쎄믹스

[공사모]

시장점유율                                                                                                    (단위:천US$, 천원,원)

구분	2004년	2005년	2006년
국내 Prober 구매실적(주1)	US$125,550	US$161,008	US$170,000
평균환율	1,122	1,007	953
Prober 구매액(원화)	140,867,100	162,135,056	162,010,000
당사 국내 매출액	323,500	1,682,091	6,442,450
당사 점유율	0.23%	1.04%	3.98%

구분		주요 수요자	현황 및 특성
국내	IDM	하이닉스	- 세계2위의 DRAM 생산업체 - 100여대 이상 공급으로 최대 수요처 부상 - 정기적인 미팅으로 공정개선과 Prober개선 진행 - 메모리 라인의 기준 요구사양으로 당사에 적용
	테스트하우스	TESNA 외 3사 (ITEK,GM&T, SC)	- 12인치 Wafer 테스트 서비스 제공 중 - 엔지니어들 사이에서 Prober기술 전수 해주고 테스팅 기술을 전수 받는 등의 기술 협의가 이루어짐
	Probe Card사	AMST 외 5사	- Card 자체의 신뢰성 평가 기능 제공 - 신기술을 이용한 새로운 타입의 Card 실험 - 납기 단축을 위한 라인과 같은 환경 제공
	연구소, 대학	SAIT, KETI, SNU	- 실험 분석용으로 사용
해외	대만	Winstek	- 100여대 이상 사용 중, 당사의 Prober를 이용하여 대만 5대 테스팅 하우스로 승격 - 비메모리 라인의 기준 요구사양으로 당사에 적용
		GTC	- Winstek의 결과를 보고 따라서 투자 - 미국 GTC에 장비를 보내는 등 당사 Prober를 통한 활발한 영업 활동 진행
		Ardentec	- 대만의 5대 테스팅 하우스 - TSK와 당사의 Prober로 분산하여 투자
		Sigurd	- 대만 최초 메모리 영역에서 당사의 Prober를 이용 - 대만 메모리 영업 거점

내수 및 수출의 구성

(단위:백만원)

구분	2007년 3분기		2006년		2005년		2004년
	금액	비율	금액	비율	금액	비율	금액	비율
수출	5,038	32.74%	6,763	51.21%	5,134	75.32%	5,954	94.85%
국내	10,349	67.26%	6,442	48.79%	1,682	24.68%	324	5.15%
합계	15,387	100.00%	13,205	100.00%	6,816	100.00%	6,278	100.00%

당사는 초기에 대만 시장에 먼저 진입한 관계로 2005년까지는 수출의 비중이 높았으나, 2006년부터 하이닉스에 납품을 시작하면서 내수 비중이 증가하여 2007년 3분기에는 오히려 내수 비중이 60%를 넘게 되었습니다.

주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품   목	구체적용도	주요상표등	2007년 3분기(비율)	2006년(비율)
Prober 사업부	제품	Wafer Prober	(주1)	OPUS	14,650(95.21%)	13,205(100.00%)
	상품	Chiller 등	-	-	737(4.79%)	-
	합 계				15,387(100.00%)	13,205(100.00%)

경쟁관계 심화에 따른 위험
 
Prober는 가격보다 장비의 신뢰성이 중요시 되어 신규업체의 진입이 쉽지 않으며 마이크론 이하의 정밀 기계기술과 로봇 제어기술 그리고 소프트웨어 기술이 완벽하게 조화를 이루어야만 생산할 수 있는 기술적인 진입장벽이 존재하는 장비입니다.
 
따라서 현재 Prober는 미국의 Electroglas(일렉트로글라스,EG), 일본의 Tokyo Electron Ltd.(TEL) 및 TOKYO SEIMITSU CO., LTD.(TSK) 3개의 회사가 전체 시장을 과점하고 있는 형태이며, 국내에서는 당사와 삼성의 계열회사인 세크론만이 양산용 Prober를 생산하고 있는 것으로 파악하고 있는 바, 향후에도 신규업체의 진입은 쉽지 않을 것으로 판단됩니다.

[경쟁사 주요 정보]
	(단위:백만US$,백만원,명)

구 분	EG	TEL	TSK	세크론
설립일	1960년	1963.11	1949.3	1993.10.13
직원수	270	8,901	1,169	564
제품	Wafer Prober, Test Handler 등	전체 반도체 공정 장비	Wafer Prober, Wafer Dicing machine 등	Wafer Prober, Test Handler 외 후공정 장비
자산총액	$62	$5,646	$935	\72,968
매출액	$44	$5,735	$790	\134,647
순이익	($34)	$409	$27	\10,331

(주1)재무수치는 2006년 수치입니다.

재무비율분석

(단위:%)

구 분	재 무 비 율	2007년 3분기	2006년		2005년	2004년
			업종평균	회사
성장성	매출액 증가율	55.37	3.21	93.73	8.58	171.32
	총자산 증가율	-1.40	12.76	72.22	67.52	94.8
	경상이익 증가율	70.35	4.95	148.21	37	흑자전환
	당기순이익 증가율	66.19	-7.9	138.76	39.92	흑자전환
활동성	총자본 회전율	1.47회	1.11회	1.19회	1.05회	1.70회
	재고자산 회전율	4.52회	9.19회	3.06회	2.74회	5.82회
	매출채권회전율	3.91회	4.64회	3.95회	4.44회	5.34회
수익성	매출액 총이익율	34.93	17.18	37.28	41.78	41.58
	매출액 경상이익율	16.46	4.00	15.01	11.71	9.28
	매출액 순이익율	15.77	2.65	14.74	11.96	9.28
	총자본 경상이익율	24.20	4.46	17.85	12.26	15.82
	자기자본 순이익율	34.84	6.54	27.86	19.86	40.84
안정성	부채비율	30.54	121.32	76.47	35.64	121.68
	차입금의존도	6.73	28.99	27.51	5.06	37.82
	유동비율	517.70	137.5	247.4	390.95	169.81
	당좌비율	371.77	106.12	146.9	225.16	100.93

(주1) 업종평균비율은 2007년 07월 31일 한국은행에서 발간한 2006년 기업경영분석 그외 기타 특수목적기계(D2936) 업종 평균비율입니다.

(주2) 2007년 3분기 재무비율을 산정함에 있어 손익계산서 항목은 연환산금액을 적용하였습니다.

[(주)쎄믹스 유통제한물량 및 유통가능물량]

구         분		주식수	지분율	비고
유통제한물량	최대주주등	1,349,800	28.19%	주1)
	우리사주조합(기존)	135,290	2.83%	주2)
	우리사주조합(공모)	160,000	3.34%	주3)
	벤처금융	37,037	0.77%	1개월
	기타 보호예수	20,750	0.43%	주4)
	소   계	1,702,877	35.57%	-
유통가능물량	기타주주	1,335,666	27.90%	-
	벤처금융	951,457	19.87%	-
	기관투자자등 공모분	606,000	12.66%	-
	일반청약자 공모	191,500	4.00%	-
	소   계	3,084,623	64.43%	-
합         계		4,787,500	100.00%	-

주1) 최대주주등의 주식은 상장 후 1년간 의무보호예수됨. 단 상장 후 6개월 경과 후부터 매 1월마다 최초 보호예수주식수의 5%씩 매각이 가능함
주2) 2008년 8월 8일까지 한국증권금융에 예탁됨.
주3)한국증권금융 예탁일로부터 1년간이나, 우리사주조합 배정분 중 실권이 발생할 경우 유통가능주식은 실권된 주식수만큼 증가할 수 있으며, 상장 후 직원의 퇴사 등으로 유통가능주식이 증가할 수 있음.
주4)예비심사 청구시점에는 임원이었으나, 이후 퇴임한 임원의 보호예수분이며 최대주주 등의 보호예수 기간과 동일함.

요약 재무정보

(단위 :백만원 )

구 분	제 8 기 (2007년 3분기)	제 7 기 (2006년)	제 6 기 (2005년)	제 5 기 (2004년)	제 4 기 (2003년)
[유동자산]	13,004	13,340	7,604	4,307	2021
ㆍ당좌자산	9,339	7,921	4,379	2,560	1611
ㆍ재고자산	3,665	5,419	3,225	1,747	410
[비유동자산]	848	709	554	565	479
ㆍ투자자산	481	358	273	179	60
ㆍ유형자산	259	225	114	108	30
ㆍ무형자산	108	126	167	278	389
ㆍ기타비유동자산	-	-	-	-	-
자산총계	13,852	14,049	8,158	4,870	2500
[유동부채]	2,512	5,392	1,945	2,536	1578
[비유동부채]	729	696	198	137	265
부채총계	3,241	6,088	2,142	2,673	1843
[자본금]	1,915	1,840	1,840	1,285	731
[자본잉여금]	3,207	3,058	3,058	617	214
[자본조정]		-	-	-	-
[기타포괄손익누계액]		-	-	-	-
[이익잉여금]	5,489	3,063	1,116	295	(-)288
자본총계	10,611	7,961	6,014	2,197	657
매출액	15,387	13,205	6,816	6,278	2314
영업이익	2,480	1,959	831	1,093	(-)80
계속사업이익	2,532	1,982	798	583	(-)142
당기순이익	2,426	1,947	815	583	(-)142

[국내 반도체 검사장비 구매실적]
	(단위:천불)

구 분	2004년	2005년	2006년
Burn-in System	62,006	62,173	80,000
Tester	561,590	529,903	553,000
Test Handlers	88,865	108,952	469,000
Prober Station	125,550	161,008	170,000
Other Test Equipment	127,698	184,516	209,000
합 계	965,709	1,046,552	1,481,000

출처:한국반도체산업협회

<<비교회사 개요>>

(1) 주요 제품 현황
 
동사의 비교회사들의 2007년 3분기 매출액 기준으로 주요 제품현황을 살펴보면 아래와 같습니다.

<고려반도체>

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품  목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율
반도체장비 사업부문	제품매출	Solder Ball Attach M/C	반도체 후공정 장비	KOSES	9,812,087	54.45%
		Marking Handler	반도체 후공정 장비	KOSES	2,097,000	11.64%
		Tool Kit외	반도체 후공정 장비	KOSES	5,368,323	29.79%
		기타장비	반도체 후공정 장비	KOSES	742,300	4.12%
계		-	-	-	18,019,710	100.00%

<엘오티베큠>

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품  목	구체적용도	주요상표등	매출액
반도체용 진공펌프	제품	반도체 공정용 건식진공펌프	반도체 Etch, CVD, Metal 등 전 공정용	DURA DRY (105, 605, 1205, 255), LD105	32,829 (75.1)
	상품	반도체용 펌프	반도체 Etch, CVD, Metal 등 전 공정용	MAG TMP 등	2,404 (5.5)
	서비스	용역, 유지보수	반도체 Etch, CVD, Metal 등 전 공정용	Dura Dry, Dry Vac 수리	8,480 (19.4)
	커미션	MAG Pull Commission	반도체 Etch, CVD, Metal 등 전 공정용	MAG Pull Commission	-
계	-	-	-	-	43,714 (100)

<유니테스트>

(단위 : 천원,%)

사업부문	매출유형	품  목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)
메모리 테스트 장비	제품	메모리 컴포넌트 테스트 장비	DDR 컴포넌트 양산용 테스트 장비	UNI5100 UNI560	16,132,439 (81.61%)
		메모리 모듈 테스트 장비	DDR 모듈 양산용 테스트 장비	UNI480	2,849,551 (14.42%)
		실장 테스트 장비	그래픽 메모리, HDD 등 실장 환경 테스트 장비	UNI820M CST A4000	607,880 (3.08%)
	상품	JIG류, Socket Guide 등	소모성 부품 교체 등	-	176,799 (0.89%)
	합계	-	-	-	19,766,669 (100.00%)

<유진테크>

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품  목	구체적용도	주요상표등	제8기3분기 매출액(비율)
반도체 장비	제품	LP-CVD	반도체 전공정 저압화학기상증착 방식 장비	Blue Jay	20,277 (92.6%)
기타	기타	원부자재	원부자재	-	1,619 (7.4%)
합  계					21,896 (100.0%)

<제이티>

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	제품구분	품  목	구체적용도	주요상표등	매출액 (비율)
장비 사업부	제품 매출	반도체장비	Bun-In Sorting System	Burn-in 공정에서 반도체 Device의 양품과 불량품을 식별하여 분류하는 장비	JTS-6010, JTS-8000외	17,653,623 (83.91%)
			Vision Inspection System	반도체 Final test공정에서 반도체 Device의 외관조립상태 및 Marking상태를 정밀 Vision을 통하여 검사하여 Reel 또는 Tray 으로 Packing을 하는 In-Line 장비	JAI-2000 JAI-1000 JAI-D300	1,034,300 (4.92%)
			Loader / Unloader	Burn-in 또는 No Burn-in 대상 반도체 Device를 앞뒤공정 진행을 위하여 Device board 또는 Tray에 적재하거나 제거하는등의 다양한 용도로 이용되는 고속자동화 핸들러	JUL-2002	423,878 (2.01%)
			Dumping M/C & Simple Test Handler	반도체 후공정 상에서 분산된 낱개의 Device를 Tray에 자동적재 및 분류하는 장비	JDP-3800 JDP-3500	356,401 (1.69%)
		관련부분품	Conversion kit / System Part 외	반도체장비에 사용하는 Pick-up Tool Kit 및 자동화장비에 사용되는 부분품	-	1,367,179 (6.50%)
RF 사업부		스마트카드	RF Card	RF칩을 이용한 스마트 카드 (일본에 공급하는 경품카드)	-	203,309 (0.97%)
합 계						21,038,690

<GST>

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품  목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)
반도체 제조용 장  비	제품	Gas Scrubber	환경유해가스 제거용	GST	23,135	87.8
		기타	-	GST	540	2.0
	상품	Gas Scrubber	환경유해가스 제거용	GST	0	0
		부품류	장비 부품류	GST	398	1.5
	용역	수선 등	수선 등	GST	2,284	8.7
계		-	-	-	26,357	100

(2) 요약 재무정보

2007년 3분기

(단위: 백만원)

구 분쎄	쎄믹스	고려반도체	엘오티베큠	유니테스트	유진테크	제이티	GST
[유동자산]	13,004	13,188	24,566	21,659	19,309	19,447	14,719
ㆍ당좌자산	9,339	9,902	12,563	6,100	17,059	17,568	11,429
ㆍ재고자산	3,665	3,285	12,003	15,559	2,249	1,879	3,289
[비유동자산]	848	8,398	21,823	26,060	11,674	6,445	8,969
ㆍ투자자산	481	75	1,824	2,489	-	246	365
ㆍ유형자산	259	4,683	14,566	19,189	7,756	4,846	5,949
ㆍ무형자산	108	2,569	3,318	3,479	3,252	718	168
ㆍ기타비유동자산	-	1,071	2,115	903	666	635	2,487
자산총계	13,852	21,585	46,390	47,719	30,983	25,892	23,688
[유동부채]	2,512	4,757	6,479	6,895	3,716	5,195	4,983
[비유동부채]	729	809	3,842	4,546	421	3,630	932
부채총계	3,241	5,566	10,320	11,441	4,137	8,825	5,915
[자본금]	1,915	2,683	5,100	4,296	3,821	2,836	3,760
[자본잉여금]	3,207	6,034	11,677	14,426	7,252	5,148	4,140
[자본조정]		-	-88	78	-308	-	0
[기타포괄손익누계액]		-	-4	-48	-	4	0
[이익잉여금]	5,489	7,302	19,384	17,526	16,079	9,079	9,872
자본총계	10,611	16,019	36,069	36,278	26,845	17,067	17,773
매출액	15,387	18,020	43,714	19,767	21,896	21,039	26,357
영업이익	2,480	2,012	4,127	1,149	5,551	3,406	2,445
계속사업이익	2,532	1,919	4,502	1,131	5,421	3,582	2,477
당기순이익	2,426	1,376	3,594	1,720	5,454	2,796	2,477

2006년

(단위: 백만원)

구 분	쎄믹스	고려반도체	엘오티베큠	유니테스트	유진테크	제이티	GST
[유동자산]	13,340	13,334	25,434	28,295	14,243	14,262	13,507
ㆍ당좌자산	7,921	9,316	11,551	13,687	11,388	13,055	7,536
ㆍ재고자산	5,419	4,017	13,883	14,607	2,855	1,207	5,971
[고정자산]	709	6,390	17,685	17,918	11,917	6,556	7,617
ㆍ투자자산	359	704	1,979	2,461	585	712	1,611
ㆍ유형자산	225	3,711	12,689	14,903	7,880	4,921	5,826
ㆍ무형자산	126	1,975	3,017	554	3,451	923	180
자산총계	14,049	19,723	43,119	46,212	26,160	20,818	21,124
[유동부채]	5,392	4,288	6,150	7,221	4,303	6,146	6,709
[고정부채]	696	792	4,065	4,578	894	618	599
부채총계	6,088	5,080	10,215	11,799	5,198	6,764	7,308
[자본금]	1,840	2,683	2,550	2,021	2,435	2,836	1,880
[자본잉여금]	3,058	6,034	14,176	16,170	8,037	4,648	5,171
[이익잉여금]	3,063	5,926	16,300	16,210	10,936	6,567	7,753
[자본조정]	-	-	-121	12	-446	3	-989
자본총계	7,961	14,643	32,904	34,413	20,962	14,054	13,815
매출액	13,205	20,352	50,322	25,835	16,993	18,016	30,825
영업이익	1,959	2,226	5,278	5,023	3,852	1,796	4,953
경상이익	1,982	2,143	5,468	4,867	3,496	1,971	5,057
당기순이익	1,947	1,779	4,770	4,606	3,513	1,551	4,773