ESG 움직임이 무너지는 것은 시간문제일 뿐입니다.

[이매진]

ESG 움직임이 무너지는 것은 시간문제일 뿐입니다.

https://nypost.com/2023/08/26/an-r-i-p-for-esg-is-near/

It’s only a matter of time until the ESG movement will R.I.P.

ESG는 마지막 단계에 있습니다.

이것을 어떻게 알 수 있나요? 대규모 자금 관리자이자 환경, 사회 및 거버넌스 투자 기법의 초기이자 가장 맹렬한 옹호자 중 한 명인 BlackRock의 행동을 생각해 보십시오. 지난 주, 이 회사의 창립자이자 CEO인 Larry Fink는 내 생각에 용기 있는 발표를 했습니다. 회사는 ESG 운동이 너무 멀리 나아갔으며 BlackRock이 과잉 행위가 미국 경제를 파괴하는 것을 방지하기 위한 솔루션의 일부가 될 것이라고 강조했습니다.

제가 처음 보고한 바와 같이, ESG에 대한 BlackRock의 서한은 "대리" 과정에서 환경 및 사회적 주주 요구에 대한 지원을 축소했다는 발표를 통해 나왔습니다 . 2023 회계연도에는 이러한 제안 중 7%만 승인하기로 결정했는데, 이는 2022년 22%, 2021년 47%에서 감소한 수치입니다.

그 이유는 “너무 많은 주주 제안이 과도하거나, 경제적 가치가 부족하거나, 단순히 중복적이었다”고 회사는 말했습니다.

상식에 브라보.

대리 또는 주주 제안은 공개 회사의 연례 회의에서 투표됩니다. 지난 10년 정도 동안 ESG 칙령은 BlackRock뿐만 아니라 Vanguard 및 Fidelity와 같은 대주주로서 미국 기업의 생태계에 내장되었으며 ISS 및 Glass Lewis와 같은 주주 자문 회사는 점점 더 기업이 이러한 명령에 찬성하는 투표를 했습니다. 탄소 배출량을 줄이거나 기업 이사회에 더 많은 다양성을 요구합니다.

ESG에 대한 BlackRock의 서한은 "대리" 프로세스에서 환경 및 사회적 주주 요구에 대한 지원을 축소했다는 발표를 통해 나왔습니다.로이터

그렇습니다. ESG가 좌파 거대 조직으로 변하기 전까지는 처음에는 의도가 좋았습니다. 헌신적인 장기 주주로 위장한 활동가 그룹이 사용하는 ESG는 좌파가 미국 기업을 때려 왜곡된 정치적 의제를 추진하도록 하는 메커니즘이 되었습니다. 

또한보십시오

ESG는 빠져나가는 중입니다. 이제 투자자들은 현명하게 대처해야 합니다.

다양성은 독단적인 할당량의 완곡한 표현이 되었습니다. 환경을 정화하려고 한다는 것은 러시아의 우크라이나 침공 이후 일어난 것처럼 공급이 고갈되고 인플레이션이 치솟는 상황에서도 석유 회사들이 시추를 할 수 없다는 것을 의미했습니다.

ESG는 또한 기업이 미국의 가장 급진적인 비전을 채택해야 함을 의미했습니다 . ESG 요구 사항을 충족하기 위해 Budweiser는 비참하게도 트랜스 여성이자 활동가인 Dylan Mulvaney를 고용하여 지금은 악명 높은 소셜 미디어 광고에서 Bud Light를 밀어붙였다고 들었습니다. 디즈니는 어린이를 대상으로 하는 프로그램에 좌파주의와 젠더 정치학을 접목시켰습니다. 매장 진열대에서 소매업체인 Target은 아직 수술을 하지 않은 트랜스 여성들을 위해 '입기 편한' 수영복을 고안하여 전시했습니다.

붉은 주 반란

그러자 붉은색 주 공무원들이 반란을 일으켜 ESG를 밀어붙인 자금 관리자와의 계약을 취소했습니다. 인플레이션이 치솟았고 ESG는 휘발유 가격 상승에 도움이 되지 않았습니다. 사람들은 디즈니 영화 시청을 중단했습니다. Bud Light의 판매는 계속해서 분화구를 형성하고 있습니다. Target은 보이콧을 당했고 Bud와 함께 진로를 변경해야 했습니다.

Fink 자신은 최근 "ESG"라는 용어가 너무 많은 정치적 짐을 담고 있기 때문에 더 이상 사용하지 않겠다고 말했습니다 .

Budweiser는 현재 악명 높은 소셜 미디어 광고에서 Bud Light를 홍보하기 위해 트랜스 여성이자 활동가인 Dylan Mulvaney를 비참하게 고용했습니다.딜런 멀베이니/인스타그램

BlackRock의 손실은 회사의 규모(관리 대상 자산이 9조 달러에 달하고 세계 최대 자금 관리자)로 인해 30조 달러가 넘는 ESG 생태계에서 특히 큰 문제입니다. Fink는 기업이 사회에 긍정적인 변화를 가져올 수 있다고 정말로 믿기 때문에 한때 ESG에 매료된 것처럼 보였습니다. 이는 또한 BlackRock에 많은 사업을 가져왔고 ESG 펀드는 더 높은 수수료를 부과합니다.

그는 이제 ESG의 단점을 보았고 충분히 말하고 있습니다!

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다행스럽게도 Fink는 적어도 지난 3년 동안 과도한 ESG에 반대해 왔습니다.

2022년 1월, 그는 투자자들에게 보내는 연례 서한에서 다음과 같이 썼습니다. “공급 제한에만 초점을 맞추고 탄화수소 수요를 해결하지 못하는 모든 계획은 이를 감당할 수 없는 사람들의 에너지 가격을 상승시켜 기후 변화와 환경에 대한 양극화를 심화시킬 것입니다. 진전을 침식하고 있다.”

NYC의 미친 좌파 감사관 브래드 랜더(Brad Lander)와의 논쟁은 주목할 가치가 있습니다. 랜더는 은퇴한 경찰, 소방관, 교사들의 연금 투자를 감독할 예정이다. 작년에 그는 Fink에게 BlackRock의 석유 회사 주식을 모두 매각하도록 압력을 가하기 시작했습니다. 

BlackRock은 기금 자금을 관리하므로 Lander의 위협은 어느 정도 중요했습니다. 그러나 Fink는 그에게 (가능한 가장 좋은 방법으로) 모래를 두드리라고 말했습니다. BlackRock은 모든 ESG 논의에 있어서 화석 연료 분야의 최대 글로벌 투자자입니다. 매각은 이들 회사의 주식과 Lander가 보호해야 하는 연금 수익을 파괴할 뿐만 아니라 인플레이션을 위험한 새로운 수준으로 끌어올릴 것입니다.

최근 BlackRock은 적극적으로 관리되는 주식 펀드에서 ESG 심사를 보다 선택적으로 사용하기 시작했으며 그 이후에는 "정보용으로"만 사용했다고 그곳 사람들은 말했습니다. 사람들은 이것이 4조 ​​5천억 달러 규모의 주식 포트폴리오를 위해 주식을 구매하는 데 결정적인 요소가 아니라고 말합니다.

환경을 정화하려는 노력은 러시아의 우크라이나 침공 이후 일어난 것처럼 공급이 부족할 때 석유 회사가 시추를 할 수 없다는 것을 의미했습니다.로이터

관점에서 볼 때 BlackRock은 다양한 지수를 모방하고 ESG 구성 요소가 전혀 없는 소위 패시브 펀드에서 4조 1천억 달러를 추가로 관리합니다.

나머지(약 6000억 달러)는 ESG 방법론의 영향을 크게 받습니다. 왜냐하면 이 펀드는 재생 가능 에너지 및 기타 ESG 준수 기업에 투자하기 때문입니다.

이것은 새로운 것입니까? 그곳의 고위 임원들은 그렇지 않다고 말합니다. BlackRock은 항상 고객의 필요와 욕구에 따라 자금을 관리해 왔습니다.

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좋습니다. 하지만 회사와 긴밀한 관계를 맺고 있는 금융 자문가는 이러한 ESG 화면이 ESG 특정 펀드 외부의 주식을 선택하는 데 점점 더 적게 사용된다고 말합니다.

“ESG는 유럽에서 여전히 인기가 있습니다.”라고 고문이 말했습니다. “요즘 미국 투자자들에게는 BlackRock의 윈도우 드레싱이 대부분입니다. 더 이상 의사결정에 실제로 사용되지 않습니다.”

아멘.