불황의 교훈: 금융 위기 중 TSX 분석
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불황의 교훈: 금융 위기 중의 TSX
2000년 이후 토론토 증권거래소(TSX)는 세 번의 큰 하락세를 겪었습니다.
Fidelity Investments 가 후원한 이 인포그래픽은 캐나다 벤치마크 지수인 S&P/TSX Composite Index의 세 가지 주요 하락세로부터의 상승, 폭락 유발 및 후속 회복을 탐구합니다.
세 번의 침체
Yahoo Finance 의 과거 데이터에 따라 2000년에서 2022년 사이에 TSX Composite에 영향을 미치고 경기 침체를 가져온 세 가지 금융 위기에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
1) 닷컴 버블
새천년은 인터넷 기술이 비즈니스를 재정의하면서 시작되었습니다.
축적: 인터넷의 광대한 잠재력을 둘러싼 과대광고와 추측이 거품을 형성하여 많은 기업이 이익이나 수익이 부족함에도 불구하고 주가가 부풀려졌습니다.
시장 붕괴: 현실이 현실화되면서 투자 심리가 빠르게 변화하여 급격한 매도를 촉발했습니다. 2000년 9월부터 2002년 10월까지 TSX Composite 지수는 50% 하락했습니다 .
벤처캐피털리스트인 프레드 윌슨(Fred Wilson)은 이렇게 말했습니다.
"투자된 자본의 상당 부분이 손실되었지만 그 중 상당 부분은 처리량이 매우 높은 인터넷 백본에 투자되었습니다. 그 모든 것들이 오늘날 우리가 가진 것을 가능하게 했고 이것이 우리의 삶을 변화시켰습니다."
회복: 투자가 재평가되는 동시에 새로운 디지털 기술도 등장했습니다. 이는 새로운 강세장의 토대를 마련한 부활에 불을 붙였습니다. 그러나 회복하는 데 1,000 거래일 이상이 걸렸습니다.
2. 글로벌 금융위기
2007년부터 시작된 글로벌 금융위기가 이를 가져왔다.
축적: 미국의 고위험 모기지 대출과 부적절한 규제 감독으로 인해 은행 파산, 신용 동결 및 경제 위축의 연쇄 반응이 발생했습니다.
시장 붕괴: 서브프라임 모기지 붕괴는 캐나다를 포함한 전 세계 금융 시장에 충격파를 일으켰습니다. 2008년 6월부터 2009년 3월까지 TSX는 50% 하락했습니다 .
회복: 지수가 회복하는 데 1,300거래일 이상이 걸렸지만 캐나다의 수출 중심 경제는 글로벌 원자재 가격의 부활로 이익을 얻었습니다.
흥미롭게도 캐나다는 미국과 마찬가지로 극적인 경제 붕괴를 겪었지만, 잘 규제된 대규모 금융 기관 시스템으로 인해 캐나다의 은행 중 어느 은행도 파산하지 않았습니다. 이와 대조적으로 미국은 경쟁 규제 기관의 감독을 받는 수많은 소규모 은행으로 구성된 단편적인 환경을 갖고 있었습니다.
3. 코로나19 팬데믹
2020년에는 코로나19(COVID-19) 대유행이라는 새로운 도전이 발생했습니다. 이는 세계 경제에 영향을 미치고 전 세계적으로 짧지만 충격적인 경기 침체를 가져왔습니다.
상승: 다른 지수와 유사하게 TSX 종합지수는 대유행 이전 몇 달 동안 상승세를 보였습니다.
시장 붕괴: 비상사태 선포로 인해 TSX는 1940년 이후 하루 동안 12% 이상 급락했습니다 . 몇 주 만에 지수는 37% 하락했습니다 .
회복세: 긴급 금리인하로 지수는 일주일 만에 9.4% 반등했다. 경기 부양 정책과 백신 개발 노력으로 TSX Composite는 222 거래일 만에 회복되었습니다.
강의들
각각의 경기 침체에는 뚜렷한 원인이 있지만 역사적 패턴에 따르면 모든 경기 침체는 회복과 성장으로 이어집니다.
또한 다양한 부문이 서로 다른 방식으로 타격을 받으며, 자산 등급과 산업 전반에 걸쳐 다양한 포트폴리오가 안전 장치 역할을 할 수 있습니다.
그리고 마지막으로 장기적인 관점을 유지하고 인내심을 가지고 전략을 세우며 하락장에서 매수 기회를 활용하는 것도 중요합니다.
말했듯이 투자는 단거리 경주가 아니라 마라톤이다.