탄소 중립, 수소 매수 : 신한

신한 박석중입니다. 오늘은 엄청난(?) 자료를 소개해 드리려 합니다. "이제 어디서 돈을 벌지?"라는 질문에 답을 하기가 망설여집니다. 주가 추세는 쉽게 꺾이지 않을 것 같은데 자신 있게 비중을 태울만한 종목이 부재합니다. 저희는 남은 하반기 소수의 테마가 큰 성장을 주도할 것으로 기대합니다. 그 중 굳이 하나만 고르라면 단연 "Green"입니다. 제가 정의하는 메가트렌드는 바이든과 시진핑이 동시에 육성하고 투자하는 산업입니다. 저희는 "탄소중립"에서 큰 기회를 모색하고 있으며 그 시작점은 탄소국경조정세(CBAM)가 될 것입니다. 기업의 입장에서 생각하면 투자의 방향은 이미 정해진 것 같습니다. 저희는 탄소중립에 투자하는 방법을 크게 세 가지로 나누어 접근하고 있습니다. 첫째, 탄소가 Tax로 부과된다면 탄소배출권 가격 상승이 진행될 것입니다. 더디겠지만 탄소배출권 ETF의 중장기 가격 상승이 기대됩니다. 둘째, 탄소배출 설비의 탄소포집설비(CCUS) 수요 급증과 생산공정 변화에 수혜 산업에 주목해야 합니다. 시장의 기대보다 더 큰 변화가 이미 진행되고 있습니다. 마지막으로 탄소배출 사업과 반대되는 "Green" 산업에 투자해 탄소 배출을 희석하고 균형을 맞추는 방법이겠지요.  EU의 CBAM 시행은 주요국 정부의 공격적 탄소중립 정책 시행과 기업 의사결정의 속도를 내는 기폭제가 될 전망입니다. 3~5년간 큰 투자 사이클이 도래할 것이며 개별 산업과 글로벌 공급망에까지 영향을 미칠 것 같습니다. 올해 하반기부터 주가에 의미있게 반영될 전망이고 지금은 옥과 석, 명과 암을 가려야 할 시점입니다. 저희 팀 함형도, 최원석 연구원이 [탄소 중립, 수소 매수]라는 재미있는 제목으로 그 해답을 찾아봤습니다. 탄소중립이 주도할 변화에서 수소와 CCUS에서 기회를 찾아야 한다는 결론입니다. 74page에 달하는 인뎁스한 보고서이지만 그냥 지나칠 내용이 없을 정도로 열심히 그리고 잘 작성된 보고서입니다. 세미나 요청을 하시는 기관 투자자분들이 많았으면 합니다. 일반 투자자분들도 보고서를 꼭 읽어 보셨으면 합니다.  --------------------------------------------------------------------------------------------------- 『탄소 중립, 수소 매수』   글로벌주식팀 함형도, 최원석 Ⅰ. 에너지 패러다임의 변화 Ⅱ. 탄소국경조정세 도입으로 확대될 배출권 시장 Ⅲ. 수소 – 원유를 대체할 원자재 Ⅳ. CCUS – 럭셔리 제품이 아닌 필수품 Ⅴ. 투자전략 – 단기 성장성 높은 기업에 집중 Ⅵ. 중국 수소 산업에서 찾는 기회 Top-picks: 아커카본캡처(ACC.NO), 플러그파워(PLUG.US), 바오펑에너지(600989.SH) ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=290887