<p>안녕하세요</p><p><span> </span></p><p>개별자산의 체계적 위험을 σiM 이라고 한다면</p><p>시장모형이 성립할 때 개별자산의 총위험을 체계적위험과 비체계적 위험으로 나눈다면 체계적 위험을 Bi^2 x σm^2 으로 게산하는데</p><p>이때 σiM과 Bi^2 x σm^2의 값이 왜 다르게 나오는지 여쭤보고 싶습니다. 똑같은 개별자산의 체계적 위험을 구한 것 아니었나요?</p><p><span> </span></p><p>답변 감사드립니다!</p>
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@xmrdlaql시그마im 역시 m과 섞인 상태에서 i의 변동이기때문에 체계적위험이 맞긴 맞습니다. 다만 이러면 투자자들이 체계적위험의 크기를 판단하기 어려워서 비율로 측정한 상대적지표가 베타에요. 그래서 일반적으로 체계적위험이라고하면 베타^2x시그마m^2이라고 이해하시면 됩니다. 이 값이 시그마im^2이라서 시그마im과 다르다는 질문이신거 같은데 잘 이해하셨길(또는 받아들이시길) 바랍니다ㅎㅎ
첫댓글 시장모형은 공분산은 대략적으로 적은자료로 구한것이고, 마코위츠모형은 정확한게 구한값입니다.
마코위츠모형은 정확한 대신 구하는데 시간과 노력이 많이 들어가고 시장모형은 각 개별 포트폴리오와 m과의 공분산만 알면 구할수 있어 편하지만 약식으로 구한값이라 정확도는 떨어집니다
문제에서 시장모형이 성립한다고하면 그렇게 풀고 아니면 원칙대로 푸는게 맞습니다
답변 감사드립니다!
시그마im=Bi x 시그마m^2이 성립해야합니다. 베타 제곱이 아니에요
답변 감사드립니다!
맞습니다. 시그마 im=Bi x 시그마 m^2이 되던데 김종길 선생님 기본서에서 개별자산의 총위험을 체계적위험과 비체계적 위험으로 나눌 때 총위험var(Ri)= Bi^2 x 시그마 m^2 + var(ei) 이렇게 나누셔서 개별자산의 체계적 위험은 시그마im으로 구해야 할지 Bi^2 x 시그마 m^2으로 구해야 할지 모르겠는데 뭐가 올바르게 구한 것인지 여쭤봐도 될까요?
@xmrdlaql 시그마im 역시 m과 섞인 상태에서 i의 변동이기때문에 체계적위험이 맞긴 맞습니다.
다만 이러면 투자자들이 체계적위험의 크기를 판단하기 어려워서 비율로 측정한 상대적지표가 베타에요.
그래서 일반적으로 체계적위험이라고하면 베타^2x시그마m^2이라고 이해하시면 됩니다.
이 값이 시그마im^2이라서 시그마im과 다르다는 질문이신거 같은데 잘 이해하셨길(또는 받아들이시길) 바랍니다ㅎㅎ
@23년 최합! 상세한 답변 정말 감사드립니다!