투자 결정의 90%가 감정의 영향을 받는다는 사실을 알고 계셨나요 ? 그리고 이것은 극심한 강세장과 약세장에서 증폭되어 투자자의 충동을 시험합니다.
Fidelity Investments 가 후원하는 이 인포그래픽에서 우리는 감정적 투자의 최고점과 최저점을 밝히고 시장에서의 시간이 시장의 타이밍을 능가하는 이유를 이해하기 위해 행동 금융을 탐구합니다.
감정적 투자 여정
전망 이론(Prospect Theory, 1979)에 따르면, 손실은 동등한 이득보다 감정적으로 더 큰 영향을 미칩니다. 즉, $100,000를 잃었을 때의 감정적 피해가 같은 금액을 얻었을 때의 만족보다 더 큽니다. 이는 차례로 투자자가 전략을 조정하는 방식에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 하워드 캐피털 매니지먼트(Howard Capital Management)
의 연구에 따르면, 시장이 하락할 때 투자자들이 진입하기 위한 황금기라는 상식에도 불구하고 그들은 불확실성에 반응합니다 .
그런 다음 시장이 반등함에 따라 급증하는 투자자 낙관론은 종종 다음 정점이 얼마나 높을지에 대한 과대 평가로 이어질 수 있습니다.
시간 대 타이밍
시장 변동을 통해 투자를 유지하면 투자자는 큰 구매 또는 판매 결정을 내리지 않고도 최고의 시장일로부터 이익을 얻을 수 있습니다.
여기에서 Refinitiv의 연구를 사용하여 1986년부터 2022년까지 $10,000 투자를 고려하고 지속적으로 투자했을 때와 최고의 시장일을 놓쳤을 때의 성과를 비교합니다.
포트폴리오 가치피크에서 값의 변화
완전히 투자했습니다.
$177,410
-
최고의 10일을 놓쳤다
$83,030
-$94,380
최고의 20일을 놓쳤다
$52,731
-$124,679
최고의 30일을 놓쳤다
$35,549
-$141,861
최고의 40일을 놓쳤습니다.
$24,842
-$152,568
최고의 50일을 놓쳤습니다.
$17,961
-$159,449
최고의 날 60일 놓침
$13,303
-$164,107
이는 최고의 10일만 놓치면 수익이 절반 이상 감소한다는 것을 보여줍니다 . 따라서 시장 변동 속에서 투자를 유지하면 투자자가 수익을 최적화할 수 있습니다.
Fidelity의 변동성 가이드는 투자자가 난기류를 탐색하고 장기적인 관점을 유지하는 데 도움이 되는 나침반 역할을 합니다.