KDI 경제동향 2023. 4
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국문요약
■ 최근 우리 경제는 수출이 큰 폭으로 감소하며 경기 부진이 지속되는 모습
○ 내수는 서비스업을 중심으로 부진이 일부 완화되었으며 금융시장도 비교적 안정된 모습을 유지함.
- 서비스업생산이 여행수요 확대에 따라 대면업종을 중심으로 증가세가 확대됨.
- 소매판매가 자동차를 중심으로 부진이 완화되었으며, 건설투자도 건축부문을 중심으로 증가세가 확대됨.
- 서비스업 업황 전망이 개선 흐름을 보이는 가운데, 해외 은행권의 부실 사태에도 불구하고 금융시장은 안정세를 유지
○ 그러나 글로벌 경기둔화로 수출이 위축됨에 따라 제조업을 중심으로 경기 부진이 지속되고 있음.
- 수출은 반도체를 중심으로 부진한 모습을 지속함.
- 이에 따라, 제조업은 높은 재고율과 낮은 가동률이 지속되는 가운데 생산은 큰 폭의 감소세를 나타냄.
2023. 4.11금융시장: 해외 은행권 부실 사태에도 불구하고 국내 금융시장은 안정된 모습을 유지함. 실리콘밸리 은행과 크레딧 스위스 사태로 미국을 중심으로 통화긴축 속도 조절 기대가확산되며 국고채 금리(3년)와 환율이 하락하고 종합주가지수가 상승함. ╺ 국고채 금리(3년물, %): (’23년 1월) 3.3 → (2월) 3.80 → (3월) 3.27 ╺ 원/달러 환율(원): (’23년 1월) 1,231.9 → (2월) 1,32.6 → (3월) 1,301.9 ╺ 종합주가지수: (’23년 1월) 2,425.1 → (2월) 2,412.9 → (3월) 2,476.9글로벌 금융불안정 우려에도 불구하고 상장채권을 중심으로 외국인의 순매수가 지속된가운데 회사채시장과 단기자금시장의 안정세도 유지됨. ╺ 주식시장 외국인 순매수(조원): (’23년 1월) 6.5 → (2월) 1.1 → (3월) -0.9 ╺ 상장채권 외국인 순매수(조원): (’23년 1월) -3.4 → (2월) 2.8 → (3월) 1.5 ╺ 회사채 금리(3년물, AA-, %): (’23년 1월) 4.34 → (2월) 4.48 → (3월) 4.07 ╺ CP금리(91일물, %): (’23년 1월) 4.52 → (2월) 4.02 → (3월) 3.972월 가계대출은 감소세가 지속된 반면, 기업대출은 중소기업대출 위주로 증가세를 유지 금리 및 환율1,0001,2001,4001,6000123456 9 12 3 6 9 12 32021 2022 2023(%) (원)원/달러(우)국고채 3년물 금리(좌)
MONTHLY ECONOMIC TRENDS12부동산시장: 고금리 기조로 주택경기 부진이 지속되었으나, 주택가격의 하락세는 완만해지는 모습2월 주택매매시장은 가격이 전월대비 1.15% 하락하면서 전월(-1.49%)보다 하락폭이 축소되었으며, 거래량은 부분적으로 반등함. ╺ 수도권(-1.38%)과 비수도권(-0.93%) 모두 매매가격의 하락폭이 소폭 축소되고 매매수급지수(76.1 → 7.1)는 상승함. ╺ 매매거래는 전월(2.6만호)보다 증가한 4.1만호를 기록하며 전년동월(4.3만호) 수준에 근접함. 주택임대시장은 전세가격이 전월에 이어 하락하였으나 하락폭은 일부 축소되는 모습╺ 전세가격은 1.80% 하락하여 전월(-2.29%)에 비해 하락폭이 축소되었으며, 월세통합가격은 전월(-0.3%)에 이어 0.29% 하락함. 반면, 분양물량이 대폭 감소하고 미분양주택 수는 높은 수준을 유지한 가운데 특히준공 후 미분양주택 수가 증가하며 주택경기 부진을 시사╺ 아파트 분양물량은 전년동월대비 65.8% 감소한 0.88만호에 그침. ╺ 미분양주택은 전월과 동일한 7.5만호를 기록하였고, 준공 후 미분양주택(0.75만호 →0.86만호)은 전월에 비해 증가함. 주택매매, 전세 및 월세통합 가격 주택 거래량-3-2-10123 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 122020 2021 2022 2023매매전세월세(전월대비,%)0481216203 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 122020 2021 2022 2023(만호)매매임대
2023. 4.13세계경제: 중국 경제활동 재개 등이 반영되어 세계경제성장률 전망치가 상향 조정되었으나, 해외 은행권 부실에 따른 금융시장 불안도 상존세계 제조업 생산과 상품교역의 부진한 흐름이 이어졌으나, 경제활동 제약이 완화되며 서비스업 심리는 빠르게 회복됨. 세계 산업생산과 교역량 세계 제조업과 서비스업 심리-1001020303 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023(전년동기대비,%)산업생산교역량 455055603 6 9 12 3 6 9 12 32021 2022 2023(기준=50)제조업서비스업생산과 물류 등 공급 차질이 완화되고 긴축적 통화정책의 영향도 파급되면서 주요국의 물가상승률은 점차 하락함. 세계 공급망 압력 주요국의 소비자물가 상승률-10123453 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023(평균값과의 차이) -20246810123 6 9 12 3 6 9 12 32021 2022 2023(전년동기대비,%)유로존미국
MONTHLY ECONOMIC TRENDS14미국은 성장세 둔화가 점차 완만해지고 있으나, 통화긴축과 은행권 불안 등 경기하방위험도 높은 상황임. ╺ 2월 소매판매(5.4%)와 실업률(3.6%)이 양호한 흐름을 이어가며 경기침체 우려는 완화되었으나, 최근 채권과 부동산 등 자산가격 하락에 따른 은행 부실 우려가 제기됨. 미국의 소매판매와 구인 및 구직자 수 미국의 부동산가격과 장단기금리차5678910111201020304050603 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023소매판매(좌)구인자 수(우)(전년동기대비,%) (백만명)구직자 수(우) -2-10123-20-1001020303 6 9 12 3 6 9 12 32021 2022 2023주거용 부동산(좌)상업용 부동산(좌)(전년동기대비,%) (%)장단기금리차(우)유로존은 서비스업 심리지수가 양호한 흐름을 보였으나, 고물가에 따른 소비 부진으로경기가 둔화되고 소비심리가 위축되어 있음. ╺ 3월 서비스업 개선에도 불구하고 제조업 및 소비심리가 위축되고 소매판매(1월: -2.3%)도감소세를 지속하면서 경제 불확실성이 높은 상황임을 시사 유로존의 산업생산과 소매판매 유로존의 소비자와 서비스업 심리지수-10010203040503 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023(전년동기대비,%)산업생산소매판매 -20-10010203 6 9 12 3 6 9 12 32021 2022 2023(2000년 이후 평균 대비)소비자서비스업
2023. 4.15중국은 경기회복세가 제한적인 수준에 머물러 있으나, 경제활동 정상화로 내수 부진이 완화되고 서비스업을 중심으로 기업 심리도 개선 흐름을 지속함. ╺ 1~2월 소매판매(3.5%)와 고정자산투자(5.5%)가 각각 서비스, 인프라 투자 등에서 증가한 가운데, 대내외 수요 위축으로 수출(-6.8%)과 수입(-10.2%)은 감소세를 지속 중국의 소매판매와 고정자산투자 중국의 제조업과 서비스업 심리-20-100102030403 6 9 12 3 6 9 122021 2022 2023(전년동기대비,%)소매판매고정자산투자 3540455055603 6 9 12 3 6 9 12 32021 2022 2023(기준=50)제조업서비스업유가는 해외 은행권 부실 사태에 따른 경기침체 우려로 급락한 후 통화긴축 감속 기대와 OPEC+의 감산 발표로 다시 급등하는 등 불안정한 흐름을 보임. ╺ 다만, 글로벌 원유 수급 불안 우려에도 불구하고 경기둔화 국면이 지속되고 있어 2023년유가는 기존 전망과 유사한 80달러대 초중반 수준에서 유지되는 모습 국제유가 원자재가격지수60801001201403 6 9 12 32022 2023(달러/배럴)두바이유연도별 평균 3004005006007003 6 9 12 32022 2023농산물산업용 금속