Country Garden의 뇌우 분석 : 중국의 부동산 위기는 새로운 단계에 진입했습니다

[이매진]

Country Garden의 뇌우 분석 : 중국의 부동산 위기는 새로운 단계에 진입했습니다

http://cn.ntdtv.com/gb/2023/08/09/a103763752.html

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Country Garden의 뇌우 분석 : 중국의 부동산 위기는 새로운 단계에 진입했습니다

중국 대형 부동산회사인 컨트리가든은 지난 7일 미국 달러화 채권 2개에 대한 이자를 제때 갚지 못했다고 8일 확인했다. 로이터 통신은 이것이 중국 부동산 위기의 새로운 국면을 의미한다고 말했습니다. 사진은 2023년 6월 20일 정저우의 미완성 주거용 건물을 보여줍니다. (게티 이미지를 통한 PEDRO PARDO/AFP)

베이징 시간: 2023-08-09 11:09

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[NTD타임즈, 베이징시간 2023년 08월 09일] 중국 대형 부동산업체 컨트리가든(Country Garden)은 지난 7일 미국 달러화 채권 2개에 대한 이자를 제때 지급하지 못했다고 확인했다. 미국 언론은 이것이 중국 부동산 위기 의 새로운 단계를 의미한다고 말했습니다 .

컨트리 가든은 채권이자를 지불하지 못하고 1.4 조 위안의 부채

31년 역사를 가진 컨트리가든홀딩스는 6일 지급해야 할 이자 2250만달러를 제때 갚지 못한 것으로 확인됐다. Country Garden은 채권 보유자가 채무 불이행 통지를 발행하기 전에 이자를 지불할 수 있는 30일의 유예 기간이 있습니다.

그러나 Tradeweb에 따르면 각각 2026년과 2030년에 만기가 도래하는 두 채권의 가격은 액면가의 8% 미만으로 급락했으며 투자자들은 회사의 채무 불이행을 예상하고 있습니다.

컨트리가든 관계자는 관련 이자를 지급하지 못하는 것은 최근 매출 부진과 유동성 부족 때문이라고 말했다. Country Garden의 매출은 중국 전체 부동산 부문의 하락세가 가속화되면서 올해 첫 6개월 동안 30% 감소한 1,288억 위안을 기록했습니다.

동시에 컨트리 가든은 막대한 부채에 시달렸습니다. 2022년 말 현재 컨트리 가든의 총 부채는 1조4000억 위안(약 1940억 달러)이다. 회사 측은 "버티고 있지만 빛을 보기 어렵다"고 말했다.

Moody's는 지난주 Country Garden의 신용등급을 "B1"으로 하향 조정했으며, 자금조달 채널이 여전히 제한적이며 향후 12~18개월 동안 많은 양의 만기가 도래하는 부채를 갖게 될 것이라고 강조했습니다.

9월에 Country Garden의 만기 채권은 58억 위안, 쿠폰은 4800만 위안, 풋 옵션은 34억 위안이었습니다.

역외에 있는 Country Garden은 12월 만기인 HK$30억(US$3억8420만) 상당의 전환사채와 1월 만기인 미화 10억 달러 상당의 미국 달러 채권을 보유하고 있습니다.

CreditSight 애널리스트 Nicholas Chen은 Reuters에 "(Country Garden)은 채권 원금 전액 상환보다는 이자 지급에 어려움을 겪고 있으며 아마도 유동성이 매우 타이트하다는 점을 강조한 것 같습니다."라고 말했습니다.

그는 "규모를 감안할 때 이러한 행사는 업계에 부정적인 파급 효과를 가져올 것이며 특히 아직 운영 중인 다른 민간 개발자에 대한 투자 심리에 영향을 미칠 것"이라고 말했다.

Country Garden은 부동산 산업의 심각한 침체를 ​​겪었습니다.

China Caixin.com은 7일 저녁, 광둥성 포산시 천연자원국이 컨트리 가든의 두 자회사에게 송금 수수료로 13억 7천만 위안을 지불할 것을 촉구했고 스크린샷이 인터넷에 유포됐다고 보도했습니다. 해당 문서는 7일 발행됐다.

8일 컨트리가든은 뇌우를 맞아 주식과 부채가 이중으로 몰리면서 본사와 자회사의 국내채권이 일괄 하락했고 홍콩 상장주식도 14% 하락했다. 올해 초부터 Country Garden의 홍콩 주식은 50% 이상 하락했습니다.

같은 날 다른 부동산 회사 채권과 주가도 하락해 더 많은 도미노가 떨어질 수 있다는 투자자들의 우려를 반영했다. 지난 2년 동안 Evergrande Group과 Sunac China를 포함한 수십 명의 중국 부동산 개발업체가 폭격을 받아 주택 구매자를 놀라게 하고 전체 부동산 시장을 깊은 침체로 몰아넣었습니다.

Country Garden은 정부의 도움을 요청하기 위해 "궁을 강요"합니다.

7월 31일, Country Garden은 현재 거시 경제와 부동산 시장의 예측 불가능성에 직면하여 올해 상반기에 순손실이 발생했으며 현금 흐름에 어려움을 겪었다고 놀라운 발표를 했습니다. 2022년 회사의 60억 이상의 순손실은 거의 10년 만에 처음으로 상황이 계속 악화되고 있음을 보여줍니다.

발표문은 현금 흐름의 안전을 보장하기 위해 각종 운영 비용을 줄이고 자금 조달 채널을 적극적으로 확장하며 부채를 관리 및 최적화하고 "정부 및 관련 규제 당국의 지침과 지원을 적극적으로 구한다"고 밝혔다.

중국 경제를 주목하는 시사평론가 친펑(秦峰)은 컨트리 가든이 공공연하게 정부에 도움을 요청했다는 뜻이라고 말했다. “더 이상 독자적으로 해결할 수 없다.

Qin Peng은 Evergrande Group이 이런 종류의 '강제 궁전' 보고서를 공개적으로 발표한 마지막 그룹이라고 말했습니다. 2020년 9월 24일, Evergrande는 Evergrande의 광산 폭발이 일련의 체계적 위험을 초래할 수 있다고 경고하면서 광동성 정부에 도움을 요청했습니다. 이제 Evergrande는 실제로 파산했지만 정부는 일부 미완성 건물을 지원하고 완료하기 위해 필요합니다.

Country Garden 경영진은 현금 인출 및 자산 이전

또한 7월 30일 저녁, Country Garden Service Company는 회사의 지배 주주이자 비상임 이사이자 이사회 의장인 Yang Huiyan이 Guoqiang Public Welfare Foundation(홍콩)에 6억 7,500만 주를 기부했다고 발표했습니다. Co., Ltd.는 자선 목적으로 6,400만 주 가치가 있으며 1억 홍콩 달러 이상입니다.

Qin Peng은 가족이 관리하는 자선 기금에 개인 주식을 기부하는 것은 외부 세계에 "나는 떠나지만 이전에 송금할 돈이 좀 있습니다"라는 신호를 보내는 것 같다고 말했습니다.

8월 초, Country Garden의 설립자 Yang Guoqiang과 그의 부녀 Yang Huiyan이 부채 연장을 논의하기 위해 베이징에 갔다는 소문이 돌았지만 승인되지 않았습니다. 동시에 포산시는 실무 그룹을 보내 정부가 새로운 채권 발행 지원을 고려하기 전에 그들의 부를 빼내고 자신의 일을 잘 하도록 요청했습니다.

7월 19일, Country Garden Services의 Li Changjiang 회장은 보유 주식을 300만 주 이상 줄이고 2,824만 7000위안을 현금화했는데, 이는 청산식 현금 인하로 여겨졌다.

Qin Peng: Country Garden의 세 가지 주요 문제에 대한 해결책이 없습니다.

Qin Peng은 Country Garden에 현재 해결할 수 없는 세 가지 주요 문제가 있다고 말했습니다.

Qin Peng은 당국의 세 가지 레드 라인 정책에 따라 Country Garden이 자금을 얻기 위해 토지 자산을 담보로 사용하기 어렵다고 생각합니다. 더욱이 최근 각종 루머는 물론, 컨트리가든의 공개 강행 고시와 허술한 기부금 공시 등으로 볼 때 컨트리가든은 정부의 도움이 절실한 상황에 가까웠던 것으로 보인다.

"Wall Street Journal"은 Country Garden의 부채 문제가 중국 부동산 위기 의 새로운 국면을 나타냈다고 보도했습니다.

최근 중국의 또 다른 부동산 대기업인 완다그룹(Wanda Group)도 재정난에 부딪혀 자산과 지분을 3년 연속 낮은 가격에 매각해 총 70억 위안에 가까운 자금을 회수했다. 이번 거래는 곧 만기가 도래하는 4억 달러의 채권을 상환하기 위한 것으로 여겨진다.

(뤄팅팅 기자 종합보도/담당 편집자 판밍)