영원무역 4Q 실적을 저점으로 호실적 지속될 전망

[꽃미낭]

메리츠증권은 15일 영원무역(111770)에 대해 "4Q 실적을 저점으로 호실적 지속될 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 47,800원으로 내놓았다. 

메리츠증권 유주연, 박지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 

한편 6개월 목표주가로 제시한 47,800원은 직전에 발표된 목표가 45,600원 대비 4.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권은 영원무역(111770)에 대해 "12년도 전세계적인 한파로 blind buyer 주문이 yoy 증가하고 있기 때문에 1Q 이후 매출은 증가세로 재차 전환될 전망, 13년도 Pre-order 고려한 매출 증가율은 10.4%로 전년대비 확대될 전망"라고 분석했다. 

또한 메리츠증권은 "13년도 연간 CAPA는 기존공단 증축(방글라데시)으로 종전대비 5% 증가. 12년도 4분기 베트남 남딘 니트 fabric 공장 가동(6~7개동)으로 13년 wool garment 실적 개선에 기여. 12년도 신발 3개동 가동, 13년도 가방 1개동 가동 시작, 13년도 신발동 4개동 추가 증설 예정"라고 밝혔다. 

한편 "VFC, Ralph Lauren, Lululemon 등의 13년도 매출도 12년도 대비 증가할 전망. Order Consolidation도 고려하면 영원무역으로의 order 증가 폭 역시 12년도 대비 확대될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 45,600원이 고점으로, 반대로 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 47,800수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	43,114	50,000	37,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 47,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20130215	매수	47,800
20130108	매수	45,600
20121120	매수(유지)	45,600
20120827	매수	41,500
20120808	매수	36,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20130215	메리츠	매수	47,800
20130131	신영	매수	47,000
20130123	동양	BUY(U)	42,000
20130117	이트레이드	매수	38,000

 

[가야..]

33

[구병수]

44

[삽질끝]

55