이태리날개짓이 변동성확대시키는지

[무극선생]

그리스문제가 잠잠해지니 이제는 이태리가 나비효과의 날개짓을 하고있네요

이태리 지수흐름을 보면 무엇인가 리스크가 높아지고 변동성이 커지고있다는 직감을 느끼게합니다








그리스-포루투칼-스페인 위기보다 이태리가 문제가 확산되면 변동성은 전보다 더 크게 확대되는 상황이 발생할 수 있습니다

헷지펀드나 공매도세력들이 현재 이태리를 공격하는 것같습니다 이태리 CDS프레미엄이 급등하는 상황이 발생하는것같습니다 작년도 11월30일 고점 271bp였는데 오늘 그 고점을 돌파하는 상황이 발생해서 282bp까지 크레딧디폴트스왑이 급등하는 중입니다


이것이 미국시장과 내일 국내시장에 어떤 영향을 미치는지 체크하는 것이 중요합니다

이태리의 유럽공동체의 위상이 매우 크기때문입니다





이태리의 2011-2012년 만기도래 국채의 규모을 보면 그리스-포르투칼-스페인은 새발의 피입니다

이것을 국제헷지펀드세력들이 공매도로 공격하는 것같습니다 이것을 막아내는가 그렇지않는가가 마지막 유럽리스크가 확산되는지 마무리되는지 결정되는 중요한 마디에 진입한 것같습니다

그 구간에 국내증시는 옵션만기구간에있습니다


복잡할수록 단순하게 보자는 감각으로 ---


삼성전자-삼성증권-선물지수의 중심가격수준을 단순화시켜서 이번 변동에 6월달 저점과 7월달고점의 상승진폭의 50%중심가격을 지지하는지 붕괴하는지 체크해보십시요





삼성전자기준으로 85만원이 지지하는가 붕괴하는가 체크하는것이 가장 중요합니다

이것은 선물기준으로 285p가 붕괴된후 277-280p수준까지 하락공격당하는지 체크하는 중요한 기준이되기때문입니다




삼성증권도 75000-77000원이 지지하는지 직전저점 수준까지 하락공격당하는지 체크하는 감각과 비슷합니다 현재는 시장베이시스가 과도하게 강하게 +로 유지되어있어서 하방경직성이 유지되지만 이것이 축소되며는 프로그램차익에서 매수가 급격하게 매도로 청산게임이 노출될 수있다는 점도 체크해야합니다


따라서 이번 옵션만기변동성이 확대될 수있다는점도 체크해야합니다 가장 문제가 시장베이시스가 너무 높다는 것입니다








일단계공격으로 오늘 285p공격을 체크해드렸습니다 되반등이 작다면 다시 하락공격으로 이단계 277-280p수준까지 열어놓고 시장대응하는 구간입니다 만기주간에 하방쏠림현상이 급격하게 프로그램매도청산게임으로 전개되는지 삼성전자-파생중심가격의 변화를 갖고 체크하는 것이 중요합니다

7월물은 선물-옵션 동시만기가 아니기때문에 6월물 선물-옵션동시만기에 롤오바된 물량이 시장베이시스변화와 유럽발 악재를 이용해서 변동성을 확대시키는지 삼성전자의 중심가격변화갖고 판단하는 주간입니다


또한 이번 주부터 실적발표시즌으로 진입하는데 알코아실적부터 시작해서 국내증시에 가장 크게 영향을 미치는 기업으로 애플과 인텔-하이닉스를 설정할 수있습니다

그런데 그 기업의 실적발표가 19-21일코스에 밀집되어있습니다

삼성전자 잠정실적 발표로 시작해서 21일 하이닉스 실적발표까지 꼬리가 몸통을 흔드는 변동성장세가 다시 전개되는지 체크해야할 것입니다



애플이나 인텔의 위치에너지가 직전고점수준에 진입되어있습니다









19-20일 실적발표전후해서 변동성이 확대되는지--그동안 상승한 진폭의 50%수준까지 되돌림파동이 나타나는지 체크해야하는 구간으로 생각중입니다


미국의 고용지표악화속에 미국경기가 좀더 장기적으로 회복하는데 시간이 필요한지 확인하는 구간으로 애플-인텔의 실적발표후 시장컨센서스와 주가 흐름이 중요함니다 실적이 좋게나왔는데 이미 반영되었다는 식으로 주가흐름이 전개되면 안된다는 것입니다

삼성전자 잠정실적노출이후 89.9만원이 단기고점으로 형성되면서 하락공격을 당하는것과 같은 흐름이 전개되면 안된다는 것입니다

이런 물줄기를 7/21일 하이닉스-엘지디스플레이 실적노출될 때까지 확인하는 구간입니다

그때까지 내수주및 개별종목 순환장세만 전개되고 시가상위종목은 프로그램매매에 연동해서 변동하는 장세가 지속되는지 체크해야합니다



따라서 전번주 금요일날 중심종목은 고점매도전략으로 집중해드렸습니다 2180-2200p을 이번 상승파동의 목표로 설정하고 변동성이 2100-2120p에서 멈출지 더 하락할지는 시간상으로 7/21일 하이닉스 실적노출되는 시점까지 확인하는 시간이 필요합니다

특히 이번주 옵션만기변동성은 시장베이시스-프로그램차익매매의 흐름에 집중하는 감각이 필요합니다 그것에 유럽발 이태리변수가 악재로 다시 등장하는지도 체크하고 미국 다우지수가 고용지표발표후 강하게 지지해주는지 12400-12500p의 지지력을 검증해야하는 주간입니다




이런 변동성 확대구간에서는 고점대비 급락한 종목을 저점매수해서 짧게 되반등을 노리는 매매내지는 1500-1700p수준에있는 종목군의 순환매매전략과 중국내수정책모멘텀종목중심으로 순환하는전략만 집중하고 시가상위종목중심으로는 6/17일 2008p에서 7/8일 2192p의 상승진폭이 마무리되고 상승진폭의 어느 수준에서 지지력을 보이는지 적어도 5-10일정도 확인해야하는 구간에 진입중입니다


하이닉스 실적노출될때까지 변동성장세구간으로 설정하고 대응하는 감각이 필요합니다


내일부터 복잡계혁명강의가 시작됩니다 이번기회를 이용해서 실제 시장이 움직이는 메카니즘을 공부하실분들은 참여해보십시요 내가 보고싶은것만 보는 늪에서 벋어나서 중심종목-주변종목-창고형종목의 전략적배분과 미래지도그리기를 할 수 있는 전략적 직관을 키워보십시요