주주 자산 손실 기준 최악의 주식 25개(1926~2022)
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주주 자산 손실 기준 최악의 주식 25개(1926~2022)
상장된 미국 기업 중 최악의 주식 25개는 1926년 이후 주주들에게 총 1조 2천억 달러 의 손실 을 입혔습니다. 달리 말하면, 전체 주식의 0.1%만이 주주 부의 전체 누적 손실의 14%를 초래했습니다.
이 그래픽에서는 애리조나 주립대학교의 Henrik Bessembinder의 데이터를 사용하여 지난 세기 최악의 주식을 보여줍니다.
주주 자산 손실은 어떻게 계산됩니까?
Bessembinder는 평생 주주 자산 손실을 측정하기 위해 세 가지 단계를 수행했습니다.
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- 1926년(또는 주식이 처음 상장된 시점)부터 2022년(또는 주식이 상장 폐지된 시점)까지 증권 가격 연구 센터 데이터베이스에서 미국 주식을 고려했습니다.
- 배당금, 분할, 자사주 매입, 신주 발행 등 주주와의 현금 흐름과 주가 변동을 측정했습니다 .
- 같은 기간 동안 1개월 국채에 투자한 것과 비교하여 창출된 초과 부를 계산했습니다.
회사가 해당 기간 동안 데이터베이스를 종료한 경우 Bessembinder는 인수 또는 합병으로 인한 수익금과 부정적인 이유로 상장 폐지 후 남은 가치에 대한 추정치를 기반으로 상장 폐지 수익을 계산했습니다.
현대 역사상 최악의 주식 25개
이러한 맥락을 염두에 두고 1926년 이후 최악의 주식을 소개합니다.
계급회사평생 재산 손실첫 번째 달지난 달
1 | 월드컴 | -$1020억 | 12월‐80 | 7월‐02 |
2 | 리비안 자동차 | -$920억 | 12월‐21일 | 12월‐22일 |
삼 | 비아비 솔루션 | -$870억 | 12월‐93 | 12월‐22일 |
4 | 루센트 테크놀로지스 | -$850억 | 5월‐96 | 11월‐06 |
5 | 와코비아 | -$680억 | 1월‐73 | 12월‐08 |
6 | 듀퐁 드 느무르 | -$600억 | 10월‐17일 | 12월‐22일 |
7 | 다임러 | -$600억 | 98년 12월 | 6월‐10일 |
8 | 퀘스트 커뮤니케이션즈 INTL | -$590억 | 7월‐97 | 3월‐11일 |
9 | 쿠팡 | -$550억 | 4월‐21일 | 12월‐22일 |
10 | 노텔 네트워크 | -$540억 | 12월‐75 | 2009년 1월 |
11 | 도이치 뱅크 | -$470억 | 11월‐01 | 12월‐22일 |
12 | 코인베이스 | -$450억 | 5월‐21일 | 12월‐22일 |
13 | 스프린트 넥스텔 | -$400억 | 5월‐63 | 7월‐13 |
14 | 브로드윙 | -$380억 | 8월‐00 | 1월‐07 |
15 | 타임워너 | -$370억 | 4월‐92 | 6월‐18일 |
16 | 크래프트 하인즈 | -$350억 | 8월‐15일 | 12월‐22일 |
17 | ARCELORMITTAL SA 룩셈부르크 | -$350억 | 97년 9월 | 12월‐22일 |
18 | 손바닥 | -$340억 | 4월‐00 | 6월‐10일 |
19 | 우버 | -$340억 | 6월‐19 | 12월‐22일 |
20 | 글로벌 크로싱 | -$330억 | 98년 9월 | 10월‐11일 |
21 | 도어대시 | -$320억 | 1월‐21일 | 12월‐22일 |
22 | 최고의 | -$300억 | 7월‐87 | 12월‐22일 |
23 | 눈송이 | -$300억 | 10월‐20일 | 12월‐22일 |
24 | 시카모어 네트워크 | -$290억 | 99년 11월 | 3월‐13일 |
25 | 에어비앤비 | -$270억 | 1월‐21일 | 12월‐22일 |
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목록 1위인 WorldCom은 장거리 전화 서비스 제공업체였으며 인터넷 데이터를 처리했습니다. 가격 결정력을 감소시키는 통신 용량의 과잉에 대응하여 WorldCom은 성장 목표를 달성하기 위해 "책을 준비"하기 시작했습니다.
회계 스캔들에 대한 SEC 조사에 따르면 경영진은 부적절하게 비용을 70억 달러 이상 줄였고 수익을 최소 9억 5,800만 달러 이상 과장한 것으로 나타났습니다. 사기 행위가 밝혀지자 WorldCom은 2002년 7월 현재 미국 역사상 최대 규모의 파산 신청을 신청했습니다.
평생 부의 손실로 인한 최악의 주식 중 일부는 지난 몇 년 동안 공개되었습니다. 예를 들어, Doordash는 2020년 최대 규모의 IPO 중 하나였으며, 투자자들의 열정으로 첫날 주가가 86% 상승 했습니다. 회사는 매출과 미국 시장 점유율이 증가했지만 아직 12개월 동안 수익을 내지 못했습니다.
공통 스레드
최악의 성과를 내는 주식 중에는 몇 가지 패턴이 있습니다. 예를 들어, 이 목록에 있는 25개 주식 중 8개가 통신 산업에 속합니다. WorldCom과 마찬가지로 이들 회사 중 다수도 재무 결과를 부풀리기 위해 회계 사기에 연루되었습니다.
금융 사기는 탐지하기 어려울 수 있지만 투자자들은 경쟁업체가 어려움을 겪고 있는 동안 지속적인 매출 성장과 같은 잠재적인 위험 신호를 찾을 수 있습니다. SEC는 WorldCom 조사에서 "WorldCom은 모든 경쟁업체에 피해를 주는 업계 동향을 성공적으로 관리하고 있다고 주장했습니다"라고 언급했습니다.
최악의 주식 중 또 다른 공통점은 IPO에 대한 과대광고였습니다. 수익성이 뒷받침되지 않는 높은 가치평가는 대주주 손실로 이어질 수 있다.