기조 연설 - ASIFMA 중국 자본 시장 컨퍼런스

[이매진]

기조 연설 - ASIFMA 중국 자본 시장 컨퍼런스

Howard Lee: 기조 연설 - ASIFMA 중국 자본 시장 컨퍼런스

2023년 6월 27일 홍콩에서 열린 ASIFMA 중국 자본 시장 컨퍼런스에서 홍콩 통화청 부국장 하워드 리( Howard Lee) 의 기조 연설 .

https://www.bis.org/review/r230628b.htm

Howard Lee: Keynote speech - ASIFMA China Capital Markets Conference

r230628b.pdf

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여러분 좋은 오후입니다. China Capital Markets Conference에 참석하게 되어 기쁩니다. 이 행사를 조직하고 저를 연설에 초대해 주신 ASIFMA에 감사드립니다.

오늘 회의는 중국 자본 시장의 기회와 발전부터 디지털 전환, 녹색 및 지속 가능한 금융과 같은 주요 트렌드에 이르기까지 광범위한 주제를 다룹니다. 

우리 모두가 알다시피 홍콩은 항상 본토와 국제 시장을 연결하는 허브였으며 현재 국경 간 직접 투자 및 증권 투자 흐름의 2/3를 중개하고 있습니다. 중국과 홍콩 금융 시장의 연결성을 더욱 강화하고 중국 개방의 다음 단계에 대한 주요 추세를 탐색하는 방법에 대해 논의할 수 있는 흥미로운 시간입니다.

중국의 국가 14차 5개년 계획은 더 높은 수준의 개방을 추구하고 고품질 개발을 촉진하는 것의 중요성을 강조합니다. 코로나19 대유행으로 인한 어려움에도 불구하고 중국의 개혁개방은 계속해서 심화되고 있다. Connect 계획이 계속 확장되고 있으며 증권 회사 및 뮤추얼 펀드 회사에 대한 외국인 소유 제한이 제거되었습니다. 이러한 발전은 업계에서 고무적이고 환영합니다. 중국 본토 당국은 홍콩이 계속해서 없어서는 안 될 역할을 계속하면서 중국이 앞으로 더 문호를 개방할 것이라고 거듭 강조했습니다.

효과적인 위험 관리는 특히 외국인 투자자의 참여가 증가함에 따라 중국 자본 시장 참여자에게 점점 더 중요해지고 있습니다. 현재의 불안정한 시장 환경은 선진국과 신흥 경제국 전반에 걸쳐 광범위하게 동기화된 통화 긴축, 중국의 예상보다 느린 경제 회복, 상대적인 통화 약세, 미국 금리와의 마이너스 수익률 스프레드 등 RMB 자산 투자자들에게 도전적인 배경을 제시합니다.

위의 내용에도 불구하고 특히 위험 관리 영역에서 본토와 국제 시장 간의 연결성 향상이 계속되었습니다. 예를 들어 HKEX(Hong Kong Exchanges and Clearing Limited)는 2021년 10월 MSCI China A 50 Connect Index Futures를 출시하여 투자자들에게 A주 익스포저를 관리할 수 있는 새롭고 효과적인 위험 관리 도구를 제공했습니다. 2023년 5월에 Swap Connect가 출시되어 홍콩과 본토 간의 상호 시장 접근을 파생 상품 공간으로 확장하여 RMB 채권 투자자가 보다 유동적인 역내 금리 스왑 시장에 편리하게 접근하여 관련 금리 위험을 관리할 수 있게 되었습니다. 역외 인도 불가 금리 스왑.

중국 개방의 다음 단계인 녹색 금융 시장을 위한 또 다른 주요 초점으로 이동합니다. 이중 탄소 전략을 달성하기 위해서는 100조 위안 이상이 탄소 감소에 투입되어야 할 것으로 추산되며, 이는 외국인 투자자들에게 상당한 기후 금융 기회를 제공합니다. 아시아의 선도적인 녹색 및 지속 가능한 금융 허브이자 중국으로 향하는 지배적인 관문인 홍콩은 국제 자본을 녹색 프로젝트에 투입함으로써 중국의 기후 변화를 지원하는 데 중요한 역할을 합니다.

작년에 홍콩에서 약 280억 달러 규모의 녹색 및 지속 가능한 채권 발행 중 본토 기업이 발행의 80% 이상을 차지했습니다. 2021년부터 우리는 홍콩 선전시와 하이난성 정부의 녹색, 지속 가능 및 청색 채권 발행을 지원했습니다. 이는 홍콩의 녹색 채권 플랫폼을 활용하고 홍콩 시장에서 사용할 수 있는 RMB 금융 상품의 범위를 강화하기 위해 중국 본토의 공공 및 민간 부문 모두에 강력한 실증 효과를 창출했습니다.

홍콩은 이미 시장 점유율의 1/3을 차지하는 아시아 최대의 지속 가능한 금융 센터입니다. 중국과 나머지 세계 간의 지속 가능한 투자의 추가 성장을 촉진하기 위해 우리는 몇 가지 이니셔티브를 주도했습니다. 첫째, 우리는 2025년까지 금융 부문 전반에 걸쳐 기후 관련 공개를 의무화하는 아시아 최초의 관할권이며 중국과 EU가 공동으로 개발한 Common Ground Taxonomy를 운영하기 위해 노력하는 최초의 시장입니다. 이를 통해 국제 발행자와 투자자는 지속 가능성 영향을 보고 및 전달하고 글로벌 시장에서 규제 및 투자자 요구를 충족할 수 있습니다.

둘째, 우리는 홍콩의 녹색 금융 플랫폼을 홍보하기 위해 관련 본토 당국과 협력해 왔습니다. 우리는 중국인민은행 광저우지점 및 HKEX와 함께 작년에 "홍콩에서 본토 기업을 위한 그린본드 발행 가이드"를 시작하여 더 많은 본토 기업이 홍콩에서 그린본드를 발행할 수 있도록 운영 지침을 제공했습니다.

셋째, 녹색채권 및 대출의 발행 및 외부검토 비용을 충당하기 위한 녹색 및 지속가능 금융 보조금 제도, 이자소득에 대한 세제혜택 등 보조금 및 세제혜택 등 다양한 금융지원 방안을 도입하였습니다. 적격 부채 상품에서 파생된 거래 이익.

마지막으로 활기차고 경쟁력 있는 기후 금융 생태계는 데이터, 인재 및 인식에 의해 지원되어야 합니다. 우리는 다른 규제 기관 및 업계와 협력하여 데이터 접근성 및 분석 기능을 개선하고 녹색 금융 교육 체계 및 규제 기관에서 승인한 지식 프레임워크를 통해 인재를 양성하고 있습니다. 책임 있는 투자자이자 주요 글로벌 자산 소유자인 HKMA(Hong Kong Monetary Authority)의 Exchange Fund는 지속 가능성을 투자 전략에 통합하고 유사한 장기 위험 수익 프로파일을 가진 다른 투자보다 친환경 투자를 우선시함으로써 모범을 보여 왔습니다. . 우리는 2015년부터 녹색, 사회 및 지속 가능성 채권에 투자해 왔으며 외부에서 관리하는 포트폴리오에서 ESG 테마 의무 사항의 수를 늘렸습니다. 추가적으로,

마지막으로, 오늘 제한된 시간을 감안할 때 중국 자본 시장의 광범위한 개방과 관련된 두 가지 핵심 주제에 대해 간단히 언급할 수밖에 없었습니다. HKMA는 글로벌 투자자에게 더 나은 서비스를 제공하고 역내 시장 개발을 지원하기 위한 새로운 정책 혁신을 위해 본토 당국 및 업계와 지속적으로 협력하고 있습니다. 중국과 홍콩 금융시장의 연결성을 더욱 강화할 방안에 대한 귀하의 견해와 아이디어를 환영합니다.

감사합니다. 오늘 컨퍼런스의 성공을 기원합니다.