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“자본주의가 괴물로 변하고 있다” |
사카이야 타이치 _ 작가 / 이나모리 가즈오 _ 교세라 명예회장 |
<계속 이어짐> 불가사의, 실물 없는 브랜드 ▶이나모리=실물경제에서 부가가치가 팽창하여 브랜드화 되는 상품이 생기는 것은 이해할 수 있습니다. 실물이 전혀 존재하지 않는 벤처 금융상품이 브랜드화 되거나 그 기업의 경영내용이나 업적과는 전혀 관계없이 주가가 오르는 것은 이상한 일 아닙니까? 또한 지적하신 대로 기축통화인 달러도 금의 뒷받침이 없는 ‘종잇조각’이 되어버린 상태에서 투기의 수단으로서 가격이 좌우되는 상황은 우려해야 합니다. 이것은 경영에서도 마찬가지입니다. 사회가 발전하고 상거래가 복잡하게 됨에 따라 결산표에 나타나는 손익분기점과 실제 자금의 흐름이 일치하지 않고, 기업 회계가 실상과 다른 허상을 나타내게 되었습니다. 따라서 최근에는 회계의 원점으로 되돌아가, 현금 경영으로 회귀하고 있습니다. 이러한 궤도 수정이 자본주의 경제에서도 필요하지 않을까요? ▶사카이야=역사적으로 보면 현재의 달러 이외에 세계에서 딱 한 번 실물의 뒷받침이 없는 종이돈이 통용된 적이 있습니다. 칭기즈칸이 부흥시킨 몽골 제국의 최전성기(13세기 후반)인 쿠빌라이 칸의 치세에는 금과 은으로도 교환할 수 없었던 불환지폐가 기축통화였습니다. 이 지폐는 재정적자에 따른 남발로 인해 80년 동안 100분의 1 정도로 가치가 떨어졌지만 그래도 80년간 세계적 규모로 통용되었죠. 몽골 제국은 현재의 미국과 마찬가지로 군사력은 막강했지만 생산력이 약하여 무역은 적자였습니다. 게다가 세율이 낮아 재정도 큰 적자였습니다. 이를 보충하기 위해 종이돈을 마구 발행하여 경제를 유지했습니다. 당시 몽골 제국의 재정관료(주로 이슬람교도)는 통화도 수급이 균형을 이루면 가치를 유지한다고 여기고 있었던 것입니다. 여기서 중요한 것은 화폐 남발에 따른 수요의 증가를 어떻게 창조할 것인가 하는 점이죠. 몽골 제국의 재정 관료가 생각한 것은 ‘통화의 포켓’을 만드는 정책이었습니다. 현대로 말하자면 투자 펀드 같은 조직을 만들어 자금을 모이게 하면 통화 발행량이 아무리 늘어나도 시장에 넘쳐흘러 가치가 떨어지는 일은 없을 것이라는 발상입니다. 이 투자 펀드를 ‘알탈(斡脫)’이라고 하는데 이를 이용하여 이슬람계 투자업자가 비단과 도자기, 은 거래를 적극적으로 행했던 것이지요. 현재 미국이 채택하고 있는 통화정책도 이와 같습니다. 미국은 재정적자와 무역적자가 눈덩이처럼 불어나 지금은 연간 5천억 달러에 이르고 있는 실정입니다. 닉슨 쇼크 후 카터 정권 때 ‘재정적자 5백억 달러, 무역적자 3백억 달러’로 인해 한바탕 소동이 벌어졌던 것이 오히려 거짓말처럼 들릴 정도죠. 30년 전에 5천억 달러의 적자가 났다면 인플레이션이 일어나 달러의 지위가 일순간에 붕괴되었을 겁니다. 하지만 붕괴되지 않은 이유는 ‘자금의 포켓’이 늘어나 그곳에 달러가 쌓여 있었기 때문입니다. 이런 구조가 언제까지 계속 될까요. 몽골 제국의 경우는 80년이었습니다. 마찬가지로 미국도 80년 동안 유지된다고 치면 올해는 닉슨 쇼크가 일어난 지 35년이므로 앞으로도 45년 동안 더 지속된다고 할 수 있겠지만 과연 그렇게 될까요. 이것이 현재 금융 세계에서 벌어지고 있는 일로서 1990년대 이전의 자본주의와는 상당히 거리가 있다고 할 수 있지요. 그러나 이것과 이나모리 씨가 지적하신 인간의 윤리와 근로의 문제는 별개입니다. 신문이나 텔레비전 등을 보면 확실히 ‘폭풍’ 같은 사람들이 대기권 위에서 동떨어져 노는 듯한 기분이 듭니다. 하지만 ‘지상’의 생활에는 별다른 영향을 못 주는 것 같습니다. ‘진정한 노동에 가치가 있다’고 여기는 사람이 압도적 다수이기 때문에 지상에서 ‘제트기류’ 같은 맹렬한 바람이 휘몰아친다한들 관계가 없을 테니까요.
가짜는 나타났다가 이내 사라진다 ▶이나모리=제가 걱정하는 것은 ‘지상’에서 성실하게 일하는 사람들까지 덩달아 휩쓸려 버리는 것입니다. 실제로 데이트레이더라고 불리는 사람들은 회사의 사업 내용에는 관심도 없이 주가의 동향만으로 주식을 사고, 돈 좀 벌었다 싶으면 일순간에 매각하고 다른 회사로 넘어갑니다. 그런 사람들이 급속히 늘고 있는 듯합니다. ‘하늘’에서 휘젓고 다니는 사람들을 보고 ‘나도 하늘에 올라 설치고 싶다’며 ‘제트기류’에 편승하고 싶어 하는 사람들이 늘어나면 어떻게 될까요. 그러한 사회 환경 속에서 또다시 라이브도어 같은 회사가 생기는 것입니다. 거품 경제의 후유증이 겨우 가라앉은 지금 또다시 똑같은 과오를 저지르지 않을까 걱정입니다. 걷잡을 수 없는 ‘요물’로 변모하고 있는 자본주의, 그것이 인류의 행복을 이끄는 방향으로 진화하고 있다고 말할 수 없는 이상, 그러한 흐름에 맹목적으로 휩쓸려서는 안 된다고 생각합니다. 열심히 일하고, 그 땀의 결정체로서 생활의 양식을 얻는 일반 시민들까지 또다시 주식의 변동에 일희일비하는 모습을 좌시한다면 어떤 운명이 우릴 기다리고 있을지 상당히 걱정스럽습니다. ▶사카이야=제가 처음으로 파생금융상품 개념을 들은 것은 1984년입니다. 30년 이상 알고 지내고 있던 독일인 여성으로부터였죠. 그녀의 투기가 실로 놀랐습니다. 닉슨 쇼크 전에는 금에, 석유 파동 때는 아프리카의 유전개발에 투자하여 큰 돈을 벌었습니다. 그런 그녀가 1984년 당시, 파생금융상품을 개발하고 있었는데 저로서는 그것이 무엇인지 전혀 이해할 수 없었습니다. 나중에 그것이 초창기의 파생금융상품이었음을 알았지만요. 단지 인상 깊었던 것은 그 무렵 뉴욕에서 상당히 유명했던 마이클 밀켄이라는 투자가를 가리키며 “밀켄은 반드시 실패할 것이다”고 말했다는 점입니다. 마이클 밀켄은 각종 펀드를 만들어 이익을 얻는 ‘정크 본드의 제왕’이라 일컬어지고 있었죠. 그의 방식은 항상 안정성이 높은 우선채권부터 사는 겁니다. 따라서 매상은 늘어나지만 그의 수중에는 열후채권만 남게 됩니다. 이것이 투기성이 높아져 상승 국면일 때는 이익이 남지만 하강 국면에는 일순간에 큰 손해를 보게 됩니다. 따라서 어느 순간에 도산하게 되는 것입니다. 실제로 그로부터 4년 정도 후에 밀켄의 회사는 도산했으며 그도 체포됐습니다. 일본에도 유사한 사람들이 있었지만 대부분 실패했습니다. 결국 ‘제트기류’에 올라탄 사람 중에서도 실제로 살아남은 사람은 극소수에 불과합니다. 이런 점을 젊은이들에게 가르치는 것도 교육 효과로서 필요하지 않을까요. 15년쯤 전 거품 경제 때는 ‘직장보다 주식이나 토지가 훨씬 돈벌이가 좋다’는 사람들로 북적였습니다. 그러나 살아남은 사람은 거의 없고 ‘역시 투기는 안 돼’ 하는 풍조가 지금까지 지속되고 있지 않습니까. 자연계의 법도를 파괴하는 외자 펀드 ▶이나모리=투자펀드가 주식의 매점과 기업 매수로 돈을 벌어들이는 것도 그 투기 대상이 되는 기업, 즉 제조 등 실제로 생산하는 회사가 있기 때문입니다. 중요 투자대상이 없으면 투자펀드도 성립될 수 없습니다. 외자 펀드도 미국 국내에서는 투기 조건이 거의 없어졌기에 일본에 온 것으로 압니다. 일본에는 실물경제 속에서 견실한 경영이 이루어지고 호실적을 올리는 회사가 얼마든지 있으니까요. 이 외자 펀드는 막대한 자금을 이용하여 사냥할 회사의 주식을 매수하고는 회사의 지배권을 선언합니다. 경제 법칙상 주주가 회사의 소유자임은 틀림없습니다. 그러나 문제는 그 때까지 회사가 수십 년에 걸쳐 쌓아온 사내유보를 자신들에게 넘기라며 높은 배당을 요구하고 또 그것이 안 될 때는 회사를 분할하여 매각해 이윤을 챙기려 한다는 것입니다. 지금까지 대부분의 일본 기업은 사내유보를 늘리는 것이야말로 기업 경영의 요체라고 생각하여 착실하게 이윤을 저축해 왔습니다. 사내유보가 풍족하면 설령 극심한 불황으로 인해 매출이 떨어져도 적립금으로 인해 회사를 존속시킬 수 있고 종업원과 그 가족, 나아가서는 거래처와 지역사회를 지킬 수 있다고 여겼기 때문이죠. 그런데 외자 펀드의 입장에서 본다면 그러한 경영은 경영 효율이 떨어지는 것입니다. 그들은 그 회사가 자기자본에 대해 어느 정도의 이윤을 올리는가 하는 지표, 즉 ROE(자기자본이익률)의 척도를 잽니다. 일본 기업이 행하고 있는 자기자본에 비해 이익이 적은 경영을 환영하지는 않습니다. 따라서 자기자본을 줄여야 한다고 주장하며 사내유보 자금으로 자사주를 매수하여 무리하게 주가를 끌어올리거나 주주에 대한 배당을 대폭 늘리려고 하죠. 그렇게 하면 주주의 이익은 증대되고 자기자본이 적어지므로 ROE는 올라갑니다. 그러나 회사의 토대는 부실해져 불황에 취약한 체질로 변해버리게 됩니다. 이는 결국 앞서 말한 대로 ‘자본주의가 낳은 요물’이 실물경제를 파괴해가는 축소판이라 할 수 있습니다. 그러나 이처럼 제조업 등 견실한 경영을 하는 기업을 약화시켜 가면 실물경제의 존재가 없어지는 것이고 펀드 그 자체도 투자 조건이 사라지는 셈이므로 그들에게도 바람직한 현상은 아닙니다. 자연계에서는 초식동물을 잡아먹고 사는 아프리카의 육식동물조차 닥치는 대로 잡아먹게 되면 다음 세대에는 잡아먹을 먹이가 없어져 스스로 자멸한다는 것을 알고 있습니다. 따라서 결코 초식동물을 필요 이상으로 잡아먹는 법이 없습니다. 육식동물은 스스로 종족 보존의 고리를 끊어버리는 일을 절대 하지 않습니다. 이렇듯 자연의 섭리에 기초한 절제가 존재하지만, 현재 외자 펀드의 망동을 보노라면 이 세상을 모두 제 것인 양 착각하며 초식동물을 가리지 않고 잡아먹고 있는 듯합니다. 환경 문제의 원인을 ‘인류가 필요 이상 번식을 하여 환경을 마구 파괴한 결과의 복수’라고 정의할 수 있듯이, 현재의 자본주의 역시 인간이 이기적인 욕망대로 행동한 결과의 복수를 받고 있는 것이라 할 수 있겠지요. 자본주의 전제는 ‘개인의 윤리관’ ▶사카이야=1968년에 미국을 방문했을 때 어느 대기업의 사장을 만난 적이 있습니다. 그 대기업(걸프 앤 웨스턴)은 회사의 매수 사업과 재생 사업을 겸한 다기업체로서, 당시 영화 회사와 만년필 회사, 비행기 회사 등을 소유하며 미국에서 30위권의 매출을 올리고 있었습니다. 사장(찰스 브루스터)은 1946년에 오스트리아의 빈에서 달랑 트렁크 2개만 들고 뉴욕으로 날아와 회사를 세운 인물로서 창업 이래 3시간 이상 자본 적이 없다고 했습니다. 그만큼 열심히 일했던 것입니다. 어째서 그토록 열심히 노력하고 있는가 물었더니 “첫째는 세상의 부를 유효활동으로 바꾸기 위해서다. 무능한 경영자가 이 나라의 부를 헛되이 하고 있다. 내가 그 회사를 매수하면 생산성을 더욱 올려 흑자로 바꿀 수 있다”고 했습니다. “둘째는 자신처럼 빈털터리로 미국에 건너온 이민자가 성공하면 아메리칸 드림이 실현되는 것이다. 젊은이들에게 꿈을 심어주는 것이 중요하다”, “셋째는 내 자신 스스로가 부자가 되기 위해서다”라고 했습니다. 확실히 그는 아메리칸 드림의 상징이었습니다. 그러나 아메리칸 드림에 도전하여 성공한 사람은 대략 1천명 중 하나일 것입니다. 나머지 대부분은 꿈을 잃어버린 채 저임금 노동자로 머무르고 있겠지요. 자본주의의 역동성이 중요한 것은 틀림없지만 한편으로 그 자본주의에서 무엇을 육성해야 하는가도 대단히 중요한 문제입니다. 제조업이든 유통업이나 서비스업이든 만인이 납득하고 살 수 있는 제품을 제공할 사명이 있습니다. 이를 위해서는 때때로 경쟁 상대가 나타나 기존 업자를 자극시키고 상품과 서비스를 업그레이드하여 제공하는 것이 중요합니다. 여기에 자본주의의 역동성이 있는 것입니다. 다만 그 이상으로 중요한 것은 자본주의를 움직이게 하는 기반을 확실히 다지는 일입니다. 제조·유통·서비스가 건전하게 이루어지는 회사를 만들어야 한다는 것이죠. 그러기 위해서는 학교·가정·지역·종교 교육 등 모든 수단을 동원하여 자본주의를 행하는 데 있어 빠트릴 수 없는 기본 이념을 가르칠 필요가 있습니다. 막스 베버는 《프로테스탄티 윤리와 자본주의 정신》을 썼는데, 그가 특히 대상으로 삼은 것은 프로테스탄트 중에서도 칼뱅주의였습니다. 칼뱅주의는 ‘천국에 가는 사람은 태어날 때부터 신에게 선택되었다’는 사상을 지니고 있죠. 그러나 선택되었다고 해서 아무것도 안 하는 것이 아닙니다. 오히려 ‘신에게 선택되었으니 성실하게 일해야 한다, 거짓말을 해서는 안 된다, 법을 어겨서는 안 된다’는 윤리 규정을 엄숙히 지켜야 합니다. 이런 정신으로 경쟁을 하는 것이 막스 베버가 말한 ‘프로테스탄트 정신’입니다. ‘선택된 자’라는 발상의 중요함 ▶이나모리=그 윤리관은 실로 영국 귀족의 ‘노블레스 오블리주’와 통하는 면이 있군요. 지위가 높은 사람일수록 전쟁 등 위급한 상황에는 국가를 위해 나가 자기를 희생한다는 정신 말입니다. 그러한 용기와 각오를 지니고 있음으로 해서 귀족은 서민들로부터 존경과 신뢰를 얻게 되는 것이지요. 원래 높은 지위에 있는 사람은 존경을 받는 만큼의 철학과 가치관을 지니고 있어야 했습니다. 일본의 무사도 마찬가지입니다. 니토베 이나조가 《무사도》에서 묘사했듯이 자신들은 선택된 자라는 자긍심, 즉 ‘일반 서민과 상인과는 구별되는, 숭고한 사명을 띠고 있다’는 기개를 지니고 있으며, 이를 위해 무사는 스스로 규제하고 자기희생도 두려워하지 않는 것입니다. 그러한 기개의 연장선상에서 이기적으로 행동하는 것을 수치로 여기는 가치관과 스스로의 명예를 지키기 위해 생명을 버리는 행동규범이 탄생한 것입니다. ‘선택된 자로서 차원 높은 윤리관으로 행동한다’는 자세야말로 미래 자본주의의 나아갈 방향을 고려할 때 중요하고 봅니다. ▶사카이야=‘선택된 자’라는 가치관은 남과 차별하기 위한 것이 아니라 스스로를 규제하기 위한 것입니다. 그런데 최근 미국 MBA(경영학석사)를 취득한 경영자 중에는 자신을 규제하는 철학이 없는 사람이 있습니다. 이것은 MBA적인 경영이, 원래 미국 변호사의 발상을 담고 있기 때문입니다. 미국 변호사는 선악과 윤리에 관계없이 의뢰인에게 유리한 판결을 이끌어내는 것이 주임무입니다. 의뢰인이 살인을 저질렀다고 해도 무죄로 이끌어내야 합니다. 의뢰인과의 관계는 1회뿐이므로 어떻게든 검사의 논술과 상대 논증의 허점을 찾아내어 법정에서 딱 한 번 승리만 하면 되는 것이죠. 물론 그 배경에는 ‘누구나 전력을 다해 공개된 정보의 장에서 경쟁한다’는 배심원 재판제도의 숭고한 경쟁 원리가 있습니다. 그런데 MBA를 가르치는 학교의 대표격인 하버드 비즈니스 스쿨에서는 ‘어떻게든 이번 회기만 흑자를 늘려라’고 교육시킵니다. ‘한번 흑자를 내면 적자 회사를 흑자로 전환시킨 경영자’라는 수식어가 붙어 다른 회사에 스카우트된다는 발상입니다. 우리는 하버드 비즈니스 스쿨을 ‘위대한 학교’로 생각하지만 ‘일에 뛰어난 사람을 만드는 학교’일망정 ‘고귀한 학교’는 아닙니다. 그런데 하버드 비즈니스 스쿨의 배후에는 하버드 재단이 있습니다. 메이플라워호를 타고 영국에서 매사추세츠로 건너온 청교도들은 엄격한 칼뱅주의자였는데, 그들이 보스턴에 만든 것이 하버드 재단입니다. 그 재단의 영향하에 있는 하버드 비즈니스 스쿨은 본래 상당히 강한 윤리관을 지니고 있었습니다. 따라서 윤리관을 상실하게 되면 법정 변호사 같은 테크닉만을 지니게 됩니다. 그런 테크닉을 경영 현장에서 활용하는 것이 최고라고 생각한다면 그때부터 문제가 발생하는 것이지요. 재능을 개인화하면 안 된다 ▶이나모리=결국 자본주의 사회 속에서 리더십을 발휘하고 있는 사람들에게 지금 요구되는 것은 ‘선택된 자’로서의 윤리관이겠지요. ‘자신을 위한’ 사상을 버리고 ‘만인을 위한’ 사상에 입각하여 경영해야 할 사명이 있음을 이해하고 실천하는 것이 중요합니다. 대기업이든 중소기업이든 사장직을 맡은 이상 ‘선택된 자’임을 잊어서는 안 됩니다. 사장 본인은 자기 스스로 회사를 만들고 발전시켜 왔다고 생각할지 모르지만, 신 혹은 창조주, 즉 자신을 초월한 위대한 존재의 가호가 있었기에 가능했던 것입니다. 그렇지 않다면 극심한 경기변동과 불황을 이겨내고 회사를 발전시킬 수 없었겠지요. 저는 재능이란 집단을 행복으로 이끌기 위해 하늘이 일정 비율로 인간에게 내려준 자질이라고 생각합니다. 회사에 필요한 존재로서 사장을 선택하고 재능을 준 거지요. 그렇다면 재능을 전수받은 사람은 그 재능을 ‘만인을 위해’ 사용해야 합니다. 가령 자기희생을 치르고서라도 사회를 위해 전력을 다해야 할 것입니다. 다시 말해 ‘재능을 개인화하면 안 된다’는 말입니다. 경영자는 그런 사고방식과 철학을 지녀야 한다고 생각합니다. |