스크랩 금 관련 경제 소식들(19/1/12)

[가거든]

금 관련 경제 소식들(19/1/12)

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           금이 2년래 최고의 월간 실적을 낸 이유?-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) Michael Oliver: 큰 것이 진행 중이다. 후퇴에도 불구하고 금의 상승은 가속될 것

           2) Greyerz – 금, 다가오는 대공황과 공포 그리고 가장 중요한 선물

           3) Tom Fitzpatrick, 금이 1,300달러 위로 돌파하는 큰 촉매는

           4) 기록적인 세계 부채와 2019년 혼란 – John Rubino

           5) Peter Boockvar, 달러 상승장의 종료, 1,300달러 금이 오고 있다

           6) Gerald Celente가 2019년에 내놓은 두 번째 추세 경계

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

금이 2년래 최고의 월간 실적을 낸 이유?

2019년 1월 7일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/news/2019-01-07/why-gold-just-had-its-best-month-2-years

12월엔 2017년 1월 이후 약 2년만에 최대 월간 상승을 보인 것과 함께 현물 금 가격은 2018년 말까지 3개월 연속 상승장을 펼쳤다.

동시에 중국의 공식 금 보유량은 2년만에 처음으로 상승했다(2016년 10월 이후).

 

인민 은행에 따르면 중국의 금 보유량은 2016년 10월부터 2018년 11월까지 5천 924만 온스를 유지했다가 12월 말에 5천 956만 온스로 급증했다.

인민 은행의 전체 외환 보유량은 12월에 110억 달러 늘어서 3.07조 달러가 되었다. 그 증가는 골드만삭스가 12월에 140억 달러로 평가한 통화 가치 효과를 반영하는 듯하다.

매입하는 것은 중국만이 아니다. 블룸버그가 보도하듯이 폴란드와 헝가리는 2018년에 수 년 만에 처음으로 금 보유량을 추가하여 시장을 놀라게 했다.

“금에 긍정적인 신호이다"고 런던 매쿼리 그룹의 원자재 전략가인 매튜 터너가 전화로 말했다.

“그 이유들은 달러를 피하고자 하는 바람과 함께 다변화가 될 수 있지만 그들 동기들이 무엇인지 우리가 충분히 알지 못하기 때문에 확실하지는 않다."

위의 차트에서 보이듯 중국은 이전에 금 보유량의 증가를 드러내지 않고 오랜 시간을 보냈다. 그 중앙 은행이 보유량에서 57% 늘어 5천 330만 온스로 되었다고 발표한 것은 6년만에 첫 내용 수정이었다.

“나는 항상 연말 움직임에 조심스럽지만 그들이 다시 산다면 2015-2016년 때 그들이 했던 것처럼 그들은 추가 움직임을 하고 있는 듯하다"고 터너는 말했다.

결정적으로 금 추가량의 규모는 그 신호하는 효과보다 훨씬 덜 중요하다. 중국은 왜 이제 그들 금 보유량이 상승하고 있다는 것을 인정하는 것이 적당하다고 결정을 했는가?

금에 대한 위안에서 몇 달 간의 안정성 후에 2018년 4분기는 금이 위안에 대하여 상승하는 것을 중국이 허용하는 듯 보여주었다.

 

중국의 신호는 통화 시스템에서 최종의 돈으로서 금이 쫓겨났던 1971년 8월 이후 존재해온 달러 시대의 종식에 대한 명백한 경고인가?

3. 달러의 몰락과 금

1) Michael Oliver: 큰 것이 진행 중이다. 후퇴에도 불구하고 금의 상승은 가속될 것

(Michael Oliver: Something Big Is Underway, And Despite Pullback, Gold’s Rise Will Accelerate)

2019년 1월 4일, KWN

약세장의 역 추세 상승을 하는 다우와 1,300달러에서 후퇴한 금과 함께 주식, 채권들과 주요 시장들에 대한 정확한 예측으로 잘 알려진 Michael Oliver는 "어떤 큰 것이 진행 중에 있으며 후퇴에도 불구하고 금의 상승은 가속될 것"이라고 했다.

어떤 큰 것이 진행 중에 있다

Michael Oliver: 국채 선물과 금의 움직임은 어떤 큰 것이 진행 중에 있음을 가리키고 있고 점진적이 아니라 급속히 전개될 듯하다. 빠른 움직임이 장악하면서 점진적이고 조금씩 움직임은 지나갔다. 그것이 일어나고 있다. 그런 움직임들은 관찰자들을 놀라게 하고 자산 운영자들과 투자자들이 자신들을 새 방향으로 향하게 하는 정상적 시간들을 허용하지 않는다. 우리는 이런 전개 속에 그것을 기대한다.

후퇴에도 금의 상승은 가속될 것

이 글을 쓰고 있는 동안에도 금 선물은 최종 모멘텀 돌파를 하였고 1,300달러에 도달했다. 우리는 이제 향후 몇 주 동안 금이 빠르게 상승으로 움직이고 크게 상승할 것을 예상한다. ...

한편으로 관심의 특별한 수준은 금이 계속된 강한 상승에 대한 찬성을 말하는 모든 긍정적인 모멘텀 구조들을 넘어섰다. 15.50달러를 넘어선 은의 주간 마감과 21을 넘어선 금광주 ETF의 주간 마감은 그 동력에 힘을 더해줄 것이다.

2) Greyerz – 금, 다가오는 대공황과 공포 그리고 가장 중요한 선물

(Greyerz – Gold, The Coming Greatest Depression & Panic, And The Most Important Gift)

2019년 1월 6일, KWN

세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 금, 다가오는 대공황과 공포 그리고 가장 중요한 선물에 대하여 KWN에 말하였다.

일생의 가장 위대한 교훈

Egon von Greyerz:  “금의 장기 보유자들은 세계의 다른 전망을 갖는다. 그들은 당장의 만족을 믿지 않는다. 그들은 돈 인쇄와 부채에 기반한 세계가 유지 가능한 부를 창출할 수 있다고 믿지도 않는다. 그들은 또한 서구 세계에 전염병처럼 확산하는 사회주의는 다른 사람들 돈을 바닥낼 때까지만 작동한다는 것을 안다.

금을 엉터리 금융 시스템에 대한 가장 분명한 자산 보존과 보험으로 만드는 것은 그 영속성이다. 이것의 증거는 금은 5천년 넘게 살아남은 유일한 돈이기 때문에 반박할 수 없는 것이다. 단명의 금융 시스템과 통화들은 오고 가며 제국들도 그렇다. 그러나 금은 그 모든 그것들을 살아남는다. 제이피 모건이 말한 것처럼:

“돈은 금이며 그 밖의 것은 아무 것도 아니다."

그래서 금을 이해하지 못하는 사람은 공부도 하지 않고 역사도 이해하지 못하는 것이다. 금에는 마술이란 것도 없으며 그냥 돈일 뿐이다. 살아남은 유일한 통화이기 때문에 왜 5천 년의 기록에 반대로 내기를 하겠는가? 금은 투자가 아니고 가치의 저장이며 때때로 교환의 매개체이다.

지난 몇 십 년 동안 상위 1%가 쌓아놓은 엄청난 자산이 연금술과 가짜 돈에 근거한 것은 놀라운 일이다. 이는 1980년대 초 이후 숭배되었던 이 시대의 가짜 황금 송아지였다. 그 때 이후 진짜 돈 혹은 금은 금융 자산들이 심하게 레버리지 되면서 그 광채를 완전히 잃었다. 그러나 일들은 2000년대 초에 변하기 시작하였다.

1913년에 연준이 창설된 이후 우리가 경험했던 금융 마술의 기간 동안 금은 야만의 유물처럼 보였을 수도 있고 신용의 도움으로 레버리지되는 자산들보다 훨씬 덜 관심을 받았다. 극소수의 투자자들이 깨달은 것은 실질적으로 투자 시장들은 1999년에 정점을 이루었다는 것이다. 불환 화폐로는 결코 실질적으로 측정될 수 없으므로 유일하고 영속적인 돈만이 측정의 자로 사용될 수 있다. 그리고 그것은 물론 금이다.

우리가 다우/금 비율을(다우 지수를 금 가격으로 나눈 것) 보면 그것은 1999년에 44로 정점을 이루었다. 금이 1,920달러에서 정점을 이루었을 때인 2011년에 그것은 6에서 중간 바닥을 만들었다. 그것은 그 비율에서 무려 86% 하락이었고 실질적으로 측정하여 주식 투자자들의 완패였다(아래 차트).

그리고 주식들은 회복되었으며 금에 대한 하락의 50%만 회복했다. 그래서 2009년과 2018년 사이의 대대적인 주식 시장들 상승에도 불구하고 다우는 여전히 2000년 이후 금에 대하여 50% 넘게 하락했다(배당은 계산에 넣지 않았고 금 대여도 마찬가지이다).

기술적으로 금 대비 주식의 하락 추세는 재개된 듯 보이고 있다. 10월의 정점 이후 주식들은 금에 대하여 20% 하락했다. 그러나 이는 시작일 뿐이다. 결국 그 비율은 1980년처럼 1대 1 아래로 하락하여 장기 지지선인 1대 2로 갈 듯하다. 그것은 지금부터 97% 하락을 뜻한다. 그것이 바로 미국과 세계가 향후 2-6년 안에 겪게 될 잠재적 자산 파괴의 규모이다. 그러나 다른 예상처럼 나중에야 우리는 그것을 알게 될 것이다.

금은 2018년 8월과 9월 바닥 이후 달러로 100달러 상승했다. 달러 표시 금 가격은 여전히 2011년의 고점 1920달러로부터 멀리 있다. 그러나 일시적으로 강한 달러는 금의 진정한 모습을 보여주지 못한다. 그래서 우리는 다른 통화 표시로 금을 볼 필요가 있다. 아르헨티나의 페소와 베네수엘라의 볼리바르 표시의 금은 폭발적 움직임을 만든 것을 우리는 안다. 덜 알려진 것은 노르웨이와 스웨덴 크로나 혹은 캐나다 달러와 같은 많은 통화들에서 금은 거의 고점에 가깝다는 것이다. 그리고 호주 달러로 금은 2018년 12월에 새로운 분기 고점을 만들었고 이것은 대단히 상당한 것이다(아래 차트).

대부분 움직임들은 보통 변두리에서 시작하며 그래서 여러 통화들에서 금 가격에 일어나고 있는 것은 결국 모든 통화들로 확산될 것이다. 2019년에 달러를 포함하여 모든 통화들에서 금의 새로운 고점을 보는 것이 놀라운 일이 아닐 것이다. 그러나 기억할 것은 똑바로 가는 것이 아니며 많은 변동성이 있을 것이라는 점이다.

귀금속에 대한 다른 주요 예측 지표는 내가 종종 언급하는 금/은의 비율이다. 금과 은에서 실질적이고 지속적인 상승 움직임은 금/은 비율이 하락할 때만 일어나며 그 말은 은이 금보다 빠르게 상승한다는 것이다. 그 비율은 성탄절에 87/1로 새로운 고점을 이루었고 지난 7거래일 동안 6% 하락했다(아래 차트).

우리는 아직 이 움직임의 입증을 보아야 하지만 장기 모멘텀 지표들은 큰 하락 움직임이 이미 시작된 것을 확인해주었다.

우리가 아는 것은 자신 시장들과 금융 시스템에서 위험은 250조 달러의 세계 부채에 미차입 채무와 추가 1,750조 달러 파생상품들을 더하여 총 2천조 달러가 넘는 위험 때문에 역사상 그 어느 때보다 더 크다는 것이다. 일단 이 위험이 디폴트로 드러나면 중앙 은행들에 의해 착수하게 될 돈 인쇄는 과거의 양적 완화 프로그램을 새 발의 피로 만들 것이다. 오늘날과 2007-9년 사이의 큰 차이는 다음 번에 가짜 돈 창출은 효과가 없을 것이라는 점이다. 그 문제의 규모와 돈 창출의 규모는 어느 하이퍼인플레이션 경제에서처럼 동일한 결과들을 갖게 될 것이다. 그것은 달러와 다른 통화들을 모두 가치가 없어질 때까지 가치 하락시킬 것이다.

분명한 것은 그 시기가 바뀌고 있다는 것이다. 노벨상 후보자인 밥 딜란은 우리가 다음에 보게 될 그 사건들의 경로를 55년 전이 1964년 노래에서 묘사했다:

시대는 변하고 있지- 밥 딜란 1964

사람들아 모여라, 지금 어디에 휩쓸려 다니든

그대들이 키운 주위의 물결을 받아들여라, 빠르게,

뼛속까지 적시도록

구원되어져야 할 때라 판단되면

흐름을 타고 헤엄쳐라

아니면 돌처럼 가라앉을 테니

시대는 변하고 있으니

 그 노래는 너무 길어서 나는 세계가 겪게 될 부의 파괴와 부의 이전을 적절히 묘사하는 노래의 마지막 부분을 추가한다.

질서는 빠르게 시들고 있으며

지금 첫째가 나중에 꼴찌가 되리라

시대는 변하고 있으니.

역사상 최대의 공황

이제 역사상 최대의 부의 파괴가 시작되고 있으니 수영을 시작할 때이다. 그러나 투자 세계의 대부분은 주식들, 채권들, 부동산 그리고 사실상 모든 자산 시장들의 다가오는 파열은 세계 경제의 다가오는 초 약세의 한 국면이기 때문에 그것이 얼마나 심각할 것인지를 이해하는 것을 시작하지 못했다. 주식들이 75-99% 하락하고 채무자들은 디폴트하면서 그것은 사상 최대 공황을 일으키는데 충분할 것이다.

금융 시장들의 다가오는 붕괴는 사회의 모든 면면에 큰 충격을 줄 것이다. 먼저, 대대적 실업이 있을 것이다. 대부분 나라들은 실업률 숫자들을 손 본다. 진짜 미국의 실업률은 약 22%이다. 지난 주 보도된 3.9% 실업률은 완전히 허구이다. 고용 시장에 있지 않은 9천 6백만 명의 일할 수 있는 미국인들이 있지만 그들은 편리하게 가짜 통계에서 배제되어 있다. 다가오는 불황에서 진짜 숫자는 1930년대에 미국이 경험했던 25% 이상이 될 것이다. 다른 선진국들에서도 같은 일이 일어날 것이다.

서구의 대부분 사람들은 다달이 월급으로 근근이 살고 있다. 신용 카드, 모기지, 학자금과 자동차 대출과 함께 일단 그들 급여가 중단되면 그들은 급속히 디폴트할 것이다. 1980년에 평균적인 미국인들은 자신의 월급 2배의 부채를 안고 있었다. 오늘날 그것은 5배이다. 미국 아이들의 50%가 넘는 수는 연방 정부로부터 도움을 받는 가정에서 살고 있다.

지금까지 사회주의는 사실상 수지를 맞출 수 없는 모든 사람들을 돌봐 왔다. 유럽에선 우리는 수 십 년 동안 대부분 나라들에서 사회주의를 가졌다. 점차 미국은 사회주의 국가가 되었다. 그리고 사회주의는 영원한 부를 만들고 표를 구하는 데 완벽한 정치적 시스템이 된 것으로 보였다. 오직 문제는 사회주의가 여러분이 다른 사람들 돈을 다 써버릴 때까지만 작동된다는 것이다.

다가오는 공포

정부 부채와 이자가 함께 상승하면서 더 많은 불환 돈들이 디폴트, 망하는 은행들, 파열하는 파생상품들과 사회보장 지출, 파열하는 연금 기금, 붕괴하는 세수 등등을 포함한 빠르게 상승하는 정부 지출에 자금을 조달하기 위해 인쇄되어야 한다. 막아야 할 그 구멍들은 끝이 없을 것이다.

하이퍼인플레이션이 자리잡고 돈 인쇄는 대부분 통화들을 쓸모없게 하면서 정부들은 전자 돈에 근거한 가상 통화들을 만들려고 시도를 하겠지만 이것은 또 다른 형태의 가짜 돈이고 성공하지 못할 것이다. 중국과 러시아는 그들 자체의 것을 할 것이고 미국도 할 것이다. 유럽 연합은 아마도 유로가 하면서 총체적 난장판이 될 것이다. 이태리, 그리스, 스페인, 프랑스, 영국, 독일 등등의 은행들은 모두 무너질 것이다.

세계 어느 곳의 은행의 돈이든 지불불능, 구제금융이나 통화의 총체적 가치하락으로 잃게 될 것이다. 은행에 둔 다른 자산들 많은 것들이 유사한 운명에 직면할 수 있다.

불길한 일의 예언자들을 좋아하지 않으며 그들은 사건 전에도 그것이 일어난 후에도 예측하지 않는다. 내가 종종 말한 것은 그것들이 실현된다면 세계에 파멸적인 것이 될 것이므로 나는 내가 틀리기를 바란다고 했다. 대부분 사람들은 사건 후에만 똑똑하다. 분명한 것은 위험들이 엄청나다는 것이고 자산의 보존은 사건 전에 취해야 하는 것이며 그 때가 지금이라는 것이다.

가장 중요한 선물

인류에게 주어진 가장 중요한 자산은 그들 두뇌이고 그들 건강을 포함한 유전자들이다. 어떤 것도 우리는 잃을 수 있지만 우리는 그것을 막는다. 그러나 생존은, 건강한 한, 대부분 여러분이 여러분 두뇌를 어떻게 사용하는가에 달려 있다. 최선의 계획들도 망칠 수 있다. 시대는 변하고 있다는 것을 기억하여야 한다. 그래서 우리는 예상치 못한 것에 대하여 대비를 하여야 하고 필요하면 대응하여야 한다.

그것은 정적이고 쉽게 예상할 수 있는 사건들의 경로가 아닐 것이다. 공포의 순간들이 있을 것이고 조용한 시기도 있을 것이다. 그러나 추세는 대단히 분명할 것이며 그것은 세계 경제와 금융 시장들의 강력한 하락이다. 그것은 10년 넘게 걸릴 수도 있다. 아무도 모른다. 중요한 것은 여러분 주위를 신뢰할 수 있는 금융 전문가들, 의사들, 농부들, 거래인들과 같은 유용할 다른 사람들 뿐만 아니라 도움을 주는 친구와 가족들 같은 그룹으로 에워싸라는 것이다. 그리고 기억할 것은 이것 또한 지나갈 것이라는 점이다."

3) Tom Fitzpatrick, 금이 1,300달러 위로 돌파하는 큰 촉매는

(Here Is The Big Catalyst For Gold To Break Out Above $1,300)

2019년 1월 8일, KWN

더 낮게 향한 달러

다음은 시티 분석가인 Tom Fitzpatrick가 쓴 글이다: 달러 지수는 이중 천정 목선 아래에서 마감했다.

설정 목표는 94.40이고 아래 지지선은 93.70-80에 있다(아래 차트 침조)

달러 지수는 아래로 향했다

어제 달러/위안의 약세 돌파는 6.85 아래 마감으로 확인되었다. 6.78에서 시험을 예상한다(아래 차트).

달러에 대하여 강세를 계속하는 위안

여러 경우에서 딜러는 약세로 보인다. 블룸버그 달러 지수는 상당한 하락 모멘텀을 초래했다.

블룸버그 달러 지수도 하락

강한 움직임이 아직 보이지 않은 또 하나의 중요한 지수가 유로/달러이다. 1.15돌파를 지켜보라(아래 차트).

달러에 대하여 돌파 위치에 있는 유로

킹 월드 뉴스 설명: 금의 약세장은 우려의 벽을 계속 타고 오르는 가운데 더 약한 달러는 금 가격을 1,300달러 위로 보내는 주요 촉매들 중 하나가 될 것이다.

4) 기록적인 세계 부채와 2019년 혼란 – John Rubino

(Record Global Debt & Chaos in 2019 – John Rubino)

2019년 1월 9일, USA Watchdog

https://usawatchdog.com/record-global-debt-chaos-in-2019-john-rubino/

금융 저자인 John Rubino는 말하기를 어느 나라이든 관계없이 세계 부채는 기록적인 고점으로 폭발해왔고 향후 몇 년 동안 더 높이 오를 것이라고 했다. 루비노는 주장한다, "정부 부채는 치솟을 것이다. 우리가 3년 더 성장을 하든 혹은 내년에 침체를 하든 우리는 전 세계에서 막대한 새로운 적자와 정부 부채의 엄청난 증가를 맞이할 것이다. 이는 우리가 이미 기록적인 수준의 부채를 안고 있고 이전 기록적인 수준을 돌파한 때에 오고 있다. 세계 금융 시스템을 거의 끝낼 뻔했던 지난 위기는 부채가 주도한 것이었다. 다음 위기는 훨씬 더 심각할 것인데 그 이유는 기본적으로 우리가 2005년과 2006년 이후 부채의 규모를 두 배로 만들었기 때문이다."

정치적 전선에 대하여 루비노는 말한다, "여기서부터 더욱 일들이 극단적으로 된다는 생각은 정상적인 것이 아니고 믿기 어렵다. 미국에서 우리는 교착 상태를 보는 것만 아니라 우리는 혼란을 보게 될 것이다. 그것들의 의미는 되어야 할 것들이 극히 일부만 될 것이라는 것이다. 정치적 혼란은 귀금속엔 긍정적이다. 두 금속들 모두 대단히 저평가되어 있다."

동의하는 사람들이 거의 없겠지만 어느 시점에 금융 시스템은 파열할 것이다. 루비노는 말한다, "이것이 최종 파열할 때 일어나는 일을 보자. 그 압력은 금융 시스템이 다음 위기에 통제 불능이 되기 시작할 때 통화들에 가해질 것이다. 다른 말로 하면 사람들은 우리가 안고 있는 엄청난 부채를 보게 될 것이고 이 부채를 갚기 위해 만들고 있는 막대한 통화 액수를 보게 될 것이며 공세적으로 만들어지고 있는 통화들 가치가 어떤 것인지 궁금해할 것이다. 그들은 그 통화들에 대한 신뢰를 상실할 것이다. 이번에 독특한 것은 나라들이 시작부터 그들 통화들을 망가뜨려왔지만 이번에 그들은 그것을 모두 하고 있다는 것이다. 세계의 주요 모든 국가들은 윤전기를 가지고 있고 그것은 무한한 신용 카드라는 말이다. 그들은 신용 카드를 최대로 쓰고 있고 그들은 그것을 동시에 하고 있다."

마치면서 루비노는 말한다, "우리에게 남은 것은 과거지사를 잊고 이것이 통하지 않았다고 말하는 것이다. 치명적인 결함으로 드러난 것은 60년간의 실험이고 그것은 윤전기를 정부에 넘겨줄 수 없다는 것이다."

5) Peter Boockvar, 달러 상승장의 종료, 1,300달러 금이 오고 있다

(One Of The Greats Says Stick A Fork In The US Dollar Rally, $1,300 Gold Is Coming)

2019년 1월 10일, KWN

무역 전쟁의 분쟁 종식

세계가 다음 통화 광기를 기다리면서 다음은 Peter Boockvar가 쓴 글의 일부이다:

시장은 우리에게 말하기를 미국과 중국 사이의 무역 협상이 있을 것인 한편으로 내가 읽고 있는 기사들은 일부 작업이 필요하다는 것을 드러내는 것으로 보인다. 손쉬운 취득은 그들이 미국으로부터 어쨌든 사고 있는 것을 더 많이 사는 중국의 무의미한 승리이다. 내가 확신하는 것은 미국 기술 우려 사항들은 다루어지겠지만 중국 산업 정책에 대한 거친 것은 다루기 훨씬 힘들다. 또한 사우스 차이나 모닝 포스트도 말했다:

“중국 미국 무역 협상 대화의 다음 단계는 구조 개혁의 창출이고 그것은 두 나라 사이의 무역 전쟁을 끝내는 데에 장애물이 될 수 있다고 분석가들은 말했다."

강세론과 약세론

AAII에 따르면 주식 시장 상승장은 개별 투자자들 사이의 약세론을 잠재우는데 일조했다. 약세론은 지난 주 7.7포인트 하락 후에 13.4포인트 하락했다. 29.4에서 10월 4일 이후 최저이다. 그것의 수년래 고점은 12월 말에 50.3에서 고점이었다. 중립이 32.1에서 균형을 이루면서 강세론은 5.4포인트 올라 38.5가 되었다. 강세론 바닥은 12월 중순에 20.9였다. 12월의 극단적인 숫자들 후에 우리는 다시 대치하고 있다.

중국 경제는 둔화하고 있다

중국은 보도하기를 12월 인플레이션 자료와 소비자 물가지수와 생산자 물가지수는 기대 보다 낮게 나왔다고 했다. 소비자 물가지수는 11월 2.2% 대비 연간으로 1.9% 올랐고 2.1% 예상보다 낮았지만 식품과 에너지를 빼면 3개월 연속 1.8% 상승이다. 생산자 물가지수는 연간으로 겨우 0.9% 상승한 것으로 둔화되었고 그것은 1.6% 상승 예상보다 낮은 것이고 11월 2.7%에서 둔화된 것이다. 그것은 모두 원자재 가격들의 급락에서 온 것이며 도매 소비자 상품들 가격들은 전월에서 거의 변화가 없었다. 요점, 온건한 소비자 가격 인플레이션은 좋은 것이며 생산자 물가 지수의 큰 예측 이탈은 원자재 가격들에서 큰 하락에 기인하였다. 어느 쪽이든 중국 경제가 둔화되고 있다는 것을 우리는 안다.

달러 상승장의 종식

A주식은 하락하고 H주식들은 상승하면서, 각각 3분의 1%씩 상승과 하락, 중국 주식들은 엇갈렸다. 중국 채권 수익률은 10년 만기 수익률이 2017년 1월 이후 최저 수준에 있으면서 계속 하락하였다. 위안은 달러에 대하여 상승했고 7월 이후 조용이 최고 수준으로 올랐다. 유로 달러 지수는 10월 중순 이후 어제 최저 수준에서 거래된 후 조금 상승했다. 연준은 파열하는 적자들과 함께 더 이상 금리 상승을 할 것 같지 않으며 달러 상승장은 끝이라고 나는 주장하고자 한다. 금은 다시 온스당 1300달러를 두드리고 있다.

6) Gerald Celente가 2019년에 내놓은 두 번째 추세 경계

(Gerald Celente Just Issued 2nd Major Trend Alert Of 2019)

2019년 1월 10일, KWN

세계 상위 추세 예측가인 Gerald Celente는 2019년의 두 번째 주요 추세 경계를 내놓았다.

일시적으로 지연된 경제 9/11

Gerald Celente: S&P 500이 고점을 기록하기 이틀 전인 2018년 9월 19일에 우리는 추세 잡지 독자들에게 경제 9/11 테러 공격에 대비할 것을 경고했다.  

26조 달러의 중앙 은행 양적 완화 정책에다 마이너스/0% 금리와 함께 하는 주식 시장과 더불어 인위적으로 부풀려진 둔화하는 세계 경제에 대한 우리의 전망을 넘어서 미국 연준은 12월에 그리고 2019년에 3,4회의 금리 인상들을 할 것이라는 신호들이 있었다.

250조 달러 부채 거품을 만들어 낸 2008년 공포에 이어서 중앙 은행들이 시스템에 주입한 유례없는 통화 마취제에 금융 세계는 빠졌다.

그래서 상승할 것으로 예상된 금리들과 함께 대부분이 달러 기반으로 한 부채 이자 비용이 상승할 뿐만 아니라 인위적으로 강세장을 부풀려온 주식들로 흘러간 값싼 돈은 말라버릴 것이다.

우리의 전망 몇 주 내에 전 세계의 시장들은 계속 하락을 계속했고 높이 상승하고 있던 미국 주식들은 약세장과 조정장으로 추락할 것이다.

조작된 시장들

조정 영역으로 깊이 추락하는 미국 주식들과 20% 넘게 하락하여 약세장으로 폭락하는 기술주 중심 나스닥과 함께 재무부 므누신 장관은 12월 23일 일요일에 대형 6개 은행 은행장들을 불러서 유동성이 있고 시장 대출을 할 수 있다는 보장을 갖도록 하였다.

므누신은 신뢰를 부추기보다는 다음 거래일에 주식 시장은 다우가 651포인트 하락하면서 추락했다.

월요일 늦게 므누신은 폭락 방지팀으로 알려진 금융 시장에 대한 트럼프 대통령의 실무 그룹과 전화하였고 시장들은 그들 재기를 다시 시작하였다.

연준 위선

2018년 2월 당시에 급한 상승의 주식 시장들과 함께 우호적인 미국 일자리들과 임금 보도에 이은 갑작스러운 역전이 있었고 그것은 연준으로 하여금 공세적으로 금리들을 올릴 것이라는 신호를 내게 만들었다.

이어서 우리는 2월 6일  추세 경계에서 인위적으로 주입된 시장들을 붕괴할 것이라는 한 가지 주요 요인을 경고했는데 그것은 금리였다.

2018년을 통틀어 미국 금리들은 상승하고 시장들은 변동성을 보이면서 트럼프 대통령은 금리 상승을 하는 연준 정책을 미쳤고 통제불능이라고 부르는 말을 쏟아냈다.

트럼프 압력에 굴복한 것이든 혹은 양면적인 것이든 일년 간 가장 낙관적인 고용 보고서와 2008년 공포 이후 가장 강한 임금 성장 보도 후인 2월 4일에 금리 인상 신호 대신에 연준의장인 파월은 180도 돌아섰다. 그는 말하기를 연준은 금리 인상에 인내를 할 것이라고 했고 시장이 보내고 있는 메시지를 민감하게 조심스럽게 듣고 있다고 했다.

그렇다. 우리가 오랫동안 전망하였듯이 어리석은 것 그것은 금리였다.

추세 전망

경제 9/11은 연기되었지만 없어진 것이 아니다. 세계 경제가 가라앉으면서 중앙 은행들은 보다 값싼 돈을 시스템에 주입할 것이다. 이들 돈으로 유도된 경제들의 경제적 건강은 악화되면서 최고의 안전 자산인 금에 대한 수요는 증가할 것이다. 금 가격의 바닥 범위는 온스당 1,200달러 부근이고 금이 온스당 1,450달러 위에서 단단해질 때까지 가격들은 급등하지 않을 것이라는 우리의 전망을 우리는 유지한다.

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