불스탁 주식투자연구소『주식,증권,펀드,재테크,테마주』 | 삼성SDI - 기업탐방 : 2차전지만 봐라, 답이 거기 있다

<DIV> <A class=tx-link href="http://me2.do/G6ZZU48" target=_blank><IMG style="FLOAT: none; CLEAR: none" id=A_1722A1474FE02C3C14B33A class=txc-image border=0 hspace=1 vspace=1 src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/1722A1474FE02C3C14" width=680 actualwidth="680" id="A_1722A1474FE02C3C14B33A"/></A>  <A class=tx-link href="http://me2.do/FFHHy8A" target=_blank><IMG style="FLOAT: none; CLEAR: none" id=A_173D53474FE02C3D232F48 class=txc-image border=0 hspace=1 vspace=1 src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/173D53474FE02C3D23" width=680 actualwidth="680" id="A_173D53474FE02C3D232F48"/></A> <DIV style="BORDER-BOTTOM: #9fd331 3px double; BORDER-LEFT: #9fd331 3px double; PADDING-BOTTOM: 10px; BACKGROUND-COLOR: #e7fdb5; PADDING-LEFT: 10px; PADDING-RIGHT: 10px; BORDER-TOP: #9fd331 3px double; BORDER-RIGHT: #9fd331 3px double; PADDING-TOP: 10px" class=txc-textbox>   <DIV id=contents> 삼성SDI-기업탐방 : 2차전지만 봐라, 답이 거기 있다 - 동부증권 - 과거와 확실히 다른 올해 4분기 - 신규 사업 어차피 가야할 길이라면 손실을 최소화하면서 - 신규 사업 손실은 다 알려진 일, 2차전지 광폭 행보에 주목 통상 4분기에 물량 감소, 재고조정, 일회성 비용 등으로 얼룩졌던 삼성SDI가 주력 사업인 배터리에서 완전히 다른 모습을 보일 전망이다. 원형이 부진하지만 각형, 폴리머전지는 물량이 10% 가량 늘고 이들 제품 비중 증가에 따라 ASP도 개선되어 4Q12 2차전지는 견조한 실적이 예상된다. 계열사 고객이 Tablet PC를 강하게 드라이브하고 있는 와중에 보급형 신규 Tablet PC 물량까지 가세해 대면적 폴리머 전지 상황은 매우 좋다. 또한 각형도 스마트폰 물량 증가에 따른 효과가 나오고 있다. 13년의 Capa 증설과 Capex 집행도 폴리머, 각형 전지에 집중되어 제품믹스 개선, 마진 개선 등의 효과는 지속될 전망이다. 시장은 신규 사업 손실을 너무 우려하다 보니 2차전지에서 일궈내고 있는 좋은 성과를 간과하는 경향이 있다. 시장점유율 상승, 각형 폴리머 위주로 제품믹스 개선, 13년에도 추가적인 2차전지 마진 개선 등에 주목할 필요가 있다. 명색이 모바일기기 시장 확대의 최대 수혜주인데 P/B 0.9X는 지나친 감이 있다.</DIV>   </DIV>   *** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.   <DIV style="BORDER-BOTTOM: #f3c534 1px solid; BORDER-LEFT: #f3c534 1px solid; PADDING-BOTTOM: 10px; BACKGROUND-COLOR: #fefeb8; PADDING-LEFT: 10px; PADDING-RIGHT: 10px; BORDER-TOP: #f3c534 1px solid; BORDER-RIGHT: #f3c534 1px solid; PADDING-TOP: 10px" class=txc-textbox>★여의도 긴급 정보★ <A class=tx-link href="http://me2.do/x2LU3kl" target=_blank>- ★주요기업 3분기 실적 발표 일정 공개!!!!★</A>                          <A class=tx-link href="http://me2.do/5WPYdA6" target=_blank>- [지금확인] 300만원을 단순간에 1억 만든 종목 ㅈ****</A> <A class=tx-link href="http://me2.do/5yVEHt7" target=_blank>- [시세임박] 확실한 종목선택! 이번주 목요일 절호의 기회</A>        <A class=tx-link href="http://me2.do/5nAyYjV" target=_blank>- 가스관株, 연일 강세!지금이라도 알고 대응하자!</A> <A class=tx-link href="http://me2.do/xxheWra" target=_blank>- 가파른 성장세!! 모바일 게임주 집중 분석!!</A>                           <A class=tx-link href="http://me2.do/5BgzdQo" target=_blank>- [초점] 대선 테마 따라잡다가 손해본사람들 필독!!</A> <A class=tx-link href="http://me2.do/Ghionny" target=_blank>- [다운로드] 세력 매집 신호 포착 프로그램</A>                            <A class=tx-link href="http://me2.do/xYuW3lb" target=_blank>- 남은 대선 기간 SNS株로 승부 보자!!</A> </DIV></DIV>