연준, 은행 혼란에도 기준금리 4분의 1포인트 인상
크리스토퍼 루가버한 시간 전에
연준, 은행 혼란 속에 금리 인상
제롬 파월 의장은 수요일 기준금리를 1/4포인트 인상한 후 연방준비제도이사회(Fed)가 공격적인 금리인상 행진을 마감할 가능성이 높다는 신호를 보냈습니다.
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워싱턴 AP 연준은 높은 차입 금리가 은행 시스템을 사로잡은 혼란을 악화시킬 수 있다는 우려에도 불구하고 수요일 기준 금리를 1/4 포인트 인상함으로써 높은 인플레이션에 대한 1년 간의 싸움을 연장했습니다.
연준은 최근 정책 회의가 끝난 후 성명에서 "미국 은행 시스템은 건전하고 탄력적"이라고 말했다.
동시에 연준은 두 주요 은행의 몰락으로 인한 격변이 "신용 조건을 더 엄격하게 만들 가능성이 있다"며 "경제 활동, 고용 및 인플레이션에 부담을 줄 것"이라고 경고했습니다.
중앙은행은 또한 공격적인 금리 인상의 끝이 가까워지고 있음을 시사했습니다. 성명서에서 그것은 이전에 향후 회의에서 금리를 계속 인상할 것이라고 말했던 문구를 제거했습니다. 성명서는 이제 "일부 추가 정책 확정이 적절할 수 있다"고 말합니다. 즉, 향후 인상에 대한 약속이 약해집니다.
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최근 분기 전망에서 정책입안자들은 기준금리를 새로운 수준인 약 4.9%에서 12월에 예상했던 최고치인 5.1%로 한 번 더 인상할 것으로 예상했습니다.
그럼에도 불구하고 연준의 성명에는 인플레이션 싸움이 아직 끝나지 않았다는 것을 나타내는 일부 언어가 포함되어 있습니다. 그것은 "인플레이션이 여전히 높은 상태"라고 언급하고 2월 성명서에서 "인플레이션이 다소 완화되었습니다"라는 문구를 삭제했습니다.
제롬 파월 의장은 기자회견에서 “인플레이션을 2%대로 낮추는 과정은 갈 길이 멀고 험난할 것 같다”고 말했다.
파월 의장은 연준이 한 번만 더 금리를 인상할 것이라는 예상에도 불구하고 인플레이션이 만성적으로 높은 상태를 유지한다면 추가 인상을 선택할 수도 있다고 말했습니다.
Powell은 일부 은행이 금융 시스템에 대한 높은 불안의 시기에 대출 속도를 줄일 수 있음을 인정했습니다. 그는 이러한 대출 축소는 경제를 둔화시킬 수 있고 추가 금리 인상과 동일하게 작용할 수 있다고 말했습니다.
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연준 의장은 "지난 2주 동안 은행 시스템의 이벤트는 가계와 기업에 대한 신용 조건을 강화할 가능성이 있다"고 말했다. "이러한 효과의 범위를 결정하기에는 너무 이르므로 연준이 금리 계획이 어떻게 영향을 받을지 여부를 알기에는 너무 이릅니다."
지난 3월 이후 연준의 9번째 인상인 수요일의 금리 인상 은 파월 의장 이 연준이 이중 과제를 관리할 수 있다고 확신하고 있음을 보여줍니다 . 실패한 두 은행의 무보험 예금을 충당하기 위해.
금리 인상 캠페인의 끝이 보인다는 연준의 신호는 은행 혼란의 결과와 더 큰 라이벌 UBS가 지난 주말 크레디트 스위스를 인수한 결과를 소화하면서 금융 시장을 진정시킬 수도 있습니다.
파월 의장은 기자회견에서 실리콘 밸리 은행 이 미국 역사상 두 번째로 큰 은행 파산으로 무너질 위험이 높다는 관측통의 말을 연준이 놓치고 있다는 압박을 받았고 "우리는 감독과 규제를 강화할 필요가 있다"고 인정했습니다.
그러나 그는 “시스템 전체에 광범위하게 존재하는 약점이 전혀 없다”며 은행 시스템 전체가 안전하다고 선언했다.
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수요일의 인상으로 연준의 기준 단기 금리는 16년 만에 최고 수준에 도달했습니다. 새로운 수준은 모기지 및 자동차 구매에서 신용 카드 및 기업 대출에 이르기까지 많은 대출에 대해 더 높은 비용으로 이어질 것입니다. 연준의 연이은 금리 인상도 경기 침체 위험을 높였습니다.
연준의 최근 정책 결정은 갑작스러운 변화를 반영합니다. 이달 초 파월 의장은 상원 패널에서 연준이 기준금리를 0.5포인트 인상하는 것을 고려하고 있다고 말했습니다. 당시 고용과 소비자 지출은 예상보다 더 강화되었습니다. 인플레이션 데이터도 상향 조정되었습니다.
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2주 전 은행 부문에서 갑자기 발생한 문제로 인해 연준은 기준금리를 0.5포인트가 아닌 1/4포인트 인상하기로 결정했을 가능성이 높습니다. 일부 경제학자들은 이전 인상에 더해 기준금리를 4분의 1포인트만 인상하더라도 신경질적인 고객이 상당한 예금을 인출하기로 결정할 수 있는 취약한 은행을 위험에 빠뜨릴 수 있다고 경고했습니다.
Silicon Valley Bank와 Signature Bank는 둘 다 그들이 소유한 국채 및 기타 채권의 가치를 강타한 더 높은 금리에 의해 간접적으로 하락했습니다. 예금자들이 일제히 돈을 인출하자 은행들은 예금자들에게 돈을 갚기 위해 채권을 손실에 팔아야 했다. 그들은 그렇게 하기에 충분한 현금을 모을 수 없었습니다.
두 은행이 몰락한 후 Credit Suisse는 UBS에 인수되었습니다. 어려움을 겪고 있는 또 다른 은행인 퍼스트 리퍼블릭(First Republic)은 월요일 주가가 안정되기 전에 급락했지만 지원의 표시로 경쟁사로부터 거액의 예금을 받았습니다.
연준, 연방예금보험공사(Federal Deposit Insurance Corp.), 재무부는 $250,000 한도를 초과하는 계좌를 포함하여 실리콘 밸리와 시그니처의 모든 예금을 보장하기로 합의했습니다. 연준은 또한 필요한 경우 은행이 예금자에게 상환하기 위해 현금에 접근할 수 있도록 새로운 대출 프로그램을 만들었습니다.
그러나 경제학자들은 많은 중소 규모 은행들이 자본을 절약하기 위해 대출에 더욱 신중해질 것이라고 경고했습니다. 은행 신용이 긴축되면 새로운 소프트웨어, 장비 및 건물에 대한 기업 지출이 줄어들 수 있습니다. 소비자가 자동차 또는 기타 대출을 받는 것이 더 어려워질 수 있습니다.
일부 경제학자들은 이러한 대출 둔화가 경제를 불황으로 몰아넣기에 충분할 수 있다고 우려합니다. 월스트리트 트레이더들은 경제 악화로 인해 연준이 올 여름 금리 인하를 시작할 수밖에 없을 것이라고 장담하고 있습니다.
다른 주요 중앙 은행들도 금융 불안정성을 악화시키지 않으면서 높은 인플레이션을 억제하기 위해 노력하고 있습니다. 예를 들어, 글로벌 은행 시스템을 둘러싼 불안 속에서도 영란은행은 목요일 11번째 연속 금리 인상을 승인하라는 압력에 직면해 있습니다.
그리고 유럽 중앙 은행은 유럽의 은행 부문이 탄력적이라고 말하면서 지난주 인플레이션 8.5%에 대처하기 위해 기준 금리를 0.5포인트 인상했습니다. 동시에 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 추가 금리 인상에 대해 개방적인 입장으로 전환했습니다.
미국에서 가장 최근의 데이터는 여전히 견고한 경제와 강력한 고용을 나타냅니다. 고용주들은 2월에 311,000개의 강력한 일자리를 추가했습니다. 그리고 실업률이 3.4%에서 여전히 낮은 3.6%로 상승했지만, 이는 대부분 즉시 고용되지 않은 신규 구직자의 유입을 반영했습니다. 연준은 최근 분기 전망에서 실업률이 연말까지 현재 3.6%에서 4.5%로 상승할 것으로 내다봤습니다.