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KDI 경제동향 2023. 3
2023.03.08
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국문요약열기
■ 최근 우리 경제는 수출이 위축된 가운데 내수도 둔화되면서 경기 부진이 지속되는 모습
○ 대외여건 악화에 따른 수출 부진으로 제조업 경기가 위축되고 있음.
- 수출은 지역별로는 대중국 수출을, 품목별로는 반도체를 중심으로 부진이 지속됨.
- 이에 따라 제조업은 반도체를 중심으로 생산이 대폭 감소하고 재고는 급증하는 등 위축된 모습을 보임.
- 제조업의 부진으로 설비투자가 감소하고 고용 증가세는 둔화됨.
○ 금리인상의 영향이 점차 파급되며 소비와 건설투자도 부진한 모습
- 소비는 소매판매의 부진이 이어지고 서비스업생산 증가세가 약화되는 등 점차 둔화되고 있음.
- 고금리 기조에 따른 부동산경기 하락으로 건설투자도 부진한 흐름을 보임.
○ 한편, 중국의 리오프닝에 따른 경기 회복에 대한 기대로 심리지수가 개선되고는 있으나, 실물지표는 여전히 부진한 상황
- 중국의 리오프닝 이후 서비스업을 중심으로 경기 회복에 대한 기대가 반영되며 대내외 서비스업 관련 심리지수가 개선됨.
- 그러나 對중국 수출이 여전히 위축되어 있고 중국 실물지표의 부진이 지속되는 등 중국의 리오프닝의 실물경기에 대한 긍정적 영향은 아직 가시화되지 않음.
영문요약열기
국문 목차열기
주요 경제지표
요약 및 평가
경제동향 주요지표
1. 국내총생산(2015년 불변가격)
2. 경기
3. 소비
4. 설비투자
5. 건설투자
6-1. 수출, 수입 및 교역조건
6-2. 경상수지 및 금융계정
7. 고용 및 임금
8. 물가
9-1. 금융시장 (I)
9-2. 금융시장 (II)
10. 부동산시장
11-1. 세계경제 동향 (I)
11-2. 세계경제 동향 (II)
국내총생산 및 국내총소득의 성장률(2015년 불변가격)
민간소비 및 고정투자(2015년 불변가격)
총수출 및 총수입
외국인 순매수
기업대출
2023. 3.11부동산시장: 고금리 기조로 인해 주택수요가 위축되고 주택가격의 하락세가 이어지는등 주택경기의 하락이 지속됨. 1월 주택매매시장은 가격이 전월대비 1.49% 하락하여 전월(-1.98%)에 이어 하락세가 지속된 가운데 거래량도 축소되며 부진한 모습╺ 수도권(-1.86%)과 비수도권(-1.15%) 모두 부동산 관련 대출규제 완화로 매매가격 하락폭이 일부 축소되었으나 비교적 큰 폭의 하락세가 지속되며 부진한 모습 ╺ 매매거래는 전국적으로 감소세를 이어가며 전월(2.9만호)에 이어 역대 최저 수준인 2.6만호를 기록주택임대시장에서도 전세가격의 하락세가 지속되고 월세가격의 하락폭은 확대됨. ╺ 전세가격은 전월대비 2.29% 하락하여 전월(-2.42%)에 비해 하락폭이 소폭 축소된 반면, 월세통합가격은 전월(-0.28%)보다 하락폭이 확대된 0.3%의 하락을 기록주택경기가 둔화되며 분양물량이 큰 폭으로 감소한 가운데, 미분양주택 수는 지속적으로 증가하는 모습╺ 아파트 분양물량은 전년동월대비 75.2% 감소한 1.1만호에 그쳤으며, 미분양주택은 전월(6.8만호)대비 0.7만호가 증가한 7.5만호를 기록주택매매, 전세 및 월세통합 가격 주택 거래량-3-2-10123 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 122020 2021 2022 2023매매전세월세(전월대비,%)0481216203 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 122020 2021 2022 2023(만호)매매임대
MONTHLY ECONOMIC TRENDS12세계경제: 중국의 경제활동 재개로 세계경제 회복에 대한 기대가 점증하고 있으나, 실물지표는 여전히 부진한 모습을 나타냄. 선진국의 통화긴축에 따른 수요 위축으로 글로벌 교역과 생산이 부진한 흐름을 지속한반면, 서비스업을 중심으로 경제심리지표는 개선됨. 세계 산업생산과 교역량 세계 제조업과 서비스업 심리지수-1001020303 6 9 12 3 6 9 122021 2022(전년동기대비,%)산업생산교역량 455055603 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023(기준=50)제조업서비스업중국의 경제활동 재개 이후 글로벌 공급망 차질이 완화되었으나, 주요국에서 근원물가는 여전히 높은 수준을 유지함. 세계 공급망 압력과 교역재가격 주요국의 근원물가1001101201300123453 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023공급망 압력(좌)교역재가격(우)(평균값과의 차이) (2019.12=100) 02468 한국일본캐나다유로존미국영국(전년동기대비,%) 주: 주요국 최근 자료 기준임.
2023. 3.13미국은 투자 위축으로 성장세 둔화가 지속되고 있으나, 고용과 소비 관련 지표가 양호한 흐름을 유지하면서 경기침체의 가능성은 낮아진 것으로 평가됨. ╺ 다만, 취업자와 구인자 수가 큰 폭으로 증가하고 주요 핵심 물가 지표도 다시 반등하면서통화긴축 기조 강화에 대한 우려가 확대됨. 미국의 근원개인소비지출물가와 구인자 수 미국의 정책금리67891011121234563 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023근원개인소비지출물가(좌)구인자 수(우)(전년동기대비,%) (백만명) 01234563 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023(%) 주: 점선은 2023년 3월 7일 기준 전망임. 유로존은 고물가와 금리인상으로 경기둔화 국면에서 머물러 있으나, 심리지표가 반등하면서 경기하방압력이 부분적으로 완화되는 모습╺ 산업생산과 소매판매 등 주요 경제지표의 부진이 지속되고 있으나, 서비스업심리는 작년말부터 개선 추세를 나타내고 있음. 유로존의 산업생산과 소매판매 유로존의 제조업과 서비스업 심리지수-10010203040503 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023(전년동기대비,%)산업생산소매판매 404550556065703 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023(기준=50)제조업서비스업
MONTHLY ECONOMIC TRENDS14중국은 경제활동이 재개된 이후 경기 반등에 대한 기대가 유지되는 모습이나, 대부분의실물지표는 여전히 부진한 상황╺ 2023년 들어 기업 심리의 개선으로 신규대출이 급증하였으나, 자동차판매가 설 연휴와 보조금 폐지 등으로 감소하고 수입도 큰 폭의 감소세를 이어감. 중국의 제조업과 비제조업 심리지수 중국의 자동차판매와 수입40455055603 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023(기준=50)제조업비제조업 -200204060012343 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023자동차판매(좌)수입(우)(백만대) (전년동기대비,%)주요 에너지가격이 소폭 상승하였으나, 산업용 금속가격은 경기 회복의 지연과 재고증가, 미국 달러의 강세 등에 주로 기인하여 하락으로 전환╺ 한편, 중국의 경제활동 재개로 원유 수요가 증가할 것으로 전망되고 있으나, 공급도 상향조정되면서 주요 기관의 유가 전망치는 전월과 유사한 수준을 유지 주요 원자재가격 유가 전망(EIA)-25-20-15-10-505 니켈주석아연알루미늄밀옥수수대두구리납두바이유천연가스(전월대비,%) 708090100110120I I I IV I I I IV I I I IV2022 2023 2024(달러/배럴)Brent유가연평균 주: 2023년 1월 말 대비 2월 말 기준.
2023. 3.15미국과 유로존의 경기 연착륙 기대가 높아진 가운데, 중국도 경제활동 재개로 경기회복이 예상되면서 2023년 주요국의 경제성장률 전망치는 상향 조정됨. ╺ 다만, 지정학적 위기와 물가상승 압력이 지속되고 통화긴축 기조도 상당 기간 유지될 것으로전망됨에 따라 경기 불확실성이 높은 상황으로 판단됨. 주요국의 2023년 경제성장률 전망(%)전망시점 세계 미국 유로존 일본 중국 인도 러시아 브라질202년 12월 2.1 0.3 -0.1 1.2 4.8 6.9 -3.0 0.82023년 2월 2.4 0.7 0.4 1.2 5.2 7.0 -2.4 0.8 주: 주요 기관의 전망치 중간값. 자료: 블룸버그. 미국의 경기침체 우려가 완화되고 금리인상 전망도 강화되면서 달러가 강세로 전환되었으며, 시장금리도 비교적 큰 폭의 상승세를 보임. ╺ 한편, 주가 변동성과 신흥국 가산금리가 고물가와 고금리의 장기화 전망으로 상승한 후 다시전월 수준을 회복하는 등 금융시장의 불안은 제한적인 모습을 보임. 미국의 장기금리와 달러지수 주가 변동성지수와 신흥시장채권지수9095100105110115123452 3 4 5 6 7 8 9 10 1 12 1 22022 2023장기금리(좌)달러지수(우)(%) 300350400450500102030402 3 4 5 6 7 8 9 10 1 12 1 22022 2023VIX(좌)EMBI(우)
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