금 관련 경제 소식들(12/7)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 보통 40분 이상 소요됩니다. 시간이 빠듯한 분은 관심 있는 부분만 선택해서 보거나 시간을 두고 조금씩 읽으면 됩니다.

일부 글들은 급변하는 경제 상황과 시차가 있어서 그 내용들이 현 상황과 조금씩 다른 경우도 있습니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           위안은 유로를 넘어서 세계 2번째 교역 통화-AFP

           연준은 전체 미국 국채 시장의 3분의 1을 소유-zero hedge

           고용 지표 발표 후 10년 만기 미국채 수익률 9월 고점으로-Market Watch

           11월 미국 실업률은 7.0%로 하락-Forbes

           미국의 실제 실업률은 11.5%-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) Greyerz, 금, 돈, 중국과 놀라운 세계적 파괴-KWN

           2) 파열할 것이다: “우리는 달러의 파멸을 보게 된다”-SHFT

           3) 세계를 충격시킬 놀라울 흑조-KWN

           4) Michael Pento, 2014년에 대한 주목할만한 예상-KWN

5) John Embry, 세계적인 공황과 역사적인 사회 불안에 대한 대비를-KWN

           6) James Turk, 귀금속 전쟁 격화와 금과 은 급락-KWN

           7) 미국 은행들 수는 기록적으로 하락하며 대형 은행들이 차지-Michael Snyder

           8) 중국은 일부 금을 온스당 2,500달러로 채광-KWN

           9) John Ing, 상하이 거래소는 포트녹스보다도 더 많은 금을 인도했다-KWN

1. 주간 금 시세

11월 새로운 일자리 수는 20만 3천 개로 발표되어 예상보다 좋은 것으로 나온 한편으로 구직을 포기하는 미국인들이 노동력 시장에서 이탈을 하면서 미국의 공식 실업률은 7.0%까지 내려왔습니다.

고용지표의 공식 발표에 7초 앞서 종이 금 시장은 미리 누출된 자료에 의한 것인 듯 또 한 번의 일격을 받아 1,218달러 수준까지 하락했다고 zero hedge는 전합니다. 긍정적 경제 소식을 통해  연준들은 종이 금 가격을 하락시킬 수 있는 빌미를 얻을 수 있겠지만 그런 긍정적 소식에 시장은 달러 인쇄 축소를 예상하면서, 상승하는 미국의 국채 수익률은 그들에게 골치거리이기도 합니다. 주말에 2.86%까지 오르며 마감한 10년 만기 미국 국채 수익률은 채권 수익률을 하락시키기 위해 조만간 부정적 경제 소식들이 다시 나올 때가 되었음을 알려줍니다.

주간 종이 금 차트입니다.

 

주간 종이 은 차트입니다.

 

주간 달러 인덱스 차트입니다.

 

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

 

2. 경제 소식

 위안은 유로를 넘어서 세계 2번째 교역 통화

2013년 2월 3일, AFP

http://www.stasiareport.com/the-big-story/asia-report/china/story/chinas-yuan-surpasses-euro-worlds-second-trade-currency-201312#

중국 위안은 유로를 넘어서 국제 교역에서 두 번째로 많이 사용되는 통화가 되었다고 세계 교역 서비스 기구가 화요일 말했다.

위안의 시장 점유율은 10월에 8.66%로 유로의 6.64%를 추월하였다고 SWIFT가 말하였다.

세계 교역은 미국 달러에 의해 장악되고 있으며 점유율은 81.08이라고 기구는 말했다.

"위안은 세계 교역에서 상위 통화이며 아시아에선 더욱 그렇다,”고 SWIFT의 아시아 지불 및 교역 시장 책임자인 프랑크 드 파래테르가 말했다.

연준은 전체 미국 국채 시장의 3분의 1을 소유

2013년 12월 2일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2013-12-02/chart-day-fed-now-owns-one-third-entire-us-bond-market

연준의 그 누구도 관심을 기울이지 않는 듯한 가장 중요한 차트가 아래에 있다. 차트는 10년으로 표현되는 전체 채권 시장의 연준의 총 보유량을 보여준다. 연준이 세계에서 가장 깊은 채권 시장에서 유동성을 무너뜨리지 않고 흡수할 수 있는 증권의 양은 급속히 하락하고 있으며 이제 연준은 매주 민간 부분으로부터 높은 품질의 담보로 알려진 10년물에 해당되는 모든 채권의 0.3% 넘게 흡수하고 있다. 최근 주간 갱신 자료에 따르면 총 숫자는 무려 33.18%이고 전주의 32.85%보다 늘어났다. 다르게 표현하자면 연준은 전체 미국 채권 시장의 3분의 1을 소유하고 있는 것이다.

이 속도라면 연준은 2014년 12월 31일에 전체 채권 시장의 반을 소유할 것이고 2018년 어느 시점엔 전체 채권을 차지할 것이다.

고용 지표 발표 후 10년 만기 미국채 수익률 9월 고점으로

2013년 12월 4일, Market Watch

http://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-match-september-highs-on-jobs-data-2013-12-04

수요일 강한 고용 지표와 다른 경제 지표들은, 투자자들이 연준은 채권 매입 프로그램을 예상보다 빨리 줄일 수 있다는 우려를 하면서, 미국 국채 수익률을 9월 중순 이후 가장 높은 수준으로 올려놓았다.

ADP에 의하면 미국 민간 부분 고용주들은 11월에 215,000개의 일자리를 추가하였다. 이는 178,000개의 예상을 넘은 것이고 연중 최고의 증가를 기록하였다.

지표는, 연준이 통화 정책의 안내로 삼는데 이용하는, 금요일 있을 노동부의 비농업 인구 보고서의 선행이다. 그러나 ADP와 노동 자료 사이의 상관 관계는 정확하지 않다.

10년 만기 국채 수익률은 이날 5bp급등하여 2.836%가 되어 9월 중순 이후 최고였다. 30년 만기 국채 수익률은 5bp올라 3.895%가 되었으며 5년 만기 국채 수익률은 4bp올라 1.437%가 되었다.

11월 미국 실업률은 7.0%로 하락

2013년 12월 6일, Forbes

http://www.forbes.com/sites/samanthasharf/2013/12/06/jobs-report-u-s-economy-added-203k-jobs-in-november-unemployment-down-to-7/

투자자들은 새로운 숫자가 연준의 달러 인쇄 축소에 대하여 어떻게 가리킬 것인지 초조해하며 11월 고용 숫자를 기다렸다.

고용주들은 11월에 20만 3천 개의 일자리를 추가하였고 전문가들 예상 18만 개를 넘어섰다. 실업률은 10월 7.3%에서 7%로 내려왔다. 노동력 참가율은 62.8%에서 63%로 약간 올랐다.

미국의 실제 실업률은 11.5%

2013년 12월 6일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2013-12-06/real-us-unemployment-rate-115

실질적인 노동력 참가율을 실업률에 적용하면 실제 미국 실업률은 이제 11.5%이며 보도된 숫자들과 4.5%의 차이를 보여주고 있고 10월의 4.7%보다는 개선되었지만 두 번째로 높은 수준이다.

물론 연준에게 이 차이를 알려주면 연준의 통화 정책은 결코 돈 인쇄 줄이기를 하지 않을 듯하며 연준이 어떤 실업률 자료들을 보고 있는지 우리가 알게 될 것이다.

3. 달러의 몰락과 금

1) Greyerz, 금, 돈, 중국과 놀라운 세계적 파괴

(Gold, Money, China & Frightening Worldwide Destruction)

2013년 11월 30일, KWN

연준이 양적 완화 축소를 하지 않을 것이라고 정확하게 예측을 했던 스위스 마테호른 자산 운영의 42년 경력의 Egon von Greyerz는 금, 돈, 중국과 놀라운 세계적 파괴에 대하여 KWN에서 논한다.

“대부분 투자자들은 그들 투자에 대한 실적을 그들 통화로 측정을 한다. 이는 자연스러운 것이기 하지만 실질적 관점에서 실상 무엇이 일어나고 있는지를 그들에게 말하여주지 않는다. 나는 나의 업무 생활을 1960년대 말 스위스에서 시작하였고 1달러는 4.30 스위스 프랑이었다. 그래서 강력한 달러를 가진 미국인들은 유럽 전역을 하루에 5달러로 여행할 수 있었다(당시 안내서는 그렇게 말했다). 오늘날 5달러로는 스위스에서 커피 한 잔도 못 마실 것이다.

1970년 이후 스위스 프랑 대비 달러는 4.30에서 0.90으로 하락하였다. 이는 거의 80% 하락이다. 향후 몇 년간 달러는 또 50% 하락할 것으로 나는 예상한다.

 

(차트: 스위스 프랑 대비 달러 가치)

물론 1970년대 초는 미국 재정이 악화되기 시작하였고 달러는 공격을 받았던 때였다. 드골은 현명하게 미국에 그들 부채에 대하여 금으로 갚기를 요구하였으며 닉슨은 1971년에 금 창구를 폐쇄하기로 결정하였다. 금은 1971년 35달러에서 오늘날 1,250달러로 36배 올랐다.

우리가 알다시피 금은 결국 항상 진실을 말하며 정부의 그들 통화 가치 파괴의 기만적 행동을 반영한다. 그러나 슬프게도 세계는 끝없는 돈 인쇄와 함께 건전한 돈이 더 이상 존재하지 않은 이후 건전한 돈이 무엇을 의미하는 것인지 이해하지 못한다.

그래서 우리는 스위스프랑 같은 보다 건전한 통화로 측정되는 다우 존스 지수에서 투자에 일어나는 것이 무엇인지 보기로 하자. 1970년에 다우는 750이었고 오늘날은 16,150이다. 그래서 다우는 이 기간 동안 21.4배 올랐고 연간으로는 7.2% 상승이다. 그러나 같은 기간에 다우를 스위스 프랑으로 측정하면 겨우 4.5배 상승에 연간으로는 3.5%이다. 그래서 건전한 돈으로(스위스 프랑) 측정하면 다우의 연간 실적은 달러로 측정한 실적의 반에 불과하다.

우리는 곧 혹독한 통화 전쟁에 들어갈 듯하다. 이것이 말하는 것은 통화들 사이의 바닥으로 가는 시합은 2014년 시작으로 가속될 것이다. 달러는 바닥으로 가는 가장 선두에 설 듯하며 엔 역시 강력한 경쟁자이다.

다음 차트는 모든 통화들이 1913년 연준 창설 이후 진짜 돈인 금에 대하여 얼마나 붕괴되었는지를 보여준다. 모든 통화들은 지난 100년간 금에 대하여 97-99% 하락하였다. 그래서 그들 본질적 가치인 0에 도달하는데 그렇게 멀지 않다. 이는 향후 몇 년간에 일어날 것임이 사실상 보장된 것이다.

 

(차트: 지폐 붕괴의 100년)

일부 금 투자자들은 2011년 1,920달러에서 조정 후 그들 금의 가치에 대하여 우려를 하고 있다. 그러나 그들 자산을 보존하려는 올바른 이유로 금을 보유하고 있는 투자자들은 우려하지 않는다. 그들은 정부들이 가지고 있는 유일한 해법이 가치없는 돈을 그 어느 때보다 늘려서 인쇄하는 것임을 알고 있다. 그리고 현명한 투자자들은 또한 실물 금이 시간에 걸쳐 구매력을 보존하는 유일한 돈이 계속 될 것임을 알고 있다.

이것이 말하는 것은 달러 혹은 다른 종이 통화로 측정되는 금은 충분히 상승하고 아마도 기하급수적으로 상승하는 것이다.

2014년에 많은 시장들이 전환점을 맞이 할 것이라고, 특히 주식 시장과 채권 시장, 나는 예상한다. 그것들은 역사적 거품에 있고 곧 대대적 부의 파괴를 초래하는 장기 약세를 시작할 것이다. 대부분 투자자들은 주식과 채권에 매달려 있다. 그러나 여러분 운이 불쾌한 전환점에 있다는 것을 여러분은 믿지 않더라도 투자자들은 불이 난 후 화재 보험에 들 수 없다는 것을 깨달아야 할 것이다. 그리고 은행 시스템 밖에서 실물 금에 투자하는 것보다 더 나은 투자는 없다.”

2) 파열할 것이다: “우리는 달러의 파멸을 보게 된다”

(It Will Implode: “We Will See The Demise of the Dollar”)

2013년 11월 30일, SHFT

http://www.shtfplan.com/headline-news/in-our-lifetime-it-will-implode-we-will-see-the-demise-of-the-dollar_11302013

세계 경제의 기본적 사항들과 그것들의 세계의 일들에 대한 충격을 제대로 이해하고 있는 분석가들은 얼마 되지 않는다. 일반 대중과 그 지식을 공유하고 다른 이들에게 시스템의 불안정화로부터 스스로를 보호하는 법을 조언하는 사람은 더 드물다.

케이시 리서치의 버드 콘라드는 그렇게 하고 있는 사람들 중 한 사람이며 아래의 퓨처 마니 트렌즈와의 대담에서 그는 정부들, 중앙 은행들과 금융 기관들에 의하여 현재 실행되고 있는 조작들의 결과에 대하여 논의를 하고 있다.

우리가 들어온 내용들에도 불구하고 그들은 아무 것도 고치지 못했다. 우리 국가 부채는 커졌으며 수 백만 명들이 이미 빈곤층이 되었으며 곧 수 백만 명 이상이 빈곤해질 것이다. 다음 위기는 임박한 것이다.

잠재적 향후 문제들의 복합성은 2008년 추락을 일으켰던 동일한 문제들에 -너무 많은 정부 부채, 너무 많은 민간 부채와 갚을 수 없을 때 부채의 붕괴는 새로운 경제 위기를 일으켜서- 근거할 것이다.

…

우리 경제의 커다란 장기적 미래를 보자. 내 일생 동안 내가 예상해온 것은 통화의 미국 정부발행을 신뢰할 수 없다는 것이다.

그것은 파열할 것이고 달러를 대체할 새로운 통화를 발행할 것이다. 그것은 엄청난 많은 부채를 파괴할 것이다.

이는 정부에 새로운 버팀목을 줄 것이고 만약 그것들이 금과 같은 것에 기초를 할 수 있다면 그것은 금에 대한 대단히 강세가 될 수 있고 새로운 신뢰를 창출할 수 있다. 만약 그들이 엣 종이 시스템과 같은 새로운 종이 시스템을 창출한다면 그것은 대략 10년 후 마다 아르헨티나 같은 바나나 공화국처럼 죽을 것이다.

그것과 함께 우리는 달러의 종식을 보게 될 것이라고 나는 내 평생에 말하고 있으며 분명 그 전에 우리는 금이 온스당 10,000달러 가는 것을 볼 것이다.

막후에서 무슨 일이 벌어지고 있으며 이들 책략들이 우리 경제와 통화 시스템에 어떻게 영향을 줄 것인지를 이해하기를 원하는 이들에게 중요한 정보이다.

위의 대담에서 버드가 설명하는 것처럼, 이해하는데 중요한 것은 조작이 만연되었다는 것이며 그것은 우리 경제와 금융 시스템의 확산된 붕괴의 형태로 곧 드러날 것이다.

금이 온스당 10,000달러로 오르기 위해 일어날 통화 재앙을 생각해보고 그런 가격 급등을 일으키는 그 무엇이라도 인류 역사에서 유례가 없었던 사건이 될 것임을 이해하여야 한다. 오르는 것은 금만이 아닐 것이고 생존에 필요하거나 거래의 흐름에 필요한 모든 유형 자산들이 될 것이다.

할 수 있는 때에 이들 자산들을 적정 가격에 획득하여야 한다.

3) 세계를 충격시킬 놀라울 흑조

(The Frightening Black Swan That Will Shock The World)

2013년 12월 1일, KWN

Greyerz:  “모든 세대들은 자신들은 정상적인 시기에 살고 있다고 믿는다. 지금이 그렇다. 지난 연준 창설 이후 지난 100년간은 이례적인 것이었음을 깨닫는 이들은 별로 없다. 분명 우리는 기술, 과학, 의학 등에서 세계에 대하여 훌륭하였던 대대적 성장을 본 것은 분명하다.

그러나 동전의 다른 면은 우리에게 완전히 다른 이야기를 말한다. 여러 분야에서 성장과 혁신은 세계가 지금까지 경험하였던 최대의 신용 창출의 대가에서 온 것이다. 이 기하급수적인 인쇄와 신용 창출은 건강하지 못하고 유지될 수 없는 경제를, 빌려온 시간에 살고 있는 경제, 창출해온 것이다.

대부분 사람들은 이를 망각하고 있지만 우리들 일부는 여러 해 동안 깨닫고 있었다. 정부 개입과 조작 때문에 우리가 예상해왔던 것보다 와해되는데 더 오래 시간이 걸리고 있다. 현재 상황이 우세하는 것이 세력들에게 딱 맞기 때문에 임금님이 발가벗었다는 것을 누구도 인정하기를 원하지 않는다. 그러나 부채와 인쇄된 돈 위에 건설된 세계는 현재의 형태로 결코 살아남을 수 없기 때문에 현 상황은 우세하지 못하게 되는 것이다. 일들이 언제 바뀌는가는 시간 문제일 뿐이다.”

Eric King:  “중국의 최근 움직임은?”

Greyerz:  “우리는 여러 차례 서구와 일본과 같은 나라들의 문제를 다루었지만 중국에서 진행되고 있는 것에 대한 이해가 덜 하다. 부분적인 이유는 우리가 그들 자료에 접근하기 쉽지 않다는 것이다. 그러나 점점 분명해지는 것은 중국이 나머지 세계와 대단히 유사한 신용 거품에 있다는 것이다.

중국 은행 자산들은 2008년 말 이후 무려 166% 늘어난 124조 달러이다. 이는 5년 동안 15조 달러가 는 것이다. 그것은 진정 놀라운 것이고 중국도 비극으로 끝날 유지할 수 없는 신용 거품을 일으켰다는 것이다.

5년 동안 중국은 은행 자산들을 5조 달러 키워왔고 미국은 겨우 2조 달러 키웠다. 중국 은행 시스템은 이제 GDP의 2.5배이다. 게다가 중국은 이 대대적 그림자 은행 시스템을 가지고 있고 그 누구도 그 정확한 규모를 알지 못한다. 중국의 기업 부채는 세계에서 가장 높은 GDP의 150%이다. 그래서 중국의 상황은 세계에 대하여 대단히 위험하고 대부분 관찰자들이 초점을 기울이지 않았던 상황이다.

2014년에 추락하는 통화들은 금 가격에 바로 반영될 것이다. 금의 2년간 조정은 끝난 듯하고 통화들의 약세장은 금의 강세장으로 반영될 것이다. 올해 금 가격에서 우리가 보고 있는 문제는 실물 금 시장의 100배인 종이 금 시장이 실물 금 가격을 하락시킨 것이다.

그러나 2014년은 종이 금 시장이 본질적 가치인 0으로 향하여 가는 것을 우리가 보게 될 첫 해가 될 수 있다. 실물 금 시장만이 유일한 진짜 금 시장이 될 것이다. 그것은 2014년 초에 금 가격에 대대적 영향을 줄 것이다.”

4) Michael Pento, 2014년에 대한 주목할만한 예상

(The Most Remarkable Predictions For The Year 2014)

2013년 11월 30일, KWN

Pento:  “거품에 있지 않은 유일한 자산이 금이다. 미술품, 다이아몬드, 비트코인들과 같은 것을 나는 보고 있지만 가장 중요한 것은 거의 기록적인 저점에 있는 채권을 나는 보고 있다. 연준은 하룻밤 금리를 0%로 하고 있다.

반영하지 않고 있다. 부동산 거품은 더욱 커지고 있다. 부동산 가격들은 연간으로 13% 상승하였다. 주식들은 2009년 3월 이후 150% 이상 상승하였다.

PER가 1999년 때만큼 높기 때문에 주식들은 거품이 있는 것이 아니라 수익률이 인위적으로 유도되었고 유지될 수 없기 때문에 거품이다. 우리는 GDP의 70%가 소비부분이라는 것을 알고 있고 인플레이션은 주택 가격과 주식에서 연준이 유도한 자산 거품에 근거한 것이라는 것을 안다.

그들은 2000년 당시처럼 돈 공급을 수축시키는 것을 중단할 수 있었다. 그래서 자산 가격들의 부추김은 인위적으로 소비자들 순 가치를 부양하였다. 그것은 또한 신용에 대한 추가 접근을 줌으로써 그들에게 추가 신뢰를 주었다. 이 신용은 금리가 너무 낮아서 은행들과 소비자들에게 위험 자산에 투기를 하게 함으로써 일으켜졌다.

실상이란 경제가 중앙 은행과 정부에 의해 인위적으로 유지되고 있고 조작되고 있는 것이다. 이제 월가의 지배적인 의견은 2014년에 연준이 인쇄 축소를 한다는 것이고 경제는 성장할 것이며 금리는 점진적으로 상승한다는 것이다. 그들은 또한 금이 금리가 상승하면서 계속 뭉개질 것임을 믿고 있다.

그것은 극히 초만원인 거래이기 때문에 그 지배적인 의견은 잘못된 것이고 그렇게 되지 않을 것이다. 만들어질 돈은 지배적인 의견에 반대되는 것에 내기를 걸 것이라고 나는 오늘 말한다. 연준이 QE를 끝내고 경제가 무너져서 부동산과 주식을 끌어내리거나 돈 인쇄 축소 없이 금 시장은 중요한 반전을 이룰 것이다.

2010년 봄 이후 우리 국가 부채는 8.4조 달러에서 지금 12.3조 달러로 무려 46% 늘었다. 연준 대차대조표에 근거한 돈 공급의 인플레이션 증가는 2.3조 달러에서 오늘날 3.9조 달러로 늘었다. 이는 주목할만한 70% 증가이다.

그래서 만약 채권 수익률이 부채를 보유하는 것과 관련된 인플레이션 위험과 신용에 대한 것이라면 10년 만기 국채 수익률 4%는 우리 국가 부채를 46% 늘리기 전에, 연준 대차대조표가 70% 늘기 전에 기록하였던 것이기 때문에 절대적인 바닥인 것이다.

그러나 실상 금리는 4%가 아니라 5%에 더 가까이 갈 것이다. 오늘날 10년 만기 국채 금리가 2.75%에서 5%로 가는 것은 적은 것도 아니고 점진적인 것도 아니다. 만약 연준이 인쇄 축소를 하면 그것은 내년에 일어날 것이고 전체 엉터리 미국 경제를 망가뜨릴 것이다. 그래서 2014년에는 상당한 인쇄 축소가 없을 것이다. 이는 금이 내년에 사상 최고로 가는 급한 상승을 하게 될 이유가 되는 것이다.”

5) John Embry, 세계적인 공황과 역사적인 사회 불안에 대한 대비를

(Get Ready For A Worldwide Depression & Historic Social Unrest)

2013년 12월 2일, KWN

스프랏 자산의 존 엠브리는 투자자들이 세계적인 공황과 역사적인 사회 불안에 대한 대비를 하여야 한다고 KWN에 경고하였다.

Embry:  “나의 관심을 끄는 것은 KWN과 어제 있었던 Egon von Greyerz와의 훌륭한 대담이었다. 그는 많은 사람들이 놓치고 있는 점을 언급하였다. 지난 20년이 넘는 성장 현상 때문에 중국 경제가 서구의 모든 문제들을 구해낼 것이라고 생각하는 듯하다.

그러나 Egon은 지적하기를 중국은 아마도 서구가 가졌던 신용 거품보다 더 큰 거품을 가지고 있을 수 있다고 했다. 2008년 신용 위기가 닥친 이후 중국은 그들 경제가 앞으로 나아가기 위해 돈 인쇄를 하였고 부채 성장을 키웠다. 중국은 대중이 그런 상황에 지독하게 행복하지 않기 때문에 이것을 할 정치적 책무를 가지고 있다.

그러나 지도자들은 대중들에게 경제 성장과 일자리 기회로 달랜다. 이는 유지될 수 없는 것이고 중국의 성장 없이는, 장차 어느 시점에 후퇴한다면, 서구의 혼란과 겹치기 때문에 우리는 세계적 공황으로 향할 수 있는 것이다.

그러나 나는 금 시장에 초점을 맞추고 있는데 이는 내가 보았던 것 중 가장 비직관적 시장이다. 은도 마찬가지이지만 나는 금에 대하여 말하고자 한다. 내가 보는 모든 것은 세계 곳곳에서 돈 공급이 폭증하는 가운데 돈의 가치하락이며 이는 금에 대한 강세이다.

동시에 실물 재고는 명확하게 하락하고 있다. 중국으로 가는 금의 양은 세계 1년 생산량을 몽땅 가져가는 양이다. 그러나 중국인들만 금을 사고 있는 것이 아니다. 다양한 대여 기능을 통해 시장으로 흘러가는 엄청난 양의 서구 금들이 있다.

결과로 금 가격은 종이 금 시장에 의하여 붕괴되었기 때문에 상당히 부정적인 정서가 전개되어 왔다. 여기서 나를 가장 우려하게 하는 것은 부분 준비의 종이 시장에서의 레버리지이다. LBMA와 Comex와 같은 곳에서 존재하는 1온스의 금에 대한 얼마나 많은 소유자가 있는지 알면 놀라버릴 것이다. 각 1온스 금에 대한 소유자는 70명이 된다.

어느 시점에서 이것은 진짜 이야기가 될 것이다. 기본적 사항들이 드러나고 스스로 금을 가지고 있다고 생각하는 주체들이 사실에 잘못 남용되고 그들이 가지고 있는 것은 실제로 금의 종이 복제품이라는 것을 깨달을 때 그것은 현금 정산이 될 것이고 이들 주체들은 돈이 더욱 더 가치 하락하고 있기 때문에 현금을 원하지 않을 것이다.

그래서 금과 은은 더 큰 강세장을 시작할 것이다. 그러나 그것이 일어나기 전까지 모든 사람들은 부정적이고 종이 시장의 움직임에 영향을 받고 있는 것이다. 나는 이런 것을 본적이 없다. 마이클 펜토가 지적한 것처럼 영향을 받고 있는 것은 금과 은 시장만이 아니고 인플레이션이나 신용 위기도 반영하지 않는 수준으로 금리가 내려간 채권 시장도 영향을 받고 있다. 그것은 유지 가능하지 않다.

경제와 금융 시스템이 유지되고 있는 유일한 이유는 이런 터무니 없이 낮은 금리 때문이다. 그래서 우리는 큰 위험으로 향하고 있으며 그 때가 문제일 뿐이다. 파생, QE 그리고 프로그램 거래의 조합은 이들 모든 시장들을 이성적인 생각들이 예상했던 것보다 훨씬 더 오래 조작되고 왜곡되게 하였다. 그러나 그것은 아무 것도 해결하지 못하고 있고 막판 시합은 날이 갈수록 악화되고 있다.

금과 은을 크게 믿어왔던 사람들이 최근 손을 들고 있다. 그에 대한 답으로 내가 할 수 있는 말은 이것이 바로 역사상 이것을 사기에 가장 좋은 기회라는 것이다. 이것이 바로 정책가들이 여러분에게 하기를 원하는 것이기 때문에 굴복해선 안 된다. 서구 정책가들은 금을 원하기 때문에 사람들이 포기하기를 원한다.

이런 와중에 성장 숫자들을 과장하여 서구 정부들은 경제 자료들을 왜곡시키고 있다. 그들은 시스템에서 신뢰를 유지하기 위하여 이를 필사적인 시도로 하고 있다. 나의 가장 큰 우려는 만약 내가 옳고 서구 금융 시스템과 세계 경제가 파열한다면 우리는 역사상 가장 겁나는 사회적 소요를 보게 된다는 것이다.”

6) James Turk, 귀금속 전쟁 격화와 금과 은 급락

(Metals War Rages & Today’s Plunge In Gold & Silver)

2013년 12월 2일, KWN

40년 넘게 주요 시장에서 거래를 해온 제임스 터크는 진행되는 귀금속 전쟁과 오늘의 가격 급락을 말한다.

Turk:  “오늘 우리가 보고 있는 것은 귀금속의 등을 부러뜨리려는 또 다른 시도이다. 그러나 금과 은은 그들이 만들었던 지난 월요일 저점에 가깝다.

그들이 귀금속 가격을 새로운 공매도를 쌓아서 더 낮출 수 있다고 그들은 생각하고 있고 압박을 계속 가하여 그들은 약한 손들이 금을 더 많이 내놓게 할 수 있다고 생각하며 그것이 핵심이다. 그러나 공매도 세력들은 금과 은이 서구에서 아시아로 계속 흘러가는 가운데 금과 은을 구하기 위해 다툼이 계속 되기 때문에 그들 수중에 실물 금과 은을 넣어야만 한다.

그러나 정책가들은 시장으로 하여금 실물 금과 은 그리고 파생상품들에서 수요와 공급의 균형을 가져오게 함으로써 시장을 정돈하게 하는데 필요한 정상적 수준으로 금과 은이 급등하도록 내버려두지 않고 있다. 물로 그 이유는 금은 은행들과 중앙 은행들이 한 공매도 인해 그들이 엄청난 손실을 입을 것이기 때문이다.

그것은 대단히 중요하기 때문에 이 점을 나는 설명하고 싶다. 실물 금과 은을 다루는데 있어서 두 가지 방식으로- 가격과 인도 의무- 공매도를 하는 것이 가능하다. 어떤 은행이 통화를 내어줄 의무를 하여야 한다면 중앙 은행은 항상 돈을 인쇄하여 은행들에 구제금융을 할 준비가 되어 있기 때문에 은행들이 통화가 부족할 때 이 중복 위험은 일어나지 않는다. 그래서 연준의 대차대조표에 가끔 부풀어 오른 통화 스왑을 여러분은 보는 것이다.

이제 연준은 대차대조표에 238억 달러의 통화 스왑을 가지고 있다. 그것은 과거에 더 컸었고 귀금속 시장의 불균형에 비교하면 초라한 것이다. 그러나 연준은 실물 금을 인쇄할 수 없다. 하지만 그들은 종이 금을 인쇄할 수 있지만 누군가가 자신들은 종이 금 약속이 아닌 실물 금을 원한다고 말할 때까지만 가능한 것이다.

금은 은행들은 헷지를 하여서, 거래 상대방이 리만처럼 파산하지 않는다고 추정하면, 그들은 노출되지 않으며 상승하는 가격에서 오는 손실을 입지 않을 수 있다. 그러나 가격 진동에 대한 헷지를 그들이 하였다고 해도 그들 거래 상대방은 은행들이 그것을 요구할 때 그들에게 실물 금을 인도하여야 한다.

여기에 문제가 있다. 더 많은 약속들 위에 쌓여진 엄청난 얽혀있는 사슬과 같은 상호 연결된 파생상품들이 있다. 이 산더미 같은 종이를 뒷받침하는 금의 적은 양을 부분 준비금이라 불려지고 있다. 불행하게도 우리는 인도 의무를 뒷받침하고 있는 구할 수 있는 금의 부분 준비금의 규모가 얼마인지 모르지만 거의 여름 내내 지배하였던 백워데이션은 공매도 포지션이 상상할 수 없을 정도임을 가리킨다.

우리가 알고 있는 것은 가격을 더 낮추어 실물 금을 흔들려는 시도는 자살 전략이라는 것이다. 그것은 시장에 팔려 나오는 금의 양보다 많은 실물 금의 수요를 증가시키는 것이다. ETF들과  Comex에서의 눈에 보이는 재고의 하락 때문에 그렇다고 우리는 안다. 만약 정책가들의 전략이 통하고 있다면 이들 재고들은 늘어날 것이다. 귀금속들은 그래서 엄청난 공매도 청산 강세장에 대한 태세가 되어 있는 것이다.

…

KWN독자들이 초점을 맞추어야 할 가장 중요한 점이 있다. 지난 여름에 귀금속 가격이 조정 중 저점을 만든 이후 5개월이 지났다. 다른 말로 하자면 엄청난 바닥이 만들어지고 있는 것이다. 이제 필요한 것은 가격을 상승시키기 위해 금과 은에 불을 붙일 점화이다.”

7) 미국 은행들 수는 기록적으로 하락하며 대형 은행들이 차지

(Too Big To Fail Banks Are Taking Over As Number Of U.S. Banks Falls To All-Time Record Low)

2013년 12월 3일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/too-big-to-fail-banks-are-taking-over-as-number-of-u-s-banks-falls-to-all-time-record-low

나무 커서 망해서는 안 되는 은행들은 그 어느 때보다 더 미국 은행 산업의 큰 부분을 차지하고 있다. 그래서 만약에 망해서는 안 될 은행들이 2008년 당시의 문재를 가지고 있다면 오늘날 그것은 어떻게 될까? 아래 글을 읽으면 미국의 전체 은행 수들은 역사적으로 낮게 하락하였으며 너무 커서 망해서는 안 되는 은행들의 건강이 이제 미국 경제에 그 어느 때보다 더 중요하다는 것을 알게 된다.

1985년에 미국에는 18,000개가 넘는 은행들이 있었다. 오늘날, 6,891개만 남았고 그 숫자는 해마다 계속 하락하고 있다. 그것이 말하는 것은 10,000개가 넘는 미국 은행들이 1985년 이후 존재에서 사라진 것이다. 한편으로 너무 커서 망해서는 안 되는 은행들은 더욱 커지고 있다. 사실 미국의 6개 대형 은행들(제이피모건, 뱅크 오브 아메리카, 시티 그룹, 웰스 파고, 골드만 삭스와 모건 스탠리)는 지난 5년간 모두 37% 점유율을 기록하였다. 이들 은행 중 한 곳만 파산하면 미국 경제를 망가뜨리게 되는 것이다. 그들 중 몇 곳이 동시에 붕괴하면 이 나라가 전에 겪었던 그 어떤 것보다 더한 경제 불황으로 우리를 내몰 수 있다.

사실 대공황 때는 오늘날 보다 더 많은 은행들이 존재하였었다. 월 스트리트 저널에 따르면 연방 정부는 1934년 이후 은행들의 숫자를 기록해왔고 올해는 그 숫자가 7,000이하로 떨어진 첫 해이다.

연방 보험 공사에 따르면 연방 감독원이 1934년에 집계를 시작한 이후 전국의 연방적으로 보험에 든 기관들의 숫자는 올 여름 처음 7,000이하로 떨어진 이후 3분기에 6,891이 되었다.

그리고 미국 전역의 활동중인 은행 지점들의 숫자 역시 하락하고 있다. 사실, 연방 예금 보험 공사에 따르면 미국의 전체 은행 지점들 수는 2009년 말과 올해 6월 30일 사이에 3.2% 하락하였다.

불행하게도 문을 닫는 은행 지점들 수는 가속되고 있다. 미국에서 은행 지점들 수는 2013년 3분기에만 390개 하락하였고 향후 10년간 40%가량 줄어들 것으로 예견되고 있다.

어디에서 대부분의 은행 지점들이 문을 닫는지 짐작하겠는가?

불쌍한 이웃들이라고 짐작한다면 맞춘 것이다.

블룸버그에 따르면 2008년 말 이후 문닫는 모든 은행 지점들의 무려 93%가 수입이 국가 중간 가계 소득 아래에 있는 이웃들에 있었다.

가난한 이들을 위해 보통 예금을 개설하고 현금 자동 인출기를 운영하는 것은 수익성이 없는 것으로 드러난 것이다. 이들 대형 은행들의 경영진들은 자신들이 부유한 고객들을 사랑한다는 사실에 대하여 대단히 공개적이며 부자 동네에선 은행들 지점들이 결코 부족하지 않다. 그러나 가난한 동네에선 이야기가 다르다

그리고 만약 여러분이 이들 가난한 동네에서 새로운 은행들이 업무를 시작하는 것을 기다린다면 그것에 대하여 잊는 것이 낫다. 지난 몇 년간 소형 은행들에 부과된 새로운 규제 보따리 때문에 미국에서 새로운 은행을 시작하는 것은 거의 불가능한 것이 되었다. 사실 지난 3년간 미국에서 오직 한 곳의 은행만이 새로 업무를 시작하였다.

그래서 은행들 수는 계속 하락할 것이다. 지난 5년 동안만 1,400곳의 소형 은행들은 미국 은행 산업에서 조용히 사라졌다. 우리는 지금 유례가 없었던 미국 은행 산업의 강화를 보고 있는 중이다.

다음 통계들을 보기 바란다. 이들 숫자들은 CNN기사에서 가져온 것이다.

- 미국의 6개 대형 은행들의 자산은 지난 5년간 37% 커졌다.

- 미국 은행 시스템은 총 14.4조 달러의 자산을 가지고 있다. 6개 대형 은행들은 그 총 자산의 67%를 차지하고 있고 다른 은행들은 겨우 그 자산의 33%만 차지한다.

- 대략 1,400개의 소형 은행들은 지난 5년간 사라졌다.

- JPMorgan Chase는 그 규모가 거의 영국 경제의 크기와 같다.

- 4곳 대형 은행들은 모두 1백만 명 이상의 직원을 고용하고 있다.

- 5곳 대형 은행들은 미국의 모든 대출의 42%를 담당하고 있다.

- 뱅크 오브 아메리카는 모든 기업 대출의 3분의 1을 담당하고 있다.

- 웰스 파고는 모든 모기지 대출의 4분의 1을 담당하고 있다.

- 미국의 모든 현금의 약 12%는 제이피 모건 금고에 있다.

보다시피 이들 은행들이 없으면 우린 금융 시스템을 갖지 못한다.

우리의 전체 경제는 부채에 의존하고 있고 만약 이들 은행들이 사라지면 신용 흐름은 거의 완전히 고갈될 것이다. 이들 은행들 없다면 우리는 미국이 전에 보았던 그 어떤 것보다도 더한 경제 불황으로 급속히 들어갈 것이다.

마치 암 환자가 암을 죽이려고 하면 어쩔 수 없이 자신을 죽이게 되는 것과 같은, 진행된 암을 가지고 있는 환자와 같다. 이들 대형 은행들과 우리의 관계는 이런 시점에 있다.

불행하게도 지난 금융 위기 이후 너무 커서 망해서는 안될 은행들은 점점 무분별해지고 있다. 이제 이들 4곳 대형 은행들은 각각 40조 달러의 파생상품들에 노출되어 있다.

2012년 미국 GDP가 겨우 15.7조 달러이고 미국 국가 부채는 17조 달러임을 기억하여야 한다.

그래서 각각 매월 40조 달러 이상을 파생상품들에 노출하고 있는 4곳의 대형 은행들을 이야기할 때 여러분은 거의 이해할 수 없는 규모의 돈에 대하여 말하고 있는 것이다.

아래 소개한 숫자들은 지금 말하고 있는 4개 은행들에 대한 숫자들이다. 과거에 쓴 바 있지만 이번 글에선 나는 미국 정부로부터 온 새로운 숫자들을 포함하였다. 이 숫자들이 진정 놀랄만한 것이라고 여러분은 동의할 것이다.

제이피 모건

총 자산: 1.95조 달러

파생상품에 대한 총 노출: 71조 달러 이상

시티 은행

총 자산: 1.3조 달러

파생상품에 대한 총 노출: 60조 달러 이상

뱅크 오브 아메리카

총 자산: 1.4조 달러

파생상품에 대한 총 노출: 42조 달러 이상

골드만삭스

총 자산: 1,130억 달러

파생상품에 대한 총 노출: 43조 달러 이상

그들 엄청난 숫자들을 대충 넘기지 말기 바란다.

잠시 보기로 하자.

골드만 삭스는 총 자산이 대략 1천 130억 달러이지만 그들은 43조 달러 이상을 파생상품에 노출시켰다.

그것이 말하는 것은 골드만 삭스가 파생 계약에 노출시킨 총액은 그들 총 자산의 381배가 넘는 것이다.

대부분 미국인들은 월가가 세계 역사상 최대의 도박판으로 변모한 것을 이해하지 못한다. 대형 은행들은 우리 돈으로 진정 무분별하고 만약 그들이 파산하면 전체 경제를 무너뜨리는 것이 된다.

월가의 은행들이 도박을 벌이고 있는 이들 파생 계약들의 가장 큰 부분이 금리 파생으로 만들어져 있다. 국제 결제 은행에 따르면 세계 금융 시스템은 금리 파생 상품에 총 441조 달러가 노출되어 있다.

폰지 사기가 결국 무너질 때 세계에는 이를 고칠 충분한 돈이 없을 것이다.

우리는 2008년에 경고를 한 바 있다.

너무 커서 망해서는 안 될 은행들은 매일 머리 기사에 올라왔고 정치인들은 그 문제를 고칠 것을 약속하였다.

그러나 그것을 고치는 것 대신에 너무 커서 망해서는 안 될 은행들은 이제 37% 더 커졌고 우리 경제는 그 어느 때보다 더 그들에 의존하고 있다.

그리고 더 많은 급여에 대한 끝없는 그들의 탐욕에서 그들은 우리 돈 전체를 가지고 제정신이 아니게 무분별하게 되어왔다.

분명 파생 위기가 올 것이라는 내 말을 잊지 말기 바란다.

그것이 일어날 때 우리는 너무 커서 망해서는 안 될 이들 은행들 몇몇은 결국 파산하는 것을 우리는 보게 될 것이다.

그 시점에 미국 경제에는 진정 희망이 없을 것이다.

우리는 기꺼이 너무 커서 망해서는 안 될 은행들이 우리 경제의 핵심이 되도록 허용하였고 이제 우리는 그 대가를 지불할 것이다.

8) 중국은 일부 금을 온스당 2,500달러로 채광

(China Mining Some Gold For A Staggering $2,500 An Ounce)

2013년 12월 5일, KWN

중국 내의 자신의 정보원들로부터 내용을 잘 파악하고 있는 것으로 입증된 Stephen Leeb은 중국 내의 금 채광 기획에서 온스당 무려 2,000달러에서 2,500달러 비용이 들여 금을 캐내고 있다고 KWN에 말하였다.

Leeb:  “바닥 형성 과정의 부분으로 금은 하락하여 1,180딜러에서 시험을 하며 그 보다 낮게 내려갈 수도 있을 것으로 나는 생각하였었는데 금은 예상보다 잘 움직이고 있다. 장기적으로 금 가격은 10,000달러가 될 것으로 나는 예상한다. 그 예상은 결코 바뀌지 않았다.

그래서 지금 보고 있는 금 가격은 단지 단기 현상일 뿐이다.

중국은 세계 최대의 금 생산자이고 그런 생산을 계속하고 있다. 중국은 서구의 모든 금을 빨아당기고 있는 것만 아니라 자신들을 위해 세계 최대의 금 생산을 계속 유지하고 있다. 그래서 서구는 통제력을 상실하고 있는 것이고 서구의 사람들은 빈털터리가 되는 것이다.

그러나 중국인들이 이 모든 채광을 할 수 있는 유일한 방법은 금이 적어도 2,000달러 혹은 2,500딜러에 팔리게 될 것으로 믿는 것이다. 중국인들은 오늘날 가격을 보고 있는 것이 아니다. 대신에 그들은 미래를 위한 계획을 세우고 있다. 그들이 특정 기획을 진행할지 하지 않을 지 결정을 할 때 그들이 하고 있는 것이 이것이다.

그들은 눈앞에 것만 보지 않는다. 다른 말로 하자면 그들이 기반 기획을 세우고 그 기반 기획이 3,4년간 수익을 내지 못하면 만약 5년 혹은 10년이 지나 그것을 사용할 수 있게 된다고 믿으면 그것을 참고 지낼 것이다.

그들의 금 생산에서 여러분이 보고 있는 것이 바로 그것이다. 금이 2,000달러에서 2,500달러로 거래될 것이라는 추정을 그들이 하지 않는 한 오늘날 그들이 채광하고 있는 그 많은 금을 그들은 감당할 수 없는 것이다. 오늘날 금 가격으로는 상당한 손실로 그들 보유금들 일부는 채광되고 있는 이유가 그것이다.

그래서 중국은 점점 더 금을 많이 사들이고 있고 금 가격이 최소 2,000달러에서 2,500달러로 가격이 매겨질 것임을 그들이 아는 것처럼 그들은 금을 채광하고 있다. 투자자로서 난 그들과 다투지 않을 것이다. 한마디 말을 하면 ‘그들은 금을 사들이고 있다’. 금을 대략 1,200달러에 사들이고 있는 것과 중국의 일부 이들 기획에선 2,000달러와 2,500달러 사이의 비용으로 금을 채광하는 것은 별개의 문제이다.

다른 말로 하자면 중국인들은 시간이 지나 훨씬 높은 금 가격이 될 것에 승부를 걸고 있는 것이고 그렇지 않다면 그들이 그 높은 가격의 금 채광 기획을 중국 내에서 하지 않을 것이다. 그러나 그들은 금을 모으기 위해 이들 채광 기획들의 일부에서 그런 돈을 지출하고 있다. 그래서 중국인들이 멍청하다고 여러분이 믿든 혹은 금이 온스당 2,000달러 이상으로 급등할 것이라고 그들이 옳게 믿고 있음을 여러분이 믿는 것이다. 나는 중국인들이 옳고 금은 시간이 지나 훨씬 높이 오를 것이라는 데에 내기를 걸고 있다.”

9) John Ing, 상하이 거래소는 포트녹스보다도 더 많은 금을 인도했다.

(Shanghai Exchange Has Delivered More Gold Than Fort Knox!)

2013년 12월 6일 - KWN

번역: 제리(카페회원)

Ing: “엄청난 소음이 있다. 여러분은 그 소음 가운데에서, 진실로부터 미사여구들을 분리해내야 한다. 양적 완화를 한다, 안 한다는 미사여구에 불과하다. 그것은 1970년대의 ‘베트남의 평화’를 떠올리게 한다. 베트남에 평화가 찾아오는 데는 3년이 걸렸다.

당시에 평화가 선언될 때마다 주식은 100포인트 상승했다가 실현되지 않으면 다시 하락했다. 양적완화는 그것과 똑같은 것으로 느껴진다. “테이퍼링을 할 것인가?” 그렇다. 어느 시점에는 그럴 수도 있다.

다우존스와 S&P는 신고가를 경신하고 있다. 동시에 금이나 플라티늄 같은 위험 자산들은 최저가에 거래되고 있다. 따라서 투자자들은 이 나무가 하늘 끝까지 자랄 것이라고 생각하겠지만, 우리는 그것이 불가능함을 알고 있다. 그러므로 투자자들은 바로 현재의 펀더멘털을 확인하는 것이 매우 중요하다. US 달러는 상승했어야 했지만 그렇지 못했다. 만약 이것이 대세 상승장이라면 달러 인덱스는 83~84를 넘어서야 한다. 그러나 달러 인덱스는 80.29에 거래되고 있을 뿐이다.

미국채 10년물(이하 TNX)의 이자율은 상승으로 마감했다. 이것은 전 세계의 투자자들이 매우 큰 걱정을 하고 있다는 것을 의미한다. TNX는 이제 2.85%이며, 아마 3%로 갈 것이다. 만약 3%가 깨지면 TNX는 3.25%를 향할 것이며, 곧 4%에 도달할 것이다. 결국... 진실은 이 모든 것이 일종의 공포라는 것이다. 이러한 모든 배경을 종합해보면, 나는 여전히 금이 이미 바닥을 만들었다고 생각하고 있다. 최근 금광 주들은 전량 팔려나갔다.

중국은 인류 역사상 가장 빠르게 성장하고 있는 경제이다. 우리는, 재정적 관점으로 보면, 중국에서 무슨 일이 일어나고 있는지 알지 못한다. 바로 현재 US 달러는 세계 금융 시스템의 정점이다. 그러나 US 달러의 문제는, 제록스 복사기처럼, 지나치게 많이 프린트되고 있다는 점이다. 그것은 달러의 가치를 훼손시키고 있다. 양적 완화는 미국인에게는 도움이 되었지만, 3.7조 달러의 외환 보유고를 깔고 앉아 있는 중국에게는 도움이 되지 못했다.

그래서 중국인들은 회사와 같은 유형자산을 사고 있는 것이다. 그들은 구리와 금도 사고 있다. 나는 2009년에 상하이 금 거래소를 방문했다. 오늘날 상하이 금 거래소의 선물 거래량은 코멕스보다도 많다. 더욱 중요한 것은, 인도량을 보면 그들은 2009년 이후 8,655톤의 금을 인도했다. 그것은 현기증이 날 정도의 양이다. 왜냐하면 그 양은 미국이 포트녹스에 가지고 있다는 금의 양보다도 많기 때문이다.

중국인들은 올해 8월까지 약 1700톤 정도의 금을 소비했다. 8개월만에 중국은 전세계의 연간 생산량을 소비한 것이다. 그 금들이 어디로 갔겠는가? 나는 그 금들이 중국의 외환 보유고로 갔다고 믿는다.

위안화는 이미 전세계 무역에서 2번째로 많이 쓰이는 화폐가 되었다. 중국은 달러를 구시대의 유물로 만들어 가려고 한다. 최종적으로 위안화는 금에 의해 태환 될 것이다. 나는 중국의 성장에 있어 금이 매우 중요한 역할을 한다고 생각한다. 현재 중국은 군사적으로도 위력을 보이려고 하고 있지만, 우리는 글로벌 금융 시스템에서 중국의 역할에 촛점을 맞추고 있어야 한다. 중국의 역할은 확실하게 커지고 있으며, 그것은 금에게 호재임이 분명하다.“

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[골드정]

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[비라 (^(00)^)]

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복 많이 많이 받으실거애요.*^0^*

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잘봤습니다.
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[토박이]

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[골드엔젤]

수고하셨습니다^^♥

[순수한]

좋은글 감사합니다.

[통통이]

오늘도 긴글 올리시느라 고생 많으셨습니다. 감사히 보았습니다. 평화가 함께하시기 빕니다.

[모세]

세상의 돌아가는 많은 상황 ....참으로 급박한시간대 입니다.

[가거든]

감사합니다

[아침해]

늘....감사드립니다.

[겨나]

감사합니다. 항상 건강하시길 빕니다.

[아메디스트]

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홍선생님 노고에 늘 감사드립니다. 항상 건강하시길 바랍니다.^^;;

[금과 은]

좋은 글, 감사드립니다...