로보스타 (090360)
투자포인트
1) 자동차, 모바일 부문, 수출 호조로 2분기부터 실적 턴어라운드 진행
2) 삼성디스플레이 5.5세대 장비 3분기 발주시 동사 4분기 실적 개선
3) 수출 전년대비 3배 급증(220억원 예상), 애플 OEM사 공급 중
4) 하반기 턴어라운드 감안시 저가 매수 전략 유효
산업용 로봇 시장은 공장자동화 수요 확대로 성장세 지속
산업용 로봇 시장은 공장자동화 수요 확대로 성장 지속
- 국내 로봇 생산액은 11년 기준 2.3조원으로 전년대비 18% 증가
- 중국 인건비 상승으로 공장자동화 수요 확대, 엔화 절상 반사이익
- LCD 및 반도체 업황 침체로 내수는 정체, 반면 수출은 급증 추세
삼성디스플레이 발주 재개시 동사 4분기 실적 개선 예상
- 이적재용 로봇 생산액은 11년 7,616억원으로 전년대비 24% 증가
- 올해는 LCD 장비 발주, 자동차용 수요 증가, 수출 확대 예상
- 삼성디스플레이 5.5세대 발주시 동사 실적은 4분기부터 본격 개선
실적은 1분기를 저점으로 하반기 강한 턴어라운드 전망
12년 실적은 하반기로 갈수록 우상향 전망
- 2분기 실적은 FPD 부문의 부진을 자동차 부문과 수출 호조가 만회
- 1분기를 저점으로 2분기 회복, 하반기 본격적인 턴어라운드 전망
- 12년 IFRS 개별 매출액 968억원(YoY +3%),
영업이익 70억원(YoY +20%), 당기순이익 67억원(YoY +10%)
하반기 실적 회복세 감안시 매수 관점으로 접근
- 3분기 자동차 부문, 수출 호조에 따른 수주 물량 확보
- 삼성디스플레이 5.5세대 장비 발주시 4분기 실적 빠르게 개선 가능
- BOE 등 중국 수출 확대에 따른 해외 거래처 확보에도 주목