두바이는 어떻게 러시아 석유 무역의 '새로운 제네바'가 되었나

[이매진]

두바이는 어떻게 러시아 석유 무역의 '새로운 제네바'가 되었나

https://www.swissinfo.ch/eng/how-dubai-became--the-new-geneva--for-russian-oil-trade/48672510

How Dubai became ‘the new Geneva’ for Russian oil trade

두바이는 어떻게 러시아 석유 무역의 '새로운 제네바'가 되었나

 UAE는 오랫동안 대규모 석유 생산국이었습니다. 이제 거래에 더 많이 관여하고 있습니다. 키스톤 / 호르헤 페라리

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엑스

스위스가 모스크바에 대한 제재에 동참하자 세계 석유 무역의 상당 부분이 중동으로 옮겨갔다. 어떤 사람들은 그것이 거기에 머물 것이라고 예측합니다.

이 콘텐츠는 2023년 7월 19일에 게시되었습니다.2023년 7월 19일14분

두바이의 톰 윌슨, 파이낸셜 타임즈

수십 년 동안 호숫가 도시인 제네바는 전 세계 소비자에게 러시아 석유를 판매하는 많은 상인들의 본거지였습니다. 그러나 스위스가 우크라이나를 침공한 후 모스크바에 부과된 금수 조치에 합류한 이후 무역의 상당 부분이 아랍 에미레이트의 두바이와 다른 도시로 이동했습니다.

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작은 걸프 국가에 등록된 회사들은 러시아 세관에 따르면 1월과 4월 사이에 170억 달러(CHF146억) 이상의 러시아 석유를 최소 3900만 톤 구입했습니다. Financial Times 에서 분석한 문서 .

그 석유 중 일부는 결국 UAE에 도착했고, 선박 추적 데이터에 따르면 푸자이라와 같은 장소에 있는 저장 터미널에 도착했습니다. 나머지(약 90%)는 에미레이트 땅에 닿지 않고 러시아 항구에서 아시아, 아프리카 및 남미의 새로운 구매자에게 직접 흘러가며 역사상 가장 큰 글로벌 에너지 흐름의 방향 전환 중 하나입니다.

UAE의 에너지 거래 산업은 블라디미르 푸틴의 우크라이나 침공 이전부터 이미 성장하고 있었습니다. 그러나 갈등과 그에 따른 서구의 제재는 그 성장을 더욱 강화했습니다.

+ 자세히 보기: 러시아 석유의 어두운 세계에 대한 스위스 트레이더의 링크

세관 자료에 따르면 올해 첫 4개월 동안 러시아 원유 거래 상위 20개 업체 중 8개가 UAE에 등록된 것으로 나타났습니다. 디젤 및 연료유와 같은 정제 석유 제품에서 UAE의 지배력은 훨씬 더 높았으며, 20대 무역상 중 10개가 UAE에 등록되어 있습니다.

무역 붐은 은행을 통해 수십억 달러의 추가 석유 수입을 옮기고 수십 개의 새로운 회사를 자유 무역 지역으로 끌어들이면서 국가를 더욱 부유하게 만들었습니다. 또한 러시아 석유가 흐르기를 원하지만 제재를 약화시키는 새로운 무역로를 만드는 것을 경계하는 미국과 같은 동맹국과의 관계를 테스트했습니다.

트레이딩 하우스의 경영진은 UAE의 주요 상업 중심지인 두바이가 갑자기 구매자와 판매자로 넘쳐나는 시장에서 새로운 무역 팀이 재능과 무역 흐름을 위해 싸우고 있기 때문에 흥분, 경쟁 및 의심이 뒤섞인 곳이라고 말합니다.

전 무역업자이자 20년 경력의 업계 베테랑인 Matt Stanley는 현재 데이터 제공업체인 Kpler를 위해 이 지역에서 클라이언트 관계를 관리하고 있습니다. "두바이는 새로운 제네바입니다."

정치적 중립성

아라비아 반도에서 오만만으로 튀어나온 UAE는 수세기 동안 유럽과 아시아 사이에 상품을 운반하는 상인들을 끌어들이는 중요한 상업 중심지였습니다. 최근 몇 년 동안 이곳은 현대적인 비즈니스 인프라, 은행 서비스 및 가벼운 규제 덕분에 금, 다이아몬드 및 차와 커피와 같은 농산물의 주요 거래 장소가 되었습니다.

UAE는 세계 8위의 석유 생산국이지만 역사적으로 주요 석유 거래 장소는 아니었습니다. 물량은 적었고 아부다비의 국영 석유 회사인 Adnoc은 3년 전에야 자체 거래 부서를 설립했습니다.

그러나 아프리카와 아시아의 성장하는 석유 시장에 대한 국가의 근접성과 개인 소득세의 부재는 우크라이나 전쟁 이전부터 더 많은 이익에 굶주린 상인들을 끌어들이기 시작했습니다.

+ 제재 회피에 대한 스위스 질문 석유 거래자

“이곳은 세상에서 세금을 내지 않고 살 수 있는 마지막 장소 중 하나입니다.”라고 한 무역 회사의 최고 재무 책임자는 말합니다. 전 세계에 있는 그의 그룹의 다른 사무실에 있는 거래자들이 이제 정기적으로 두바이로의 이전을 요청하고 있다고 그는 덧붙입니다. "이곳은 글로벌 상품 거래 허브가 될 것입니다."

또 다른 매력은 세계 강대국 간의 경쟁으로 인해 러시아가 수출에 대한 유럽 또는 미국의 제재를 받는 마지막 국가가 될 것 같지 않은 세계에서 UAE의 인식된 정치적 중립성입니다.

지난 5년 동안 두바이에 설립된 에너지 무역 회사의 CEO는 "UAE는 자유롭게 거래하고 거래하고 여행할 수 있는 플랫폼을 제공합니다."라고 말합니다.

그러나 UAE가 현대적인 비즈니스 인프라를 구축하고 지리적 위치를 활용하는 데 성공하기 위해서는 현재의 호황을 주도하고 있는 것은 우크라이나 전쟁과 러시아 기업을 환영하려는 UAE의 의지입니다. "우크라이나 위기는 그것을 스테로이드에 넣었습니다. "라고 최고 경영자는 말합니다.

러시아 붐

도시의 빛나는 주메이라 레이크 타워 지구에 있는 DMCC(Dubai Multi Commodities Center)는 UAE에서 가장 크고 성공적인 자유 구역 중 하나입니다. 본사 로비에 있는 3차원 모델은 22,000개의 등록 회사가 있는 2평방 킬로미터 부지에 걸쳐 87개의 빛나는 주거 및 상업 타워를 보여줍니다.

러시아 석유 거래 세계의 새로운 중심지이기도 합니다. 1~4월 러시아 세관 신고서에 기재된 러시아 석유 구매자 104명 중 최소 25개가 DMCC에 등록된 기업이었다.

세관 데이터에 따르면 러시아 Lukoil의 무역 자회사인 Litasco는 1월에서 4월 사이에 거의 1,600만 톤에 달하는 러시아산 원유 및 정제 연료를 70억 달러 이상 거래하여 같은 기간 러시아 최대 단일 구매자가 되었습니다. 선언문에 따르면 대부분의 거래는 Litasco Middle East DMCC에서 이루어졌습니다.

이 회사는 이전에 UAE에 대표 사무소만 있었지만 작년에 일부 무역 사업을 제네바에서 두바이로 이전했습니다. Litasco의 전 거래자 중 한 명은 그룹이 자유 구역의 중심부에 있는 고층 타워의 전체 층을 점거했다고 말합니다. 스위스에 본사를 둔 Litasco는 논평을 거부했습니다.

DMCC에 등록된 Demex Trading과 Qamah Logistics도 러시아산 원유를 거래하는 대규모 거래업체 중 하나입니다. 둘 다 지난 3년 동안 통합되었습니다. 어느 쪽도 논평을 위해 도달할 수 없었습니다.

+ 비판에도 불구하고 스위스는 러시아 제재의 모범 집행자라고 말합니다.

두바이에서 러시아 석유를 거래하는 것은 불법이 아닙니다. 서방 제재는 EU, 영국 및 스위스와 같은 G7 규칙을 시행하는 기타 국가로의 수입만을 금지합니다. 제한에 따라 서방 기업은 러시아 석유가 특정 가격 이하로 판매되는 경우 세계의 다른 지역에 계속해서 러시아 석유를 판매할 수 있습니다.

이 조치는 크렘린으로 유입되는 수익을 줄이면서 새로운 비서구 구매자에게 러시아 석유가 계속 흐르도록 설계되었습니다. 워싱턴은 트레이더들에게 공급 차질을 피하기 위해 관련 가격 상한선 이하로 거래한다면 러시아산 석유를 계속 옮기도록 독려하기도 했습니다.

두바이에 등록된 상인은 가격 상한을 준수할 의무가 없지만 일부는 운송, 은행 및 보험과 같은 서구 서비스에 대한 액세스를 유지하기 위해 가격 상한을 준수하기로 선택했습니다.

예를 들어, 제네바에 본사를 둔 Gunvor는 "잠재적인 러시아 관련 거래의 처리 및 자금 조달"을 나머지 거래 활동과 분리하기 위해 10월에 두바이에 두 번째 법인을 설립했다고 밝혔습니다.

Gunvor는 러시아산 원유 거래를 중단했지만 1월과 4월 사이에 약 3억 3천만 달러의 러시아산 정제유를 구입했으며 모두 서방의 제재와 가격 상한제 정책을 준수했다고 6월 FT에 밝혔습니다. 그것은 해당 기간 동안 Gunvor의 수출액이 5억 달러 이상임을 보여주는 일부 세관 데이터에 대해 이의를 제기했습니다.

전 CIA 분석가이자 RBC Capital Markets의 글로벌 원자재 연구 책임자인 Helima Croft는 워싱턴이 러시아 석유가 거래되는 곳이 어디인지 상관하지 않는다고 말했습니다. "이 러시안 배럴이 상한선 아래에 있는 한, 이 트레이딩 하우스는 아무 잘못이 없습니다."라고 그녀는 말합니다. "워싱턴의 가격 상한 계획이 실행 중입니다."

그러나 다른 거래자들은 두바이에 본사를 둔 자회사를 통해 비유럽 해운 및 금융 서비스 제공업체를 고용하여 상한선 이상으로 석유를 사고팔고 있는 것으로 보입니다.

예를 들어 파라마운트 에너지 및 상품(Paramount Energy and Commodities)은 지난해 러시아 무역 활동을 제네바에서 DMCC에 등록된 자회사로 이전했습니다. 가격 데이터에. 7월 FT는 스위스 당국이 두바이로의 전환에 대해 4월에 이 상인을 심문했다고 보도했습니다.

파라마운트는 당시 스위스 법인이 가격 상한선이 발효되기 전에 러시아 석유와 관련된 모든 거래를 중단했으며 UAE 계열사는 다른 이사가 있는 별도의 법인이라고 규제 기관에 알리면서 질문에 모두 답변했다고 말했습니다.

Rosneft의 상인?

그러나 두바이의 러시아 석유 붐에 가장 큰 기여를 한 것은 기성 기업이 아니라 한 달에 수십억 달러의 석유를 집단적으로 이동시키는 불투명한 소유권 구조를 가진 이전에 알려지지 않은 회사들의 네트워크입니다.

러시아의 원유 및 정제 연료를 가장 많이 거래하는 업체 중에는 Dubai Silicon Oasis라는 또 다른 자유 지대에 등록된 Tejarinaft FZCO라는 회사가 있습니다.

Tejarinaft(아랍어로 "석유 무역")는 러시아 침공 2개월 후에 통합되었습니다. 기업 기록에는 모로코 국적의 Hicham Fizazi가 단독 이사 겸 총지배인으로 나와 있습니다. 그가 회사 전체를 소유하고 있는지 아니면 일부를 소유하고 있는지 기록에는 나와 있지 않지만 그는 유일한 주주입니다.

FT가 검토한 기업 기록에는 Fizazi가 러시아 석유를 거래하는 UAE에 등록된 최소 2개 회사의 단독 이사이자 유일한 주주로 나와 있습니다. 9월의 다비.

라이벌 트레이더들은 작년 이전에 Fizazi에 대해 들어본 적이 없다고 말합니다. 그들은 세 회사가 Trafigura 및 Vitol과 같은 유럽의 이전 파트너가 작년에 러시아 원유 거래에서 물러난 후 Kremlin이 통제하는 생산자가 석유를 옮기는 것을 돕기 위해 Rosneft에 의해 또는 Rosneft를 대신하여 설정된 네트워크의 일부라고 믿습니다.

세관 신고서에 따르면 Tejarinaft, Amur Trading 및 Amur Investments는 Rosneft 또는 Rosneft 프로젝트에서만 석유를 수출했으며, 9월에서 4월 사이에 생산자로부터 거의 80억 달러에 달하는 러시아 원유 및 정제 연료를 거래했습니다.

이 기간 동안 394건의 세관 신고서에 따르면 Tejarinaft는 Rosneft만을 위해 9월에서 3월 사이에 67억 1000만 달러의 러시아 석유를 수출했습니다.

Rosneft는 논평 요청에 응답하지 않았습니다. Tejarinaft의 웹사이트에 제공된 주소로 전송된 이메일은 배달 불가로 반송되었으며, 온라인 "문의" 양식이 작동하지 않는 동안 거기에 나열된 전화번호는 자유 지역에 대한 일반 문의 라인에 연결되었습니다. Amur Trading과 Amur Investments에 연락이 되지 않았습니다.

Anthesis의 일부인 위험 컨설팅 회사인 Wallbrook의 두바이 소재 조사 전문가인 Ben Higgins는 지난 1년 동안 두바이에 등록된 무역 회사에 대한 추가 실사를 요청하는 은행 및 기타 기업 고객의 요청이 크게 증가했다고 말했습니다.

"다양한 두바이 자유 지대에 걸쳐 통합된 대상 기업은 종종 매우 낮은 인지도를 가지고 있으며 서류상의 소유자는 러시아 국민이 아닙니다."라고 그는 말합니다. "그러나 더 깊은 연구와 분석은 종종 러시아로 돌아가는 여러 단서를 발견합니다."

월브룩이 조사한 개인 중 일부는 이란이나 베네수엘라의 석유를 다루는 사업체에서도 비슷한 역할을 한 것으로 보인다고 히긴스는 말합니다. .

'시스템에 대한 믿음'

러시아 석유 거래 사업이 두바이의 번쩍이는 고층 사무실에 흩어져 있는 반면, 물리적 거래의 중심은 동쪽으로 100km 떨어진 먼지투성이 항구 도시 푸자이라입니다.

Fujairah Oil Industry Zone(FOIZ)은 정유 제품을 위한 이 지역 최대의 상업 저장 시설입니다. 부지의 262개의 우뚝 솟은 흰색 저장 탱크는 항구에서 도로 양쪽을 따라 수 킬로미터에 걸쳐 뻗어 있습니다. 지금 그들 중 많은 사람들이 기름으로 가득 차 있는데, 그 중 대부분은 러시아산입니다.

푸자이라에 대한 러시아 연료의 월간 수입량은 2022년 4월 전혀 없었으나 12월에는 일일 최대 141,000배럴로 증가했습니다. 데이터 제공업체인 Vortexa의 석유 분석가인 Pamela Munger에 따르면 그 달에 터미널로 유입되는 모든 연료의 40%를 차지했습니다. 자료에 따르면 지난 달 푸자이라는 러시아로부터 하루 평균 105,000배럴을 받았다.

유입으로 인해 사업자가 저장 비용을 청구할 수 있는 가격이 상승했지만 "러시아산 제품을 기꺼이 받아들이는 탱크가 프리미엄을 부과할 수 있는 2단계 시장"도 창출했다고 두바이에 기반을 둔 한 석유 거래자는 말했습니다. FOIZ는 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

Vitol이 부분적으로 소유하고 있는 VTTI는 Fujairah에서 저장 탱크를 운영하는 소수의 서방 회사 중 하나입니다. VTTI는 탱크에 러시아 연료를 받아들였다고 말하며 "UAE에는 러시아 제품에 대한 제재가 없으며 UAE에 적용되는 서방 제재도 없다"고 강조했습니다.

"따라서 제품 소유자는 러시아 제품을 UAE로 이동하고 거래할 수 있으며 [...] 보관 회사는 러시아 제품을 UAE에 보관할 수 있습니다."라고 말했습니다. 화물이 G7의 가격 상한선을 준수해야 하는 경우에도(예: 서방 회사에서 구매 또는 판매했거나 서방 운송 또는 보험 서비스를 사용했기 때문에) 이러한 제한은 보관 제공자에게 적용되지 않는다고 덧붙였습니다.

Fujairah의 활동 붐에 대한 또 다른 징후는 지난 5월 두바이에 기반을 둔 신규 기업인 Montfort가 이전에 독일 유틸리티 Uniper가 소유했던 FOIZ의 정유 공장을 매입한 것입니다. 2021년 전 Trafigura 트레이더인 Rashad Kussad가 설립한 Montfort는 인근 시설을 소유한 Vitol을 포함한 여러 회사보다 입찰가가 높다고 거래에 정통한 세 사람이 말했습니다.

러시아 상황은 시작에 불과했다

Montfort는 이번 거래에 대해 더 이상의 논평을 거부하고 Fujairah 및 세계 다른 곳에서의 상품 거래 활동이 "EU, 스위스, 영국 및 미국을 포함한 모든 해당 법률, 규정 및 제재"를 준수한다고 덧붙였습니다.

물리적 인프라에 대한 이러한 투자는 우크라이나 전쟁으로 인해 촉발되었을 수 있지만, 러시아가 주도한 호황이 결국 쇠퇴하더라도 세계 석유 거래 환경이 영원히 바뀌었다는 UAE에 대한 믿음이 커지고 있음을 반영하기도 합니다.

"사람들은 러시아 상황을 원인으로 꼽았지만, 그것은 시작에 불과했습니다."라고 UAE에 기반을 둔 한 무역 임원은 말합니다. 그는 이제 Emirati 은행이 서비스 제공을 확장하려고 하기 때문에 유럽 상품 은행가가 무역업자를 따라 두바이로 이동할 것으로 예상합니다. 부문.

러시아 석유와 많은 러시아 국민에게 두바이는 우크라이나 전쟁이 계속되는 동안 반가운 곳이지만 잠재적으로 일시적인 고향임이 입증되었습니다. 도시 곳곳에 트레이딩 데스크를 두고 있는 수십 명의 외국인 석유 거래자들에게는 이러한 움직임이 더 영구적으로 보입니다.

Kpler의 Stanley는 "더 이상 '운을 시험해 보고 돈을 잃으면 열쇠를 돌려주고 유럽으로 돌아가겠습니다'라고 말하는 일시적인 환경이 아닙니다."라고 말합니다. “사람들은 이제 여기에 뿌리를 내리고 있습니다. 사람들은 시스템을 신뢰했습니다.”

리가의 Anastasia Stognei와 런던의 Chris Cook의 추가 보고

저작권 The Financial Times Limited 2023

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