‘뉴노멀’되는 세계증시 발작

[번개번개]

5일 패닉셀 발작 일으킨 주범
변동성 펀드와 프로그램 매매

공포 반응하는 알고리즘 매도가
시장에 비이성적 반응 일으켜

변동성 펀드서 178조원 썰물
개미투자자 상시적 위협 부상

지난 5일의 주식 대폭락 사태는 2018년 2월 초 미국 증시의 변동성 장세 때 제기됐던 알고리즘 투매 논란을 재소환하며 시장의 작은 염려가 얼마든지 거대한 공포로 과장돼 비이성적 투매를 야기할 수 있음을 경고하고 있다.

알고리즘 매매는 컴퓨터 소프트웨어로 특정 매수 시점과 매도 시점을 미리 프로그램화해서 그 시점에 자동으로 매매되도록 하는 거래시스템을 말한다.

소위 ‘공포지수’로 불리는 변동성지수(VIX)가 30을 찍으면 기계적으로 매도가 이뤄지는 프로그램 매매로 인해 5일 장 막판에 증시 낙폭이 커졌다는 게 FT의 분석이다.

증시 전문가들은 지난 8월 5일 주식 대폭락 때도 각종 파생상품 관련 프로그램 매매가 작동해 시장 낙폭을 키웠다고 입을 모으고 있다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005351417?sid=101

‘뉴노멀’되는 세계증시 발작···공포 좇는 ‘파생상품 투매’ 대비해야