임팩트 투자 무대 뒤: 투자자의 자본이 지속 가능한 미래를 구축하는 4가지 투자 기회

[이매진]

임팩트 투자 무대 뒤: 투자자의 자본이 지속 가능한 미래를 구축하는 4가지 투자 기회

https://www.schroders.com/ja-jp/jp/intermediary/insights/impact-investing-behind-the-scenes_four-ways-investor-capital-builds-a-sustainable-future/

インパクト投資の舞台裏 | シュローダー

슈로더 캐피탈의 임팩트 투자에 관한 전문가 3명이 지속 가능한 변화를 구축하기 위해 프라이빗 시장이 수행하는 중요한 역할을 설명하고 투자자의 자본을 활용하는 방법을 설명합니다.

2023년 6월 30일

공정한 사회 실현과 지구 환경 보전을 지원하고자 하는 투자자들이 선택할 수 있는 옵션은 급속히 확대되고 있다. 실제로 이러한 선택을 앞두고 투자자 중 일부는 자본을 활용하는 방법에 대해 얼마나 판별할 수 있는지 충분히 인식하지 못한 사람도 있을지도 모릅니다. .

충격에 중점을 둔 전략에 대한 투자를 결정한 후 어떻게 해야 합니까? 실제로 투자한 자금으로 무슨 일이 일어날까요?

여기에서는 고객의 지속가능성과 영향의 목표를 구체적으로 실현하기 위해 당사가 이용하는 4개의 투자 기회를 살펴보겠습니다.

비공개 자산이 영향에 필수적인 역할을하는 이유

대기업은 확실히 자본을 모아 지속 가능성 목표에 기여할 수 있습니다. 그러나 이러한 기업만으로는 충분한 성과를 올릴 수 없습니다. 가장 영향력 있는 기술과 금융 솔루션의 개발 또는 규모를 확대하는 데 필요한 자본의 대부분은 개인 시장을 통해 조달됩니다.

비공개 기업은 종종 견고한 소유권, 적극적인 거버넌스, 분기별 결산에 중점을 둔 압력이 없기 때문에 소유자의 장기적인 관점에서 혜택을 누리고 있습니다. 또한 일반적으로 비공개 기업의 소유권은 투자자가 비즈니스에 매우 가깝다는 것을 의미하며 기업 운영과 관련하여 경영진에게 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

사건 수와 관련하여 개인 자산은 지난 20 년 동안 크게 성장하여 투자자에게 선택을 제공해 왔습니다. 한편 선진국 시장의 상장기업 수는 동시기에 감소하고 있다. 모든 비공개 자산 투자가 기후변화 대책에 직접 기여하는 것은 아니지만, 전체 투자 기회는 매우 폭넓고 다양성이 풍부합니다.

하지만 구체적으로 어떤 비공개 자산에 대한 투자 기회가 있습니까? 여기에서는 프라이빗 자산에서 4 가지 주요 투자 기회를 살펴보고 기후변화 대책과 사회적 공정성에 어떤 역할을 하는지 설명합니다.

투자 기회 1　- 　인프라

임팩트 투자라고 하면, 일반적으로는 기후변화와 재생가능에너지가 최우선사항으로 꼽히지만, 바로 그대로이며, 재생가능에너지는 기후변화의 완화라는 점에서 큰 주제입니다.

국제 에너지 기관 ( IEA )에 따르면, 재생 가능 에너지의 용량은 현재 건설 속도의 6 배의 속도로 확대되어야합니다. 그렇지 않으면 파리 협정에서 정한 목표를 달성할 수 없습니다. 이 노력에는 개인 자본이 필수적입니다.

반면에 인프라는 사회의 구조적 불평등을 다루고 더 지속 가능한 미래에 기여하는 긍정적 인 사회적 영향을 창출 할 수 있습니다.

우리 팀은 사하라 이남의 아프리카에서 농촌 지역의 인터넷 연결을 크게 개선하기 위해 서비스가 충분하지 않은 지역에서 모바일 네트워크 액세스를 전문으로하는 통신 사업자에게 채권을 제공합니다. 제공하고 투자를 해왔다. 디지털 인프라스트럭처는 송금, 보험 가입, 학비 결제 등을 하는데 매우 중요하며, 이러한 지역에서는 모두 휴대전화를 통해 이루어지고 있습니다. 성장 시장에서의 디지털 인클루전의 가속은 지속 가능한 성장과 번영의 공유를 위한 중요한 추진력이지만, 종래의 비즈니스 모델은 이러한 시장에 공헌하지 않았다. 당사에서는 이러한 간과해 온 사회적 불평등 해결에의 일단을 담당할 수 있는 것을 자랑스럽게 생각합니다.

해당 기업은 사하라 사막 이남의 20 개국 이상에서 10,000 개의 기지국을 건설하고 총 인구 3,500 만명에게 서비스를 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다. 포트폴리오는 다양한 국가에 퍼져 있으며 콩고 민주 공화국, 라이베리아, 콩고, 기니 등 상당한 수의 후발 개발 도상국 (LDC)에서 익스포저가 있습니다 .

투자 기회 2 - 　개인 자금　

프라이빗 에퀴티 (PE) 는 기본적으로 성장과 업무 개선에 의한 가치 창조를 목표로 하는 것입니다.

전통적인 제조 회사에서는 효율성과 신뢰성 향상, 비용 절감을 목표로 기존 생산 라인을 재설계하여 주요 목표가 될 수 있습니다. 그러나 생산 라인의 효율화는 에너지 소비를 줄일 수 있으며 그 결과 넷 제로 목표 달성에 기여할 것입니다.

개인 자금 펀드는 적극적인 소유권, 장기 투자 기간 및 가치 창출에 대한 강한 초점이라는 특성을 가지고 있으며 기후 변화 대책의 목표 달성에 매우 적합한 자산 클래스입니다.

물론 개인 자금 펀드는 ESG 의 " E "를보다 명확한 목표로 만들 수 있습니다. 실사에서 ESG 를 강조하고 포트폴리오 기업에게 ESG 접근 방식을 강화하고 포트폴리오 전체의 ESG 데이터를 공개 할 수 있습니다.

당사의 개인 주식 팀은 유엔의 지속 가능한 개발 목표 (SDGs) 에 따라 100 개 이상의 직접 / 공동 투자를 실시했습니다. 우리는 이 투자의 관점이 장기적으로 매우 중요하다는 것을 알고 있습니다.

최근의 예로는 미국의 선도적 인 태양 광 발전 ( PV ) 랙 공급자에 대한 공동 투자가 있습니다. 이 기업은 20 년 이상에 걸쳐 사업을 전개해, 100 만대 이상의 태양광 발전 설비에 필요한 가대 시스템을 납입해 왔습니다.

이러한 재생 가능 에너지 시스템은 상업 생산 시설에서 완전히 재생 가능하고 지속 가능한 전력을 공급하기 위해 국내 및 상업적으로 사용됩니다. 이 시스템은 오염을 줄이고 제조 공정을 수명에 걸쳐 훨씬 효율적이고 깨끗하고 저렴하게 만듭니다. 이를 통해 환경적 이점을 제공하고 수익성 향상도 지원합니다. 이 예는 당사가 소싱하는 사모 주식에 따른 임팩트 투자의 전형적인 예입니다.

또한 최근 개인 자금 투자의 예로는 자산 소유자가 더 이상 필요하지 않은 제품을 매매 할 수있는 소비자 간 거래의 주요 플랫폼에 대한 투자가 있습니다. 이 사업 모델은 큰 성장 기회가 있습니다. 리커머스, 즉 '중고품 시장'은 앞으로 수년간 그 중요성이 비약적으로 높아질 것으로 예상됩니다. Private Equity 팀은 핵심 GP 와 함께 수익성이 높은 사업에 공동 투자하고 새로운 제품 및 새로운 지역으로 사업을 확장 할 계획입니다.

중고품으로 거래되는 제품 하나 에 대해 재료, 제조 비용, 에너지 및 이에 따른 CO2 배출량을 줄일 수 있어 환경에 큰 이익을 가져다 줍니다 .

물론 리커머스 모델에서도 물류나 유통에는 환경비용이 들지만 신품제품의 생산과 유통에 비하면 최소한입니다. 불경기의 시대에는, 어떠한 편견도 가지지 않고 중고품 거래를 주류의 모델로서 시작하는 것으로, 보다 폭넓은 층이, 이전에는 불가능했던 제품에의 액세스를 즐길 수 있게 되어, 큰 사회 이익이 있다고 우리는 생각합니다.

투자 기회 3 - 　부동산　

부동산은 본질적으로 사회적 자산이며 매일 우리에게 직접 또는 간접적으로 영향을 미칩니다. 부동산이란 우리가 직접 만든 환경입니다. 우리가 무엇을 하고, 어떻게 행동하고, 무엇을 배우고, 누구와 교류하는지에 영향을 주고, 생활 수준과 건강, 장래성에까지 영향을 미칩니다.

중요한 것은 현재 적절한 부동산을 이용할 수 없는 커뮤니티가 있다는 것입니다. 이러한 커뮤니티에 대한 투자는 긍정적인 사회적 영향에 유의하게 기여할 수 있습니다. 구체적인 투자 분야로는 다음을 고려할 수 있지만 이에 국한되지는 않습니다.

1. 지역 활성화를 지원하기 위해 쇼핑, 레저 및 커뮤니티 시설의 충실
2. 사회적 기업, 공공 기업, 민간 기업의 성장을 촉진하고 고용 및 교육 기회를 늘리기 위해 직장 환경 개선
3. 주민의 생활수준의 향상과 커뮤니티내의 웰빙을 지원하기 위해, 양질로 저렴한 주택 공급의 증가. 여기에는 사회 주택, 저렴한 주택, 시장 주택, 임대 주택, 소유권이있는 주택, 공유 소유권이있는 주택 등이 포함됩니다.

기후변화 완화의 대응에 있어서 부동산의 역할도 헤아릴 수 없다. 부동산 은 전세계 CO2 배출량의 약 40 %를 차지하지만, 신축 건물에서 배출되는 것은 약 10 %에 불과합니다. CO2 배출량의 대부분은 기존 건물의 에너지 소비(조명, 난방, 냉방) 때문입니다 .

재개발 프로젝트에 대한 투자는 CO 2 배출량 감소에 크게 기여합니다. 재개발 프로젝트에 대한 투자는 단일 빌딩을 대상으로 할 수도 있고, 도시의 중심부와 인근 지역 전체를 대상으로 할 수도 있습니다.

당사의 부동산 팀은 인수 업무에 명목 탄소세를 도입하고 탄소를 명시적인 항목으로 하고 있습니다. 탄소세의 도입은 교육에도 도움이 되어 우리 팀의 탄소에 대한 감도를 향상시키고, 적극적인 액티브 운영의 일상적인 측면이 되도록 보장합니다. 또한 시기 적절한 행동과 최대 요인에 중점을 둘 수 있습니다.

투자 기회 4 - 　자연 자본　

대기 중 탄소를 적극적으로 감소시키는 탄소 격리는 기후 완화의 중요한 요소이며 탄소 감소 노력 외에도 필요합니다. 자연 자본, 특히 임업에 대한 투자는 탄소 회수에 크게 기여합니다.

투자 기회의 관점에서 투자자는 단일 프로젝트를 선택하거나 다양한 프로젝트에 대한 액세스를 제공하는 펀드를 선택할 수 있습니다. 이 자산 클래스는 비교적 역사가 얕고 고려해야 할 장벽과 함정이 몇 가지 있습니다.

예를 들어, 어떤 프로젝트는 큰 영향을 미칠 수 있지만, 투자자는 깨끗한 하천이 가져오는 이점을 느끼지 못할 수 있습니다. 또 다른 과제는 대규모 영향을 달성할 수 있는지 여부입니다. 어떤 종류의 독립 프로젝트는 규모가 작고 많은 양의 자본을 투입하기가 어려울 수 있습니다.

그러나 플러스의 영향을 주면서 높은 리턴을 낳는 전문 펀드도 존재합니다. 임업 전문 펀드는 매력적인 임업 프로젝트를 선정하고 대출하고 탄소 크레딧 판매를 통해 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 탄소 크레딧은 프로젝트를 상업화하고 스폰서에게 탈출을 제공하는 훌륭한 방법입니다. 임업 펀드뿐만 아니라 다른 자연 자본 펀드의 종류도 증가하고 있으며, 이러한 펀드에 대한 투자는 대부분의 자산 클래스와 낮은 상관 관계 또는 부의 상관 관계라는 것이 장점입니다.

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