유동성 위험 그것이 무엇이며 왜 중요한가

[이매진]

유동성 위험 그것이 무엇이며 왜 중요한가''

https://www.sas.com/cs_cz/insights/risk-management/liquidity-risk.html

유동성  이란 수용할 수 없는 손실을 입지 않고 현금 및 담보 의무를 충족할 수 있는 은행의 능력입니다. 유동성 위험은  은행이 의무(실질적이든 인지적이든)를 이행하지 못하여 재무 상태나 존재를 위협하는 방식을 의미합니다. 기관은 효과적인 자산부채관리(ALM)를 통해 유동성 위험을 관리합니다.

최근 역사적으로 낮고 안정적인 금리가 지속되는 동안 모든 형태와 규모의 금융 기관은 유동성과 대차대조표 관리를 당연한 것으로 여겼습니다. 그러나 금리가 상승하고 불확실성이 증가함에 따라 많은 기관들이 예금 유출 및 포트폴리오 기간 불일치로 인해 적절한 유동성과 적절한 대차대조표 구조를 유지하는 데 어려움을 겪었습니다.

긴축 통화정책에 따른 자산가치 악화로 유동성 리스크가 악화됐다. 부적절한 대차대조표 관리로 인해 은행 파산이 널리 알려지고 유동성 위험에 대한 인식이 높아졌습니다.

이러한 은행 실패로 인해 한 가지 분명해졌습니다. 은행과 자본 시장 기업은 유동성과 대차대조표를 더 잘 관리해야 한다는 것입니다. 그리고 자기 보존이 그렇게 하는 유일한 동기는 아닙니다. 부실한 자산 부채 관리 및 유동성 위험 관리의 결과는 금융 기관의 한계를 훨씬 뛰어넘을 수 있습니다. 이는 전체 금융 생태계는 물론 글로벌 경제까지 전염 효과를 가져올 수 있습니다.

규제 기관은 향후 또 다른 금융 위기를 예방하기 위해 노력하고 있으며 유동성 관리에 대한 정밀 조사가 강화되고 있습니다. 이제 기업과 경제의 이익을 위해 유동성 위험과 대차대조표 관리를 강화하는 책임은 금융 기관에 있습니다.

유동성 리스크 관리의 정의

유동성 위험 관리와 ALM은 은행이 다음을 위해 사용하는 프로세스와 전략을 포괄합니다.

• 이자율 변동성, 신용 위험, 선불 역학 및 예금 유출로 인한 과도한 위험에 기관을 노출시키지 않고 대차대조표가 원하는 순이자 마진을 얻도록 보장합니다.
• 자산과 부채가 적절하게 혼합된 대차대조표를 계획하고 구성하여 향후 기관의 위험/수익 프로필을 최적화하세요.
• 일상적인 운영, 전반적인 재무 상태 또는 대중 정서에 부정적인 영향을 주지 않고 현금 흐름 및 담보 요구 사항(정상 및 스트레스 상황에서)을 충족할 수 있는 능력을 평가합니다.
• 필요할 때 필요한 자금과 담보를 사용할 수 있도록 전략을 개발하고 적절한 조치를 취하여 위험을 완화합니다.

대차대조표 관리의 역할

전략적 ALM을 통한 대차대조표 관리는 현재와 미래의 의무를 충족하기 위해 자산, 부채 및 현금 흐름을 관리하고 최적화하는 프로세스입니다. 효과적인 ALM은 순이자 마진 하락과 자금 부족의 위험으로부터 금융 기관을 보호할 뿐만 아니라 위험 대비 보상을 최적화하여 가치를 향상시킬 수 있는 기회이기도 합니다.

우수한 자산 부채 관리에는 포트폴리오 회계, 분석 및 최적화가 광범위하게 포함됩니다. 이는 거래 포착, 예측, 금리 위험 측정, 스트레스 테스트, 유동성 모델링 및 행동 분석을 위한 도구 모음에 의존합니다.

성공적인 대차대조표 관리를 위한 과제

• 대차대조표 관리에 대한 중앙 집중식 보기가 없습니다. 사일로화된 부서와 사업부는 회사의 대차대조표 위치(특히 옵션 및 고객 행동과 관련된 위치)를 이해하는 능력을 제한합니다. 사일로는 또한 지역, 사업부, 자산 등급 전반에 걸쳐 비유동 자산의 영향을 평가하는 것을 어렵게 만듭니다.
• 제한된 분석 기능. 충분한 분석이 없으면 기업은 특히 해당 거래가 수백만 건에 달하는 경우 기본 거래에 대한 현금 흐름과 순이자 마진을 예측하는 데 극도로 어려움을 겪습니다. 지나치게 단순화된 기간 구조와 행동 모델로 인해 대차대조표 위험 관리가 제한됩니다.
• 스트레스 테스트가 충분하지 않습니다. 너무 많은 기업이 스트레스 테스트에서 거래 및 자금 유동성 고려 사항을 일반적으로 무시했기 때문에 시장 충격의 영향에 대비하지 못해 쉽게 포지션에서 벗어나거나 새로운 자금을 유치하기가 어렵습니다.
• 규정 준수 사고방식을 극복합니다.  대차대조표 관리와 관련된 규정 준수 요구 사항에 너무 중점을 두는 기업은 잠재적인 비즈니스 이점을 간과할 수 있습니다.

성공적인 유동성 리스크 관리 및 ALM을 위한 3단계

조직에 효과적인 유동성 위험 관리 및 ALM 시스템을 도입하려면 다음 세 단계를 따르십시오.

1. 위험 계산, 자본 최적화, 시장 이벤트 및 유동성 측정을 위한 분석 프레임워크를 구축합니다.

• 거의 실시간으로 비용 및 유동성 변화의 결과를 분석하여 시장 충격의 영향을 최소화하고 더 나은 위험 관리 기회를 찾습니다. 그러면 정확하게 행동할 수 있습니다.
• 현금 흐름과 시장 가치 역학을 종합적이고 세부적으로 분석합니다. 미래 지향적인 시장 상황과 대차대조표 변화 가정을 통합한 주문형 시나리오 분석을 통해 자산과 부채를 사전에 관리하세요.

2. 데이터를 관리하세요.

• 최신 시장 정보, 포트폴리오 업데이트, 자본 수익 및 일중 시나리오 기반 유동성에 대한 시장 관점을 통합하여 회사 전체의 이자율 및 유동성 위험에 대한 중앙 집중식 보기를 확보합니다.

3. 위험 관리 프로세스를 통합하십시오.

• 포트폴리오 평가 및 시나리오 분석을 일관된 시장, 신용 및 행동 모델과 통합하는 효율적인 플랫폼을 사용하여 복잡한 포트폴리오 및 자산 클래스의 가치를 평가합니다. 프로세스 조정 및 거버넌스는 운영 위험을 더욱 줄일 수 있습니다.