피치는 JP모건 체이스를 포함한 수십 개의 은행을 다운그레이드해야 할 수도 있다고 경고했습니다.

[이매진]

피치는 JP모건 체이스를 포함한 수십 개의 은행을 다운그레이드해야 할 수도 있다고 경고했습니다.

https://www.cnbc.com/2023/08/15/fitch-warns-it-may-be-forced-to-downgrade-dozens-of-banks.html

Fitch warns it may be forced to downgrade dozens of banks, including JPMorgan Chase

• Fitch Ratings는 지난 6월 은행 산업의 건전성에 대한 평가를 하향 조정했는데, 애널리스트 Chris Wolfe는 이러한 움직임이 은행에 대한 다운그레이드를 유발하지 않았기 때문에 거의 눈에 띄지 않았다고 말했습니다.
• 그러나 업계 점수를 AA-에서 A+로 한 단계 더 낮추면 Fitch가 다루는 70개 이상의 미국 은행 각각에 대한 등급을 재평가해야 할 것이라고 Wolfe는 CNBC에 말했습니다.
• 울프는 ”만약 우리가 A+로 옮기면 우리의 모든 재정 측정을 재조정하고 아마도 부정적인 등급 조치로 해석될 것”이라고 말했습니다.

이 기사에서

• JPM-2.37 (-1.53%)
• BAC-0.59 (-1.89%)

좋아하는 주식 팔로우무료 계정 만들기

지금보기

비디오 04:16

피치는 JP모건 체이스를 포함한 수십 개의 은행을 다운그레이드해야 할 수도 있다고 경고했습니다.

Fitch Ratings 분석가는 미국 은행 업계가 JP모건 체이스 같은 은행을 포함할 수 있는 수십 개의 미국 은행에 대한 전면적인 등급 강등의 위험인 또 다른 혼란의 원인에 점점 더 가까워지고 있다고 경고했습니다..

신용 평가 기관은 지난 6월 업계의 건전성에 대한 평가를 하향 조정했는데, 애널리스트 크리스 울프는 이러한 움직임 이 은행에 대한 신용 강등을 촉발하지 않았기 때문에 거의 눈에 띄지 않았다고 말했습니다.

그러나 업계 점수가 AA-에서 A+로 또 한 단계 낮아지면 Fitch는 자신이 다루는 70개 이상의 미국 은행 각각에 대한 등급을 재평가해야 할 것이라고 Wolfe는 회사의 뉴욕 본사에서 열린 CNBC와의 독점 인터뷰에서 말했습니다.

울프는 ”만약 우리가 A+로 옮기면 우리의 모든 재정 측정을 재조정하고 아마도 부정적인 등급 조치로 해석될 것”이라고 말했습니다.

채권 투자자들이 의존하는 신용 ​​평가 회사들은 최근 그들의 행동으로 시장을 뒤흔들었습니다. 지난 주 무디스는 10개 중소 은행의 신용 등급을 강등했으며 트루이스트 와 같은 대형 기관을 포함한 다른 17개 대출 기관에 대한 감면이 있을 수 있다고 경고했습니다.미국 은행. 이달 초 Fitch는 정치적 기능 장애와 부채 부담 증가로 인해 미국 장기 신용 등급을 하향 조정했는데 , 이는 JPMorgan CEO Jamie Dimon 을 비롯한 비즈니스 리더들이 조롱한 조치입니다 .

이번에 Fitch는 은행의 신용등급 강등이 불가피한 결론은 아니지만 실제 위험임을 시장에 알리는 데 목적이 있다고 Wolfe는 말했습니다.

이 회사의 6월 조치는 국가 신용 등급에 대한 압력, 3월 지역 은행 실패 로 드러난 규제 격차 및 금리 주변의 불확실성으로 인해 업계의 ”운영 환경” 점수를 AA에서 AA-로 가져갔습니다.

또 다른 A+로의 강등으로 인해 발생하는 문제는 업계의 점수가 최고 등급의 일부 대출 기관보다 낮아진다는 것입니다. 자산 기준 국내 최대 은행인 JP모건과 뱅크오브아메리카, 이 시나리오에서는 은행이 운영되는 환경보다 더 높은 등급을 받을 수 없기 때문에 AA-에서 A+로 삭감될 가능성이 높습니다.

Wolfe에 따르면 JPMorgan과 같은 상위 기관이 삭감되면 Fitch는 최소한 모든 동종 기관의 등급 하향을 고려해야 할 것입니다. 이는 잠재적으로 일부 취약한 대출 기관을 투자 등급이 아닌 상태에 더 가깝게 만들 수 있습니다.

JPMorgan, Bank of America 및 Citigroup을 포함한 대출 기관의 주식 화요일 개장 전 거래에 빠졌습니다 .

어려운 결정

예를 들어 마이애미 레이크스, 플로리다에 본사를 둔 BankUnited, BBB에서는 이미 투자자들이 투자 적격이라고 생각하는 하한선에 있습니다. 부정적인 전망을 가진 기업이 한 단계 더 떨어지면 투자 부적격 등급에 가까울 위험이 있습니다.

Wolfe는 이러한 잠재적 움직임의 시기나 등급이 낮은 회사에 미치는 영향에 대해 추측하고 싶지 않다고 말했습니다.

Wolfe는 ”절대적 기준과 상대적 기준 모두에서 결정해야 할 몇 가지 사항이 있습니다.”라고 말했습니다. ″절대적으로 우리가 이미 많은 것을 할인한 일부 BBB 은행이 있을 수 있으며 등급을 유지할 수 있습니다.”

JPMorgan은 이 기사에 대한 논평을 거부했으며 Bank of America와 BankUnited는 논평을 요청하는 메시지에 즉시 응답하지 않았습니다.

요금, 기본값

Fitch가 업계를 다운그레이드하도록 밀어붙일 수 있는 요인 중 가장 큰 요인은 연방 준비 은행이 결정하는 금리의 경로입니다. 일부 시장 예측가들은 연준이 이미 금리 인상을 끝냈을 수 있으며 내년에 금리를 인하할 수 있다고 말했지만 이것이 기정사실은 아닙니다. 예상보다 더 오랫동안 높은 요율은 업계의 이익 마진에 압력을 가할 것입니다.

″우리가 모르는 것은 연준이 어디에서 멈추느냐는 것입니다. 왜냐하면 그것이 은행 시스템에 의미하는 바에 대한 매우 중요한 입력이 될 것이기 때문입니다.”라고 그는 말했습니다.

이와 관련된 문제는 업계의 대출 불이행이 Fitch가 역사적으로 정상적인 수준의 손실이라고 생각하는 수준 이상으로 증가하는 경우라고 Wolfe는 말했습니다. 채무 불이행은 금리 인상 환경에서 증가하는 경향이 있으며 Fitch는 사무실 대출 채무 불이행이 소규모 은행에 미치는 영향에 대해 우려를 표명했습니다.

″그것은 충격적이거나 놀라운 일이 아니어야 한다”고 그는 말했다. ″그러나 우리가 [정상화된 손실]을 초과한다면, 그것이 우리를 뒤집을 수 있는 것입니다.”

이러한 광범위한 다운그레이드의 영향은 예측하기 어렵습니다.

최근 무디스 금리 인하 여파로 모건스탠리는애널리스트들은 강등된 은행들이 채권을 사기 위해 투자자들에게 더 많은 돈을 지불해야 할 것이며, 이는 이익 마진을 더욱 압축할 것이라고 말했습니다 . 그들은 심지어 일부 은행이 부채 시장에서 완전히 폐쇄될 수 있다는 우려를 표명했습니다. 다운그레이드는 또한 대출 계약이나 기타 복잡한 계약에서 달갑지 않은 조항을 유발할 수 있습니다.

울프는 ”그것이 하락하는 것은 불가피하지 않다”고 말했다. ″우리는 향후 10년 동안 AA-에 있을 수 있습니다. 하지만 실패하면 결과가 있을 것입니다.”