한화증권 리테일정보팀 2012.7.30
▶ Inside Line Season 2
오전장 요약 및 오후장 대응전략
내용
- 독일과 프랑스 정상들의 드라기 ECB총재 지지 성명 발표가 상승 촉매가 되어, 유럽과 미국증시 연이은 급등세 마감
- FOMC 회의 및 ECB 통화정책회의에서 예상되는 추가경기부양 및 시장 안정조치에 대한 기대감도 투자심리 개선
- 유럽과 미국 호재에 코스피 지수 +18pt 상승출발 후 1,850pt를 회복하기도 했지만, 차익매물 출회되면서 1,845pt 부근에서 등락
- 삼성전자, 현대차로 외국인 매수세가 유입되며 +2%대 상승. 외국인 대량 매수세가 지수상승을 이끌며 추가 상승 가능성을 높이고 있지만 탄력은 둔화되고 있음
- IT, 자동차, 조선, 화학, 은행업종이 지수 상승을 주도하고 있으며, 경기방어주로 분류되는 통신서비스, 제약, 음식료, 내수업종 약세가 두드러지고 있음
- FOMC, ECB 통화정책회의 등 정책 이벤트가 시장 단기 모멘텀이 될 것으로 예상
- 아시아 증시도 글로벌 증시와 동조화를 보이고 있으며, 정책공조 와 경기부양에 대한 기대감이 높아지고 있음
구분 외국인 기관 개인
주식(억원) +2,590 -184 -2,360
선물(계약) +114 -316 +608
구분 지수 등락률 구분 지수 등락률
Nikkei 225(엔) 8,620.43 +0.63% \/$(원) 1,136.40 -1.90
홍콩 항셍 19,533.57 +1.34% 나스닥선물 2,640.00 -2.00
- 오후장은 외국인 현물 매수와 아시아증시의 동반 상승으로 투자심리 호전될 것으로 보임. 하지만, 정책 기대감은 점차 약화되고 있어 1,850pt 회복은 다음으로 미루어 질 것으로 예상
관심종목
- 테라세미콘(123100) : AMOLED 투자 지연에 따른 과매도 출현. 투자 재개를 통한 하반기 실적 개선 기대
- LG화학(051910) : 2분기 실적 기대치 부합 및 하반기 실적 개선 지속 가능
특징종목
-멜파스: 터치센서 칩 공급 확대 기대감에 강세
-삼성전자: 외국인 매수 지속되며 연일 강세
-SK이노베이션: 하반기 정제마진 안정에 따른 실적 개선 가능 기대감에 강세
-슈프리마: 애플의 지문인식업체 인수에 따른 동사의 지문인식 기술 부각에 급등
-성광벤드: 7월 수주 사상 최대치를 기록했다는 소식에 강세
-미디어플렉스: 영화 ‘도둑들’ 흥행에 따라 연일 강세
-이니텍: KT 개인정보 유출에 따라 정보보안 업체 동반 상승
-에버다임: 2분기 영업이익 전년대비 93.5% 증가했다는 소식에 강세
-알앤엘바이오: 터키와 2억불 기술수출 계약을 체결했다는 소식에 급등
-SK하이닉스: 외국인 매수 이어지며 연일 강세
-삼환기업: 1,700억원 규모의 부동산을 매각했다는 소식에 급등
-현대모비스: 장기적인 성장성 부각된다는 증권사 평가에 강세
특징 업종 및 종목
인터넷 보안업체 관련
- KT 휴대전화 가입자 고객의 정부 유출 사건이 확산
à 관심종목: 이니텍, 티모이앤엠, 이스트소프트
조선업종
- 유가 상승으로 고부가가치 해양 시추, 생산 설비 및 LNG선 추가 수주 기대
- 유로존 리스크 완화에 따른 저가 매수세 유입
à 관심종목: 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양
베스트 애널 레포트
하이트진로 (000080)_ NH 지기창 [투자의견 매수유지, 목표주가 -원]
- 맥주가격 5.93% 인상, 주정가격 상승 불구 소주가격은 13년 초 이상 전망
- 맥주가격 인상 긍정적, 12년 하반기~13년 펀더멘털 개선 견인할 것
- 최악의 상황은 지나, 향후 관전 포인트는 합동 마케팅 시너지 여부
현대제철 (004020)_ 동양 박기현 [투자의견 매수유지, 목표주가 116,000원(하향)]
- 2Q영업이익, QoQ +113%, 3,338억원 à 시장 기대치 부합
- 3Q는 비수기 영향 받으나, 4Q에는 봉형강류 앞세워 2Q 실적에 도전할 듯
- 과매도권 진입 à 가을성수기 대비해 조정시 마다 매수관점
현대건설 (000720)_ 한국 이경자 [투자의견 매수유지, 목표주가 97,000원(하향)]
- What’s new: 해외가 견인하는 매출 성장 뚜렷했으나 비용 반역 역시 충실
- Positives: 어려운 와중에 빛났던 자회사들의 실적
- Negatives: 하반기 주택 원가 상승 가능성 잠재
- 결론: 목표주가 97,000원으로 하향하나 top pick유지, 하반기 수주 환경은 우호적
대우건설 (000720)_ 한국 이경자 [투자의견 매수유지, 목표주가 11,000원(하향)]
- What’s new: 2년 연속 주택공급 증가 효과가 이익으로 발현되며 컨센서스에 부합
- Positives: 주택 매출총이익률, 전년 평균 대비 2%p개선, 선택적 주택공급의 결과
- Negatives: 해외 원가율 부진, 알제리 비료 플랜트 준공 정산에 따름
- 결론: 목표주가 11,000원으로 하향하나 매수 유지. 주택에서 시작된 턴어라운드 주목
S-Oil (010950)_ 신한 이응주 [투자의견 매수유지, 목표주가 110,000원]
- 2Q12 영업이익 -1,612억원 시현: 유가 급락에 따른 마진 하락, 재고 관련 손실
- 유가회복, 정제마진 개선에 따라 3Q12 영업이익은 3,999억원 전망
- 투자의견 매수, 목표주가 110,000원 유지
SK이노베이션 (096770)_ 신한 이응주 [투자의견 매수유지, 목표주가 180,000원]
- 2Q12 영업이익 -1,053억원 기록: 유가 급락에 따른 마진 하락, 재고 관련 손실
- 유가 회복, 정제마진 개선에 따라 3Q12 영업이익은 6,687억원 기대
- 투자의견 매수, 목표주가 180,000원 유지. 정유업종 최선호주
삼성SDI (006400)_ 동부 권성률 [투자의견 매수유지, 목표주가 220,000원]
- 2Q12 실적 예상치 상회
- 하반기 영업이익 개선폭은 다소 둔화되나, 에너지 전문기업으로 전진 중
- 하나의 관문으로 인식하면서 보다 길게 볼 필요
현대글로비스 (086280)_ 유진 주익찬 [투자의견 매수유지, 목표주가 255,000원(상향)]
- 2Q12 Review: 영업이익은 당사 예상치와 시장 컨센서스(1,150억원)에 부합
- 3Q12 전망: 영업이익은 컨센서스(1,163억원)와 비슷할 전망
- 목표주가를 185,000원 à 255,000원으로 상향, 투자의견 HOLD à BUY로 상향
- 2014년 이후 CKD 매출액의 성장률은 CKD관련 해외공장 개수가 증가하지 않아, 둔화되겠지만, 해외물류 부문 성장률은 여전히 유지되어, 매출액 증가세는 지속될 전망
한진 (002320)_ 유진 주익찬 [투자의견 매수유지, 목표주가 25,000원(하향)]
- 2Q12 Preview: 영업이익은 13.2%yoy증가, 22.2%qoq 감소하여, 컨센서스(92억원)과 비슷할 전망
- 목표주가 하향 54,000원 à 25,000원으로 하향
- 투자의견 BUY 유지와 향후 주가 상승 가능성 전망 이유는, 운송 부문 적자로 인한 기업가치 감소 요인 440억원으로 고려하더라도, 대한항공 지분가치 3,516억원(한진은 9.9% 보유)이어서, 한진 시가총액 2,137억원보다 큰 것으로 판단되기 때문
한미약품 (128940)_ 우리 이승호 [투자의견 매수유지, 목표주가 120,000원(상향)]
- 홍콩 및 싱가포르 NDR후기 - 제약업종 턴어라운드 및 한미약품 실적 회복 관심 집중
- 2분기 원외처방액 회복에 따른 실적 턴어라운드 진입
- 투자의견 Buy 및 목표주가 120,000원으로 상향, 제약업종 차선호주 추천
동아제약 (000640)_ 우리 이승호 [투자의견 매수유지, 목표주가 110,000원(상향)]
- 2분기 OTC 및 박카스 판매 호조 및 수출 증가로 컨센서스 상회
- 2012년 박카스 판매 호조, 수출 증가, 신약 출시 효과 기반 실적 방어 전망
- 투자의견 Buy 및 목표주가 100,000원에서 110,000원으로 상향
현대모비스 (012330)_ 하이 고태봉 [투자의견 매수유지, 목표주가 400,000원]
- 2분기 실적 - 높은 성장세에도 불구, 금융부문의 일회성 손실 커
- 3분기 실적은 매출감소에도 불구, 긍정적 요소 많아
- 투자의견 매수유지, 목표주가 40만원 유지
특징 뉴스
- 현대차 미국서 22만대 리콜. 싼타페, 쏘나타 에어백 결함. 국내 출시 모델과는 무관 <매경>
- LS산전, 5년만에 전기차 부품 2위. GM, 르노 제발로 찾아와 "물건 좀..." <한경>
- LG전자 '옵티머스 뷰' 일본시장 뚫었다. NTT도코모서 예약 판매 <서경>
- 연 10조달러 아시아채권 '큰 장'에 한국은 없다. 국내 기관마저 외면, 삼성, 미래에셋증권 등 해외사업 2년연속 적자 <매경>
- 경기침체로 바짝 말라붙은 세원. 기재부, 국세청 세수확보 총력. 해외계좌신고 과태료 올리고 각종 벌금 누수없이 걷는다, 비과세 감면 혜택도 축소 <매경>
- 미국, 유럽 '통큰' 경기부양 가닥 잡는다. 가이트너 미국 재무장관 오늘 독일 재무장관, ECB 총재와 연쇄 회동 <매경>
- CD금리 대체. 새 기준금리 윤곽 가시화. 단기코픽스 대출금리 최대 0.1%P 낮아질듯 <매경>
- 금융소득 2000만원이상 종합과세. 여, 소득세법 개정안 발의 <한경>
- 구글, 삼성 vs 애플, MS '26억불 특허' 쟁탈전. 이미지처리, 저장기술 등 1100건 오늘 입찰 <한경>
- "스페인 구제 불가능한 과제". 구제비용 6500억 유로 달할 듯, 유로존 정치, 경제적 감당 불가 <한경>
- 미국 경기회복 속도 '전후 최저'. 6차례 중 최근 3년 6.7% 성장 그쳐 <한경>
- 2분기 상장사 10곳 중 4곳 어닝쇼크. 영업익 추정치보다 9.4% 줄어 <서경>
- 헤지펀드 진입 문턱 낮춘다. 자산운용사 수탁액 기준 폐지, 증권, 자문사도 절반으로 완화 <서경>
- 기업 체감경기 금융위기 때와 비슷. 8월 BSI 전망치 82.7. 중소기업 가동률도 추락 <서경>
- FOMC 연례회의. ECB 금융통화정책회의. 단기상승 모멘텀 될까. 미국QE3 발표 여부가 주간 증시 방향성 좌우. 스페인 국채 매입 등 ECB 고강도 대책땐 긍정적 영향 가져올 듯 <서경>
- 중국 모바일 인터넷, PC추월. 최다접속 단말기로 부상 <전자>