금 관련 경제 소식들(3/22)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다. 시간이 빠듯한 분은 관심 있는 부분만 선택해서 보거나 시간을 두고 조금씩 읽으면 됩니다. 일부 글들은 급변하는 경제 상황과 시차가 있어서 그 내용들이 현 상황과 조금씩 다른 경우도 있습니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           95.5% 지지 후 크리미아는 공식으로 러시아에 병합 신청 예정-zero hedge

           러시아는 크리미아 독립을 인정, 미국과 EU제재에 도전-Washington Post

           푸틴, 공식으로 크리미아, 세바스토폴 시를 러시아 연방에 병합-zero hedge

           우크라이나 군인들, 크리미아에서 무기 사용 허용-Huffington post

           러시아 의회, 오바마 대통령에게 자신들 모두에 제재를 하라고 요구-RT

           세 번째 규모의 새로운 미국 국채 보유 국가의 등장-zero hedge

           연준, 내년 봄에 금리 인상할 수도-Telegraph

           우크라이나, 가스 요금 40% 인상-zero hedge

           우크라이나, 10만 그르비냐 이상 예금에서 내부 구제 금융 제안-zero hedge

           러시아 고립을 서구가 위협할 때 푸틴은 아시아를 본다-Reuters

3. 달러의 몰락과 금

           1) Eric Sprott –금은 며칠 내에 강력한 골든 크로스 발생-KWN

           2) 미국 대 러시아를 그림 3개로-zero hedge

           3) 중국은 금 시장을 매점-금고는 비었다: Alasdair MacLeod

           4) 러시아 국영 TV 앵커, “미국을 핵 잿더미로 만들 수 있다”고 위협-Mac Slavo

           5) John Hathaway, 이 사건은 세계 곳곳의 사람들을 충격시킬 것-KWN

           6) Stephen Leeb, 우리는 부패한 제이피모건 세계에 살고 있다-KWN

           7) 돈 인쇄 축소에도 불구하고 연준은 세계를 놀라게 할 것이다-KWN

8) 연준은 돈 인쇄 축소를 진지하게 여기는 듯, 그 다음은?-Economic Collapse

9) 돈 인쇄 축소를 예견했던 제랄드 셀렌트, 무한 QE를 전망-KWN

           10) 미국 주택 판매 붕괴, 경제 회복은 없다-Mac Slavo

1. 주간 금 시세

종이 금은 단기 이동평균선(50일은 1298달러)이 장기 이동 평균선(200일은 1301달러)을 위로 돌파하는 골드 크로스를 눈앞에 두고 있습니다. 시장 조작이 밥 먹듯 일어나서 종이 금 시장에서 차트라는 것이 그다지 의미가 있는 것은 아니지만 극심한 조작 속에서도 이런 강세 신호는 종이 금의 동향을 지켜보는 종이 금 투자자들에겐 시장을 바라보는 지표가 될 수도 있다는 데에 의미가 있을 것입니다.

온스당 1400달러에 근접하던 종이 금 가격은 연준 신임 의장 엘렌이 이틀간의 회의를 마치고 발표한 연준 정책 덕분에 다시 급락했습니다. 돈 인쇄 발표에도 하락해오던 종이 금 가격이 돈 인쇄 축소를 이야기해도 하락하면서 어떤 연준 정책에도 종이 금 가격이 하락한다는 것이 이치에 맞지 않는 것이지만 시장 조작은 그런 식으로 되어 왔다는 것을 잘 보여주고 연준들이 아직은 이 정도 시장 조작을 할 수 있는 힘이 남아 있음을 보여주는 것이기도 합니다.

그 연준 정책 발표에서 연준은 추가로 매월 돈 인쇄를 100억 달러 줄여서 국채 매입에 3백억 달러 그리고 모기지 담보 증권 매입에 250억 달러 총 550억 달러 인쇄를 하는 것으로 결정을 내렸습니다. 또 연준은 그간 금리 인상의 기준으로 보았던 실업률 6.5%라는 기준을 없애버렸고 올 가을에 돈 인쇄를 전면 중단하여 이후 6개월 뒤에 금리를 인상할 수 있다고 했습니다. 고용 시장에서 이탈하는 사람들이 늘면서 개선되는 것으로 착각을 일으키는 겉보기 실업률이 이제는 연준에게 금리 인상의 압박으로 다가오자 스스로 실업률 숫자에 억매이지 않겠다고 정책을 바꿔버린 것입니다. 이후 돈 인쇄 중단과 금리 인상이 지금 발표대로 이루어질지는 연준의 마음에 달렸을 뿐이지만 실제로 추락하는 미국 경제를 두고 볼 때 연준이 말하는 금리 인상은 망상일 것입니다.

지난 해 연말부터 연준의 돈 인쇄 축소와 중국의 점진적인 미국 국채 매각에도 장기 미국 국채 수익률은 3.0%에서 하락하여 현재는 2.7%대에서 안정적으로 움직이고 있습니다. 이런 기이한 현상에 대하여 이번 주 발표된 미국 국채의 외국인 보유 자료는 놀라운 설명을 해주고 있습니다. 연간 GDP가 1천 억 달러에 불과한 벨기에가 지난 두 달 동안 미국 국채 매입을 그들 1년 GDP에 해당하는 1천억 달러로 사들여 무려 3천 1백억 달러를 보유한 세계 3위의 미국 국채 보유국으로 나선 것입니다. 공식적으로는 돈 인쇄를 축소하고 있다지만 상승하는 채권 금리를 붙들기 위해선 골방에서 돈을 인쇄하여야 했다는 추정이 가능한 것입니다. 이제는 미국 정부가 발표하는 어떤 경제 자료도 믿을 수 없다는 분석가들의 평들이 나오고 있습니다.

주간 종이 금 차트입니다.

 

미국과 유럽이 크리미아 병합에 대한 보복으로 러시아에 대하여 경제 제재를 가하려고 시도를 하고 있지만 그 수단들이 마땅하지 않습니다. 상당량 에너지를 러시아에 의존하는 유럽으로선 각 나라의 이해관계가 걸려 일사 분란한 조치를 내리기가 대단히 어렵고 그 와중에 러시아의 푸틴의 입지만 강화해주는 꼴이 되고 있습니다. 러시아 고립의 협박에 러시아는 역으로 중국과 더욱 긴밀한 외교 전략을 내세우며 미국들을 압박하고 있습니다. 이제 러시아와 중국이 달러를 버릴 때가 되었다고 판단하여 실행에 옮길 때 달러의 기축 통화로서 운명도 그 끝이 오게 될 만큼 미국의 재정과 경제는 대단히 취약한 위치에 놓여 있습니다. 돈도 세계의 패권도 미국에서 떠나고 있습니다.

20일 로이터 기사는 이렇게 썼습니다. “모스크바에 대한 성배는 몇 년간의 협상 후 이제 긴밀한 것으로 보이는 중국과의 천연가스 공급 협상이다. 만약 푸틴이 5월 중국 방문을 할 때 그것이 서명된다면 그는 그 성배를 들어 세계 권력이 동으로 이동하였고 그는 서구를 필요하지 않다는 것을 보여줄 수 있을 것이다.”

주간 종이 은 차트입니다.

 

주간 달러 인덱스 차트입니다.

 

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

 

2. 경제 소식

95.5% 지지 후 크리미아는 공식으로 러시아에 병합 신청 예정

2014년 3월 16일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2014-03-16/exit-polls-confirm‎-93-voters-back-crimea-joining-russia

출구 조사는 강한 지지율을 알려줬고 그 예비 결과는 발표되고 있다.

•*크리미아가 러시아에 병합하는 데 지지율 95.5%: 예비 결과

•*크리미아가 우크라이나에 잔류하는데 지지율 3.5%: 예비 결과

크리미아는 내일 러시아에 병합을 신청할 것이다:

크리미아의 지역 정부는 내일 러시아 연방에 병합하는 정식 신청을 할 것이라고 지역 친 러시아 지도자는 우크라이나로부터 분리하는 주민 투표 후에 트위터에서 말했다.

“크리미아의 최고 소비에트는 3월 17일 회의 후 공화국의 러시아 연방에 병합하는 공식 신청을 할 것이다”고 세르기 악시노프는 트위트에서 말했다.

푸틴과 오바마는 말했다:

•*푸틴은 오바마에게 전화로 말했다고 크레믈린 웹사이트는 말한다.

•*전화는 미국 측에서 하였다.

•*푸틴은 오바마에 말하기를 키에프 정권은 극단 민족주의자들을 억제할 수 없다.

•*푸틴은 오바마에 말하기를 크리미아 선거는 국제 규범에 부합된다.

•*푸틴은 안정적인 우크라이나애 대한 해법을 공동으로 찾을 필요가 있다.

1900년 이후 매번 미국 대통령 선거 투표율을 넘는 79.09% 투표율로 크리미아 사람들은 말하였다:

•*크리미아는 93%의 지지율로 러시아와 병합을 지지한다: 출구조사

•*영국 외무 장관: 영국은 크리미아 주민투표를 인정하지 않는다.

우크라이나의 지도자들은 이른바 휴전에도 불구하고 러시아 APC들과 탱크들이 굴러오는 가운데 새로 창설된 국가 방위군에 대한 2만 명 남성들을 소집하였다. 친 러시아 지지자들은 반 러시아 건물들에 밀려들어간 후 도네츠크에서 책을 불태웠다. 백악관은 최종 결과가 나오기 전에 투표를 부인하였다.

러시아는 크리미아 독립을 인정, 미국과 EU제재에 도전

2014년 3월 17일, Washington Post

http://www.washingtonpost.com/world/national-security/us-eu-announce-sanctions-folllowing-vote-in-ukraine/2014/03/17/3223799c-add9-11e3-a49e-76adc9210f19_story.html

미국과 유럽이 러시아 고위 정치인들과 군 인물들에 대한 제제를 부과하고 러시아 대통령 푸틴은크리미아를 독립국으로 인정하는 법령에 서명하면서 우크라이나를 둘러싼 국제적 위기는 월요일 급속히 가속되었다.

두 행동들은 일요일 97%가 러시아의 부분이 되기를 원한 것으로 보도된 크리미아의 주민투표에 대한 반응으로 나온 것이다. 오바마 정부는 말하기를 투표가 조작되었다고 했으며 투표를 불법적인 것으로 무시했다.

크레믈린 웹 사이트에 발표된 푸틴의 법령은 러시아에 의한 크리미아 병합을 향한 일 단계로 널리 보여졌고 미국과 유럽 지도자들은 그 행동이 러시아 경제를 손상하게끔 기획된 추가 벌칙을 낳을 것이라고 말해왔다.

십 년래 가장 심각한 미국-러시아 대결은 월요일 완화될 조짐이 없으며 계속되고 있는 외교적 노력이 해법을 찾는데 성공할 기미가 거의 없었다.

크리미아를 넘어 푸틴은 우크라이나 동부와 남부 국경에서 군사 훈련을 멈추라는 서구의 요구에 도전하였다. 

서구는 푸틴의 크리마에서 행동들이 EU에 합류하는 것을 선호하는 대중들의 시위 여파로 지난 달 친 러시아 대통령이 도피해 떠났던 이전 소비에트 공화국인 우크라이나에 대한 그의 뜻을 부과하는 보다 큰 계획의 부분이라고 점점 생각한다.

“추가 자극은 러시아를 고립시키는 것을 달성하는 것이 될 것이다”고 7명의 러시아 사람들과 4명의 우크라이나 사람들에 대한 제재를 발표하는 성명에서 월요일 오바마 대통령은 말했다. 오바마가 말하기를 미국의 목표는 “그 행동으로 인해 러시아를 고립시키는 것이고 우리 동맹국들과 미국 지지의 협력국들을 확신시키는 것”이라고 했다.

미국의 제재는 푸틴 측근의 일부 인사들의 자산 동결과 여행 금지를 포함한다. 유럽 연합은 별도로 러시아 군 사령관들 일부를 포함한 21명에 대한 제재를 발표하였다. 유럽 목록에는 크레믈린 측은 포함하지 않았다.

한 고위 행정 관료는 말하기를 백악관은 크리미아를 독립국으로 인정하는 푸틴의 법령에 대해 대응하지 않을 것이라고 했다. 푸틴은 화요일 저녁 의회에서 연설을 할 계획이다.

러시아와 국경을 하는 동부 유럽 국가들과 우크라이나는 러시아의 동태에 특히 경각심을 갖고 있다. 미국은 추가 군 자산들을 폴란드와 리투아니아에 보냈으며 바이든 부통령은 이들 나라들에 추가 안심을 주기 위해 파견 중이다.

미국의 제재는 11일 전에 오마바가 서명한 실행 명령에 기반하여 부과되었고 월요일 새로운 명령은 러시아 관료들에 제재가 확대되었다.

“이것들은 냉전 이후 러시아에 적용되는 가장 포괄적인 제재이다”고 다른 행정부 관료가 말했다.

만약 러시아가 상황을 감속시키지 않는다면 두 번째 명령은 행정부로 하여금 추가 행동을 할 수 있게 한다고 이 관료와 기자들과 전화로 회견을 한 다른 관료들은 말했다.

제재 명령은 무기들에 개입되고 러시아 연방의 물질 부분과 관련된 러시아 정부의 고위 관료들 혹은 직접 혹은 간접으로 위의 어떤 것이든 위하여 움직여온 사람들을 잠재적으로 포함한다.

고위 푸틴 측근인 세르게이 글라지에프와 블라디슬라브 수르코브, 부수상 드미트리 로고친과 크리미아 병합과 우크라이나를 향한 호전적 주장에 기탄 없었던 의회지도자들을 포함한 7명의 러시아 사람들이 처음엔 목표가 되었다.

제재 하에선, 한 미국 관료는 말하기를 “모든 자산들은 동결되고 어떤 미국인도 그들과 사업을 할 수 없다. 예를 들어 그들이 달러로 송금을 원한다면 그들은 그렇게 할 수 없게 될 것이다. 그들은 미국을 통해 어떤 돈도 보낼 수 없게 된다”고 했다.

이 관료는 말하기를 “보다 넓게 우리가 지명한 사람들은 세계 어느 곳에서든, 특히 유럽과 걸프에서, 금융 서비스에 접근하는데 엄청난 어려움을 발견하게 될 것”이라고 했다.

월요일 미국 발표 후 일부 목표가 된 러시아 사람들은 그 조치들을 조롱했다.

“나는 내가 속한 그 집단을 좋아한다”고 러시아 연방 협의회의 헌법 입법 위원회 의장인 안드레이 클리샤스는 인테르팍스 통신에 말했다.

유라시아 통합의 의회 위원회 의장인 레오니드 슬루츠키는 말하기를 “나는 미국에 어떤 계좌도 부동산도 없다. 그리고 개인 방문에 관한 한 그것들 없이 나는 할 것이다.”

일부 공화당 의원들은 정부의 조치들이 불충분하다고 비난하였다. 존 매케인 상원 의원은 “더욱 상당한 대응을 요구하였으며 러시아 사람들 일곱에만 하는 제재는 이 단계에서 전적으로 부적절하다고 말했다. 테드 쿠르지 상원의원은 러시아에 대한 미국 정책을 유화책으로 묘사하였고 동부 유럽의 미군 주둔을 확대하라고 요구했다.

푸틴, 공식으로 크리미아, 세바스토폴 시를 러시아 연방에 병합

2014년 3월 18일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2014-03-18/putin-formally-asks-parliament-annex-crimea-city-sevastopol-russian-federation

•푸틴은 크리미아, 세바스토폴이 러시아로 추가되는 것을 요청한다.

•푸틴은 크리미아를 러시아로 병합하는 법안 초안을 화요일 의회에 제출한다고 말한다.

•푸틴은 크리미아 세바스토폴에 대한 조약 비준을 요청한다.

그리고 분명한 결론은:

•러시아, 크리미아, 세바스토폴은 진입 가맹에 대한 합의에 서명한다.

•크리미아 공화국은 합의 서명 날로부터 러시아의 일부로 간주된다.

구글에서 번역한 공식 성명(생략)

선물, 주식과 일반적인 위험 자산들은 급등하여 크레믈린에 이것과 관련되어 어떤 잘못 된 것이 없다는 것을 알아야 한다는 메시지를 보내고 있다. 만약 러시아가 우크라이나 전부를, 혹은 발틱을 심지어 폴란드를 병합한다면 S&P는 이미 2000 넘게 폭등했을까?

우크라이나 군인들, 크리미아에서 무기 사용 허용

2014년 3월 18일, Huffington post

http://rt.com/politics/russian-duma-sanctions-crimea-594/

공격을 받은 한 기지에서 한 명의 우크라이나 병사가 사망한 후 우크라이나는 화요일 크리미아에 있는 군인들에게 그들 생명을 보호하기 위한 무기를 사용하는 것을 허용하는 명령을 내렸다고 대통령 대행 올렉산더 투르치노프의 공보처가 말했다.

지금까지 흑해 반도에 배치된 군 병력은 공격에 대항하는 무기 사용을 회피하였다고 말해졌다.

사건 발생 후 나온 국방부 명령은 다음과 같이 말했다: “우크라이나 병사의 사망과 연관하여 크리미아에 있는 우크라이나 군대는 우크라이나 병사들의 생명을 보호하고 방어하기 위해 무기 사용이 허용되었다.”

러시아 의회, 오바마 대통령에게 자신들 모두에 제재를 하라고 요구

2014년 3월 18일, RT

http://rt.com/politics/russian-duma-sanctions-crimea-594/

두마는 미국과 EU가 제한된 관료들에게 할 것이 아니라 모든 러시아 의원들에게 새로운 제재를 확대하라는 발의를 통과시키며 러시아와 크리미아가 연방 조약에 서명하기 몇 시간 전의 서구 압력에 도전하였다.

화요일 아침 발의는 만장 일치로 지지를 받았다. 이 발의는 미국과 EU가 자신들은 우크라이나를 향한 정책의 주요 인물들에게 비자 금지와 자산 동결과 같은 제재를 가하고 있다고 말한 후 4개 정당들에 의해 준비되었다.

두마 발의는 미국 대통령의 칙령은 러시아 시민들의 권리를 제한하고 있으며 유사한 차별적인 조치들이 EU국가들의 외무부들에 의해서도 승인되었다 말하고 있다.

연설에서 미카일 마르케로프 의원은 미국 국무부와 오바마 대통령 그리고 EU에 의한 조치는 어리석은 시도라고 했으며 미국은 모든 하원 의원들을 벌하라고 했다. “그들이 린드밀라 미주리나가 대상 목록에 있다고 강조하는 한 그들은 법안에 찬성을 한 436명의 의원들 모두에게 제재를 가하여야 한다”고 마르켈로프는 말했다.

마르켈로프는 두마 연설에서 말하기를 러시아 정치인들은 그런 제재들이 거의 효력을 발휘하지 못한다는 것을 보여주었듯이 서구 제재에 겁먹을 필요가 없다고 했다. “그들은 세르비아, 벨라루스, 시리아에서 전에 그것을 시도하였다. 그러나 이들 나라들은 그들 존엄성을 잃지 않았고 그들 정체성을 잃지 않았으며 그들은 단합된 독립 국가로 남아 있다,”고 그는 말했다.

“우리의 입장은 극히 분명하고 정직하다. 우리는 결코 우리 자신들을 배신하지 않는다. 우리는 러시아 말을 하는 시민들을 러시아와 영원히 함께 하기로 결정을 한 크리미아에 살고 있는 시민들을 결코 배신하지 않을 것이다”라고 마르켈로프는 의회에서 말했다.

세 번째 규모의 새로운 미국 국채 보유 국가의 등장

2014년 3월 18일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2014-03-18/meet-brand-new-and-shocking-third-largest-holder-us-treasurys

오전 9시에 미국 재무부는 미루었던 미국 국채 국제 자본을 발표하였고(어제 발표하기로 되었으나 눈 때문에 미루었다) 1월 미국 국채 외국 보유자들 내용 모두를 드러냈다. 주요 국가들 중 중국의 공식 보유량은 1.270조 달러에서 1.284조 달러로 늘었고 일본은 2억 달러 줄었으며 영국은 78억 달러 늘어서 1천 710억 달러가 되었다. 헷지 펀드인 카리브해 은행 센터는 167억 달러 줄었다.

…

하지만 그 어느 때보다도 더 혼란을 주는 것은 1월에 새로운 세 번째 규모의 미국 국채 보유국이 등장한 것이며 이 나라는 지난 두 달 동안 1천 억 달러의 미국 국채를 추가하여 11월 2천 10억 달러에서 12월에는 2천 570억 달러 그리고 1월 31일자로 무려 3천 1백억 달러로 늘린 것이다.

그 나라는? 벨기에이다.

 

벨기에는 2013년 말 GDP가 1천억 달러가 넘었고 미국 국채 보유량의 겨우 3분의 1에 불과하다.

자체 부채 폰지 책략을 운영하기도 바쁜 망하게 된 운명의 유로권 중심의 작은 벨기에가 두 달 만에 그들 전체 GDP에 해당하는 미국 국채를 샀다고 미국 재무부는 어떻게 우리가 믿기를 기대하는가?

하지만 우리가 그렇게 순진하지 않다.

그래서 우리 의문은 누가 벨기에를 이용한 것인가?

몇 년 간을 회상하면 TIC자료의 영국 항목 줄은 중국을 위한 해외 계좌 거래였다. 중국은 지난 해에 미국 국채를 추가하지 않았기 때문에 영국과 중국은 이런 큰 책략과 무관하다.

그러나 벨기에는 아니다. 지난 3월 연준으로부터 멀어져 1천억 달러 미국 국채를 팔았거나 재배치했다는 소문이 있는 러시아와 함께 3월의 자료가 5월에 발표되었을 때 벨기에의 총 보유량이 어쨌든 4천억 달러 넘게 급증했다면 우리는 놀라지 않을 것이다. 엑셀의 목표추구 기능덕분이다.

말할 것도 없이 이는 위에 발표된 자료들은 재무부의 싫증난 인턴 사원에 의해 뜻도 모르고 목표만 달성하기 위해 만들어졌다는 사실을 최초에 확인해준 것을 무시하는 것이며 그 일은 오늘 아침 전 세계에 발표하기 전에는 실수 제로 보장이었다.

이 중요한 자료에 무슨 일이 일어난 것인가? 언제 미국 재무부 건물 깊숙한 곳에서 에드워드 스노우덴이 등장하여 자료 조작의 이면을 밝혀내고 검사하지 않은 숫자들은 바로 연준이라는 것을 드러낼 것인가?

연준, 내년 봄에 금리 인상할 수도

2014년 3월 19일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/10709841/US-expected-to-raise-interest-rates-in-2015.html

연준 의장 엘렌은 금리 인상을 결정하는 목표로 실업률 사용하는 것을 중단할 것이라고 말했다.

연준은 실업률이 6.5% 이하로 내려갈 때에만 금리를 인상할 것이라고 2년간 시장에 말해왔지만 수요일 그 목표를 포기하였으며 향후 지침의 보다 더 미묘한 형태를 제공할 것이다.

연준 의장으로서 처음 갖는 기자 회견에서 엘렌은 최대 고용 목표와 2% 인플레이션를 향한… 진행을 평가할 것을 약속하였다.

연준은 또한 채권 매입 프로그램을 계속 줄일 것을 약속하였고 4월부터 1백억 달러 줄인 550억 달러로 한다고 했다.

하지만 가장 큰 소식은 상당기간 금리를 바꾸지 않을 것이라고 말한 것이었다. 엘렌은 나중에 이 기간을 6개월 가량이라고 밝혔다.

자산 매입 프로그램이 끝난 후 예상하고 있는 인플레이션이 공객시장 위원회의 장기 목표인 2%이하에서 계속 움직이고 장기 인플레이션 기대가 잘 묶여져 머물러 있다면 상당기간 연준 자금 금리에 대한 현재 목표 범위를 유지할 듯하다고 위원회는 말했다. 

연준은 채권 매입 프로그램을 가을에 끝낼 것으로 예상되고 경제가 개선되는 한 금리는 빠르면 2015년 봄에 인상될 것이라고 말했다.

연준은 강조하기를 그 말의 변경은 정책 변경으로 해석할 필요는 없다고 했고 돈 인쇄 축소는 미리 설정된 경로에 있는 것이 아니라는 평소의 주의를 재차 말하였다. 하지만 2015년 인상을 지적하는 대부분 분석가들과 함께 투자자들은 연준이 금리 인상의 길을 준비하고 있다는 다짐으로 연준 성명을 해석하였다.

엘렌은 투자자들을 안심시키기를 연준은 반작용 방식으로 하기보다는 자료들의 합리적인 분량에 근거하여 그 결정을 할 것이라고 했다.

그녀는 인정하기를 연준은 1월 경제의 평가에서 낙관론을 과하게 했을 수 있다고 했지만 12월에서 3월까지 분기에 대한 연준의 시각은 많이 바뀌지 않았다고 했다.

엘렌을 포함한 많은 연준 관료들은 최근 약한 경제 자료들을 혹독한 겨울 날씨 탓으로 돌렸고 보다 따뜻한 날씨는 경제 실적을 개선할 것이라고 믿고 있다.

우크라이나, 가스 요금 40% 인상

2014년 3월 20일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2014-03-20/honeymoon-over-ukraine-stun-citizens-40-gas-price-hike

새 지도자들과 함께 한 우크라이나의 신혼 기간은 대부분 예상보다 빠르게 끝날 수 있으며 분명 이런 소식과 함께 가속될 것이다. 몇 시간 전 인테르팍스는 보도하기를 러시아로부터 할인된 가스 요금이 일단 만료되면 우크라이나가 국내 가스 요금을 40% 인상할 것이라고 목요일 우크라이나 에너지 장관인 유리 프로단이 유럽 의회에서 기자들에게 말했다고 했다.

위기에 시달리는 나라를 무너지는 통화와 급속히 고갈되는 외화로 붙들고 있는 서서히 일어나는 자본 통제를 우리가 논의했던 몇 주 전에 우리가 경고한 것처럼 외국 원조 없이 혹은 원조와 더불어 먼저 일어나는 일은 급속한 인플레이션이다. 주요 생필품 중 하나가 40% 급등하는 것은 최근 사태들의 결과로 가지고 있을 수 있었던 사람들의 짧고 빈약한 희망과 변화의 상당부분을 분명 상하게 할 것이다. 일단 천연 가스의 하류 효과가 경제를 통해 흘러가면 올해 내에 모든 상품들과 서비스의 하이퍼인플레이션을 우크라이나가 맞이한다고 해도 우리는 놀라지 않을 것이다.  

만약 끔찍한 체제가, 그리고 현 정부의 보다 급속한 정비를 요구한다면, 최근의 정치적 정비를 결코 원하지 않았으며 이전에 그랬던 것처럼 생활에 행복했던 대부분 사람들은 갑자기 옛 생활 수준으로 돌아가기를 원할 것이다.

푸틴도 무엇인가를 알고 있다.

왜 그는 그것을 알고 있는가? 현 사태들은 유명한 2008년 우크라이나 정치적 위기를 초래했던 2007년의 일의 복사판이기 때문이다.

2007년에 무슨 일이 일어났는가?:

우크라이나는 내년부터 러시아로부터 오는 천연가스 1천 입방 미터당 180달러를 지불하기로 합의를 했다고 러시아 국영 가스 회사는 말했으며 이는 현 가격에서 거의 40% 인상한 것이다.

모스크비와 키에프 사이의 몇 달간의 협상 후에 나온 이 합의는 전 소련 공화국에 에너지를 할인 가격으로 공급하는 것을 중단하려는 시도라고 러시아는 설명을 하였다.

이런 시도는 러시아가 우크라이나에 대한 공급을 차단하였던 2년 전에 전면적 갈등으로 가속되었다. 이 갈등은 일부 유럽 국가들에 영향을 주어 유럽의 주요 에너지 공급자로서 러시아의 의존성에 대한 우려를 제기하였다.

우크라이나는 현재 러시아로부터 1천 입방미터 천연가스에 130달러를 지불하고 있다.

10월에 러시아는 우크라이나에 가스 수송에 대한 13억 달러 부채를 갚으라고 촉구했으며 일부 우크라이나 관료들의 설명에 따르면 이런 시도는 9월 의원들 선거 후 우크라이나 정치에 영향을 주기 위한 것이라고 했다.

재미있는 것은 역사가 리듬을 타는 것뿐만 아니라 가끔 반복되기도 한다는 것이다.

우크라이나, 10만 그르비냐 이상 예금에서 내부 구제 금융 제안

2014년 4월 20일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2014-03-20/ukraine-goes-cyprus-20-tax-deposits-over-100000-hryvnia-appease-imf

IMF의 더러운 지문이 이번 우크라이나 입법의 최근 조각들 전반에 있는 것으로 보인다. 우크라이나 재무 장관은 예금자들에서 내부 구제금융을 하는 사이프러스와 대단히 유사한 제안을 하고 있다.

*우크라이나는 10만 그르비냐를 초과하는 예금에 새로운 세금을 제안한다.

*우크라이나 세금 제안은 모든 예금들에 대한 1.5%를 포함할 것이다.

이는 있게 될 IMF 협상을 위한 예산을 안정시키고자 기획된 조치로 보이고 많은 나라들에 대한 다음 단계들에 대한 IMF가 꾸준히 넌지시 알려왔던 것과 완전히 들어맞는다.

이는 지난 25% 예금 세금이 고려되고 있다는 소식보다 한 발 더 나아간 소식이다.

사이프러스에서처럼 큰 돈은 이미 빠져나갔고 소규모 사업체와 보통 사람들만이 IMF의 구제 금융 자금을 대기 위해 IMF의 요구에 돈을 지불할 것으로 추정된다.

러시아 고립을 서구가 위협할 때 푸틴은 아시아를 본다

2014년 3월 21일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2014/03/21/us-ukraine-crisis-russia-insight-idUSBREA2K07S20140321

푸틴 대통령이 이번 주 크레믈린에서 엄청난 축하와 서구의 분노 속에서 크리마아 병합에 대한 조약에 서명을 할 때 러시아의 동쪽 동맹국들과 연결을 강화하기 위해 신임받는 한 보좌관은 아시아로 가고 있었다.

이고르 세친은 다음 날 도쿄에서 언론들을 모아서 서구 정부들에게 경고하기를 모스크바의 흑해 반도에 대한 장악에 대해 모스크바에 대한 더 많은 제재는 역효과를 맞이할 것이라고 했다.

러시아의 최대 석유 회사인 로즈네프트의 회장 메시지는 분명하였다. 유럽과 미국이 러시아를 고립한다면 모스크바는 새로운 사업, 에너지 협상, 군사 계약들과 정치적 동맹들을 위해 아시아를 볼 것이라고 했다.

모스크바에 대한 성배는 몇 년간의 협상 후 이제 긴밀한 것으로 보이는 중국과의 천연가스 공급 협상이다. 만약 푸틴이 5월 중국 방문을 할 때 그것이 서명된다면 그는 그 성배를 들어 세계 권력이 동으로 이동하였고 그는 서구를 필요하지 않다는 것을 보여줄 수 있을 것이다.

“서구와 러시아의 관계가 악화될수록 러시아는 중국을 더 가까이 원한다. 중국이 여러분을 지지한다면 여러분이 고립되었다고 누구도 말할 수 없다”고 CAST전략 연구소의 중국 전문가인 바실리 카신이 말했다.

그 신호들 중 일부는 푸틴에게 고무적이다. 지난 토요일 중국은 크리미아가 다시 러시아로 병합되는 것에 대한 주민투표가 무효하고 선언한 초안 결의안에 대한 유엔 안보리 표결에서 기권하였다.

티벳과 타이완의 전례로 보여질 수 있는 다른 나라들의 반항적인 지역에서 주민투표에 대하여 중국은 신경이 예민하지만 모스크바를 비난하는 것을 거부하였다.

베이징의 지원은 푸틴에게 활력적이다. 중국은 러시아와 함께 유엔 안보리의 상임 이사국일뿐만 아니라 세계 2위의 경제국이고 서구 스타일의 민주주의 확산에 반대하고 있다.

소련 지도자인 후르시초프가 우크라이나에 넘겨준 지 60년이 지난 크리미아를 다시 병합하는 조약에 서명하기 전에 푸틴은 화요일 크레믈린 연설에서 우크라이나에 대한 중국의 이해에 대해 감사한 것은 놀랄 일도 아니다.

중국의 시진핑 총리는 지난 해 중국 지도자로서 자신의 첫 방문 국가를 러시아로 하고 지난 달 소비 동계 올림픽에 참석함으로써 모스크바와의 연계에 자신이 얼마나 많이 가치를 두는 것인지를 보여주었다.

많은 서구 지도자들은 러시아의 인권에 대한 비난을 한 후 동계 올림픽에 가지 않았다. 대조적으로 푸틴과 시진핑이 3월 4일 우크라이나에 대한 전화 통화를 했을 때 크레믈린은 그들 입장이 가깝다고 말했다.

미국에 대한 역균형으로서 강한 동맹은 두 나라에 적합할 것이다.

3. 달러의 몰락과 금

1) Eric Sprott –금은 며칠 내에 강력한 골든 크로스 발생

(Eric Sprott - Gold To See Powerful “Golden Cross” Within Days)

2014년 3월 14일, KWN

에릭 스프랏은 금 시장이 강력한 골드 크로스를 며칠 내에 볼 것이라고 KWN에 말하였다.

Sprott: “지금 시점에서 금의 어떤 움직임도 놀랄 것은 없다. 알다시피 금은 1월 시작부터 상승을 이어왔다. 지금 18% 상승했고 추가 2%에 우리는 공식으로 강세장으로 간다.

우리는 곧 50일 이동평균선이 200일 이동평균선을 뚫고 올라가는 것을 보게 된다. 현 추세로 보면 5일 이내에 발생한다고 나는 내기를 건다. 50일 이동평균선은 상승하고 있고 200일 이동 평균선은 옆으로 가고 있기 때문에 뚫고 올라갈 것이다.

그래서 우리는 다음 주에 골드 크로스를 보게 되며 골드 크로스보다 더 나은 신호는 없기 때문에 새로운 강세장이 시작되었다는 것을 깨달은 옆에서 보던 많은 사람들을 들어오게 할 것이라고 나는 생각한다. 향후 조작의 결여는 또한 올해 금의 향방에 대하여 생각하는 사람들에게 대단히 중요한 항목이 될 것이라고 나는 생각한다.”

2) 미국 대 러시아를 그림 3개로

2014년 3월 16일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2014-03-16/us-vs-russia-3-cartoons

가끔 그림이 천 마디 말을 대신하지만 어느 경우엔 전체를 보는데 3개의 그림이 필요하기도 하다.

러시아는 푸틴을 어떻게 볼까.

 

미국인들은 푸틴을 어떻게 볼까.

 

 -하나 더 던져.

세계는 오바마를 어떻게 볼까.

 

-푸틴! 멈춰! 돌아오지 않으면 난 강력한 말로 비난을 할 수밖에 없다!

3) 중국은 금 시장을 매점-금고는 비었다: Alasdair MacLeod

(CHINA CORNERS GOLD MARKET — The Vaults Are EMPTY: Alasdair MacLeod)

2014년 3월 17일, Investment Watch

http://investmentwatchblog.com/china-corners-gold-market-the-vaults-are-empty-alasdair-macleod/#bIijhyfAdH5ZtHbT.99

저자이자 연구가인 GoldMoney.com의 Alasdair MacLeod는 우크라이나의 상황과 미국을 경유하여 중국으로 가는 우크라이나 금에 대하여 논의하였다. 알래스데어는 언급하기를 우크라이나 보유 금은 겨우 33톤이고 이는 중국 대중들 수요의 1주일 분도 되지 않는 것이라고 했다.

알래스데어는 말하기를 서구 권력들은 금 시장을 매점하고 서구 금은 은행들 금고를 비워버린 중국에 의해 궁지에 몰렸다고 한다. 알래스데어는 말하기를 2013년을 통해 금은 중앙 은행들에 의해 공급되었지만 “금고는 비었고 중국은 이를 알고 있으며 러시아도 이를 안다”고 했다.

알래스데어는 말하기를 우크라이나 상황은 금융 핵전쟁을 이끌 수 있다고 한다. “우크라이나에서 전개되는 상황은 대단히 중요한 것이다. 그들이 치킨 게임을 하는 것을 우리가 보고 싶다면 그들은 그것을 우리에게 해주었다. 우리가 할 수 있는 것은 아무 것도 없다. 우리는 금이 없다. 그들은 금 가격을 올릴 수 있으며 금은 내일이라도 10,000달러로 갈수 있고 우리가 그것에 대하여 할 수 있는 것은 아무 것도 없다. 그것은 서구 금융 시스템을 파산시킬 것이다.”

4) 러시아 국영 TV 앵커, “미국을 핵 잿더미로 만들 수 있다”고 위협

(State-Sponsored Television Anchor Threatens: Russia Is “Realistically Capable of Turning the United States Into Radioactive Ash”)

2014년 3월 16일, Mac Slavo

http://www.shtfplan.com/headline-news/state-sponsored-television-anchor-threatens-russia-is-realistically-capable-of-turning-the-united-states-into-radioactive-ash_03162014

러시아 국영 TV의 다음 내용을 보기 전에 최근 몇 주 동안 러시아에선 사실상 언론의 자유가 제거되었다는 것을 언급하는 것이 중요하다. 국가에 반하는 말을 하는 어떤 사람도 처벌을 하는 법과 규제들이 승인되었고 오늘 아침 국가의 뜻에 반하는 의견들을 퍼뜨리는 웹 사이트는 침묵을 지켰다.

러시아 정부는 허가되지 않은 시위들을 막기 위한 것이라는 미미한 이유와 가택 감금 규정 하에 새로운 사이트, 블로거들과 정치인들을 목표로 하는 인터넷 검열을 강화해왔다. 오늘 러시아의 인터넷 공급업체들은 주요 뉴스 사이트를 차단하라는 명령을 받았다.

그래서 러시아 대중들이 접할 수 있는 정보는 크레믈린에 우호적인 소식통에서만 오고 있다.

그런 소식통 하나가 국영 로시야 1TV방송국이고 이곳 미국에서 주류 뉴스 소식통처럼 그들은 사람들에게 선전을 퍼 나르고 있다:

러시아 국영 TV의 선도적 앵커는 일요일 크리미아 주민투표에 대한 최고의 긴장 중에 한 선동적 논평에서 러시아가 미국을 방사능 재로 바꿀 능력이 있는 유일한 나라라고 묘사하였다.

“러시아는 사실상 미국을 방사능 재로 바꿀 수 있는 유일한 나라이다”라고 드미트리 키셀요프앵커는 국영 로시야 1TV에서 그의 주간 뉴스 쇼에서 말했다.

키셀요프는 미국과 오바마 대통령이 우크라이나 위기 속에 러시아 푸틴 대통령을 두려워하며 살고 있다는 자신의 주장을 뒤받침하는 논평을 하였다.

…

그는 핵 공격 후에 일어난 엄청난 크기의 버섯 구름 영상 앞에 서서 ‘방사능 재로” 라는 말을 하며 서 있었다.

…

푸틴은 키셀요프를 지난 해 새로운 러시아 투데이 통신의 책임자로 임명하였다.

출처: AFP

한 TV앵커의 보도가 당장의 핵 공격을 의미하는 것이라고 우리는 말하지 않지만 배제할 수 없는 유일한 것은 우크라이나에서 정치적 해법들이 실패할 것이라는 점이다. 더구나 이는 국영 방송이고 그것은 그 메시지가 크레믈린에 의해 승인을 받았을 가능성이 높다는 것이다.

선전전은 양쪽에서 더욱 가열되고 있다.

푸틴에게 그 군대를 철수하라고 한 오바마-케리의 시한이 급속히 다가오는 가운데 세계는 기다리고 있다.

5) John Hathaway, 이 사건은 세계 곳곳의 사람들을 충격시킬 것

(This Event Is Going To Shock People Around The World)

2014년 3월 17일, KWN

42년 시장 경력의 John Hathaway는 우크라이나, 중국과 세계 곳곳의 사람들을 충격시킬 한 사건에 대하여 KWN에 말하였다.

Hathaway:  “금과 금광 주들은 대단한 상승을 했다. 가까운 시기에 휴식이 있을 것이라고 나는 추정한다. 우크라이나와 크리미아는 보다 큰 시스템 위기의 일부이기 때문에 나는 거기에 초점을 맞추지 않는다.

난 종이 금과 실물 금의 불일치에 대하여 초점을 맞춘다. 독일 금융 감독원인 BaFin과 영국 금융 감독청은 금이 왜 그렇게 움직이는지를 밝힐 것이다.

사람들은 허약한 경제 실적에 초점을 맞추어야 한다. 경제는 계속 연해질 상당한 가능성이 있고 연준은 돈 인쇄 줄이기 추진을 뒤집어 다시 늘릴 가능성이 있다. 그것이 시장에 반영되었다고 나는 생각하지 않지만 나는 그것을 배제하지 않을 것이다.

경제 자료들을 보면 그것들은 대단히 허약하다. 월 스트리트 저널은 오늘 허약한 일자리 창출에 초점을 맞추었다. 일한 시간에 근거하여 창출되지 않은 일자리 숫자를 보면 우리는 지난 12개월 동안 순 일자리 상실을 보았다.”

Eric King:  “중국은 은행 시스템에서 상당한 균열을 보여주기 시작한다. 중국은 어떠한가?”

Hathaway:  “중국이 나타내는 것을 보면 이는 보다 심한 시스템 위기이다. 그들 은행 시스템은 속까지 썩었다. 중국인들은 이것을 알고 있고 그것에 대하여 어떤 것을 하려고 애쓰고 있다. 지난 십 년간 중국에선 엄청난 양의 신용 창출이 있었고 그래서 많은 악성 자산들이 있다. 이 은행 문제를 해소하거나 제어하려고 시도하는 것은 많은 의외의 결과들을 안게 될 수 있고 이는 세계 경제에 큰 타격을 주는 것을 포함한다.

지정학적 긴장의 이 기간 동안 역사적으로 달러는 강한 통화였다는 것을 나는 지적하고 싶다. 그러나 최근 약세로 되는 달러를 우리는 보았고 심지어 우크라이나 위기에서도 그랬다. 그것이 말하는 것은 안전 자산의 세계 개념에서 진정한 변화이다. 

현재 머리기사 밖의 일은 기축 통화로서 달러의 부재이다. 달러 인덱스의 행동은 내게 상당히 의미를 주는데 이 시기는 달러로 반사 운동을 보게 되고 다른 통화로부터 멀어지는 것을 보아야 하는 때이기 때문이며 우리는 그 정반대를 보고 있다.”

Eric King: “기축 통화로서 달러 없는 세계는 무엇을 의미할까?”

Hathaway:  “질문은: 사람들은 어디로 가는가? 그들은 유로로 가는가? 그들은 엔으로 가는가? 그들이 가는 곳이 어디인가? 답은 그 어느 것도 아니라는 것이다. 그것은 사람들의 투자 레이더에도 있지 않은 단어를 나는 생각할 수 있는 데 그것은 금이다. 그래서 그 의미는 극적인 상승으로의 금 가격 설정을 말하는 것이고 그것이 일어날 때 이는 세계 곳곳의 투자자들을 충격시킬 것이다.”

6) Stephen Leeb, 우리는 부패한 제이피모건 세계에 살고 있다

(We Are Now Living In A Corrupt JP Morgan World)

2014년 3월 18일, KWN

전 제이피모건 직원 한 명이 또 건물에서 뛰어내려 사망하자 자금 운영자인 Stephen Leeb은 우리가 부패한 제이피모건의 세계에 살고 있다고 KWN에 말하였다.

Leeb:  “서구는 7명의 러시아 사람들에게만 제재를 가하였다. 이는 푸틴이 자신이 하고자 하는 것을 상당히 할 수 있으며 서구는 그를 막는데 무기력함을 보여준다. 그것은 또한 서구가 강한 영향력을 상실하였음을 드러낸다.

서구는 오늘날 2차 대전 후 그 어느 때보다 힘이 약하다. 그래서 미국의 힘은 세계적으로 하락하고 있다. 미국은 여전히 세계에서 가장 강한 나라들 사이에 있지만 이전에 그랬던 것처럼 세계를 지배하는 나라가 아니다.

미국의 세계 영향력이 하락하고 있음에도 불구하고 그것은 제이피모건의 세계이다. 제이피모건은 사실상 지구상의 모든 시장들을 조작하고 있다. 그들은 자본주의에 대한 부패인 모든 것을 대표한다.

한편으로 우리는 중국에서 나오는 형편없는 경제 숫자들을 보고 있지만 중국이 그들 통계들을 부정확하게 말하는 것을 어느 누가 깨닫고 있을까? 미국은 성장, 실업률과 인플레이션 숫자를 부정확하게 말하고 있다. 그래서 나는 중국이 어떤 것을 낮게 줄여서 말하는 것이라고 생각하지 않는다. 그들은 그들 성장을 낮게 줄여 말할 수도 있다. 그들 산업 생산이 8.5% 혹은 9%로 오른다면 중국 대중들에게 문제가 될까? 아니다. 그들이 일자리를 갖는 한 그들은 괜찮다.

그러나 이런 감지할 수 있는 약세는 위안이 통화 시장에서 하락하도록 하게 한다. 중국인들은 위안에서 + 혹은 - 2% 움직이는 범위를 넓혔고 이는 큰 범위이다. 그래서 위안이 갑자기 다른 통화들처럼 되고 있다. 중국에서 회사들이 파산하고 있다. 이것은 중국이 세계에게 ‘우리는 당신들과 같지만 우리는 그것을 더 낫게 할 것이다’라고 말하는 것이다. 중국은 여전히 빠른 속도의 성장을 유지하고 있고 많은 금으로 뒷받침하는 그들 통화를 계속 형성하고 있지만 그들은 그들 회사를 망하도록 놔두고 은행들이 파산하도록 놔두고 있다.

이제 중국에 관한 모든 우려들이 일어나는 한편으로 칼라일 그룹은 무엇을 하고 있는가? 그들은 세계에서 가장 지식이 많은 헷지 펀드인 무어 캐피탈과 팀을 구성하고 있으며 그들은 세계에서 가장 큰 원자재 거래 회사 중 한 곳을 사들였다. 이는 주요 원자재 거래 기업을 취득함으로써 상당한 내기를 걸고 있는 가장 똑똑한 투자 그룹 중 두 곳이다. 그것은 원자재가 하락한다면 여러분이 하는 그런 것이 아니다. 원자재 가격이 다시 날기 시작할 것이기 때문에 이것을 하는 것이고 그 움직임에 대한 포지션을 취하고자 하는 것이다.

중국은 이미 도시화에 1천 5백억 달러를 추가 사용한다고 발표했다. 이는 전력과 다른 기반 산업을 짓는데 수 천 억 달러를 쓰는 것에 추가한 것이다. 그래서 힘은 서구에서 아시아로 가고 있음을 우리는 계속 보고 있다. 금은 서구에서 아시아로 가는 것도 우리는 보고 있다. 그래서 세계는 급속히 변하고 있다. 세계의 힘을 포함한 모든 것이 서구에서 아시아로 가고 있다. 금과 은 그리고 다른 원자재들에 대하여 이것이 말하는 것은 보다 더 강세라는 것이며 투자자들은 이런 하락을 실물 금과 은을 사들이는데 활용하여야 한다.”

7) 돈 인쇄 축소에도 불구하고 연준은 세계를 놀라게 할 것이다

(Despite Taper, The Fed Is Setting Up To Shock The World)

2014년 3월 19일, KWN

자금 운영자인 마이클 펜토는 돈 인쇄 축소 행동에도 불구하고 연준은 세계를 놀라게 할 것이라고 KWN에 말하였다. 

Pento:  “물론 연준은 모기지 담보 증권을 매입하는데 250억 달러 그리고 국채를 매입하는데 3백억 달러로 낮추어 매월 550억 달러로 줄였다. 이는 선택 안에 이미 있었고 사람들을 놀라게 하지도 않았다.

연준은 또한 6.5% 실업률 기준점을 없애버렸고 금리를 인상할 것이라고 말했다. 그래서 더 이상 숫자로 된 기준점은 없으며 이에 대한 이유는 연준이 금리를 인상할 수 없기 때문이다.

미국과 전 세계 경제 여건은 너무 무기력하여 5년 이상의 연준의 돈 공급과 금리의 조작 후에도 연준은 단기 금리를 인상할 수 없다. 다른 말로 하자면 그들은 금리를 인상할 수 없는 것에 대한 변명거리를 계속 만들고 있고 목표지점을 계속 이동하고 있다.

그래서 연준은 QE를 끝내려고 시도하는 과정 중에 있지만 이것이 장기 금리를 상승하게 할 것임을 시장은 알지 못하고 있다. 예를 들어 10년 만기 국채 수익률은 2.76%로 급등했다. 단기 금리는 더 크게 상승하고 있다.

연준의 양적 완화 프로그램은 10년 만기 국채 금리가 지금처럼 낮은 유일한 이유가 된다. QE를 끝내는 것은 장기 수익률의 급등을 일으킬 것이다. 연준이 인정하든 안 하든 관계가 없다.

연준은 새로 발행된 부채 모두를 사들이는 것에서 0으로 간다는 것이다. 세계에서 연준의 매입을 대체할 주체가 없다고 나는 알고 있다. 그래서 금리는 급격히 오를 것이고 그것은 단기적으로 디플레이션이 되는 것이며 단기적으로 달러에는 강세이다.

그러나 악화되고 있고 빈약한 자료는 금리가 상승하면서 계속 악화될 것이다. 이것이 말하는 것은 연준이 여름이나 가을, 가까운 시기 어느 시점에 돈 인쇄 축소를 멈추게 되는 것이며 그때 그들은 QE를 되돌려야 할 것이다. 이런 정책 변경이 일어날 때 이는 우리가 전에 보았던 그 어떤 것보다 더 세계 금융 시장에 상당한 것이 될 것이다.”

Eric King:  “금은 연준으로부터 소식에 하락하였다. 향후 금 가격은 어떻게 될까?”

Pento:  “금 시장은 이미 주요 바닥에 있으며 계속 상승할 것이다. 금광주들은 최악의 상황에 대한 가격이 반영되었다.

QE로부터 탈출구가 없고 우리는 연준의 장기 금리 지원 없이는 디플레이션으로 가는 것을 연준이 인정할 때 금과 금광주들의 가격 급등이 있을 것임을 나는 세계 곳곳의 KWN독자들에게 말해왔다. 연준은 돈 인쇄 축소를 멈출 것이고 대대적이며 확대된 QE를 인정하게 될 때 금과 은 그리고 광산 주들은 보다 높이 소리칠 것이다.”

8) 연준은 돈 인쇄 축소를 진지하게 여기는 듯, 그 다음은?

(The Federal Reserve Seems Quite Serious About Tapering – So What Comes Next?)

2014년 3월 19일, Economic Collapse

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/the-federal-reserve-seems-quite-serious-about-tapering-so-what-comes-next

올해는 연준의 양적 완화 프로그램이 최종 끝나는 해가 되는가? 오랫동안 많은 분석가들은 연준이 결코 돈 인쇄 축소를 하지 않을 것이라 주장해왔다. 그러나 인쇄 축소는 일어나기 시작했다. 그들 중 많은 사람들이 인쇄 축소의 중단이 눈 앞에 와 있다고 말하기 시작하였다. 그것도 일어나지 않았다. 엘렌 하에선 연준이 올해 말까지 양적 완화 프로그램을 끝내기로 작정을 한 듯하다. 지금까지 금융 시장은 미국 경제가 다시 하락하기 시작하는 때에 연준이 인쇄 축소의 경로를 전환할 것이라는 믿음 때문에 반응하는데 느렸다. 그러나 미국 중산층이 끔찍한 상태에 있고 또 다른 침체로 가고 있다는 많은 신호들이 있음에도 연준은 인쇄 축소를 계속해오고 있다.

물론 수요일 추가 돈 인쇄 축소발표 후에도 연준이 여전히 금융 시스템에 돈으로 덮고 있다고 말하는 것이 중요하다. 매월 550억 달러를 말할 때 그 돈은 엄청난 양이다. 그래서 연준은 반드시 강경은 아닌 것이다.

그러나 엘렌이 양적 완화가 올 가을에 완전히 끝나고 연준은 그 후 6개월에 금리를 상승하기 시작할 것이라고 기자회견에서 말할 때 그것은 진짜 시장을 놀라게 했다.

다우는 수요일 114포인트 하락하였고 10년 만기 미국 국채 금리는 2.77%로 올랐다.

그러나 이는 시작일 뿐이다. 그것이 결국 하락하기 시작할 때 그리고 투자자들이 연준은 값싼 돈의 흐름에 100% 진지하다는 것을 깨달을 때 일은 진정 흥미롭게 되는 것이다.

연준의 개입 없이 금융 시장은 스스로 설 수 있을까?

두고 볼 일이다. 시장 붕괴가 머지 않은 시기에 올 수 있다는 많은 신호들이 있다. "구리는 이전 2008년에 그랬던 것처럼 주식 시장 붕괴를 예고하는가”라는 앞서 내가 쓴 글들을 참조하기 바란다.

일단 연준이 미국 국채를 사 모으기를 중단하면 미국 국채 시장에선 어떤 일이 일어날까?

수요는 어디에서 올까?

최근 몇 달 동안 미국 국채에 대한 외국 수요는 고갈되기 시작하였다. 우크라이나에서 최근 전개를 고려할 때 러시아는 더 이상 미국 국채를 사 모으지 않을 것임은 분명하고 중국은 더 이상 외환을 모으는데 흥미가 없음을 발표하였었고 실제 중국은 지난 12월에만 미국 국채 5백억 달러를 내던졌다.

전체적으로 러시아와 중국은 미국 국채의 외국인들 보유 물량의 4분의 1을 차지한다. 공식에서 이들을 빼버리면 미국 국채에 대한 외국 수요는 강하지 않다.

국내 수요가 느슨함을 채워주기에 충분할까? 아니면 연준이 옆으로 비켜날 때 금리는 진짜 상승하기 시작할까?

물론 미국 국채 금리는 실제로 지금보다 훨씬 높아야 한다. 실질 인플레이션 율보다 낮은 금리로 미국 정부에 대대적인 돈을 빌려주는 것은 이치에 맞지 않다.

만약 자유 시장 힘이 압도하도록 놔두면 미국 부채의 금리가 상당히 올라가는 것은 피할 수 없는 것이고 그것은 모기지, 자동차 그리고 모든 것에 대한 보다 더 높은 금리를 의미하게 된다.

물론 연준 정책가들은 언제든 그 경로를 뒤집을 수 있고 다시 돈을 퍼부을 수 있다. 진짜 자유 시장 시스템을 갖지 못한 때에 이런 것은 일어날 수 있는 것이다.

연준이 이 나라의 경제와 금융 문제들의 바로 중심에 있다는 것이 진실이다. 연준이 개입하고 일부러 자유 시장의 움직임을 왜곡할 때 연준은 나중에 피할 수 없이 터지게 될 경제와 금융 거품을 일으킨다. 우리는 이것이 일어난 것을 지난 2008년 금융 위기 때 보았고 이제 다시 일어나려고 한다.

선출되지 않은 책임지지 않는 정책가들 집단이 우리 사회가 갖는 것보다 더 큰 권한을 가질 때 이는 일어난 일이다.

대부분 사람들은 이를 깨닫지 못하고 있지만 미국 역사에서 가장 큰 성장을 보인 때는 연준이 없었을 때였다.

우리는 연준이 필요하지 않다. 사실상 연준의 실적은 절대 재난과 같다.

100년 전 연준이 창설된 이후 달러는 그 가치의 96%를 잃었고 미국 국가 부채의 규모는 5천 배 더 커졌다. 연준은 우리들, 우리 자녀들과 우리 손자들이 끝없는 부채 노에의 악순환에 갇힌 부채 기반의 금융 시스템의 중심에 있다.

이제 우리는 미국이 지금까지 보지 못했던 최대 금융 위기 직전에 있다. 이제 전개되려는 금융과 경제 폭풍은 1930년대 대공황보다 훨씬 극심할 것이다.

일들이 이런 식으로 일어나서는 안 되었다.

의회는 연준을 오래 전에 폐쇄시킬 수 있었다.

그러나 우리 지도자들은 그런 일을 결코 진지하게 여길 수 없었고 주류 매체들은 우리 금융 시스템을 운영하기 위해 정책가들을 우리가 얼마나 절실히 필요한지 우리에게 계속 말해왔다.

이제 이들 정책가들은 우리를 완전한 파멸 직전으로 데려왔고 미국의 소수 사람들만 그 변화를 요구하고 있다.

곧 우리는 이런 어리석음에 대한 엄청난 비용을 치를 것이다. 엄청난 금융 폭풍이 빠르게 다가오고 있으며 그것은 진정 고통스러울 것이다.

9) 돈 인쇄 축소를 예견했던 제랄드 셀렌트, 무한 QE를 전망

(Man Who Predicted Every Tapering Now Forecasts QE-Infinity)

2014년 3월 19일, KWN

연준의 돈 인쇄 축소를 정확하게 예측했던 제랄드 셀렌트는 이제 무한 QE를 예견한다.

Celente:  “오늘 연준이 한 것은 대부분 사람들이 예상했던 추가 인쇄 축소이다. 시장 반응을 우리는 보았고 두려움은 월가 전반으로 확산되기 시작한다. 이는 금리 인상이고 회복을 부양하는 것이었다.

기록적 저 금리는 값싼 돈 때문에 월가로 하여금 수익을 잘 내게 하였고 주택 시장을 부양시켰다. 엘렌이 의미하는 것은 금리 상승이 그들이 신호했던 것보다 앞서 온다는 것이다. 금리가 상승하면 시장은 하락한다.

부양이 멈출 때 경제는 감속하는 간단한 공식이다. 엘렌 말을 들으면 일자리 성장과 인플레이션에 대한 전망 사이에 왜곡이 있었다. 두 가지 세계가 있는 것이다. 연준이 살고 있는 엉터리 세계가 있고 휘발유를 주유할 때 그리고 식품을 사러 갈 때 사람들이 느끼는 실제 인플레이션의 세계가 있다.

식품 인플레이션은 계속 상승하고 있으며 더욱 악화되고 있을 뿐이다. 공공요금에서부터 임대료,보험료와 재산세에 이르기까지 모든 것이 상승하고 있으며 연준에 의하면 그 어느 것도 인플레이션이 아니라는 것이다. 예를 들어 이곳 허드슨 밸리의 전기료는 2월에 무려 28% 올랐고 이달 추가로 18% 오를 예정이다. 주거용 가스 요금은 25% 올랐다! 그래서 사람들은 소비를 덜하고 있으며 실질 임금의 관점에서 그들은 덜 벌어들이고 있음을 자료는 보여준다. 그래서 보통의 사람들에겐 두 가지 타격이 있는 것이다. 한편으로 엘렌은 경제가 재반등하는 척 한다.

이것을 보면 연준은 그것이 어디로 가고 있는지를 모른다는 것이 분명하며 지금까지 여정은 모두 추측의 산물인 것이다. 무엇을 추측하는가? 그것은 작동하지 않을 것이다. 금리를 인상하고 인쇄 축소를 하고 상당한 크기로 경제를 성장하는 것을 예상할 길은 없다. 사실 연준이 인쇄 축소를 늘리고 금리가 상승하면 경제 하락을 보기 시작할 수 있다.”

Eric King:  “12월에 연준이 인쇄 축소를 할 것이라고 정확하게 예상했고 QE에 관해선 줄곧 잘 맞추어왔는데 어느 시점엔 연준이 궁지에 몰린다고 말한 바도 있다. 이 시점은 언제일까?”

Celente:  “어느 시점에 연준은 더 많은 부양을 내놓을 것이다. 그들은 경제에 힘을 불어넣어야 할 것이다. 경제는 스스로 유지할 수 없다. 경제는 매월 850억 달러 부양으로도 지탱할 수 없으며 기록적으로 낮은 금리로도 지탱할 수 없다.

사람들은 특히 신흥 시장들에서 주식 시장이 격하게 반응하는 것을 보기 시작할 것이다. 그래서 나는 연준이 새로운 부양 프로그램을 갖게 될 것으로 예상한다. 일본에서 아베노믹스라 부르듯이 아마도 그들은 그것을 엘레노믹스라 부를 것이다. 일본에선 실패하였고 엘레노믹스도 실패할 것이다.

경제에 힘을 주어야 하기 때문에 연준으로선 다른 길이 없고 취약한 경제가 파열하는 것을 막기 위해 채권 매입을 늘릴 것이다.”

Eric King:  “연준이 QE를 늘리고 사실상 패배를 인정할 때 세계는 이를 어떻게 볼까?”

Celente:  “세계는 기축 통화로서 미국을 구제 금융해야 했다고 보게 될 것이다. 폴 크렉 로버츠 박사가 말했듯이 BRIC국가들이 대안 기축 통화로 아직 나오지 않았다는 것에 나는 놀랐다.

그리고 우리가 알다시피 중국은 실물 금의 최대 매수자이다. 그리고 더 많은 국제 교역은 위안으로 되어지고 있다. 독일 자동차 회사인 다이므러는 중국에 채권을 위안으로 제공하였다.

그래서 중국은 위안을 기축통화로 밀고 있으며 아무런 뒷받침이 없는 미국과는 다르게 중국은 금으로 보장된 통화를 갖게 될 것이다. 이는 세계 투자자들에게 엄청난 매력이다.

그래서 엘레노믹스가 시스템에 주입되고 더 많은 부양이 도입되면서 금리가 낮게 유지되어야 할 때 세계는 달러에 대하여 부정적으로 대응할 것이다. 그때 사람들은 금과 은 가격의 급등을 보게 된다.  그러나 이런 무분별하고 제정신이 아닌 정책들은 미국에게 대단히 나쁘게 끝날 것이라는 것을 나는 여러분에게 장담한다. 단지 시간 문제일 뿐이다.”

10) 미국 주택 판매 붕괴, 경제 회복은 없다

(Nationwide Home Sales Collapse: There Is No Recovery and This Chart Proves It)

2014년 3월 20일, Mac Slavo

http://www.shtfplan.com/headline-news/nationwide-home-sales-collapse-there-is-no-recovery-and-this-chart-proves-it_03202014

이제 집사기에 가장 좋은 시기일 수 있다. 주택 시장이 어떻게 되고 있는가 여러분이 미국의 부동산 기관들의 대부분에게 물어보면 그렇게 말할 것이다.

그들은 다양한 통계들을 인용하고 그들 경험에서 지금이 그런 때라는 것을 확신시키기 위해 여러분에게 어떤 감을 줄 것이다. 그러나 주의를 기울이면 주택 시장에 회복이라는 것이 없다는 것이 분명해질 수밖에 없다. 지난 몇 년 간 우리가 보았던 상승은 주식 시장처럼 연준이 불어넣었던 환상에 불과하다.

뱅크 오브 아메리카의 다음 차트는 주택 시장뿐만 아니라 경제 전반의 일부 심각한 기본적 문제들을 가리킨다.

 

(차트: 최초 주택 구매자들의 진행상황)

전문가들에게 물어보면 그들은 부동산 시장이 이제 고비를 넘기고 새로운 고점을 향하여 간다는 이유에 대한 전망뿐만 아니라 매매가 왜 하락한 것인지에 대한 이유들을 댈 것이다.

날씨는 물론 항상 주택과 소비자 물건들의 부진한 판매에 대한 이유로 되고 있다. 그러나 처음으로 전국 부동산 협회는 주택 매수자들이 직면하는 또 다른 주요 문제가 있다고 가리켰다.

학자금 부채는 허약한 신규 주택 구입의 요인으로 보인다.

“신규 주택 구매자들에 대한 가장 큰 문제는 빠듯한 신용과 낮은 가격대의 제한된 재고이다”라고 그는 말했다. “하지만 신규 구매자들의 주요 집단인 33세 이하의 구매자들 20%는 미청산 부채 때문에 구매를 미루었다. 우리의 최근 소비자들 조사에선 젊은 구매자들의 56%가 가장 큰 장애로 학자금 부채를 꼽았다.”

간단하게 말해 우리는 국가로서 그리고 개인으로서 파산한 것이다.

미국의 학자금 부채 거품을 상세히 논의한 어떤 최근 문서는 우리가 곧 수 조 달러의 학자금 부채로부터 오는 결과들을 보게 될 것이라고 했다. 외견상 그 결과들이 이미 시작된 것이다.

그러나 걱정할 필요가 없는 것으로 주택 전문가들은 우리가 주택 판매와 가격 상승을 보기 시작할 것이라고 한다. 더 많은 일자리와 상승하는 소득 영향이라는 것이다.

아마도 여러분이 알아낸 것처럼 여기서 한 가지 중요한 문제가 있다. 일자리 성장이 없다. 그리고 소득 성장도 이미 인플레이션으로 인하여 인플레이션 율이 미국인들이 받고 있는 것을 추월하여서 구매력은 증가하지 않을 것이고 실제로는 하락할 것이다.

그래서 우리는 실제 부동산 회복과 그런 회복에 필요한 단계들을 기다리고 있는 것은 고용 시장에서 개선을 필요로 한다.

주택 시장은 우리 나라의 박동이다. 그것은 2008년 붕괴에 대한 방아쇠였고 우리는 보다 광범위한 불황의 추세 안에서 또 다른 침체 중에 있다는 것을 우리들 중 많은 사람들은 이미 알고 있다는 것을 그것은 가리키는 듯하다.

이것을 매월 시장 부양의 850억 달러에서 연준이 후퇴한다고 말하는 것과 연결하면 이것이 다음에 어디로 향하는 것인지 아마도 여러분은 추측할 수 있을 것이다.

2회전으로 가는 것이다.

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[청사과]

감사합니다. 주말 잘 보내시기 바랍니다~

[빵돌이]

감사드립니다!!!!!

[8888]

홍선생님 한 주간 너무
수고 하셨습니다
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[골드정]

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[행복 창조]

고맙습니다.

[사랑나누기]

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[에셀]

선생님 감사합니다. 잘 읽었습니다. 항상 건강하십시오.

[담화]

존경하는 홍두깨님 고맙습니다
늘 건강하시고 행복하세요

[들꽃]

감사합니다^^

[토스카수동]

봄이네요 날싸 참좋네요. 기분좋은 주말 되세요^^

[고요한 기쁨]

선생님 항상 고맙습니다..

[fefe]

항상 감사합니다

[껌정콩12345]

에릭이 5일내에 골든 크로스 발생 한다길래 폭등한단 말인줄 알았더만 폭락한단 말이였네 ㅎ ㅎ

[소망12]

항상 감사드립니다^^

[last one]

고맙^^

[울아빠]

가족과 즐거운 주말되세요~^^

[태진]

벨기에 채권관련한 소식은 국내미디어에서 봇본듯합니다.
늘 감사드립니다

[흔들이]

감사합니다.

[빈잔]

감사

[동지나해]

꽃피는 봄이 왔네요.
대다수의 성실한 삶을 살고있는
이땅의 사람들 에게도
이런 봄이 와야 할텐데...
방주님 항상 열정을 가지고
좋은 진실을 알려주시려는
노고에 깊은 감사를 드립니다^^

[마음은]

감사합니다.

[골드엔젤]

노고에 감사드리고
존경 합니다 홍두깨님 ^^

[모세]

이제는 힘든 시기가 예상됩니다. 감사합니다.

[reRa]

감사합니다.

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다.(^(00)^)

[언제나]

벨기에란 차명 계좌로 감추어 보려한 사실이 발각 된 셈이네요.
선생님의 열정에 항상 많이 감사 드립니다!!!
아울러 건강하시고 행복 충만한날 되시길 기원 합니다.

[겨나]

감사합니다.

[에루화]

정독했습니다.감사합니다.

[가거든]

선생님 고맙고 감사합니다^^^

[그냥좋은사람]

홍두깨 선생님 늘 감사드립니다. 항상 건강하시고 행복하시길 바랍니다.^^

[파란시금치]

고맙고 감사드립니다 편안한 삶 되십시요^^ ()