SK증권 요약 .2007.5.21

[9기 김경헌]

. 최근 외국인/기관 동시 순매수 종목(일일 매수 3,000주 이상 기준)
-KT, 대우차판매, GS건설, 인지컨트롤스, 경남기업, 현대증권, 한화증권, LG텔레콤, 듀오백코리아 등.

2. 외국인 5일 이상 순매수 종목(일일 매수 3,000주 이상 기준),
-동양종금증권1우, 현대차2우B, 대신증권우, 맥쿼리인프라, LG카드, 대덕전자, 동아에스텍, 새한, 신한지주, 신성건설, 삼성전자우, 대우증권, 두산건설, 다산네트웍스, 태웅, 씨디네트웍스, 우리투자증권, SK케미칼, LS전선, 호텔신라, 현대산업, 미래산업, 베이직하우스 등.

3. 기관 5일 이상 순매수 종목(일일 매수 3,000주 이상 기준)
-맵스리얼티1, 삼양사, 율촌화학, 경남기업, LIG손해보험, 코아스웰, 유니퀘스트, 모두투어, 고려개발, 영원무역, STX, 현대모비스, 시노펙스, 에머슨퍼시픽, 케이씨텍, 씨앤에스, 현대해상, 넥센타이어, SNH, 텔레칩스 등.

4. 52주 신고가 경신 종목
-동신건설, 넥스콘테크, 삼일기업공사, SNH, 제일바이오, 디와이, 서한, AMIC, 일양약품, 신성건설, 고려신용정보, 휴비츠, 성광벤드, 경남기업, 현대통신, 소리바다, 남광토건, 현대해상, 라셈텍, 일진전기, 영실업, 글로비스, 영원무역, 코오롱아이넷, 두림티앤씨, 부광약품, 한일이화, 원익, 포휴먼, 진흥저축은행, 케이씨텍, 삼호, 카프로, 동국산업, 수산중공업, 프리엠스, 태경산업, 케드콤, 하이록코리아, 대림산업, 휴스틸, 삼성테크윈, 케이아이씨, 대우건설, 삼성정밀화학, 고덴시, 오리엔탈정공, 레이젠, 케이에스피, 동국제강, 세이브존I&C, STX, 인팩, 화신 등.

5. 특징주
GS건설(006360)
-GS칼텍스 고도화 설비 투자에 따른 수혜 기대.
-외국인 3일, 기관 2일 연속 순매수.

현대모비스(012330)
-부품사업 호조세 지속.
-기관 6일 연속 순매수.

텔레칩스(054450)
-카오디오용 미디어 프로세서 시장 진출로 성장성 부각.
-기관 6일 연속 순매수.

<타사 리포트 요약(5월21일)>

- 글로비스: 매수(유지) 42,000원
- 화성산업: 매수(유지) 23,000원
- 금호타이어: 매수(유지) 14,000원
- 롯데쇼핑: 매수(유지) 452,000
- 신세계: 매수(유지) 770,000원
- 현대중공업: 매수(유지) 350,000원

[간추린뉴스]

국제 석유값 급등 '경계' 경보  -매경
SK텔레콤, 동대문닷컴 인수 유통업 진출 추진 -fnnews
`위치도 분당급` 신도시 2곳 발표만 남았다…정부 6월 발표 고심 -매경
와이브로 기술 유출될 뻔 ‥ 포스데이타 전.현직 직원 7명 적발 -연합

주택대출금리 올들어 0.2%P급등…더 오를 듯 -매경
신.재생 에너지펀드 3300억 운용 ‥ 국민銀 주도 -한경
KGI 인수전 돌발변수 -매경
.. 기관경고를 받은 사실 때문에 올 9월까지.. 자격 논란

샘표식품, 경영권분쟁으로 상한가 -fnnews
'저평가+실적호전' 에이스안테나 고공비행 -서경
택배시장 진출 동원산업 신고가 행진 -한경
삼성테크윈 강세행진…카메라ㆍ방산부문 호조 -한경
제약주 신고가 합창 … 부광약품 등 신약ㆍ실적 개선 호평 -한경

현대상선 수익성 개선 돋보여 -매경
코리안리 해외시장 성장성 주목 -매경
경남기업 실적호전 기대 -매경
한세실업, 올해 이익률 5%대로 높일것 -매경
"대한제강, 철근 가격 상승 수혜" 삼성증권 -fnnews
"넥스턴, 비수기 불구 실적호조 매수" 굿모닝신한 -fnnews
"경남기업, 베트남 개발사업이 신동력 될 것" NH투자증권 -fnnews

모빌리언스 매출증가 효과없네 -매경
한섬 올해 영업이익 줄어들듯 -매경
적자전환 미디어플렉스 투자의견은 '알쏭달쏭' -매경
대주주 또 교체…"썸텍 투자 주의를" -서경
채권단 "하이닉스 블록세일 가능성 낮다" -서경

영실업 비상장사에 넘어가 -매경
여리, 최대주주 금상미디어로 변경 -fnnews
태원엔터테인, 최대주주 파이어웍스로 변경 -한경
NHN 합작법인 '아워게임' 中증시 상장 가능성 높아 -한경
세인, 석유정제품 재처리업체 지분 120억에 취득 결의 -한경
신용잔액 4조 "증가속도 너무 빨라" … 금감위,대응대책 마련 -한경
팬텀 주가조작 시세차익 240억원 전액 환수 -한경

건설업체, 원가절감 팔 걷었다 ..분양가상한제 앞두고 `비상경영` 돌입 -한경
LG전자 프라다폰 히트 예감…일주일만에 500대 팔려 -매경
아남정보기술, 41억 규모 공급계약 -한경
ICM, 日 사이버캅과 57억 공급계약 -fnnews
유비스타 홈서버, 미 수출 116억 넘어 -fnnews

[중국증시 거품해소 역부족…대세는 GO -매경]

.. 中 예금ㆍ대출금리 전격 인상 파장은

지난 18일 인민은행은 1년만기 예금기준 금리는 0.27%포인트 인상한 반면 1년만기 대출기준 금리는 0.18%포인트 인상하는 데 그쳤다. 중국이 2004년 이후 금리를 인상한 것은 이번까지 모두 다섯 차례다. 그 중 세 차례는 예대금리를 동일한 수준으로 인상했으며 지난해 4월에는 예금금리를 그대로 둔 채 대출금리만 인상하기도 했다.

인민은행이 1996~2002년 금리인하 정책을 유지하다 2004년 금리인상으로 방향을 전환한 후 예금금리를 대출금리보다 더 큰 폭으로 인상한 것은 이번이 처음이다. 이와 관련해 지만수 대외경제정책연구원 베이징사무소장은 "예금금리에 초점을 맞춘 이 같은 금리 인상은 중국 정부가 투자과열이나 물가상승보다는 증시과열을 크게 염려하고 있음을 반영하는 것"이라고 풀이했다.
중국 소비자물가 상승률은 4월중 3.0%로 정부의 억제목표선과 동일한 수준을 유지하고 있지만 크게 불안한 상태는 아니라는 게 중국 당국의 해석이다. 이에 비해 은행예금이 대거 증시로 흘러들어 가고 있는 점은 증시 과열과 관련해 심각한 염려를 낳고 있다는 분석이다. 중국의 은행 1년만기 예금이자율은 그동안 연 2.79%로 이자소득세 20%를 고려하면 세후 실질이자율이 연 2.23%에 그쳤다. 이런 `마이너스 금리` 상태에서 증시가 활황을 보이자 중국 가계예금은 4월에만 1674억위안(약 20조원) 감소했다.

은행에서 빠져나간 이들 자금은 대부분 주식시장으로 들어가 4월에만 상하이-선전증시 A주시장에 478만7000개에 달하는 주식계좌가 개설됐다. 이동현 한국은행 베이징사무소 과장은 "이번 금리 인상이 주식시장으로 자금이 이동하는 속도를 다소 둔화시킬 수는 있을 것으로 보이지만 큰 효과는 기대하기 힘들 것"이라고 전망했다.
이번 금리 인상으로 1년만기 예금금리가 3.06%로 높아지긴 했지만 이자소득세를 고려하면 세후 실질이자율은 여전히 0.25%에 머물러 `마이너스 금리` 상태를 벗어나지 못하기 때문이다.
지난 18일 금리 인상이 광범위하게 예고됐음에도 상하이증시가 큰 동요 없이 약보합세를 유지한 것도 이런 예상을 뒷받침한다. 앤디 셰 전 모건스탠리 아시아담당 수석 이코노미스트는 "이번 금리 인상 폭은 현재 중국 경제와 과열되고 있는 주식시장을 고려하면 의미 없는 것"이라며 "금리 인상이 단기간 조정을 불러올 수는 있지만 이내 다시 버블이 돌아올 것"이라고 말했다. 지만수 소장도 "주식시장에만 초점을 맞춘 더욱 강력한 진정대책이 나오지 않으면 투자 열풍을 억제하기는 힘들 것"이라고 말했다. 이와 함께 이동현 과장은 "2분기 경제성장률이 발표될 7월 20일께 중국의 추가적인 금리 인상 여부가 결정될 것"이라고 내다봤다.
 

[증시 주도주 변화 조짐.. 중소 철강ㆍ건설등2등株가 뜬다 -매경]

◆ 2등주가 뜬다

 그동안 장기 상승한 현대중공업과 두산인프라코어 등 조선기계 대표주들이 투자자들에게 부담을 주며 주저하게 만드는 사이 동종업계 후발주자들 주가 상승세가 두드러지고 있다. 철강주의 경우 포스코가 조정을 받는 사이에 세아제강과 BNG스틸 등 저평가됐던 중소형 철강주가 큰 폭으로 치솟았다. 건설주에서는 실적개선이 확인된 남광토건과 진흥기업이 17일까지 3일간 각각 40%, 16%까지 뛰었다. 김중현 굿모닝신한증권 연구원은 "주도주 교체를 논하기 이른 시점에 기존 주도업종에서 업황이 유지되고 펀더멘털이 좋은 후발주자군에 관심을 둘 필요가 있다"고 말했다. 내수경기가 바닥을 지났다 하더라도 중국의 고도성장에 기반해 실적이 급증하는 산업재와 소재주의 재료와는 비교가 안 되기 때문이다. 이종우 한화증권 리서치센터장은 "기존 주도주가 크게 조정을 받은 후 새로운 주도주를 맞게 되는데 최근 상황은 교체될 분위기가 아니다"며 "주도주가 희석될 타이밍은 아니고 현대중공업의 아류 등으로 확산될 것"이라고 밝혔다. 그러나 그는 후발주자 성격상 시가총액이 작고 유통물량도 적어 주가변동 폭이 큰 점은 주의해야 한다고 지적했? ?

◆ 무거운 유틸리티가 움직였다

최근 한국전력과 KT 등 몸집이 큰 유틸리티업종이 크게 움직인 것은 주목할 만한 변화다. 지난 16일까지 3일간 한국전력과 KT가 각각 8%와 5% 이상 상승했다.
유틸리티 종목은 하반기에 전기와 가스 사용량이 늘어 매출과 이익이 늘고 배당에 대한 기대감 때문에 주가가 상승하는 것이 보통이었다. 주익찬 대한투자증권 연구원은 "유틸리티 업종은 성장성보다 안정성이 강한데 최근 해외 사업 추진으로 이익 제한폭을 뚫는 효과가 기대된 때문으로 보인다"고 말했다. 이를 두고 주도주가 분산될 것이란 예상을 불러일으키기도 한다. 그러나 유틸리티가 주도주의 바통을 이어받기보다는 조정 과정에서 저평가 메리트를 이용해 틈새를 메우는 과정으로 해석하는 의견이 많다. 조용준 신영증권 리서치센터장은 "주도주로 기대했던 IT와 자동차 등 수출주의 회복이 연기되는 과정에서 안정적 이익을 내는 가치주로서 유틸리티의 매력이 부각됐다"고 지적했다. 주익찬 대한투자증권 연구원은 "유틸리티 업종의 해외 성장성은 2009년 이후나 실적에 반영될 것으로 보인다"고 지적했다.

◆ 금융ㆍIT는 언제 주도하나

조용준 신영증권 리서치센터장은 "중국 물동량이 최고치를 경신해 나가는 상황에서 중국 관련 산업ㆍ소재주가 주도주 역할을 계속할 것"이라며 "통상적으로 환율이 안정을 찾는 3분기쯤 IT와 자동차 등 수출 민감주들이 주도주 자리바꿈을 할 것으로 예상한다"고 밝혔다. 이건웅 대우증권 연구원은 "큰 조정이 나타나지 않는 한 주도주가 쉽게 바뀔 가능성이 높지 않아 보이지만 주도주에 올라타기는 부담스럽다"며 "상대적으로 계속 약세를 보여 왔던 IT주에 대한 단기적 접근이 대안이 될 수 있다"고 말했다. 그는 "IT가 주도주에 편승하지 못한 틈새 대안으로 바라보는 것이 바람직하고 특히 반도체주보다는 턴어라운드 모멘텀이 있는 LG필립스LCD와 LG전자, 삼성테크윈이 상대적으로 유리하다"고 강조했다. 조익재 CJ투자증권 리서치센터장은 "IT경기 회복 전망이 암울하다"며 "IT보다 하나의 축이 내수주 중심으로 움직일 가능성이 있다"고 지적했다.
내수 지표는 회복세가 보이고 이익 등 펀더멘털이 안정화된 측면이 있기 때문이다. 조 센터장은 "탐색전이 있을 것인데 IT와 자동차 등 경기민감분야가 안 좋으면 장이 조정받을 수 있고 이때 방어주 성격이 대안이 돼야 한다"고 말했다. 이종우 한화증권 리서치센터장은 "불확실한 IT보다는 증권주를 비롯한 금융주가 새로운 주도주로 부상할 가능성이 높다"고 밝혔다. 16일 기준으로 금융업종 시가총액은 149조6224억원으로 전기전자(IT)업종(149조995억원)을 제치고 시가총액 비중 1위가 됐다. 증권전문가들은 금융업종 시가총액 비중이 19.03%나 되는 만큼 이들이 오르지 않고서는 지수 자체의 업그레이드가 어려울 것으로 보고 있다.

[기관?외국인 쌍끌이 종목 주목 -fnnews]

20일 증권선물거래소에 따르면 이달 들어 지난 17일까지 기관과 외국인이 코스피시장에서 공통적으로 순매수한 종목은 삼성테크윈을 비롯해 LG전자, 현대차, 현대모비스, KTF 등인 것으로 나타났다. 삼성테크윈의 경우 기관은 818억원, 외국인은 338억원을 순매수했다. 주가도 24.7%나 상승했다. LG전자는 기관 702억원, 외국인 460억원의 매수 우위를 보였고 현대차도 기관이 673억원, 외국인이 418억원어치를 순매수했다. 주가 역시 각각 8.79%, 9.11%씩 올랐다. 현대모비스와 KFT는 기관이 337억원, 110억원씩 순매수한 가운데 외국인 역시 351억원, 144억원어치의 매수 우위를 기록했다. 코스닥시장에서는 다음의 매수 규모가 가장 컸다.
기관이 91억원, 외국인이 351억원어치를 순매수했다. 그러나 주가는 오히려 1.44%가 빠졌다. 40.3%나 상승한 팅크웨어는 기관이 64억원, 외국인이 24억원을 순매수했고 우리이티아이도 각각 48억원, 12억원의 매수우위를 보여 28.8%나 주가가 올랐다. 이밖에 인프라웨어, 동국산업, 티에스엠텍, 서부트럭터미날, 삼영엠텍등도 기관 외국인이 대거 매수에 나서 주가도 큰 폭으로 올랐다.