중심과 주변의 경계에서

[무극선생]

어제 막판에 주가 급락을 보면서 선물-옵션만기일 변동성이 장난이 아닌것을 다시 경험하셨을것입니다


어제 272.5p와 274.5p의 경계가 옵션매매하시는분들의 숨통을 탁 막히게하는 경계선이었다는것을 그곳에서 어떻게 대응했는가가 마감일 천당과 지옥을 경험하게하는 경계선이었다는 것을 항상 생각하고 다음 선물-옵션매매에 경계의 기준으로 삼으시길바랍니다


진입시점이 272.5p지지을 생각하고 윗방향으로 진입하신분들은 실제 주가가 271.65p까지 하락공격했을때 콜포지션의 프레미엄 감소에 머리에 쥐가났을것이고 풋포지션투자가들은 수익을 챙기는가 더 하락할것으로 노리는가에 머리에 쥐가 났을것입니다


진입시점이 274p에서 하방포지션진입했으면 271p대에서 편하게 수익을 챙겼겠지만 진입포지션이 272.5p에서 하방으로 진입한 분이나 상방으로 진입한 분이나 둘다 변동성이 유연하게 대처못하면 시장에 당하는 경험을 하는 것입니다

그래서 272.5p붕괴시 상방포지션 손절---하방공격--다시 272.5p돌파하면 하방손절-상방포지션의 유연성이 마감당일에는 아주 아주 중요하다는 것을 자료에 올려드린 것입니다


그리고 272.5p가 돌파하면서 274.5p돌파시 지수가 -15p이상 하락하다가 보합 +나왔을때 상방포지션 청산하라고 전략을 세워드렸는데 여기서도 욕심내신분들은 막판 10분에 급락공격으로  콜272.5p 수익난것 다 토해내거나 손실로 귀착하는 상황까지 전개되는 것입니다

막판의 롤라코스트를 그림으로 보십시요 --시간이 한정되어있는 마감일에 자주 발생하는 변동성입니다


그래서 막판에 상방포지션 청산하고 마감까지 청산받지마라고 해드린것입니다

청산받으신분들은 심지어는 콜272.5p도 깡통이 되는 급락변동성이 나타났습니다





위 그림을 보면 이해하실수있을것입니다

요새 파생시장을 모르시면 중심종목매매타이밍과 전략을 세우기 힘든 시장이라고 강조해드리고있습니다

개인적으로 3000만원 투자해서 3000만원의 1/10-1/30정도되는 100-300만원자금한도내에서 양매수전략을 수립해서 문자로 전략과 타이밍을 브리핑해드리고있습니다


같이 해보실분들은 문자대로 진행해보십시요

이 감각이 주식매매에 중요한 변곡점을 제공해줄것입니다

중심종목과 주변종목의 자금배분과 철학과 내공을 습득하는데 도움이되실것입니다


100-300만원투자해서 어제같이 막판에 잘못방향을 잡은 분들은 100-300만원투입해서 건지는 것이 거이 없습니다 그런데 방향을 잘 잡으신분들은 100-300만원이 200-600만원되는 경험도 하게됩니다

변동성이 순간적으로 100% 따블게임이나 그 이상이 나오거나 반토박이나 깡통이 다반사로 나오는것이 옵션시장의 변동성이고 특히 마감일 가까와지면 더 심해지는것입니다
여러분들에게 주변종목의 세력주나 창고형종목을 이익금이나 전체자금의 20-30%로한정하고 그것도 5-10개정도 분산해서 하라고 강조하는 이유도 옵션변동성하고 비슷하기때문입니다

세력주는 순간적으로 반토막되는 변동성이 다반사입니다 그런것을 이해하고 대응하는 자금이 300-500투입했는데 반토막되는것은 견딜수있을것입니다 나중에 같은금액으로 물량을 더 많이 살수있으니 ---

그런데 중심종목같이 몇천만원 몇억을 투입하면 이것은 문제가 심각해지는 것입니다 주변종목으로 압축해서 중심종목같이 매매하는 분들이 내공이 10년안에 되면되 하는 소유자아닌한 중심과 주변의 자금배분을 가장 중요한 전략으로 생각하고 대응해야합니다

그렇다면 옵션매매나 세력주 매매  이런것을 왜 해----


바스켓의 흐름을 파악하기위해서 --

세력주나 창고형에서 나중에 옵션변동성에서 경험하듯이 몇배이상의 상승파동이 나오면 그때 전광판키고 매도하기위해서 --그 시점은 아무도 모르니 창고형이라고 한것입니다

옵션매매-선물매매는 꼬리가 몸통을 흔드는 시장에서는 더욱 중요합니다


실전매매하지않는분들은 도상훈련-모의훈련이라도 하십시요 그것이 현대차-현대중공업이 5/31-6/1일부로 왜 집중매도해야하는지 현대건설 이번에 85000-87000원에 집중매도해야하는지의 해답을 알려주기때문입니다


기관이나 외국인이 지수가 올라가는 과정에서 선물을 집중매도했다면 --어느 수준의 변곡점에서 선물매도한것을 수익을 극대화하기위해 매물폭탄-바스켓폭탄을 5-10개로 종목 집중해서 팡 터트리기때문입니다



그래서 동전의 한면만 보면 안된다는 것입니다 5/25일 2030p에서 단기간에 2150p까지 급등하는 과정에서 5/31일의 매매패턴을 보면 이것이 추세전환인지 올려놓고 다시 시세죽이기게임을 할 것인지 현물시장에서는 보이지않습니다 --반대편이 레버리지를 확대시킨 파생시장의 매매흐름에서 읽어야합니다


5/31일 1.4조 선물매수에너지로 선물지수를 5/25일 267.35p에서 5/31일 284.35p을 만들고 그다음 매도로 스위칭하면서 어제 장중 271.65p까지 하락시킨 것입니다


선물지수로 17p급등시키고 12.7p급락시킨것입니다 --레버리지로 보면 엄청난 변동성입니다

종합지수로는 6%상승시키고 3.7% 하락시킨것이라서 별로야 생각하시겠지만 이것을 6.6배 레버리지와 10-20배 레버리지을 구성해서 선물-옵션게임을 하시는 사람들입장에서는 하늘과 땅차이의 변동성입니다

이런 흐름을 만들게하는 바스켓흐름의 동향을 체크하는것이 중요합니다


중심종목이 어느 단가까지 하락가능성이 있는지

중심종목이 어느 단가까지 상승가능성이 있는지 그 에너지를 측정하는 기준이되는 것입니다

이것을 갖고 투자변곡점을 체크하고 시장과 비교해서 투자전략을 세우는 것이 중요합니다


중심종목의 매매는 파생변동성의 상방-하방공격시 지지와 저항의 감각을 항상 생각하고 미리 내다보고 대응하는 감각이 그래서 중요한 것입니다

이번에 5/25일 변곡에 중심종목으로 매수한 분은 5/31-6/1일코스에 매도가 가능했고 매도한 분은 수익챙겼고 매도하지못한분들은 수익났다가 다 토해내거나 심지어는 손실로 전환하는 변동성을 경험하는 것입니다

그런데 5/31-6/1일 흥분해서 추격매수하신분들은 변곡점에서 진입을 잘못해서 완전히 엮이는 상황이 전개되는 것입니다 이런 변동성장세가 7월중순 2/4분기 실적노출전후한 시점까지 계속될 것으로 판단하고있습니다


이번에 다시 선물-옵션만기일 전후해서 오늘 금통위 금리결정 변수에의해서 차별화감각으로 올라가는 섹타와 하락하는 섹타가 구분되는 차별화사이클을 이용하는 전략을 생각하고 대응해야한다는 것입니다


그리고 미국의 지표가 언제 발표하고 그것이 어떻게 될것인지 미리 생각하는 훈련을 지속적으로 해야합니다


방송이나 개인자료 올려드리는 곳에서 이번에 고용지표는 악화되게 나오는데 무역수지는 상대적으로 좋게 나올것이라고 판단해드렸습니다

어제 시장은 주간신규실업수당건수는 악화되어 나왔지만 무역수지가 시장예측치보다 좋게나와서 다우지수는 상승하는 장세를 보였습니다



매일 매일 어떤 지표가 발표되는지 여러분들이 조사하면 다 알 수 있습니다

인터넷자료 검색하면 친절하게 다 나와있습니다

저 그림을 보고 고용지표는 악화될것으로 예측해드렸고 4월무역수지는 좋게나올것으로 판단해드렸습니다

그것은 일본의 대지진참사때문에 위같이 판단해드린것입니다

오늘은 금통위 금리결정변수가 다음주 화요일 중국의 소비자물가지수마디와 연결해서 주가 변동성에 영향을 주는 미리 내다보기해야하는 변곡구간입니다


금리동결시--

금리인상시---

두가지 시나리오를 설정해놓고 대응해야합니다

금리동결에 점수을 두고 그전에 먼저 상승한 삼성화재-신한진주-kb금융-삼성카드-기업은행보유한분들에게 물량의 50-70% 강할때 매도하라고 전략을 실행해드렸습니다

이유는 간단합니다

중국보다 선행적으로 금리을 올리지않을것에 확율을 더 두고 내린 미리 내다보기전략입니다

한은총재께서 가계부채문제가 심각한 것을 알 것이고 중국이 먼저 금리인상하지도 않는데 우리가 먼저 선행적으로 금리인상할 할것인가 --이부분을 고민해서 내린 결정입니다

그런데 그럼에도 불구하고 인플레이션문제가 심각해서 할 수도있으니 50-30%는 물량을 남겨둔것입니다 그래서 생각지도않게 금리인상하면 금리인상 수혜주는 조정했다가 다시 상승할것이고 그것을 이용해서 남은물량 매도할 생각입니다
그리고 금리인상하면 기존주도주 추가급락가능성이 더 나올것인데 그때 박스하단에 오는 종목중심으로 역추세매매로 재진입하는 시소식전략을 설정해볼 생각입니다

이런 전략은 현대건설 85000-87000원에 100%매도하라고했을때 75000-77000원영역오면 분할재매수한다는 전략과 비슷--이것은 금리인상 가능성이 높아지니까 강할때 고점에서 매도--금리인상에 취약한 건설주 매도하세요 라고 자료까지 만들어서 올려드린 이유입니다

그리고 금리동결하면 다시 되반등가능성 이런 것을 미리 생각하고 대응해야지 결과가 노출된 다음에 대응하면 항상 뒷북만 치는 겪입니다


오늘 금리동결을 하면---다우지수 상승과 어제까지 하락한 것을 메꾸려는 에너지가 나타날것입니다 그런데 다음주 화요-수요일되면 중국에서 아주 중요한 소비자물가지수가 발표되고 이것이 중국의 금리결정과 긴축의 강도를 결정하는 변곡점이될것입니다

중국주도주중심으로 흐름을 읽는데 아주 중요한 변곡구간이된다는 것입니다

기존주도주가 거이 다 중국긴축하면 치명적인 약점이있는 종목이기때문입니다

그래서 다음주 화요일전후해서 올르는 종목은 다시 분할매도해서 3-5일단위로 순환사이클이 지그재그로 반복적으로 움직일수있는 카오스장세가 전개될 가능성이 높습니다

이런 상황이 6월말 양적완화가 마감되면 더 심해질것으로 판단합니다

7/1일은 가장 중요한 실업율지표가 미국에서 발표되고 2/4분기 실적시즌으로 진입하고 미국의 부동산 지표와 고용지표가 장난이 아니게 나빠지고있어 떠블딥인지 소프트패치인지 전문가들도 치열한 공방전을 벌일 가능성이 높아지기때문입니다

또한 오늘은 기다렸던 내수주의 중심종목인 신세계와 이마트가 상장됩니다

이것때문에 어제 강하게 움직이고 목표단가 진입한 대한통운-cj제일제당-롯데쇼핑을 100%매도 수익챙겨드렸습니다 그리고 그것을 오늘 신세계-이마트 3-7의 비율로 어느 가격에서 거래되는지 보고 진입여부를 결정해드릴 생각입니다


어제는 IT섹타중에 낙폭과다주인 서울반도체-금호전기같은 종목이 급등을 했습니다 아직 중심종목인 하이닉스-엘지디플은 움직이지않고있는 상황에서 주변종목이 먼저 상승시도가 나타나고있습니다 이것도 주변에서 언제 중심으로 이동하는지 체크하는것이 중요한 마디를 결정할 것입니다

중심과 주변의 경계에서 자금의 70-80%는 중심종목갖고 사이클매매전략에 집중하고 그곳에서 파생되는 자금갖고 주변으로 이동하는전략을 집중하는 것이 제일 중요합니다