해외 증시]
지난주는 잘 나온 지표, 금리인상은 당초 예상대로 천천히 진행될 것이라는 전망이 이어지면서 투자 분위기를 유지시켰습니다.
공개된 FOMC 의사록을 보면 생각보다는 다소 '치열한' 토론이 벌어졌다는 것은 의외긴 하지만 금리인상은 천천히 진행해야 한다는 점에
대해서는 공감대가 어느 정도 형성된 것으로 이해됩니다.
이에 이번달 FOMC에서 금리를 올릴 가능성은 낮아졌고 이에 시장은 다소 안도하는 분위기가 이어졌습니다.
다만 이번주 본격적인 어닝 시즌 진입을 앞두고 급격한 방향을 잡기 보다는 경계감이 어느 정도는 같이 작용하는 양상이었는데요.
기업들의 실적이 그다지 좋지 않을 것이라는 전망이 자주 보도되면서 일단 실적은 보고 판단해 보자는 경계감도 같이 작용했습니다.
이번주 흐름상 아주 중요한 일정이 이어지게 됩니다. 우선은 주초에 알코아 실적, 주후반에는 만기일과 산유국 회의 일정이 있는데요.
알코아라는 기업의 실적이 미국 전체를 대표하는 것은 아니지만 투자자들이 사전 분위기 감지용으로 활용한다는 점에서 나름은 중요합니다.
현재로는 미국의 경제 상황이 무난하게 회복세를 유지한 것으로 보이지만 1분기 실적전망을 워낙 낮춰놓은 상태라 시장의 긴장감은 약간 남아
있는 상태입니다.
그러나 미국 어닝시즌의 특성을 감안해 보면 실질적인 걱정은 의미없어보이는데요. 미국 기업들은 실적 발표와 함께 내 놓는 전망을 늘
보수적으로 잡는 편입니다.
이 때문에 실적이 나올 때 거의 70%에 해당되는 기업들의 실적은 예상치를 넘기는 경우가 많습니다. 다만 이 때 또 전망치는 낮게 잡으면서
어닝 시즌 모멘텀이 아주 강력하게 작용하지는 않습니다.
어째든 이번에도 비슷할 것 같은데요. 다만 기업들의 실적 발표는 알코아 이 후 한참 지나가야 본격화된다는 점에서 아주 큰 비중을 차지하는
변수는 아닌 것으로 판단합니다.
또 하나 변수는 유가의 흐름을 좌우할 산유국 회의입니다. 세계 원유 생산량의 70% 이상을 차지하는 나라들이 모여 회의를 하는데요. 이
자리는 감산은 어려울 것으로 동결하자는데 의견을 모으지 않을까 투자자들은 기대를 걸고 있습니다.
현실적으로 보면 각국의 사정이 제각각이라 동결하자고 완벽한 합의가 나오기는 어려울 것이고 어째든 '노력한다' 정도 나오지 않을까
싶습니다.
그간 유가의 상승이 산유국들이 동결에 대한 의사 표시를 산발적으로 하면서 나타난 것을 감안해 볼 때 이번 일정에 대한 관심도는 높아질
것으로 보입니다.
모임에 참여하는 산유국 대표자들의 다양한 발언이 전해지고 또 유가가 이에 출렁거리면서 시장의 움직임이 연동되는 흐림이 나올 가능성이 높아
보입니다.
따라서 이번주 증시에 중요한 변수를 유가로 보고 이에 따른 변동성 추이를 잘 관찰해 봐야겠습니다.
이번주 연준위원 연설 일정
11일 : 로버트 커플란
12일 : 패트릭 하커, 존 윌리암스, 제프리 래커
14일 : 데니스
록하트, 제롬 파월
15일 : 찰스 에반스
수급]
일단 걱정했던 외국인의 추세 매도는 나타나지 않았습니다. 2주전 매도 후 외국인 투자자들의 매수가 다시 유입되기 시작하면서 연쇄적인 이탈을
걱정하던 분위기는 일단 진정된 상태입니다.
글로벌 펀드 자금 동향을 보면 선진국으로는 자금이 다시 유입되기 시작했고 신흥 시장의 경우 2주 연속 이탈이지만 자금 규모는 그리 크지
않습니다.
신흥 시장의 경우 3월말, 4월 초 중국, 대만, 홍콩의 휴장이 있어 자금 유입이 주춤했던 것으로 보이 는데 이번주의 경우 한국 휴장이
있어 약간은 변수입니다만 어쨌든 추세적인 이탈은 아닌 것으로 보입니다.
특히 금리인상이 4월에는 이루어지지 않을 것으로 보이고 유가 역시 35 달러 부근에서 지지력을 일단 확인해 주면서 외국인의 대량 매도는
나오지 않을 것으로 보입니다.
이번주 수급상 가장 큰 변수는 만기일입니다. 그런데 선거일로 인해 만기 전 거래가 이틀밖에 없는지라 당일 변동성이 커질 수 밖에
없는데요.
지난주까지를 기준으로 보면 외국인의 매매가 중립에 가까워 인위적으로 한쪽 쏠림을 만들어 놓지는 않고 있습니다.
그러나 달리 보면 주초 이틀간 작은 거래만으로도 변동성을 키울수 있어 장중 등락이 쓸데없이 만들어지는 양상이 나타날 것으로
보입니다.
이 자체는 중기 시황과 무관한 일시적 변수 정도로 보면 되기 때문에 크게 의식할 필요는 없습니다.
다만 지난주 외국인의 선물 매매가 매도로 치우치는 경향이 있어 이 부분이 이어진다면 4월 내내 지수가 갇히는 형태가 될 가능성도
없지 않습니다. 이번주 외국인의 선물 컴백이 필요합니다.
또 업종별 수급 흐름도 중요한데요. 올 1분기를 기준으로 보면 외국인이 매수하는 업종은 다양하기 보다는 일부 업종에 집중되는
모습인데요. 지속 매도만 하는 업종은 없지만 매수하는 업종은 보입니다.
외국인 매수가 이어지는 업종은 철강, 화학 업종 정도입니다. 소재 업종에 대한 관심이 높은 편으로 분석되구요. 대표업종인 전차 군단의 경우
자동차는 3월 중순까지 매수 후 최근에는 혼조, 전기전자는 매도로 나타납니다.
다만 삼성전자의 자사주 매입을 감안해 보면 전기전자도 일방적인 매도만 하는 업종은 아닌 것 같습니다. 이렇게 놓고 보면 외국인은 시총
최상위 종목에 대해서는 차분한 매수, 소재쪽은 적극 매집하는 형태가 되고 있습니다.
전차군단의 경우 아마도 기관이 환매 때문에 지속 매도를 해야하니 천천히 받아도 되겠다는 판단을 하는 것 같습니다.
환매에 대응하기 위한 매도는 거래대금이 큰 대형주가 유리할 것이고 이에 전차 군단 특히 자사주 매입 중인 삼성전자를 활용한다고 보고 굳히
그 물량을 받아줄 이유가 없는 겁니다.
따라서 초대형주는 단기로는 빡빡하게 움직이다가 완만한 상승세를, 그 보다 체급이 낮은 중대형주는 추세 상승을 그리기 쉬운 구조니 이런 부분
잘 활용해 보는 것도 좋겠습니다.
금리인상 지연이라는 확신을 가진 외국인은 이번주에도 꾸준하게 매수 기조를 유지할 것으로 보여 딱히 시장의 수급에 변화가 생기지 않는 한주가
될 것으로 보입니다.
전망과 전략]
외국인의 다이나믹한 매매 덕분에 시장의 변동성이 한동안 나타났는데요. 이번주에는 적극적인 매매 베팅이 이어지기는 쉽지 않을 것
같습니다.
우선 수요일 국회의원 선거 관계로 휴장이 되는데 이 후 어느 쪽의 승리냐에 따라 관련 수혜주들이 출렁거릴수 있어 중소형주와 코스닥 시장의
변동성은 상당히 커질 것으로 보입니다.
다만 역대 선거에서 보수색이 강한 정당이 과반수 이하의 의석수를 차지한 경우가 한차례 밖에 없기 때문에 이 자체는 이번에도 큰 변수는 아닐
것 같구요.
그 보다는 잠룡들의 당락 혹은 성적표에 따라 관련주의 급등락이 연출되고 또 이 후 차기 후보의 구도가 달라질수 있어 중소형주 특히 관련
테마주에 투자하는 분들은 매매 비중에 각별히 신경을 써야 할 것 같습니다.
다만 이 부분은 거래소 대형주와는 동떨어진 이슈가 지수 자체에 대한 영향력은 없는 재료고 또 선거 이 후 관심도가 급감하면서 지속성도
낮아질 것으로 보입니다.
그 보다는 선거 다음날 만기일, 그리고 다음주 금통위 변수에 대한 긴장감이 더 크게 작용할 것 같은데요.
우선 만기일의 경우 앞에서 설명 드렸듯 우호적이지는 않지만 그렇다고 나쁜 수준은 아니라서 당일 포지션에 따라 등락만 만들어지는 형태가 되지
않을까 싶습니다.
반면 한주 앞으로 다가오게되는 금통위는 이번주 몇몇 업종에 중요한 변수가 될수 있는데요. 4월 미국의 금리인상 가능성이 낮아졌고 또 적지
않은 국가에서 마이너스 금리 적용이 진행되는 등 인하할 분위기는 어느 정도 조성이 되었습니다.
여기에 선거 결과에 따라 추가 부양에 대한 논의가 더욱 확대될수 있어 이에 따른 업종별 흐름이 이번주에 나타날 가능성은 충분해
보입니다..
건설, 은행, 증권 업종의 흐름에 큰 변수가 된다는 점에서 금통위를 한주 앞두고 이번주 해당산업에 대한 매매에 참고해 볼만 합니다.
시장 전체적으로는 선거일에 따른 휴장도 있고 또 만기일, 그 다음주 금통위 등 제법 영향력 있는 일정 때문에 큰 방향을 잡지는 못할
겁니다.
그러나 기업들의 실적 바닥론에 어느 정도 힘이 실려 있고 또 외국인의 매매에 아직 큰 변화가 없다는 점에서 시장은 완만한 반등 타진을
이어가는 흐름이 나타날 것으로 기대합니다. \
특히 삼성전자 잠정실적이 기대 이상으로 나오면서 어닝 시즌에 대한 막연한 공포감을 일단 완화시켜 준 점이 긍정적으로 작용할만
합니다.
또 국제유가가 다시 상승하면서 중동계 자금이 다시 이탈하지 않을까 하는 우려감이 진정된 점 역시 우호적인 환경입니다.
따라서 만기 영향 등으로 약간의 경계감은 작용하겠지만 근본적인 축에는 큰 변화는 없다고 보고 기존의 관심 종목들을 꾸준하게 보유해 나가면
되겠습니다.
그 외 엔화가 초강세를 보이면서 그간 엔저에 따른 우려로 눌려 있던 종목들이 반짝 테마가 될 가능성이 있어 엔고 수혜주들의 흐름을 체크해
보는 것도 필요해 보입니다.
엔고 수혜주는 일본과 수출이 유난히 겹치는 산업, 일본인들의 한국 관광이 늘어날 것으로 기대된다는 점에서 해당 관련주가 여기에
해당됩니다.
그 외 일본에 법인이 있는 업체들, 일본 비중이 높은 엔터 산업 역시 수혜가 될수 있으니 흐름을 지속 관찰해 나가는 것이
좋겠습니다.
전체적으로 시장은 큰 줄기는 각국의 지속적인 유동성 공급에 따라 경기 회복을 기대하게 만든다는 점이고 사이사이 경기 우려, 실적 등이
노이즈가 되는 국면입니다.
노이즈가 발생할 때마다 좋은 주식 늘리는 기회로 삼아 나가는 안정적인 전략이 필요한 구간입니다.
전체적으로는 유가, 실적, 주말에 나온 중국의 성장률 등이 주요 변수가 될 것으로 보이는데요. 큰 흐름상으로는 박스권을 깰 정도의 결과가
나올 것 같지는 않아 흔히 말하는 제한적인 반등 시도를 하는 한주가 되지 않을까 싶네요.
첫댓글 감사드립니다!
감사합니다~!
항상 감사합니다~~!!!
감사합니다~
감사합니다
고마워요~~ 주식쟁이들 수다도 보통 남자 사람들과 비슷한 것 같습니다. 각자 제 할 얘기만 떠드는^^ ㅋ
감사합니다
아리가또 고자이마스 하지 말입니다~
감사합니다~~~!!
감사합니당
감사합니다
감사합니다
감사합니다
좋은 내용 항상 감사 합니다.
방송도 잘 듣고 시황분석도 잘 읽고 있습니다 감사합니다~^^
감사합니다! 목소리편안하고 매일 듣기 좋아요! 건승하세요
잘봤습니다~~~
매일 아침저녁으로 목소리 들으니 정이가네요~!@^^
감사합니다. 굿
잘 봤습니다.~
정보감사합니다^^
감사합니다.