2023년 9월 21일 목요일 증권사 리포트(드림텍)

[hjstock]

2023-09-21
신한투자증권 / 오강호, 이병화

투자의견 BUY 목표주가 20,000

2024년 새로운 성장 동력으로 헬스케어 무선바이오센서 사업에 주목할 타이밍이다.

무선바이오센서는 기존 심전도 검사의 단점(유선, 거동 제한 등)을 보완하며 시장 진입을 확대 중이다.

글로벌 원격진료 시장 연평균 성장률(2019~2030F)은 22%에 육박한다.

원격진료 시장 성장과 동시에 기존 유선바이오센서(출하량 2020년 80억개)에서 무선바이오센서로 패러다임 변화를 이끌 전망이다.

시장 규모인 810억달러內 침투율 5% 가정시 41억달러(약 5.2조원) 규모의 시장 진출이 가능하다.

원격진료 시장 확대 속 무선바이오센서의 성장 가속화가 기대되는 이유다. 동시에 제품 포트폴리오 확대로 진입 국가도 확대될 전망이다.

BHC 사업內 헬스케어 매출액은 2024년 1,622억원(+56% YoY), 2025년 3,310억원(+104% YoY)로 추정했다.

글로벌 스마트폰 시장은 2022년 12억대(12% YoY) 기록, 2023년 상반기도 수요 부진이 지속되고 있다.

다만 실적 악화의 우려보다 점진적 반등을 기대해 볼 수 있는 구간이다.

2024년 드림텍의 디바이스 제품 모델 출하량(Q)을 전년 대비 5% 상향 추정했다.

이는 수요 반등 기대 및 적용 디바이스 확대(P 상승 기대) 때문이다.

이에 2024년 IMC 매출액 4,456억원(+16% YoY, 2023년 -27% YoY)이 예상된다.

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