100달러 석유가 인플레이션에 맞서 연준의 싸움을 뒤흔들 수 있는 이유

[이매진]

100달러 석유가 인플레이션에 맞서 연준의 싸움을 뒤흔들 수 있는 이유

https://www.nytimes.com/2023/09/20/business/dealbook/oil-prices-fed-rates.html

How $100 Oil Could Scramble the Fed’s Fight Against Inflation

Goldman Sachs 등은 원유 가격이 세 자릿수 가격에 도달할 것으로 예측하고 있으며 이는 세계 경제 성장에 영향을 미칠 수 있는 시나리오입니다.

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에 의해앤드류 로스 소킨 , 라비 마투 , 베른하르트 워너 , 사라 케슬러 , 마이클 J. 드 라 머세드그리고에프라트 리브니

2023년 9월 20일

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펌프에 통증이 있습니다.신용 거래...마이크 블레이크/로이터

유가 상승이 Fed에 미치는 영향

원유는 화요일에 기록한 10개월 최고치 아래로 떨어졌습니다. 그러나 분석가들은 유가를 배럴당 100달러에 가깝게 만든 몇 달간의 상승세가 끝나지 않아 글로벌 성장에 큰 위험을 초래하고 인플레이션을 억제하려는 중앙은행의 노력을 복잡하게 만들고 있다고 말합니다.

제이 파월(Jay Powell)이 수요일 기자회견에서 유가에 관해 많은 질문을 던질 것으로 예상됩니다. 유가 상승은 높은 인플레이션 문제로 고군분투하는 연준의장과 다른 정책입안자들에게 와일드 카드가 되었습니다. 연준은 오늘 오후 차입 비용을 그대로 유지할 것으로 널리 예상되지만, 연말에 추가 인상 가능성도 열어두고 있습니다.

투자자들은 이를 주목하고 에너지 가격 상승이 성장을 저해하고 내년에도 금리 정책에 영향을 미칠 수 있는지 여부에 대한 중앙은행 지침의 변화를 기대하게 될 것입니다.

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석유 강세론자들은 추가 상승세를 보입니다. 골드만삭스는 수요일 브렌트유 목표 가격을 100달러로 상향 조정해 겨울에 세 자리 수의 유가를 예상하는 성장 클럽에 합류했습니다. 글로벌 벤치마크인 브렌트유는 화요일 배럴당 95달러 이상으로 급등했으나 93달러 정도로 떨어졌습니다. 6월 이후 약 30% 상승했다. 두 가지 이유: 사우디아라비아와 러시아는 감산을 연말까지 연장하여 시장에서 하루 백만 배럴 이상의 물량을 제거했습니다. 특히 중국의 글로벌 수요는 여전히 견고합니다.

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미국 벤치마크인 서부 텍사스 중질유(West Texas Intermediate)는 4주 연속 상승세를 보이고 있으며 이번 분기에는 약 27% 상승하여 휘발유 가격을 11개월래 최고치로 끌어올렸습니다 . 이로 인해 운전자들은 압박을 받게 되었고 공화당원들은 여론 조사 평점이 약해지고 있는 바이든 대통령에 대해 많은 공격을 가하게 되었습니다 .

한편, 종종 트럭과 공장에 연료를 공급하는 디젤 가격은 특히 유럽에서 더욱 빠르게 치솟았습니다 . 수요일 영국의 데이터에 따르면 지난 달 인플레이션은 예상보다 빠르게 하락했지만 연료 가격 상승은 그러한 추세에서 특이점이었습니다.

값비싼 석유가 금융시장에도 타격을 주고 있다. 투자자들이 에너지 가격이 인플레이션을 다시 가속화하고 성장을 억제할 수 있다고 우려하면서 S&P 500은 7월 최고치를 기록한 이후 약 3% 하락했습니다. 매도세는 채권 시장에서 더욱 심각해졌으며 10년 만기 국채 수익률(가격이 하락하면 수익률도 상승)이 화요일 거의 17년 만에 최고치를 기록했습니다 .

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무슨 일이 일어나고 있나요?

하원 공화당 의원들이 연방 지출 법안에 반발하고 있습니다. 다섯 명의 극우 보수주의자들이 국방부 자금 지원 법안이 회의장에서 고려되는 것을 막기 위해 당에서 탈퇴했습니다. 그러한 법안은 대개 초당파적 지지를 불러일으킵니다. 반란으로 인해 케빈 매카시 의장은 10월 1일 정부 폐쇄를 피하기 위한 지출 법안을 통과시킬 수 있는 선택지가 거의 없게 되었습니다.

Instacart가 거래 데뷔에 뛰어들었습니다. 식료품 배달 서비스의 주가는 기업공개(IPO)에 대한 투자자들의 관심이 다시 높아짐에 따라 화요일 12% 상승했습니다 . 또 다른 광고 소프트웨어 제조업체인 Klaviyo는 예상 가격 범위보다 높은 30달러에 주식 판매 가격을 책정했습니다 . 그러나 두 회사의 밸류에이션은 IPO 전성기에 비해 낮습니다.

골드만삭스는 소비자 대출 부문 매각 계약을 거의 마무리한 것으로 알려졌다. 월스트리트 저널(The Wall Street Journal)에 따르면 월스트리트 은행은 GreenSky를 Sixth Street, Pimco 및 KKR을 포함한 그룹에 지불한 것보다 훨씬 적은 비용으로 이전하기 위한 사전 협의를 진행 중입니다. 만약 완료된다면, 이번 거래는 Goldman이 소비자 금융 분야로의 실패한 진출에서 후퇴하기 위한 가장 최근 단계가 될 것입니다.

디즈니는 테마파크와 크루즈에 600억 달러를 더 투자할 계획이다. 엔터테인먼트 대기업이 지난 10년 동안 이미 사업에 지출한 금액을 두 배로 늘리는 이 계획은 스트리밍과 같은 다른 운영이 어려움에 직면함에 따라 수익성이 높은 부문에 초점을 맞추고 있음을 나타냅니다 . 그럼에도 불구하고 디즈니의 주가는 이 소식이 전해지면서 3% 하락했는데, 이는 디즈니 지출에 대한 투자자들의 우려를 반영한 ​​것입니다.

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Yellen은 은행에 기후 원칙을 추진합니다.

기후는 파괴적인 산불, 계속되는 더위 돔, 허리케인(홍수하는 환경 시위대 와 함께 ) 이 이어진 여름 이후 이번 주 유엔 총회를 위해 뉴욕시에 모인 세계 지도자들의 주요 의제입니다.

기후 변화에 대해 더 많은 조치를 취해야 한다는 가장 주목받는 지지자 중에는 재닛 옐런(Janet Yellen) 재무장관이 있는데, 그는 화요일 순 제로 배출을 달성하겠다고 약속하는 대출 기관을 위한 지침을 홍보했습니다. 이는 기후 변화의 파괴적인 영향에 대처하는 데 금융 산업을 더 많이 참여시키려는 그녀의 수년간의 노력의 최신 계획입니다.

옐런 총리는 올해 자연재해로 인한 경제적 손실이 거의 2000억 달러에 달해 즉각적인 조치가 필요하다고 강조했다. 그녀는 명확한 지표 사용, 진행 과정의 투명성, 고객이 청정 에너지로 전환할 수 있도록 자금 조달 제공 등을 포함하여 순제로 목표를 달성하려는 대출 기관을 위한 모범 사례를 촉진하기 위한 9가지 원칙을 설명했습니다.

그녀는 또한 Bezos Earth Fund 및 Bloomberg Philanthropies를 포함한 여러 비영리 단체가 지침 이행을 지원하기 위해 총 3억 4천만 달러를 약속했다고 발표했습니다. 그리고 그녀는 BlackRock의 Larry Fink를 포함한 최고 금융 경영진을 만나 이에 대해 논의했습니다.

이는 옐런이 빌 클린턴의 경제자문위원회 의장으로서 기후 변화의 경제적 비용을 연구하기 시작한 1990년대부터 계속해온 작업입니다 . 하버드 케네디 스쿨의 공공 정책 교수이자 옐런의 전 동료인 조 앨디는 블룸버그에 "그녀는 이 일의 최전선에 있었다"고 말했다 .

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비평가들은 옐런이 2년 전 인준청문회에서 기후변화를 '실존적 위협'이라고 선언했음에도 불구하고 충분한 일을 하지 못했다고 말합니다 . 천연자원보호협의회(Natural Resources Defense Council)의 조 스웨이츠(Joe Thwaites)는 블룸버그에 "행동이 수사와 일치하는 것을 보는 것이 좋을 것"이라고 말했다.

• 다른 기후 뉴스: 수요일에 유엔은 단지 온실 가스 배출을 줄이는 것이 아니라 화석 연료 생산을 억제하기 위해 노력한 국가 들의 연설자 들만 참석하는 기후 야망 정상회담을 개최할 예정입니다. 유럽연합 집행위원회의 Ursula von der Leyen 위원장이 연설하고 있습니다. 미국의 기후 특사인 존 케리는 그렇지 않습니다.

빌 게이츠(Bill Gates), 마이크 블룸버그(Mike Bloomberg), 세계은행(World Bank)의 아제이 방가(Ajay Banga) 및 기타 글로벌 지도자들이 목요일에 열리는 타임스(The Times)의 기후 발전(Climate Forward) 컨퍼런스에서 연설할 예정입니다. 이벤트의 실시간 스트리밍을 시청 하려면 등록하세요 .

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CHIPS 법 확인하기

미국 반도체 제조를 촉진하는 것을 목표로 하는 CHIPS 법이 약 1년 전 통과된 이후 수백 개의 기업이 연방 자금 지원에 관심을 표명했다고 상무부 장관인 지나 라이몬도(Gina Raimondo)가 말했습니다.

그러나 그녀는 화요일 의회 청문회에서 핵심 측면이 불완전하기 때문에 이 프로그램이 완전히 시행되지 않았다고 말했으며, 정부 폐쇄는 중국을 견제하려는 워싱턴의 노력을 더욱 지연시킬 뿐이라고 공화당원들에게 경고했습니다.

Raimondo는 공화당원들에게 그다지 미묘하지 않은 메시지를 보냈습니다. CHIPS 법은 국가 안보를 보호하고 미국이 중국과 경제적으로 경쟁할 수 있도록 돕기 위해 통과되었다고 Raimondo는 말했습니다. 그녀는 국회의원들에게 “우리는 뒤쳐져 있다”고 말했다. 일부 공화당 의원들은 완전한 시행을 위해 시간을 두고 Raimondo를 압박했지만 그녀는 직원들을 집으로 보내는 것은 모든 계획을 방해할 뿐이라고 대답했습니다. “셧다운은 우리를 엄청난 방식으로 되돌려 놓았습니다.”라고 그녀는 말했습니다.

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화웨이의 새 휴대폰은 경종을 울렸습니다. 미국은 중국의 거대 통신업체인 화웨이가 미국의 고급 칩과 소프트웨어에 접근하는 것을 막기 위해 제재를 가했습니다. 그러나 지난달 라이몬도가 고위 관리들과의 회담을 위해 중국을 방문하는 동안 새로운 화웨이 휴대폰이 출시되면서 중국 제조업체들이 방향을 바꾸었다는 추측이 촉발되었습니다. 국산 칩 제조의 코너.

일부 국회의원들은 지난 주 새로운 장치가 미국의 제재가 효과가 없다는 것을 증명했으며 중국이 미국 공급업체에 접근하는 것을 차단하려면 더 강력한 제한이 필요하다고 경고했습니다. 라이몬도는 미국 조사 에서 중국이 첨단 칩을 대규모로 생산할 수 있다는 증거를 찾지 못했다고 말했습니다 .

미국 칩 제조업체들은 중국 관계에 대해 점점 더 많은 조사를 받고 있습니다. 중국과의 경쟁에 관한 하원 위원회 의장을 맡고 있는 위스콘신 공화당 의원 Mike Gallagher는 Advanced Micro Devices에 편지를 보내 중국 정부 고객과 그들이 자사 제품을 어떻게 사용하고 있는지 질문했다고 DealBook이 처음으로 보도했습니다. 위원회 직원은 AMD를 "대체로 비협조적"이라고 묘사했습니다. Gallagher는 회사의 과묵함이 "답변보다 더 많은 질문을 제기한다"고 말했으며 다음 달까지 답변을 요구했습니다. AMD는 DealBook의 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

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“내 생각에 로널드 레이건은 연방 직원들이 파업을 결정했을 때 우리에게 좋은 예를 보여줬다고 생각합니다. … 그는 '파업하면 해고된다'고 말했습니다.”

— 팀 스콧(Tim Scott) 상원의원 (사우스 캐롤라이나 공화당 대선 출마)이 UAW와 주요 디트로이트 자동차 제조업체와의 회담에 참석했습니다. 이 발언은 노조원들의 지지를 구하고 있는 도널드 트럼프를 비롯한 다른 공화당 후보들의 입장에서 벗어난 것이다 . 한편 포드는 파업을 피하기 위해 캐나다 노조와 계약을 체결했다.

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TikTok을 찾는 미국 금융가

보안 문제로 인해 의회와 주 정부가 이를 금지하겠다는 위협에도 불구하고 비디오 앱인 TikTok의 사용은 미국에서 꾸준히 증가하고 있습니다.

이는 소유주인 중국 기술 회사 ByteDance와 미국 금융가이자 공화당 기부자인 Jeff Yass에게 좋은 소식입니다. Jeff Yass는 2012년 ByteDance에 대한 우연한 투자로 수십억 달러를 투자했습니다. (그의 개인 지분: 약 210억 달러.)

The Wall Street Journal에 따르면 Yass는 현재 자신의 돈과 정치적 영향력을 사용하여 TikTok이 미국에서 온라인 상태를 유지할 수 있도록 돕고 있으며 켄터키주 상원의원 Rand Paul을 비롯한 영향력 있는 공화당 의원들에게 기부하고 있습니다. 앱 차단 조치에 대한 공화당의 반대는 그러한 금지 조치를 여러 번 없애는 데 도움이 되었습니다. 저널의 추가 정보:

Yass의 로비 노력은 부분적으로 그의 정치적 지출 범위로 인해 주목할 만합니다. 그와 그의 아내는 2022년 선거 주기에서 전국에서 세 번째로 큰 보수 기부자였으며 보수 후보와 대의를 지원하기 위해 약 4,900만 달러를 기부했다고 합니다. 오픈비밀. …

Yass는 “나는 성인이 된 이후 내내 자유주의와 자유 시장 원칙을 지지해 왔습니다.”라고 말했습니다. “TikTok은 자유주의와 자유 시장 이상의 전형인 표현의 자유와 혁신에 관한 것입니다. TikTok을 금지한다는 생각은 제가 믿는 모든 것에 대한 혐오입니다.”

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거래

• 세계 최대 사모펀드 중 하나인 CVC 캐피털 파트너스(CVC Capital Partners)가 11월 암스테르담 증권거래소 상장을 검토 중인 것으로 알려졌다. (블룸버그)

• 필립 모리스 인터내셔널(Philip Morris International )은 담배 회사가 의약품에 대한 투자를 재고함에 따라 Vectura 흡입 의약품 부문의 지분 매각을 검토하고 있는 것으로 알려졌습니다 . (WSJ)

정책

• 법무부는 테슬라가 2017년부터 CEO인 일론 머스크에게 제공한 특혜에 대한 조사를 확대하고 있는 것으로 알려졌다. (WSJ)

• SEC는 러시아 재벌 로만 아브라모비치와 연계된 금융회사를 미등록 투자 자문으로 운영한 혐의로 기소했습니다. (NYT)

나머지 중 최고

• 아마존은 연말 쇼핑 시즌에 풀타임과 파트타임 직원을 25만명 고용 할 계획이다 . 이는 전년보다 67% 증가한 수치다. (AP)

• 시장 운영업체인 Cboe의 CEO인 에드워드 틸리(Edward Tilly)는 동료들과의 개인적인 관계를 공개하지 않은 후 사임한 가장 최근의 CEO입니다 . (블룸버그)

• “새로운 상태 기호는 전신 MRI 입니다 ”(NYT)

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Andrew Ross Sorkin 은 칼럼니스트이자 DealBook의 창립자이자 편집자입니다. 그는 CNBC의 "Squawk Box"의 공동 앵커이자 "Too Big to Fail"의 저자입니다. 그는 또한 Showtime 드라마 시리즈 "Billions"의 공동 창작자이기도 합니다. 앤드루 로스 소킨에 대해 더 알아보기

Ravi Mattu 는 런던에 본사를 둔 DealBook의 편집장입니다. 그는 Financial Times에서 2022년에 New York Times에 합류하여 홍콩과 런던에서 여러 고위직을 역임했습니다. 라비 마투에 대해 더 알아보기

Bernhard Warner는 2022년에 DealBook의 수석 편집자로 The Times에 합류했습니다. 이전에 그는 Fortune지에서 비즈니스, 경제 및 시장에 초점을 맞춘 수석 작가이자 편집자로 일했습니다. 베른하르트 워너에 대해 더 알아보기

Sarah Kessler 는 DealBook의 수석 편집자이자 긱 경제의 근로자에 ​​관한 책인 "Gigged"의 저자입니다. 사라 케슬러에 대해 더 알아보기

Michael de la Merced는 2006년에 The Times에 기자로 합류하여 월스트리트와 금융을 다루었습니다. 그가 다루는 주요 분야는 인수합병, 파산, 사모펀드 산업입니다. 마이클 J. 드 라 머세드에 대해 더 알아보기

Ephrat Livni는 워싱턴에서 DealBook의 비즈니스와 정책의 교차점에 대해 보고합니다. 이전에 그녀는 Quartz의 수석 기자로 법률과 정치를 다루었으며 공공 및 민간 부문에서 법률 업무를 담당했습니다.  에프라트 리브니에 대해 더 알아보기

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