게임빌 - 매수하기 딱 좋은 시기!!

[불스탁분석팀]

 

게임빌: 매수하기 딱 좋은 시기!! - 이트레이드증권

2012E(연결) : 매출 704억(YoY 65%), OP 266억(YoY 52%)
* 종전 전망치 그대로 유지
* 2월 출시한 피싱마스터, 7월 출시한 킹덤로열, 몬스터워로드 등
호조 + 11월 출시 예정인 트레인시티모바일, 에어포트시티 및
11-12월 출시 예정인 그레이프밸리 등 기대 + 11월 이후
라인 게임 론칭 후 매출 기여 효과 기대

2013E(연결) : 매출 946억(YoY 34%), OP 364억(YoY 37%)
* 종전 전망치 그대로 유지
* 2013년에도 매출 고성장(YoY 34%) 지속 전망
- 안정적 Cashcow 역할 수행 Middle 타이틀 다수 보유 +
연간 40개 이상의 신작 출시, 이중 매년 다수 히트작 출현
→ 기본적으로 매년 고성장 구조
→ 모바일게임 시장 또한 비약적 고도성장 Cycle 진입
- 여기에다 라인 제휴를 통한 일본, 동남아(대만, 홍콩 포함)
시장 잠재력 + 텐센트 제휴를 통한 중국시장 잠재력
→ 중장기적으로도 추가 성장잠재력 무궁무진
- 동사의 대표적 Cashcow : 프로야구(스포츠), 제노니아
(RPG), 카툰워즈(액션), 에르엘워즈(액션), 에어팽귄(아케이
드), 정통맞고(보드) 등. 매년 후속 시리즈 출시
- 2012년 주요 신작(기출시) : 피싱마스터(스포츠 SNG. 2월
출시), 킹덤로열(RPG, SNG. 7월 출시), 몬스터워로드(전략
SNG. 7월 출시) 등 3개 히트작 합쳐 월 20억 내외 추산
- 2012년 주요 기대신작(출시예정) : 트레인시티모바일(팜류
SNG. 11월 예정), 에어포트시티(SNG. 미국에서 이미 흥행.
11월 예정), 그레이프밸리(팜류 SNG. 11-12월 예정) 등

TP 150,000원 유지. Buy 유지
* 안정적 매출 고성장 구조 + 고수익성 구조
* 단기모멘텀 우수
- ‘라인’에 동사 게임 론칭 임박
- 11월 프로야구, 제노니아 등 대표작 후속시리즈 출시 예정
- 11-12월 몇 가지 SNG 기대작 출시 예정

 

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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