삼영이엔씨 등

[솔몽지기]

지난번 각부분의 1위업체등에 대해 논해 달라고 부탁드렸는데요.

우선 아네모네님이 언급하신 종목입니다.

삼영이엔씨

국내1위 선박전자장비 제조

[작성일 : 2012.08.31]

매출 감소에도 순이익률 상승

- 글로벌 경기 둔화된 가운데 주요 수출지역인 유럽의 재정위기에 따른 선박통신장비 등의 판매 부진으로 전년동기대비 매출 감소.
- 매출 감소에 따른 판관비 부담 가중에도 불구 원가율 하락 및 외화 관련 손실 감소 등으로 전년동기대비 순이익률 상승.
- 흑자경영을 통한 내부보유잉여금이 꾸준히 확대되고 있으며 낮은 부채비율 유지하는 등 전년에 이어 안정적 수준의 재무구조 견지.

외형 회복 가능할 전망

- 주요 수출지역인 유럽의 경기둔화 지속될 것으로 보이나 어망전자부이 등 신제품 출시와 일본 시장의 수출 품목 확대로 매출 회복 가능할 전망.
- 해상통신장비의 아시아 최강국인 일본에 통신장비를 역수출하는 등 기술경쟁력과 가격경쟁력 확보로 수익성 상승할 것으로 기대.
- 국내외적으로 전자해도(ECDIS) 등 선박통신장비의 의무화에 따른 우호적인 시장환경 조성으로 외형 확대에 긍정적 영향 미칠 전망.

일단 기술력이 있는 회사 같네요. 유럽등 수출도 하고 있고

PER PBR 모두 양호한 편입니다.

챠트적으로는 조정타임이며 좀더 눌릴수도 있어보입니다.

하지만 이 선박전자장비시장 자체에 대한 지식이 제가 없어서

추후에 크게 발전할수 있는 여부는 각자 판단하셔야할듯합니다.

즉 국내는 1위지만 세계적인 경쟁력에서 어떻게 되는가 등등은 더 조사해보시길...

어쨌던 실적과 주가로 봐선 양호한 종목이네요.

그다음 뻥튀기님의 종목...3개

<리노공업>

반도체 제품 검사용 핀 및 소켓 제조 전문기업

[작성일 : 2012.08.31]

스마트폰, 태블릿 PC의 성장세 따른 매출 증가

- 삼성전자, 애플의 스마트폰, 태블릿 PC의 성장세로 IC테스트 소켓 공급물량이 확대되어 전년반기대비 매출액 증가.
- 수주확대에 따른 인원확충으로 판관비는 증가하였으나, 생산효율성 향상 등으로 전년반기대비 순이익률 상승.
- 무차입 경영을 바탕으로 전방산업의 호조에 따른 현금창출력이 양호하여 안정적인 재무구조를 유지.

IC테스트 소켓 판매증가로 성장세 지속될 듯

- 스마트폰, 태블릿PC 등의 모바일 반도체 수요증가에 따른 IC테스트소켓 판매 호조가 이어져 매출 증가 전망.
- 공급처 다각화를 통한 가격경쟁력 확보 및 수주확보를 통한 생산효율성이 이어져 고수익 구조를 지속할 듯.
- 주요 거래처인 삼성전자의 시스템반도체 사업강화에 따른 공급량 확대 및 시장내 지배력 향상 기대.

<ISC>

반도체 테스트 소켓 제조기업

[작성일 : 2012.08.31]

매출 신장, 순이익률 상승

- 주요 제품의 단가인하 요구 압박에도 불구하고 인텔 등 해외 매출 급증으로 사상 매출액 전년동기대비 신장.
- 원가율 상승에도 불구하고 지급수수료 등 판관비 절감 노력이 이어진 바, 이에 순이익률 상승을 보이며 30% 이상의 우수한 수익성 시현.
- 우수한 수익구조를 바탕으로 최근 3년간 영업활동에 따른 현금흐름이 정(+)의 상태로 원활한 자금흐름 견지.

매출 신장세 이어갈 전망

- 삼성전자가 시스템LSI 부문 중심으로 대규모 설비투자에 나서고 있는 바, AP칩 검사용 테스트소켓 수요 증가로 견조한 매출 신장 보일 전망.
- 납품단가 이하 요구에도 불구 견조한 매출 신장에 따른 고정비 부담 완화와 함께 우수한 원가구조를 보유하고 있는 바, 양호한 수익성 이어갈듯.
- 흑자경영을 통한 자기자본 확충으로 부채비율 등 제안정성 지표가 우수한 수준을 시현, 양호한 재무안정성 유지할 것으로 예상.

<마이크로컨텍솔루션>

반도체 후공정 Test 소모품 IC소켓 생산업체

[작성일 : 2012.08.31]

매출 성장 및 순이익률 향상

- 울트라북 PC 성장 등으로 SSD Test용 소켓 등의 부품 수요가 확대되며 전년동기대비 매출 성장.
- 무형자산상각비 등의 판관비 감소에 힘입어 전년동기대비 영업이익률 향상되었고 대손충당금환입 등의 기타영업수익 확대로 순이익률도 향상됨.
- 낮은 차입 비중을 나타내고 총자산의 80%를 상회하는 자기자본을 확보하고 있는 바 안정적 재무구조 견지.

외형 성장 지속될 전망

- 울트라북 PC, 스마트폰 등 모바일디바이스 성장에 따라 SSD 테스트 소켓 수요 확대로 외형 성장 지속될 듯.
- 매출 성장에 따른 고정비용 통제 용이함에 따른 양호한 수익구조 확보, 고마진 제품 수요 확대로 수익 개선 추세 이어질 전망.
- 매출채권 회수 지연 불구 영업활동상 자금흐름 정(+)을 유지하고 있으며 기보유 현금성자산 확보 등을 감안, 자금흐름 원활할 전망.

［헤럴드경제=김대우 기자］차세대 저장장치인 솔리드 스테이트 드라이브(SSD:Solid-State Drive) 시장이 올해부터 본격 개화하면서 SSD모듈검사용 소켓을 만드는 마이크로컨텍솔(098120)이 삼성전자 독점 납품에 따른 수혜로 외형이 급신장 할 것으로 기대되고 있다.
28일 아이서플라이에 따르면 최근 빠르게 하드디스크드라이브(HDD)를 대체하고 있는 SSD의 글로벌 판매량이 지난해 4090만대에서 올해 9190만대로 전년대비 124% 급증할 것으로 예상됐다. 또한 2014년 1억3180만대, 2015년 1억7710만대, 2016년 2억4000만대로 증가하는 등 2011~2016년까지 5년간 연평균 69% 고성장할 것으로 예측됐다.

세종목 모두 반도체 장비 관련주인데요.

종목들 다 양호합니다.

문제는 요즘 너무 많이 올랐다는거... 좋은만큼 많이 오른거죠

리노공업, ISC는 작년대비도 영업이익이 증가됬구요

마이크로컨텍솔루션은 거의 비슷합니다. 작년과요.

리노공업이 스마트폰증가에 따른 수혜를 받고 있지요.

주가대비 실적은 다 양호한편이나(PER)

자본총계 즉 회사가 가진 돈에 비해서는 주가가 저평가는 아닙니다.(PBR)

하지만 이는 실적이 좋아지는 종목의 경우 실적에 비례해서 생기는 현상이죠

마이크로컨텍솔은 단 좀 시가총액이 작은 종목이라서 좀 유의가 필요해보이긴하네요.

시가총액이 500억 미만은 아주 간혹

사장이 횡령할경우 문제가 되는 경우가 있어서요.

하지만 실적등은 견실한 상태입니다.

챠트적으로 마이크로컨텍솔루션은 지금 접근가능한 챠트인데

ISC와 리노공업의 경우는 좀 중단기 상승폭이 있어서

분할로 접근하신던가 아니면 그냥 적립식 투자정도 하시면 될듯합니다.

신규로 접근하기에 좀 중기적으로 많이 올랐을경우 접근방식이죠.

일부 사고 떨어지면 더사거나

아니면 아예 30프로 정도 사놓고 나머지는 적립식으로 매달사거나...

암튼 반도체쪽으로 해서 추후 스마트폰쪽으로 더 연구가 필요합니다.

뻥튀기님은 그간 좋은 종목을 홀딩해서 지금 이익을 보고 계신듯합니다.

요세비님의 언급종목은요

<상보>

디스플레이용 광학필름 및 윈도우 필름 제조기업

[작성일 : 2012.08.31]

매출 신장에도 불구 순이익률 하락

- 주요 고객사인 LG디스플레이 내 납품 점유율 확대 등으로 복합시트 등의 생산이 확대된 바, 매출액 전년동기대비 신장.
- 디스플레이 사업 가동률 상승에 따른 원가율 하락에도 불구 보증수리비, 수출제 경비등 판관비 상승과 함께 법인세 비용의 증가등으로 순이익률은 전년동기대비 하락함.
- 신주인수권행사에 따른 자본금 확충 및 이익잉여금 누적 등으로 자기자본이 증가한 바, 부채비율 등 제안정성 지표가 전년대비 개선됨.

지속적 연구개발에 따른 제품 경쟁력 강화 기대

- 글로벌 경기부진에도 불구 신흥국 수요, 윈도우8출시 등에 따른 IT세트기기의 시황 회복이 기대되는 바, 견조한 매출규모 달성 기대.
- 복합필름, 중소형 필름 등 제품 다변화와 함께 유가 안정화 등에 따른 원가부담 완화로 수익성 호전될 것으로 예상.
- 신규사업인 탄소나노튜브의 경우 가격경쟁력을 바탕으로 2013년부터 상용화가 가능할 것으로 기대되는 바, 외형 성장에 일조할 전망.

위험성은 부채가 좀 많네요

자본총계 600억대인데 부채가 1200억대라는점... 위험성이구요

PBR도 좀 높은 편입니다.

영업이익은 양호하나 순익이 좀 낮은편이구요..

그래서 크게 메리트 있는 종목은 아니나 신규사업인 탄소나노튜브의 경우는 좀더 조사가 필요해보입니다. 2013년부터 상용화가능하다고 합니다.  그 기술에 대한 연구및 실제로 올해 실적에 기여하는가는 지켜봐야할거 같습니다.

<옵트론텍>

좋은 종목인데 역시 많이 올랐습니다

중소가치주에서는 며칠전 보유량의 30-40프로를 이익실현하였습니다.

신규접근하기엔 상당히 부담스런 가격입니다

투자하려면 적립식이나 혹은 분할매수 정도로 추후 하락을 염두에 두고 투자해야합니다.

하지만 이종목 4Q서프라이즈였는데요 만일 실적이 급속히 증가된다면

추후 재접근할 종목이긴합니다.

많이 올라서 그렇지 기술력쪽은 좋다고 보고 있습니다.

황제님이 언급하신

<셀트리온>

대장주가 맞습니다. 심지어 코스닥의 대장주죠... 시총이 커서요.

하지만 제 개인적으로는 이 종목 역시 너무 많이 올라서 추가적으로 신약개발등 수익이 없을시

저평가 메리트는 없는 상황입니다.

그러므로 추후 신약등에 대한 믿음이 있다면 투자가능하구요.

그렇지 않다면 그다지 끌리는 종목은 아닙니다.

옵트론텍 셀트리온 다  좋은 종목인데 너무 많이 올랐다는 뜻이죠

<알에프텍>

휴대용충전기 방송용 안테나

[작성일 : 2012.08.31]

큰 폭의 외형 확대 및 순이익률 상승

- 주요 고객사인 삼성전자의 갤럭시노트, 갤럭시S2 판매 호조에 따라 충전기 및 안테나 수주 증가로 전년동기대비 외형 큰 폭으로 확대.
- 안테나 불량에 따른 원가 부담 확대에도 판관비 부담 완화 및 관계기업투자처분이익 증가 등 영업외수지 개선으로 순이익률은 전년동기대비 상승.
- 매출채권, 재고자산 증가 등에 따라 운전자금 부담이 확대되어 영업활동에 따른 현금흐름 부(-)의 지표로 전환.

매출 성장세 이어나갈 듯

- 삼성전자향 갤럭시 S3의 DMB 안테나 및 무선충전기의 단독 공급으로 안정적인 매출 성장세 이어나갈 듯.
- 고마진 안테나 매출 비중 확대 및 갤럭시S 충전기 부가제품 BTC의 신규모델 적용에 따른 단가 인상으로 수익성 향상 기대.
- 무선충전 기술 적용에 따른 무선전력전송 시장 확대로 무선충전 패드 및 RF 커버칩을 개발하여 본격적인 양산 시 외형 성장 기대.

이 종목도 너무 올랐네요.

마찬가지로 20-30프로만 사고 나머지는 더떨어지면 산다는 심정으로 접근하는 길뿐이 없을듯합니다.

많이 올랐어도 사실 이 종목도 실적이 계속 이어지면 더 오를수도 있습니다.

암튼 종목들이 다 괜찮습니다.

제가 다 답변드린 이유는 여러분이 제가 질문한 요건에 맞게

흑자기업이면서 대장주거나 아니면 독특한 자신만의 기술의 기업을 언급해주셨기때문에

저도 좀 자세히 설명드렸습니다.

안타까운건 이미 많이 오르고 있다는 점...

하지만 분명 많이 올랐어도 더 오를 종목이 있습니다.

PER PBR적인 측면에서는 삼영이엔씨가 가장 저평가 된걸로 보입니다.

하지만 발전적 측면까지 합한다면 뻥튀기님의 3종목도 상당히 영업이익증가폭이 크구요

삼보의 경우는 좀 부채가 약간의 위험요소가 될수 있습니다.

다들 계속 관심을 가지고 좀더 떨어질시에 사야할 종목인듯합니다

제가 추후 시간되면 PER측면을 좀 비교드리겠습니다.

이게 실적 + 또 챠트적인걸로 해서 사실 매수 시점을 잡는거거던요.

그래서 사실 매수 매도 봐드리는게 힘든겁니다.

어쨌던 이제 좀더 기술에 대해서 심도있게 논의해갔으면 합니다.

[써브웨이]

좋은 말씀 감사합니다^^

[Frank]

분석 잘 보았습니다.

[조호민]

감사합니당~~~ ^^!

[뻥튀기]

감사합니다. 2편을 고대하겠습니다.