시각화: 증가하는 미국 기업 파산
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시각화됨: 증가하는 미국 기업 파산
지난 3월 실리콘밸리 은행이 파산해 모회사인 SVB 파이낸셜 그룹이 일주일 뒤 파산했다.
많은 사람들이 은행 실패 의 물결이 뒤따를 것이라고 예상했지만, 그 이후로 대부분은 방지되었습니다. 그러나 최근 Moody가 10개 중소 은행의 등급을 강등하면서 균열이 나타나기 시작했습니다.
더 넓은 기업 환경에서 파산이 더 많이 발생하기 시작했습니다. 과도한 대차대조표와 작년 이후 11차례의 금리 인상으로 인해 여러 부문에 걸쳐 기업들이 직면한 어려움이 가중되었습니다.
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이 그래픽은 S&P Global 의 데이터를 기반으로 2023년 기업 파산 급증을 보여줍니다 .
미국 기업 파산 증가
2023년 현재까지 400개가 넘는 기업이 파산했다. 기업 파산은 2010년 이후 가장 빠른 속도로 증가하고 있으며(팬데믹 제외) 지난해 이맘때보다 두 배나 증가했습니다.
아래에서는 2023년 7월 31일 기준 데이터를 통해 기업 사상자의 추세를 보여줍니다.
제출 연도7월 현재 파산 신청연간 합계
2023년 | 402 | 해당 없음 |
2022년 | 205 | 373 |
2021 | 256 | 408 |
2020 | 407 | 639 |
2019 | 334 | 590 |
2018 | 317 | 518 |
2017년 | 305 | 520 |
2016년 | 354 | 576 |
2015년 | 292 | 525 |
2014년 | 273 | 471 |
2013년 | 349 | 558 |
2012년 | 362 | 586 |
2011년 | 364 | 634 |
2010 | 530 | 827 |
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자산 또는 부채가 200만 달러 이상인 공공 부채가 있는 공공 또는 민간 회사 또는 파산 당시 자산 또는 부채가 1,000만 달러 이상인 민간 기업을 대표합니다 .
이용 가능한 데이터에 따르면 임의 소비재 및 산업 부문의 기업이 가장 많은 파산을 기록했습니다. 역사적으로 두 부문 모두 다른 부문에 비해 대차대조표에 상당한 부채를 안고 있어 금리 상승 환경에서 더 높은 위험에 처해 있습니다.
전반적으로 미국 기업의 이자 비용은 2021년 1분기에 비해 연간 22% 증가했습니다. 이러한 추가 비용은 특히 임금, 에너지, 자재 증가와 결합되어 기업이 비용 절감, 구조 조정에 대한 더 큰 압력을 받을 수 있음을 의미 합니다 . 빚을 지거나 최악의 경우 접을 수도 있습니다.
수십억 달러의 파산
올해에는 부채가 10억 달러 이상인 기업 16개가 파산 신청을 했다. 가장 주목할만한 기업으로는 소매 체인인 Bed Bath & Beyond와 Silicon Valley Bank 의 모회사가 있습니다 .
회사1차 부문날짜
파티 시티 | 자유소비재 | 2023년 1월 |
썰타 시몬스 침구 | 자유소비재 | 2023년 1월 |
어바이어 | 정보 기술 | 2023년 2월 |
다이아몬드 스포츠 | 통신 서비스 | 2023년 3월 |
SVB 파이낸셜 | 금융 | 2023년 3월 |
LTL 관리 | 해당 없음 | 2023년 4월 |
배스앤비욘드 | 자유소비재 | 2023년 4월 |
휘태커, 클락 & 다니엘스 | 해당 없음 | 2023년 4월 |
모니트로닉스 | 산업재 | 2023년 5월 |
키드 펜월 | 자유소비재 | 2023년 5월 |
헬스케어 구상 | 보건 의료 | 2023년 5월 |
다이볼드 | 해당 없음 | 2023년 6월 |
웨스코 항공기 | 산업재 | 2023년 6월 |
PGX 홀딩스 | 산업재 | 2023년 6월 |
Cyxtera | 정보 기술 | 2023년 6월 |
보이저 항공 | 산업재 | 2023년 7월 |
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매트리스 대기업 Serta Simmons가 올해 초 파산 신청을 했습니다. 한때 미국 침구 판매량의 거의 20%를 차지하기도 했습니다. 올해 만기가 도래하는 부채가 많아 회사는 차입 비용 증가로 인해 상환을 하지 못했습니다.
다음은 무엇입니까?
여러 면에서 미국 기업들은 차입 비용의 급격한 증가와 경제적 불확실성에도 불구하고 탄력성을 유지해 왔습니다.
이는 2022년에 예상되는 이익보다 더 강한 것으로 부분적으로 설명될 수 있습니다. 일부 회사는 비용을 절감했지만 다른 회사는 인플레이션 환경에서 가격을 인상하여 이자 지불 증가에 대한 완충 장치를 만들었습니다. 그럼에도 불구하고 S&P 500의 수익은 올해 둔화되기 시작했으며, 2분기에는 작년에 비해 5% 이상 하락했습니다.
둘째, 기업부채의 구조가 글로벌 금융위기 이전과 많이 다르다. 많은 기업들이 위기 이후 장기간에 걸쳐 고정 금리 부채에 묶여 있었습니다. 오늘날 미국 기업 부채의 약 72%가 고정 금리를 가지고 있습니다 .
동시에 은행은 기업이 어려움을 겪을 때 대출 구조를 더욱 창의적으로 활용하고 있습니다. 특정 유형의 회사채에 대해 기록적인 “연장 및 수정” 활동이 있었습니다. 이러한 부채 구조 조정을 통해 기업은 계속 운영할 수 있습니다.
나쁜 소식은 팬데믹 기간 동안 기업 부채가 늘어났고, 결국 이 부채는 훨씬 더 높은 비용과 더 심각한 결과를 초래할 가능성이 높다는 것입니다.