지속 가능한 성장과 발전을 위한 촉매제로서의 가치 기반 금융

[이매진]

지속 가능한 성장과 발전을 위한 촉매제로서의 가치 기반 금융

Abdul Rasheed Ghaffour: 지속 가능한 성장과 발전을 위한 촉매제로서의 가치 기반 금융

2023년 9월 19일 쿠알라룸푸르에서 열린 2023 쿠알라룸푸르 이슬람 금융 포럼에서 압둘 라시드 가푸르(Abdul Rasheed Ghaffour) 말레이시아 중앙은행 부총재(Bank Negara Malaysia)의 기조 연설 .

https://www.bis.org/review/r230920c.htm

Abdul Rasheed Ghaffour: Value-based finance as catalyst for sustainable growth and development

r230920c.pdf

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내외 귀빈 여러분,

신사숙녀 여러분,

Assalamu'alaikum wbt 안녕하세요.

제18회 쿠알라룸푸르 이슬람 금융 포럼(KLIFF)에 참석하게 되어 매우 기쁩니다. 2004년 처음 출범한 이후 거의 20년이 지난 지금 KLIFF는 이슬람 금융 커뮤니티가 모여 이슬람 금융의 발전 방향을 논의하고 성찰하는 확고한 글로벌 플랫폼으로 자리 잡았습니다. 그래서 저는 올해 포럼의 주제인 "지속 가능한 미래를 위한 이슬람 및 사회 금융 활용"이 적절하고 시의적절하다고 생각합니다.

이 주제에 집중해야 할 필요성이 그 어느 때보다 시급했습니다. 최신 유엔(UN) 글로벌 지속가능발전 보고서는 2030년이 절반쯤 지난 시점에서 세계가 지속가능발전목표, 즉 SDGs를 달성할 궤도에 오르지 못하고 있다는 엄연한 경고를 제시하고 있습니다. 실제로 UN은 최근 140개의 SDGs 중 약 절반이 심각하거나 중간 정도 궤도를 벗어났으며, 목표 중 약 30%가 우리가 희망하는 "2015년 기준선 아래에서 지연되거나 역전되었습니다"라고 경고 했습니다 . 기아와 빈곤을 종식시키기 위한 경주, 기후 변화와 불평등에 맞서 싸우는 것은 모두 어려운 도전임이 입증되었습니다. 거의 10억 명에 달하는 사람들이 여전히 기아에 시달리는 등 소득 불평등이 확대되었습니다. 이는 팬데믹 이전 수준을 훨씬 웃도는 수치입니다. 2. 기후 변화의 부작용은 계속해서 빈곤과 식량 안보 문제를 악화시키고 있으며, 많은 저소득 지역은 농업 생산성 손실의 거의 1/3을 경험하고 있습니다 3 . 이는 지속 가능한 개발 측면에서 현재의 세계가 우리가 상상했던 것과는 다르다는 분명하고 혼란스러운 신호입니다.

지속가능한 경제 변혁과 금융 부문의 역할에 대해 말씀드리겠습니다. 말레이시아의 경우, 우리는 더욱 진보적이고 지속 가능하며 정의로운 국가를 추구하는 데 있어 중대한 도전을 피할 수 없습니다. 우리는 통화 정책 긴축, 인플레이션 상승, 글로벌 무역 둔화, 기술 사이클 침체 등 다양한 역풍으로 인해 도전적인 운영 환경에 계속 직면하고 있습니다. 말레이시아 경제는 이러한 충격에 대해 계속 탄력성을 보여주고 있습니다. 말레이시아는 전염병으로부터 잘 회복되었습니다. 우리의 경제 성장은 곧 이루어졌습니다. 근본적으로, 수출 시장과 제품을 포함한 다각화된 경제 구조와 말레이시아 성장의 핵심 엔진으로 소비를 지속적으로 주도하는 우호적인 노동 시장 조건이 성장을 뒷받침하고 있습니다.

이러한 상황 속에서도 팬데믹으로 인한 경제 반등의 영향은 고르지 않았고, 취약계층의 회복도 더디게 진행되었습니다. 세계은행(World Bank)은 최근 말레이시아 저소득층 가구의 약 70%가 자신의 월간 기본 생활비를 충족할 재정 자원이 부족하다고 평가하고 있다고 강조했습니다 4 . 이러한 과제를 해결하기 위해 우리가 할 수 있고 해야 할 일이 아직 더 많다는 것은 분명합니다. 여기에는 퇴직 저축을 재구축하고, 사회 프로그램의 대상 및 효율성을 개선하고, 사회 안전망을 강화하고, 적극적인 노동 참여를 장려하고, 보다 친환경적인 생태계로의 질서 있는 전환을 촉진하기 위한 우선순위 정책이 수반됩니다.

말레이시아의 국가 개발 계획에 SDGs를 통합하고 그 이행을 모니터링함으로써 삶의 질을 높이고, 불평등을 줄이고, 보다 포용적인 성장을 촉진하고 국가의 글로벌 경쟁력을 향상시키기 위한 우리의 노력을 하나로 모을 수 있습니다. 최근 발표된 'Ekonomi MADANI: Memperkasa Rakyat' 프레임워크는 경제 성장과 지속 가능한 고려 사항의 균형을 맞추려는 이러한 노력에 대한 우리의 열망과 헌신을 구체화합니다. 금융 부문에서는 투자자들이 말레이시아에서 SDG에 부합하는 투자 기회를 찾을 수 있는 도구와 자본 조달을 위한 새로운 지속 가능한 금융 수단을 도입함으로써 지속 가능한 개발을 향한 진전을 가속화하기 위한 새로운 이니셔티브도 진행 중입니다.

의심의 여지 없이 금융 부문은 지속 가능한 경제 변화를 지원하는 데 중요한 역할을 합니다. 2030년까지 SDGs를 달성하는 데 필요한 속도와 규모로 변화를 제공하려면 보다 지속 가능하고 가치 기반 원칙에 맞춰 투자 우선순위를 재정향해야 합니다. UN 무역개발회의와 IMF는 SDGs를 진전시키기 위해서는 전 세계 연간 투자에서 약 4조 3천억 달러에 달하는 상당한 자금 격차가 필요하다고 추정합니다. 이는 엄청난 수치로 보일 수 있지만 이는 은행, 기관투자자, 자산운용사가 보유하고 있는 전체 금융자산 379조 달러의 약 1%에 불과합니다.

따라서 이슬람 금융을 뒷받침하는 샤리아의 근본적인 가치와 밀접하게 일치하는 경제 체제의 핵심 동인 중 하나로서 이슬람 금융을 '할랄'에서 '타이이브'로 전환하라는 요청은 매우 시의적절합니다. 샤리아 가치는 공정하고 투명한 행동, 강력한 샤리아 거버넌스, 위험 공유 및 균형 잡힌 부 순환을 통한 공평한 관행을 통해 비즈니스의 모든 측면에서 최고 수준을 제공함으로써 궁극적으로 ihsan, 즉 '우수성 달성'을 지향합니다. '부 이전 및 순환과 균형 잡힌 부 창출'이라는 가치를 비즈니스 목표로 통합하면 이슬람 금융 기관이 생산적이고 지속 가능한 사용을 위해 보다 공평한 금융 자원 할당을 적극적으로 재조정하고 촉진하도록 근본적으로 추진할 수 있습니다.

균형 잡힌 부의 순환을 통한 '정의로운 경제'의 교리는 성 꾸란에서도 명확하게 강조됩니다. Surah Al-Hasyr의 7절에서 "부는 부자들 사이에서만 순환되어서는 안 된다"고 언급했습니다. 이러한 가치의 완전한 실현은 사회 경제적 불균형을 해결하고 금융 안정성을 촉진하여 보다 지속 가능하고 포용적이며 진보적인 경제를 촉진하는 데 기여할 수 있습니다. 이러한 가치는 보편적이며 지리적 경계를 초월합니다. 글로벌 수준에서 이러한 가치를 수용하려면 지속 가능하고 포용적인 성장을 향한 공정하고 질서 있는 전환을 달성하기 위해 모든 경제, 특히 이슬람 국가의 개발도상국과 신흥 경제의 보다 균형 잡힌 발전을 촉진하기 위한 집단적 행동과 연대가 필요합니다.

이러한 점을 염두에 두고 저는 이 기회를 빌어 이슬람 금융 부문이 가치 기반 금융을 통해 보다 실질적인 영향을 미칠 수 있는 두 가지 중요한 기반에 대한 제 생각을 공유하고 싶습니다. 이는 또한 금융계가 우리나라와 그 이상의 지속 가능한 성장을 촉진하는 데 더 큰 리더십을 발휘해야 한다는 요청이기도 합니다.

1. 첫 번째는 경제 및 지속가능성 변혁을 위한 영향력 있는 혁신을 실현하는 것입니다.
2. 둘째, 가치 기반 금융 구현을 두 배로 늘립니다.

 경제 및 지속가능성 변혁을 위한 영향력 있는 혁신을 실현하기 위한 첫 번째 기반부터 시작하겠습니다 . 이슬람 금융의 혁신을 위한 공간은 광대하지만, 오늘날까지 이슬람 금융의 잠재력은 세계 금융 요구를 충족시키기 위한 의미 있는 변화를 위한 도구로서 완전히 최적화되지 않았습니다. 우리는 다양한 사회 계층의 다양한 요구 사항을 충족할 수 있는 엔지니어 솔루션에 맞게 맞춤화할 수 있는 다양한 샤리아 계약과 도구를 보유하고 있습니다. 이슬람 금융에서는 자선자본, 위험자본 등 다양한 형태의 자본을 활용해 '융합금융'을 할 수 있어 신용제공과 위험전가를 넘어 중개 역할을 확대할 수 있다.

우리 모두는 수학, 천문학, 의학 분야의 업적으로 이슬람 문명의 정점에 있었던 알 콰리즈미(Al-Khwarizmi), 알 바타니(Al-Battani), 이븐 시나(Ibn Sina)와 같은 유명한 무슬림 학자들이 보여준 의지력과 결단력을 활용하고 구현하려고 노력할 수 있습니다. 여러 가지 방법으로 인류 문명. 예를 들어 알콰리즈미(Al-Khwarizmi)는 대수학의 발전으로 현대 금융수학과 회계의 토대를 마련했습니다. 그들의 혁신은 다양한 분야의 발전을 촉진했으며, 사회 여러 세대에 걸쳐 지속적인 영감을 주는 지속적인 영향력을 발휘했습니다. 우리는 또한 금융 혁신을 진전시키기 위한 실용적인 접근 방식과 결합된 경제, 기술 및 윤리 분야의 다학문적 지식 적용을 계속 강조해 온 Tan Sri Dr. Mohd Daud Bakar와 같은 학자들로부터 영감을 얻어야 합니다.

현재와 ​​미래의 경제적, 재정적 요구를 살펴보면 오늘날 기업과 사회의 자금 조달, 투자 및 위험 보호 요구는 훨씬 더 다양하고 복잡합니다. 예를 들어, 국가 에너지 전환 로드맵과 새로운 산업 마스터 플랜을 포함한 최신 국가 경제 전환 계획에 따르면 말레이시아의 경제 및 지속 가능성 전환에 자금을 지원하는 데 2050년까지 약 RM1.4조가 필요할 것으로 추산됩니다 5따라서 더 광범위한 자금 조달 메커니즘을 보다 적절하게 사용할 필요가 있습니다. 즉각적인 자금 조달 요구에는 초기 단계이고 시장 수익 프로필 측면에서 훨씬 더 다양한 프로젝트가 포함됩니다. 이슬람 금융은 국가의 이러한 변화하는 요구 사항을 해결하는 데 있어 금융 혁신에 사용할 수 있는 도구를 최대한 활용함으로써 촉매 역할과 영향력을 입증할 수 있는 중요한 기회가 있습니다. 여기에는 훨씬 더 큰 규모의 수쿠크, 신디케이트 파이낸싱, 혼합 파이낸싱과 같은 수단이 포함됩니다.

말레이시아의 이슬람 은행이 사용할 수 있는 도구 중 하나는 투자 계정(IA)을 활용하여 임팩트 기반 투자를 중간에 수행하는 것입니다. 업계는 IA가 자금을 지원하는 기본 자산을 SDG에 부합하는 프로젝트로 확장하는 동시에 새로운 자금원을 보다 적극적으로 동원할 수 있습니다. IA의 기능은 다양할 수 있습니다. SRI-수쿠크 구조의 주목할만한 혁신에서 영감을 얻어 사회 금융 메커니즘과 잘 "혼합"할 수도 있습니다. 

은행 측에서는 혁신이 일어날 수 있도록 유리한 규제 환경을 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 금융 부문 청사진 2022-2026에서는 시장 역동성을 육성하는 데 중점을 둔 규제에 대해 설명합니다. 우리는 업계가 동등성, 비례성 및 중립성의 원칙에 따라 독특하고 목적이 있으며 혁신적인 제안을 발전시킬 수 있도록 투자 계정 정책 문서를 포함한 관련 표준을 점진적으로 검토하고 있습니다. 또한, 은행은 가치 기반 금융의 중요한 조력자로서 샤리아 원칙을 효과적으로 적용하는 동시에 혁신을 촉진하기 위해 프레임워크의 설계 및 정책 접근 방식을 단순화하기 위해 샤리아 계약 표준에 대한 전체적인 검토에 착수하고 있습니다. 올바른 사고방식과 접근 방식의 결합으로 Insha'Allah는

혁신을 위한 또 다른 주요 영역(제 마음에 쏙 드는 것)은 취약계층을 빈곤과 저소득층의 함정에서 구출하는 데 활용할 수 있는 사회적 금융입니다. 이슬람 사회금융 메커니즘을 이슬람 금융 솔루션의 일부로 점진적으로 통합하려는 업계와 다양한 구현 파트너의 노력은 칭찬할 만하며 매우 환영받습니다. iTEKAD 프로그램은 2020년에 시작된 이래로 3,000명이 넘는 영세 기업가와 전통적으로 배제되었던 기업에게 금융 및 부가가치 기술에 대한 더 큰 접근성을 제공하여 재정적 복지와 비즈니스 탄력성을 높이는 혜택을 제공해 왔습니다. 구현 파트너 네트워크는 60개 이상의 엔터티로 성장했습니다. 이러한 긍정적인 모멘텀을 유지하려면 iTEKAD가 더욱 확장되는 것이 중요합니다. 기술을 활용하고 구현 파트너 네트워크를 확장하는 동시에 수혜자의 삶을 변화시킬 수 있는 기회가 될 수 있는 프로그램의 효과적인 제공을 보장합니다. 이 점에서 저는 myWakaf 2.0에 따라 이슬람 은행 및 국가 이슬람 종교 협의회의 추가 참여를 통해 myWakaf 이니셔티브를 지속적으로 강화하려는 업계의 노력을 높이 평가하고 싶습니다. myWakaf는 지역사회와 경제적 권한 부여에 더욱 집중하고 더욱 조율된 모니터링 메커니즘을 통해 국가의 사회 경제적 발전을 주도할 수 있는 상당한 잠재력을 가지고 있습니다. myWakaf 2.0에 따라 이슬람 은행 및 국가 이슬람 종교 협의회의 추가 참여를 통해 myWakaf 이니셔티브를 지속적으로 강화하려는 업계의 노력을 높이 평가하고 싶습니다. myWakaf는 지역사회와 경제적 권한 부여에 더욱 집중하고 더욱 조율된 모니터링 메커니즘을 통해 국가의 사회 경제적 발전을 주도할 수 있는 상당한 잠재력을 가지고 있습니다. myWakaf 2.0에 따라 이슬람 은행 및 국가 이슬람 종교 협의회의 추가 참여를 통해 myWakaf 이니셔티브를 지속적으로 강화하려는 업계의 노력을 높이 평가하고 싶습니다. myWakaf는 지역사회와 경제적 권한 부여에 더욱 집중하고 더욱 조율된 모니터링 메커니즘을 통해 국가의 사회 경제적 발전을 주도할 수 있는 상당한 잠재력을 가지고 있습니다.

또한 MIFC 리더십 위원회(MIFC Leadership Council)가 이슬람 금융의 영향력 있는 혁신 시연을 핵심 우선순위 중 하나로 설정했다는 사실을 기쁘게 생각합니다. 이는 지식 기반 및 혁신 중심의 말레이시아 이슬람 금융 시장 비전과 잘 부합됩니다. 저는 MLC가 이해관계자들의 전략적 초점을 개선하고 이슬람 금융의 국제 관문이라는 말레이시아의 제안을 발전시키기 위한 전략 실행을 시작하면서 이해관계자들의 폭넓은 참여를 계속할 것이라고 믿습니다.

실질적인 영향을 미치는 두 번째 중요한 기준은  가치 기반 금융 구현을 두 배로 늘리는 것입니다.. 2017년 VBI 전략 프레임워크가 도입된 지 6년이 지났으며, 금융 솔루션이 점차적으로 VBI의 원리를 입증하는 'Emerging' 단계에서 'Unified' 구현 단계로 나아가는 것이 쉬운 일이 아님을 인정합니다. , 전체 제도적 행동과 문화가 지속 가능한 영향을 제공하는 샤리아의 기본 가치에 완전히 맞춰져 있습니다. 그럼에도 불구하고 업계는 확고한 자세를 유지하고 긍정적이고 지속적인 변화를 가져오기 위해 노력해야 합니다. 기업 가치 의도부터 비즈니스 전략 및 운영, 비즈니스 수행, 성과 측정 및 영향에 이르기까지 기관 전체에 스며드는 긍정적인 행동의 도미노 효과를 생성하려면 "최고위 톤"의 단계적 변화가 가장 중요합니다. 보고.

저는 지금까지 VBI 이니셔티브를 선도하는 데 있어 AIBIM과 말레이시아 Takaful 협회가 보여준 헌신에 감사를 표하고 싶습니다. 업계는 농업, 광업 및 채석업, 도로 운송 및 폐기물 관리 부문에 초점을 맞춘 올해 제3차 부문별 가이드 발행을 통해 가치 기반 중개 금융 및 투자 영향 평가 프레임워크의 적용을 더욱 확대하고 있습니다. 타카풀 측면에서는 작년에 발행된 VBIT 로드맵이 타카풀 운영자가 비즈니스 및 운영 전략의 변화를 구현하고, 보다 가치 기반 솔루션을 도입하고, 사람, 지구 및 환경에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 역량을 강화하도록 안내하는 데 유용할 수 있기를 바랍니다. 또한 두 협회 모두 Maqasid Scorecard 및 VBI Impact Report 평가와 같은 더 나은 영향 측정 프레임워크를 개발하기 위해 진전을 이루고 있습니다. VBI 영향 측정 개선에 관한 VBI 실무자 커뮤니티의 보고서가 곧 발표되기를 기대합니다. 이러한 이니셔티브는 VBI 구현의 무결성과 효율성에 영향을 미칠 수 있는 "충격 세척"의 실제 위험을 해결하는 데 중요합니다.

VBI 원칙이 보편화됨에 따라 앞으로는 이슬람 금융 기관 커뮤니티를 넘어 가치 기반 금융이 더 폭넓게 채택되어 말레이시아에서 더욱 포용적이고 지속 가능한 금융 생태계를 더욱 촉진할 수 있기를 바랍니다. 금융 비즈니스에서 지속 가능성 원칙을 채택하는 것은 더 이상 "틈새"가 아니라 가치 중심의 금융 및 투자 결정을 장려하는 글로벌 움직임에 부합하는 비즈니스 필수 사항입니다.

가치 기반 금융이 실제로 지속 가능한 성장과 발전을 위한 강력한 촉매제가 될 수 있다는 것이 저의 확고한 믿음입니다. 금융 시스템의 가치를 우선시함으로써 우리는 금융의 목적성을 높이고 지구와 인류의 복지에 기여하는 보다 지속적인 금융 시스템을 만들 수 있습니다. 그런 점에서 남은 회의 기간 동안 모두에게 유익하고 생산적인 세션이 되기를 바랍니다.

감사합니다.

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1 2023년 지속 가능한 개발 목표 보고서: 특별판, 사람과 지구를 위한 구조 계획을 향하여, 2023년 7월 10일.

2 2023년 세계 식량안보 및 영양 현황.

3 기후 불평등 보고서 2023, 세계 불평등 연구소.

4 말레이사 경제 모니터: 말레이시아의 디지털 프론티어 확장, 2023년 2월.

5 국가 에너지 전환 로드맵, 57페이지 및 2023년 9월 1일 2030년 신산업 마스터 플랜(NIMP 2030) 출범을 위한 총리 연설, 22항.