미국 시장 10월: 시장 붕괴의 달? ( 미국 10월 위기설 역사 )

[이매진]

미국 시장 10월: 시장 붕괴의 달? ( 미국 10월 위기설 역사 )

https://www.investopedia.com/articles/financial-theory/09/october-effect.asp

Why October Is the Month of Market Crashes

에 의해 

앤드류 비티

전체 소개

•  

Andrew Beattie는 Investopedia의 원래 편집팀의 일원이었으며 비즈니스, 투자, 개인 금융 및 거래를 포함한 다양한 금융 주제에 대해 20년 동안 글을 썼습니다.

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2023년 3월 15일에 업데이트됨

검토자 

카디자 카르티트

사실 확인자 

수잔 크빌하우그

10월은 독특한 달이다. 서쪽에서 10월은 가을이 끝없이 겨울을 향해 나아가는 전환기의 달입니다. 또한 사람들이 옷을 차려입고, 서로에게 겁을 주고, 장난의 위협으로 사탕을 강탈하도록 권장하는 유일한 휴일을 자랑합니다.

10월은 금융에서도 특별한 자리를 차지합니다. 10월 효과 와 관련하여 이는 금융 달력에서 가장 두려운 달 중 하나입니다. 두려움 뒤에 장점이 있는지 살펴 보겠습니다. 10월에 나쁜 이름을 안겨준 사건은 100년이 넘었습니다.

주요 시사점

• 10월 효과는 다른 어느 달보다 이번 달에 금융 하락과 주식 시장 붕괴가 발생할 가능성이 더 높다는 심리적 기대를 말합니다.
• 1907년 은행공황, 1929년 주식시장 붕괴, 1987년 블랙먼데이 등이 모두 10월 한 달 동안 일어났다.
• 그러나 역사적으로 볼 때 9월에는 10월보다 하락장이 더 많았습니다.
• 일부 거래자들이 10월을 주식 시장 하락의 원인으로 비난하게 만드는 심리적 효과는 실제로 10월을 역투자자들에게 더 나은 매수 기회 중 하나로 만들 수 있습니다.

1907년의 은행 공황

주로 신탁에 대한 입법 조치 위협과 신용 감소로 인해 금융 공황이 월스트리트를 휩쓸겠다고 위협 했습니다 . 공황은 1907년 10월에 시작되어 6주 동안 지속되었습니다.

이 기간 동안 증권 거래소에서는 여러 차례의 은행 운영과 심한 패닉 매도가 발생했습니다. 미국과 심각한 붕괴 사이에 있었던 것은 연방준비은행이 존재하기 전에 연방준비은행의 업무를 수행했던 JP Morgan 주도의 컨소시엄뿐이었습니다. 컨소시엄은 다양한 은행과 심지어 뉴욕시를 안정시키는 데 필요한 자금을 제공했습니다.

1929년 주식시장 붕괴

10월 24일에 시작된 1929년의 붕괴는 전례 없는 규모의 금융 유혈 사태였습니다. 너무나 많은 사람들이 시장에 돈을 투자했기 때문입니다. 역사책에 여러 날의 "암울한" 날이 남았으며, 각 날마다 기록적인 시장 하락세를 기록했습니다.

1907년의 공황은 1913년 연방준비제도법(Federal Reserve Act)으로 이어졌고, 이는 연방준비제도이사회(Federal Reserve Board)와 12개 연방준비은행을 "최후의 대부자"로 설립했습니다.1

검은 월요일

금융 붕괴와 예상치 못한 주식 시장 붕괴만큼 월요일을 의미하는 것은 없습니다. 역사가들이 블랙 먼데이(Black Monday) 라고 부르는 날인 1987년 10월 19일, 자동 손절매 주문 과 금융 전염으로 인해 도미노 효과가 전 세계에 울려 퍼지면서 시장이 철저히 위축되었습니다. 연준과 기타 중앙은행이 개입했고 다우지수는 22% 하락에서 매우 빠르게 회복되었습니다.2

9월을 비난하다

이상하게도 10월이 아닌 9월에 역사적인 하락장이 더 많습니다. 중요한 것은 1907년 공황과 1929년 붕괴를 촉발한 촉매제가 9월이나 그 이전에 일어났고 그 반응이 단순히 지연되었다는 점입니다.

1907년 3월에 공황이 발생할 뻔했고, 신탁회사 의 운명을 놓고 긴장이 고조되면서 거의 모든 달에 일어날 수 있었습니다. 1929년 붕괴는 연준이 2월에 마진 거래 대출을 금지하고 금리를 인상하면서 시작되었다고 합니다.

전체적으로 볼 때, 9월이 10월보다 시장에 더 나쁘다는 매우 강력한 주장이 제기될 수 있습니다. 아래에서 해당 달에 발생하는 "블랙 데이" 수를 보면 알 수 있습니다.

원작 '블랙데이'

대부분의 미국인은 블랙 프라이데이를 추수감사절 연휴 다음 날과 연관시킵니다. 이때 소매업체는 엄청난 할인을 제공하고 소비자는 연휴 쇼핑을 시작합니다. 그러나 1869년 9월 24일의 원래 블랙 프라이데이는 전혀 축제 분위기가 아니었습니다. Jay Gould와 다른 투기꾼들은 재무부의 내부자와 협력하여 금 시장을 장악하려고 했습니다. 재무부가 정부 금 400만 달러를 매도하고 금 가격을 하루 만에 25달러 떨어뜨려 재앙적인 붕괴를 촉발하고 많은 투기꾼들을 파멸로 몰고 갈 때까지 가격은 계속 상승했습니다.

검은 수요일

검은 수요일(Black Wednesday)은 1992년 9월 16일 조지 소로스(George Soros)가 영국 파운드화를 급습하면서 발생했습니다. 이번 9월 이벤트는 외환 커뮤니티 외부의 사람들에게 악명 높은 것으로 간주됩니다 . 그러나 외환 커뮤니티 내에서는 이는 지금까지 이루어진 최고의 거래 중 하나로 존경받습니다. 소로스는 이 거래로 10억 달러의 이익을 챙긴 것으로 알려졌지만, 영국 정부는 통화를 강화하기 위해 수십억 달러를 잃었고 결국 항복했습니다.삼4

2001년 9월과 2008년

2001년 9월과 2008년에 발생한 다우 지수의 일일 하락 폭은 1987년 블랙 먼데이 폭락보다 컸습니다. 첫 번째 하락은 세계 무역 센터 공격으로 인해 발생했습니다. 두 번째는 서브프라임 모기지 붕괴와 관련이 있습니다 .5622008년 폭락에는 미국 경제보다 훨씬 더 많은 것이 관련되어 있으며 하루 만에 세계 경제에서 1조 2천억 달러가 손실되었습니다.7

변장한 천사

놀랍게도 10월은 역사적으로 시작보다 하락장의 종말을 더 많이 예고했습니다. 그것이 부정적으로 보인다는 사실은 실제로 반대자들에게 더 나은 구매 기회 중 하나가 될 수 있습니다.

1987년, 1990년, 2001년, 2002년의 하락세는 10월에 반전되어 장기 랠리를 시작했습니다. 특히 1987년 블랙 먼데이는 지난 50년간 최고의 구매 기회 중 하나였습니다.

피터 린치(Peter Lynch) 는 이 기회를 통해 자신이 성장하는 과정에서 놓쳤던 탄탄한 기업을 인수했습니다. 시장이 회복되었을 때 이들 주식 중 다수는 이전 가치 평가 수준까지 치솟았으며 일부 일부 주식은 훨씬 더 뛰어났습니다.

10월 효과는 정당화되지 않음

10월은 금융 부문에서 나쁜 평가를 받습니다. 주로 이번 달에 암울한 날이 너무 많기 때문입니다. 이것은 10월의 탓이라기보다는 심리적인 효과 이다. 대다수의 투자자들은 10월보다 더 나쁜 9월을 겪었지만, 중요한 점은 금융 사건이 특정 시점에 집중되지 않는다는 것입니다.

2008~2009년 금융 붕괴 중 최악의 사건은 봄에 리먼 브라더스의 파산 과 함께 일어났습니다 . 연말 재조정 및 세금 최적화(예: 세금 손실 추징 또는 자선 기부)로 인해 11월과 12월에는 주가가 하락하는 경향이 있습니다. 재정적으로 손해를 끼치는 일부 사건은 당시 언론이 그 이름을 제거하지 않았다는 이유로 블랙데이 상태로 분류되지 않았습니다.

금융 공황과 주식 시장 붕괴가 특정 달에만 국한되는 것은 좋지만, 10월은 일년 중 다른 11개월보다 더 나쁜 시기가 발생하는 경향이 없습니다.

역발상 투자자들이 10월을 좋아하는 이유는 무엇입니까?

반대론자들은 10월이 주식 시장 하락의 최악의 달이라는 믿음에서 비롯된 시장에 대한 부정적인 영향을 좋아합니다. 그들은 부당한 두려움이 사라지면 보상을 받을 수 있는 구매 기회를 이용합니다.

미디어는 부정적인 10월 효과를 추진하는가?

아마도 어느 정도 그럴 것입니다. 언론은 좋든 나쁘든 항상 언론에서 눈길을 끄는 방식으로 사건에 라벨을 붙였습니다. 실제로 10월 효과는 실제로 없기 때문에 언론이 그 반대의 믿음을 뒷받침하는 데 도움이 된다고 말할 수 있습니다.

JP Morgan은 미국이 금융 재난을 피하도록 도왔습니까?

예, JP Morgan은 1907년의 공황을 해결한 것 외에도 Drexel, Morgan & Co. 회사의 파트너로서 그의 동료들과 함께 미국 정부에 대한 국가의 주요 대출원이었습니다. 1895년 그와 다른 은행가들은 당시 미국 역사상 최악의 불황 중에 감소하는 통화 공급을 안정시키려는 성공적인 노력의 배후에 있었습니다.1

결론

10월에는 주식 시장이 비참한 날이 많았지만 실제로 부정적인 금융 사건은 그 달에만 국한되지 않습니다. 10월은 더 이상 일년 중 다른 때처럼 시장 붕괴와 위기의 시작을 불러일으키는 자석이 아니라는 것이 밝혀졌습니다. 그러나 "10월 효과"의 심리적 영향은 투자자에게 나중에 보상을 받을 수 있는 선택적인 투자 구매 기회를 제공할 수 있습니다.

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