ESG 분기 보고서 2023년 2분기

[이매진]

ESG 분기 보고서 2023년 2분기

슈로더는 기업과의 참여와 실태조사 등 지속가능성에 대한 대처를 게재한 지속가능한 투자 리포트를 분기별로 작성하고 있습니다. 이 보고서에서는 2023년 2분기 지속가능 투자 보고서를 구성하는 내용 중 일부를 소개합니다. 이번 주제는 사채 투자자들이 광산 회사에 대한 자연적 영향에 대해 어떻게 책임을 지는지, 순환형 경제는 왜 진정한 지속가능성에 필수적인가에 관한 것이다.

https://www.schroders.com/ja-jp/jp/intermediary/insights/insights_sustainable-investment-report-q2-2023/

채권 투자자는 광산 회사에 자연에 미치는 영향에 대해 어떻게 책임을 질까?

영향의 창출은 주식 투자자만의 일이 아닙니다. 우리는 지리공간 데이터와 생물다양성의 풍부함과 같은 분석을 통해 어떻게 채권의 위험을 파악하는지 설명합니다.

화석연료로부터의 탈각이 진행됨에 따라 소재에 대한 수요는 증가하고 있습니다. 넷 제로 경제로의 길은 금속을 많이 사용하게 되므로, 이행을 추진하는데 필요한 중요한 재료의 공급자인 광산 회사에 있어서는 긍정적인 요소가 됩니다.

반면 지구의 유한 자원의 채굴과 이용에는 위험이 수반됩니다. 광산 회사는 세계에 큰 영향을 미치고 오염, 토양 침식, 인간과 야생 생물의 충돌, 생물 다양성의 손실을 초래합니다. 이로 인해 비용 증가, 운영 허가 상실, 호평 피해로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 2019 년에 브라질의 미나스제라이스주에서 일어난 부르마지뉴 미광 댐 결괴 사고에서는 270명이 사망해, 큰 환경 파괴를 가져 왔습니다 . 책임을 맡은 광산회사는 재해의 영향을 받은 지역사회에 대해 70억 달러의 지급을 명령받고 전 CEO를 포함한 16명의 간부사원이 살인과 환경 파괴 의 죄로 기소 됨 네.

연구

2021 년 슈로더의 지속 가능한 투자 팀은 ENCORE(Exploring Natural Capital Opportunities, Risks and Exposure) 의 데이터를 사용하여 자연 관련 리스크에 가장 노출된 섹터에 대한 조사를 시작했습니다. 이 조사는 회사채 팀이 관련 부문을 파악하고 분석의 첫 출발점을 결정하는 데 도움이 되었습니다.

분석은 다음 두 단계로 나누어졌다.

1. 기업의 위험 노출 및 정보 공개 식별
2. 위험 관리

각 리스크 익스포저를 식별하기 위해 약 70 개의 광산 소재지와 생물종의 전체수 및 멸종위기종의 수를 지표로 한 생물다양성의 풍부함에 관한 학술연구의 데이터를 조합했습니다. 그런 다음 투자 통찰력 단위는 지리 공간 분석을 수행하여 광산 위치와 생물 다양성의 풍부함에 대한 데이터를 플로팅했습니다.

기업의 위험 노출을 확인한 후 기업 정책, 지속 가능성 보고서 및 기타 외부 데이터 소스를 분석하고 글로벌 표준에 비추어 기업 정보 공개 수준을 평가했습니다. 또한 이러한 기업들이 얼마나 적극적으로 영향과 위험을 관리하는지 파악할 수 있었습니다. 예를 들어 생물 다양성과 관련된 지역 사업, 영향을받은 멸종 위기 종, 교란 된 토지 면적 및 복원 된 토지 면적, 생물 다양성 관리 계획, 글로벌 리포팅 이니셔티브 (GRI) 및 지속 가능성 회계 기준심의회 (SASB) , CDP 등의 표준 틀에 근거한 요구사항 등을 평가했습니다.

참여

조사와 후속 분석은 더 나은 관행을 향해 밀어주고 싶은 광산 회사와의 참여를 시작하기 위한 출발점을 보여주었습니다. 그 회사는 2022 년 6 월에 참여를 실시한 금 생산 회사 Endeavour Mining 사입니다. 우리의 주요 목표는 회사가 생산 기지에서 자연 관련 위험을 어떻게 관리하는지 더 깊이 이해하는 것이 었습니다. 우리는 자연자본과 생물다양성 문제에 대해 더 나은 관행을 볼 것으로 기대한다고 강조했다.

이 회사는 최근 20 억 달러로 Teranga Gold 사를 인수하여 서아프리카 최대의 금 생산 회사가 되었습니다. 발밑의 인수 활동이 생물 다양성에 대한 위험을 증가시킬 수 있다는 우려가 있었고, 이 점을 회사에 전했다. 또한 신규 인수 광역에 대한 포괄적 인 환경 및 사회적 영향 평가를 실시하고 모든 광역에서 생물 다양성에 대한 표준 접근법을 구현하는 것이 중요하다는 것을 강조했습니다.

Endeavour Mining 은 채굴 사업의 영향을 줄이기 위한 조치를 취하고 있습니다. 예를 들어, 세네갈에서는 프로젝트 시작시 조업 개시 예정 지역의 사회·환경 평가를 실시하고 있습니다. 최근에 회사는 한 곳에 침팬지 집단이 있음을 확인했습니다. 서 아프리카 침팬지는 멸종 위기에 처해 있으며 세네갈에서는 보호 대상입니다. 이 회사는 침팬지의 개체수를 보호하고 가능하면 그 수를 늘리기 위해 약 1500헥타르의 출입금지구역을 설정했으며, 거기에서는 채굴과 채굴과 관련된 활동은 일절 하지 않기로 했습니다 . 또한 회사는 Sabodala -Massawa 광산 주변의 야생 생물을 보호하기 위해 다양한 지방 자치 단체 및 환경 단체와 협력 할 것을 약속했습니다.

Endeavour Mining 은 또한 토지 보전과 광산 회복 목표를 개략적으로 설명하고 앞으로의 전략에 대해 자세히 설명했습니다.

이 회사는 현재 ESG 전략을 강화하기 위해 적극적으로 노력하고 있으며 중요한 환경 문제를 관리하는 능력이 있다고 평가합니다. 이번 참여에서는 인권, 기후변화, 물 이용 등 기타 중요한 주제에 대해서도 논의했습니다. 우리는 올해 회사의 진행 상황을 모니터링하고 전략과 이행에 대한 추가 피드백을 제공할 예정입니다.

Endeavour Mining 과 같은 긍정적 인 참여는 우리가 기업에 투자할지 또는 계속할지 결정하는 데 중요한 요소입니다.

영향의 창출은 주식 투자자만의 일이 아닙니다. 우리는 채권 투자자의 중요한 업무이기도합니다.

순환형 경제란 무엇이며 왜 진정한 지속가능성에 필수적인가?

현재의 경제 모델은 시대 지연입니다. 우리의 지구와 미래 세대가 번영하기 위해서는 순환형 경제로의 전환이 필요합니다.

오늘날 인류는 지구가 유지할 수 있는 자원량의 1.7 배 1 개의 자원을 소비하고 있으며, 세계 인구는 급증하고 있는 반면 온실가스가 급속히 발생하여 기후를 불안정하게 하고 있습니다.

순환형 경제로의 전환이 없으면 지구는 과도한 부담을 받게 되고 차세대 번영은 사라질 것이다.

그러나 순환형 경제란 무엇이며, 왜 그렇게 중요한가, 그리고 어떤 기회가 있는가?

순환형 경제란?

진정한 순환형 경제는 소비자가 필요로 하는 것을 폐기나 오염을 일으키지 않고 그 과정에서 제공하는 것이다. 기존의 「Take( 자원을 채굴해 ) , Make( 만들어 ) , Waste( 버리기 ) 」라고 하는 직선형의 경제 시스템에 대해, 순환형 경제는, 효율성이나 재생 특성, 재이용성과 리사이클성을 염두에 둔 시스템의 설계에 노력하는 것입니다.

순환형 경제는 폐기물이나 오염이 발생하지 않도록 하고 소재를 계속 사용한다는 것입니다. 생산의 가치 사슬을 단순화함으로써 생산이 시작되기 전 단계에서 배출을 제거하는 것을 촉진할 수 있습니다. 따라서이 새로운 시스템은 에너지뿐만 아니라 산업, 농업 및 토지 이용과 관련된 생산 공정에서 배출되는 세계 온실 가스의 45 %를 처리 할 수 ​​있습니다 .

이 세계적이고 지속적인 추세는 미래에 지구와 생활 수준을 지키는 데 필수적입니다. 소비자는 지속 가능한 제품과 서비스를 원하고 높은 환경 기준을 요구하고 있으며, 각국 정부는 인센티브와 지원을 제공합니다. 기술도 이 전환을 뒷받침하고 있습니다.

이로 인해 2030 년까지 4.5 조 달러, 2050 년까지 25 조 달러의 기회 가 탄생할 것으로 추정됩니다 . 투자자는 성공을 위해 자산을 투하함으로써 지원하고 이익을 얻을 수 있습니다. 우리는 이러한 영향력이 큰 기업에 투자함으로써 우수한 수익을 얻을 수 있다고 생각합니다.

왜 그렇게 중요한가

기후변화 에 관한 정부간 패널 (IPCC) 은 기온 상승을 산업혁명 전과 비교하여 1.5℃ 로 억제하기 위해서는 2030 년까지 온실가스 배출량을 2010 년 대비 45 % 삭감하고 2050 년까지 그물 0이어야한다고 예측합니다. 한편, 미국 에너지 정보국은 2050 년 온실가스 배출량이 2010 년 대비 30 % 증가할 것으로 예측하고 있습니다.

이러한 상황 속에서 순환형 경제로의 전환이 필수적이며, 추가적인 주력과 참여가 투자 기회로 이어질 것으로 보인다.

투자 기회는 어디에 있습니까?

순환형 경제로의 전환의 성공은 영향력과 혁신에 달려 있습니다. 이러한 요소는 투자 기회를 제공하는 데 도움이 될 수있는 5 가지 주요 하위 주제에 반영됩니다.

1. 순환 공급 체인 : 지속 가능한 조달 및 재생 가능한 재료로 시작
2. 서비스로 플랫폼 및 제품 공유 : 제품 활용도를 높이는 시스템 개발
3. 제품 수명 연장 : 제품 디자인의 수명 길이 고려
4. 회수 및 재활용 : 사용기한이 지난 재료를 회수하고 재사용
5. 기술 실현 : 소프트웨어, 디지털화 등으로 비즈니스 지원

이러한 하위 주제는 보다 지속 가능한 미래를 추진하고 이에 기여할 수 있는 투자 기회의 규모를 보여줍니다.

액티브 오너십 : 어떻게 영향력을 행사합니까?

우리는 다음과 같은 방법으로 기업에 미치는 영향력을 행사합니다.

상호작용 : 기업 및 기타 투자자들이 순환 경제 관련 위험과 기회에 어떻게 대응하고 있는지 이해

인게이지먼트 : 자본배분의 재조정이나 경제적 탄력성의 추가 주시 등을 통해 순환형 경제의 성과를 향상시키는 것을 목표로 한다

의결권 행사 : 필요에 따라 주주총회에서 의결권을 행사할 때 참여의 성과를 고려