지금 해외 주식을 살펴봐야 하는 3가지 이유

[이매진]

지금 해외 주식을 살펴봐야 하는 3가지 이유

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3 Reasons to Explore International Stocks Now

지금 해외 주식을 살펴봐야 하는 3가지 이유

국제 주식은 최근 1년 연속 수익률을 기준으로 미국 주식을 능가하고 있습니다. 주기적인 컴백이 예정되어 있습니까?

New York Life Investments 의 이 그래픽에서 우리는 현재 경제 상황에서 해외 투자가 포트폴리오의 수익을 높일 가능성이 더 높은 이유를 살펴봅니다. 

1. 불확실한 경제 속 다각화

미국 경제 전망은 불확실하며 이는 미국 시장의 수익률 하락으로 이어질 수 있습니다.

실제로 투자 회사들은 미국 주식이 향후 10년 동안 연평균 6.7% 의 수익률을 기록할 수 있다고 예측합니다. 이는 선진 시장 주식의 9.4% 와 비교됩니다. 이는 2022년 말에 발표된 6개 투자 회사의 평균 자본 시장 가정을 기반으로 합니다.

역사적으로 국제 주식은 미국 주식이 장기 실적이 좋지 않을 때 더 나은 수익을 창출했습니다. 아래 표에서 볼 수 있듯이 글로벌 금융 위기 이후 국제 주식의 10년 수익률은 미국 주식보다 평균 17% 높았 습니다.

날짜S&P 50010년 롤링 수익률MSCI EAFE10년 롤링 수익률성능 차이MSCI EAFE - S&P 500

2008년 1월	41%	65%	24%
2008년 2월	27%	57%	30%
2008년 3월	20%	50%	30%
2008년 4월	25%	57%	32%
2008년 5월	28%	58%	30%
2008년 6월	13%	44%	31%
2008년 7월	13%	38%	25%
2008년 8월	34%	51%	17%
2008년 9월	15%	33%	18%
2008년 10월	-12%	-4%	8%

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출처: Yahoo Finance 및 MSCI, 2023년 7월 4일. 표시된 기간은 S&P 500 지수의 10년 롤링 수익률이 50% 미만인 유일한 기간입니다.

국제 투자에 대한 노출을 추가하면 미국 주식이 장기적으로 실적이 저조할 때 수익 잠재력을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.

2. 밸류에이션은 역사적 저점

국제 주식은 현재 미국 주식에 비해 20년 최저 수준에서 거래되고 있으며 이는 매력적인 기회를 제공할 수 있습니다.

실제로 국제 주식의 상대 P/E 비율은 장기 평균보다  30% 낮습니다.

날짜수익 대비 가격 후행 비율,S&P 500 대비 MSCI EAFE

2023년 6월	0.61
평균, 2000년 1월~2023년 6월	0.87

출처: Factset, 2023년 6월 30일.

중요한 것은 설문에 응한 일부 자산 운용사들이 이러한 낮은 평가가 향후 10년 동안 국제 투자의 성과를 능가할 것이라고 믿고 있다는 것입니다.

3. 미국 달러는 2022년 9월 정점에서 하락

지난 7번의 미국 달러 약세 기간 중 6번의 기간 동안 국제 주식은 미국 주식을 능가했습니다.

USD 약세 기간MSCI EAFE 지수의 총 이득S&P 500 지수의 총 이익성능 차이 MSCI EAFE - S&P 500

2002년 1월~2004년 12월	39%	7%	32%
2005년 11월-2008년 3월	27%	6%	21%
2009년 2월-2009년 11월	56%	49%	7%
2010년 5월~2011년 4월	32%	25%	7%
2016년 12월~2018년 3월	19%	18%	1%
2020년 3월~2021년 5월	50%	63%	-13%
2022년 9월~2023년 6월	28%	24%	4%

출처: MSCI 및 Yahoo Finance, 2023년 7월 4일. 미국 달러 약세 기간은 ICE 미국 달러 지수를 사용하여 계산했습니다.

미국 달러가 계속해서 약세를 보일 경우 , 역사는 국제 투자가 더 높은 수익을 가져올 수 있음을 나타냅니다.

국제 주식으로 확장

현재의 경제 상황은 지금이 투자자들이 국제 투자를 고려하기에 좋은 시기라는 신호입니다.

• 불확실한 경제: 국제 주식에 대한 노출은 장기적인 미국 주식 실적이 부진할 때 수익을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 낮은 밸류에이션: 국제 주식은 미국 주식에 비해 할인된 가격으로 거래되고 있어 매수 기회가 있을 수 있음을 나타냅니다.
• 미국 달러 약세: 미국 달러가 하락했던 지난 7개 기간 중 6개 기간 동안 국제 투자가 미국 주식을 능가했습니다.

미국 이외의 지역에서 주식을 소유함으로써 투자자는 매력적인 가격을 활용하고 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다.