삼성SDI(006400) 2013년에도 2차전지 사업부의 제품믹스 개선 지속

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삼성SDI(006400) 2013년에도 2차전지 사업부의 제품믹스 개선 지속

삼성SDI 2차전지 사업부의 영업이익이 4Q10, 4Q11에는 QoQ 각각 46.6%, 37.7% 감소한 것에 비하면 4Q12는 선방한 것으로 2차전지 사업부의 제품포트폴리오가 견고해졌기 때문인 것으로 추정된다. 삼성SDI의 성장동력인 태블릿PC향 대면적폴리머전지와 스마트폰향 고용량 각형전지의 출하량은 각각 QoQ 9.0%, 9.1% 증가하면서 여전히 강한 수요를 보인 것으로 추정된다.

삼성SDI 2013년에는 ESS와 SBL의 매출이 각각 2,000억원, 1,000억원으로 추정된다. 모바일 2차전지의 매출 규모에 비하면 10%에도 미치지 못하지만, 중대형 2차전지 사업이 개시되었다는 점에서 의미가 있으며, 향후에 ESS 부문의 수주 건이 동사의 주가에 긍정적으로 작용할 수 있다는 판단이다.

삼성SDI 대한 투자포인트는 2013년에도 2차전지 사업부의 제품믹스 개선이 지속되어 견조한 영업이익 달성이 가능하다는 것이다. 태블릿PC 출하량 증가와 스마트폰의 디스플레이 확대로 인해 대면적 폴리머전지와 고용량 각형전지의 수요는 YoY 각각 26.0%, 31.8% 증가할 것으로 추정된다