Quiet Compounding by Morgan Housel

[슈퍼스톡]

"Nature is not in a hurry, yet everything is accomplished,”
said Chinese philosopher Lao Tzu.

Giant sequoias, advanced organisms, towering mountains – it builds the most jaw-dropping features of the universe. And it does so silently, where growth is almost never visible right now but staggering over long periods of time.

It’s quiet compounding, and it’s a wonder to see.

I like the idea of quietly compounding your money. Just like in nature, it’s where you’ll find the most impressive results.

Every few years you hear a story of a country bumpkin with no education and a low-wage job who managed to save and compound tens of millions of dollars. The story is always the same: They just quietly saved and invested for decades. They never bragged, never flaunted, never compared themselves to others or worried that they trailed their benchmark last quarter.

They just quiety compounded.

Their entire financial universe was contained to the walls of their home, which allowed them to play their own game and be guided by nothing other than their own goals. That was their superpower. It was actually their only financial skill, but it’s the most powerful one of all.


거대한 세쿼이아 나무, 진화된 생물들, 우뚝 솟은 산맥 – 이는 우주의 가장 놀라운 특징들을 만들어냅니다. 그리고 그것은 지금 당장 거의 보이지 않지만 긴 시간에 걸쳐 엄청난 성장을 이루며 조용히 이루어집니다.

이것이 바로 조용한 복리의 힘이며, 이는 경이로움 그 자체입니다.

저는 돈을 조용히 복리로 늘리는 개념이 마음에 듭니다. 자연에서처럼, 가장 인상적인 결과를 얻을 수 있는 곳입니다.

몇 년마다 교육도 받지 못하고 저임금 직업을 가진 시골 촌부가 수십 년 동안 돈을 모아 수천만 달러를 복리로 불린 이야기를 듣게 됩니다. 이야기는 항상 같습니다: 그들은 단지 조용히 저축하고 투자했을 뿐입니다. 자랑하지 않았고, 과시하지 않았으며, 다른 사람들과 자신을 비교하지 않았고, 지난 분기에 벤치마크를 밑돌았다는 걱정도 하지 않았습니다.

그들은 그냥 조용히 복리로 늘렸습니다.

그들의 전체 재정 우주는 그들의 집 안에만 국한되었고, 이는 그들 자신의 게임을 하게 하고, 오직 자신들의 목표에 의해서만 지도를 받도록 했습니다. 그것이 그들의 초능력이었습니다. 사실, 그것은 그들의 유일한 재정 기술이었지만, 가장 강력한 기술이기도 했습니다.

Imagine if, after your first date with a partner, you had to make every phone call, every text, every conversation with that person public on social media. Or even just with a small group of friends and family. You know what would happen: People would tell you you’re doing this wrong, you’re doing that too much, you should say more of this and less of that, on and on. You’d be so embarrassed, nervous, and influenced by other people’s goals and different personalities that you wouldn’t be you. None of the relationships would work.

Money is similar. People become so nervous about what other people think of their lifestyle and investing decisions that they end up doing two things: Performing for others, and copying a strategy that might work for someone else but isn’t right for you.

I try to keep in mind that there are two ways to use money. One is as a tool to live a better life. The other is as a yardstick of success to measure yourself against other people. The first is quiet and personal, the second is loud and performative. It’s so obvious which leads to a happier life.

상상해보세요, 당신이 연인과 첫 데이트를 한 후, 그 사람과 나누는 모든 전화 통화, 문자, 대화를 소셜 미디어에 공개해야 한다고. 아니면 그냥 소수의 친구나 가족들과 공유해야 한다고. 어떻게 될지 아시죠: 사람들은 당신이 이건 잘못하고 있다, 저건 너무 많이 한다, 이것을 더 말해야 하고 저것을 덜 말해야 한다고 할 것입니다. 당신은 너무 창피하고, 긴장하고, 다른 사람들의 목표와 다양한 성격에 영향을 받아서 본연의 자신을 잃게 될 것입니다. 그러면 어떤 관계도 제대로 유지되지 않을 것입니다.

돈도 비슷합니다. 사람들은 자신의 라이프스타일과 투자 결정에 대해 다른 사람들이 어떻게 생각할지 너무 신경을 쓰게 되어 결국 두 가지를 하게 됩니다: 다른 사람들을 위해 행동하고, 자신에게 맞지 않는 다른 사람의 전략을 모방하는 것입니다.

저는 돈을 사용하는 두 가지 방법을 항상 염두에 두려고 합니다. 하나는 더 나은 삶을 살기 위한 도구로 사용하는 것이고, 다른 하나는 다른 사람들과 자신을 비교하기 위한 성공의 척도로 사용하는 것입니다. 첫 번째는 조용하고 개인적인 것이며, 두 번째는 시끄럽고 보여주기 위한 것입니다. 어느 것이 더 행복한 삶으로 이어지는지는 너무나 명백합니다.

Quiet compounding means four things to me:

1. An emphasis on internal vs. external benchmarks.

Always asking, “Would I be happy with this result if no one other than me and my family could see it, and I didn’t compare the result to the appearance of other people’s success?”

It’s impossible to win the social-comparison game because there’s always someone getting richer faster than you. Once you stop playing the game your attention instantly shifts internally, to what makes you and your family happy and fulfilled. It makes it so much easier to enjoy your money, regardless of how you choose to spend and invest it.


2. An acceptance of how different people are, and a realization that what works for me might not work for you and vice versa.

Christopher Morley said, “There is only one success – to be able to spend your life in your own way.”

A lot of financial mistakes come from trying to copy people who are different from you.

So be careful who you seek advice from, be careful who you admire, and even be careful who you socialize with. When you do things quietly you’re less susceptible to people with different goals and personalities than you telling you you’re doing it wrong.


3. A focus on independence over social dunking.

Once you do things quietly you become selfish in the best way – using money to improve your life more than you try to influence other people’s perception of your life. I’d rather wake up and be able to do anything I want, with whom I want, for as long as I want, than I would try to impress you with a nice car.


4. A focus on long-term endurance over short-term comparison.

A lot of people want to be long-term investors but struggle to actually do it. One reason is they get caught up in comparison – comparison to peers, benchmarks, and wondering what other people will think of you if they find out you lost money in the last six months.

Long-term investing is about being able to absorb manageable damage; if you can’t do that, you’re pushed into the much harder trick of attempting to avoid short-term volatility. You’re only durable when you care more about surviving volatility than you do looking dumb for getting hit by it in the first place.


Instead of trying to look smarter than everyone else, you make a quiet bet that things will slowly get better over time.

You’re not in a hurry, yet everything is accomplished.

조용한 복리는 저에게 네 가지를 의미합니다:

1. 외부 기준보다 내부 기준에 중점을 두는 것.

항상 "나와 내 가족 외에 아무도 이 결과를 볼 수 없고, 다른 사람들의 성공과 비교하지 않는다면 이 결과에 만족할 것인가?"를 묻는 것입니다.

사회적 비교 게임에서 이기는 것은 불가능합니다. 항상 당신보다 더 빨리 부자가 되는 사람이 있기 때문입니다. 그 게임을 멈추면 당신의 관심은 즉시 내면으로 옮겨가고, 당신과 가족이 행복하고 만족하는 것에 집중하게 됩니다. 그러면 돈을 즐기기가 훨씬 쉬워집니다. 어떻게 쓰고 투자하든지 간에 말이죠.

2. 사람마다 다르다는 것을 받아들이고, 나에게 맞는 것이 당신에게 맞지 않을 수도 있다는 사실을 깨닫는 것.

크리스토퍼 몰리는 "성공이란 단 하나, 자신의 방식대로 삶을 살 수 있는 것이다"라고 말했습니다.

많은 재정적 실수는 자신과 다른 사람을 모방하려다 발생합니다.

그래서 누구에게 조언을 구할지, 누구를 존경할지, 심지어 누구와 교제할지 신중해야 합니다. 조용히 행동하면 당신과 다른 목표와 성격을 가진 사람들이 당신이 잘못하고 있다고 말하는 것에 덜 영향을 받습니다.

3. 사회적 과시보다 독립성에 초점을 맞추는 것.

조용히 행동하면 최상의 방식으로 이기적이 됩니다. 즉, 다른 사람들이 당신의 삶을 어떻게 인식할지를 신경 쓰기보다는 돈을 사용하여 자신의 삶을 개선하는 것입니다. 저는 멋진 차로 당신을 감동시키기보다는, 언제든지 하고 싶은 일을, 원하는 사람들과, 원하는 만큼 할 수 있는 것이 더 좋습니다.

4. 단기적 비교보다 장기적 지속성에 초점을 맞추는 것.

많은 사람들이 장기 투자자가 되고 싶어하지만 실제로 그렇게 하는 데 어려움을 겪습니다. 한 가지 이유는 동료들과의 비교, 벤치마크, 그리고 지난 6개월 동안 돈을 잃었다는 사실을 다른 사람들이 알게 되면 어떻게 생각할지에 대한 걱정 때문입니다.

장기 투자는 관리 가능한 손실을 흡수할 수 있는 능력에 관한 것입니다. 그렇지 않으면 단기 변동성을 피하려는 더 어려운 방법에 몰리게 됩니다. 처음에 변동성에 타격을 입어 멍청해 보이는 것보다 변동성을 견디는 것에 더 신경 쓸 때만 지속 가능합니다.

모두보다 더 똑똑해 보이려고 하기보다는, 시간이 지나면 서서히 나아질 것이라는 조용한 내기를 합니다.

서두르지 않지만 모든 것이 이루어집니다.

Sources: https://collabfund.com/blog/quiet-compounding/