중국과 미국: 누가 개발도상국에 대한 부채 탕감을 지연시키고 있는가?

[이매진]

중국과 미국: 누가 개발도상국에 대한 부채 탕감을 지연시키고 있는가?

https://www.dw.com/en/china-and-us-get-blamed-for-delayed-debt-relief-to-africa/a-67065517

China or US: Who's delaying debt relief to developing world – DW – 10/11/2023

부채 탕감 계획은 개발도상국의 고통에 비해 천천히 진행되고 있습니다. 중국은 전 세계의 대응이 지연된 것에 대해 널리 비난을 받아왔습니다. 베이징은 이에 동의하지 않고 미국과 미국의 지원을 받는 대출 기관에 책임을 떠넘깁니다.

코로나19 팬데믹 , 우크라이나 전쟁 , 기후 변화 등 여러 위기에 직면  한 개발도상국(대다수 아프리카)은 경제를 유지하기 위해 엄청난 수준의 부채를 쌓았습니다. UN에 따르면 오늘날 교육이나 건강보다 이자 지불에 더 많은 돈을 지출하는 국가에 33억 명의 사람들이 살고 있습니다.

많은 개발도상국들은 식량과 에너지 비용이 치솟는 가운데 재정적 여유가 부족해 충격에 휩싸이기 쉬운 세계에서 취약한 위치에 있습니다 . 미국 및 기타 지역의 금리 인상으로 인해 정부의 차입 비용이 증가합니다. 달러 표시 부채에 대한 이자를 높이는 미국 달러 가치의 급등; 그리고 지난 10년 동안 채권국이었던 중국은 심각한 둔화를 목격했습니다.

지난 몇 년간 잠비아, 스리랑카 등 10여 개국이 디폴트를 했고, 파키스탄 , 이집트 등 50여 개국이 상환난에 직면했다.

"많은 개발도상국에게 부채 위기는 진정한 '국가의 부'인 사람들의 복지와 발전을 위한 판도를 바꾸고 인생을 바꾸는 투자에 돈을 쓰지 않는다는 것을 의미합니다."라고 Achim Steiner 행정관은 말합니다. UN 개발 프로그램의 관계자는 DW에 말했습니다.

국제통화기금(IMF), 세계은행, 파리채권클럽이 중국, 인도, 걸프만 국가 등 새로운 공식 채권국의 등장에 맞서 싸우면서 채권자들로부터의 구제책은 매우 느리게 도착했습니다.

개발도상국이 직면하고 있는 치명적인 부채 위기는 지도자들이 부채 탕감을 가속화할 방법을 찾는 가운데 마라케시에서 열리는 IMF와 세계은행의 연례 회의의 주요 주제 중 하나입니다.

"기술적, 정책적 관점에서 이들 국가에 구제 조치를 제공하는 방법이 매우 명확하기 때문에 매우 실망스러운 순간입니다. 그러나 실제로 그러한 구제 조치를 매우 어렵게 만드는 더 큰 지정학적 문제가 작용하고 있습니다." 글로벌 개발 센터의 수석 정책 펠로우인 클레멘스 랜더스(Clemence Landers)는 DW에 말했습니다.

부채 위기는 부채에 시달리는 국가 출신의 더 많은 사람들이 해외로 피난처를 찾도록 강요하므로 부유한 국가에도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 어려움을 겪고 있는 국가에 대한 수출 손실 측면에서도 그 영향을 느낄 수 있습니다.

중국의 부상으로 부채 탕감 노력이 복잡해짐

부채구제 노력은 전통적으로 파리클럽(Paris Club)에 속한 부유한 국가들이 주도해왔습니다. 그러나 중국이 가난한 국가에 대한 단일 최대 규모의 양자 채권국으로 부상하면서 이러한 노력이 복잡해졌습니다.

중국은 일대일로 이니셔티브 의 일환으로 주요 인프라 프로젝트에 1조 달러 이상의 대출을  높은 금리와 종종 불투명한 조건으로 발행했습니다. 그 대출 중 상당수가 부실해졌습니다. 2010년에는 중국 해외 대출 포트폴리오의 5%만이 재정적 어려움에 처한 차용자를 지원했습니다. 현재 그 수치는 60%에 달한다고 버지니아주 윌리엄 앤 메리 대학교 연구소인 AidData의 Brad Parks가 DW에 말했습니다.

부분적으로 국내 대출 문제로 인해 중국은 대출에 대한 타격을 꺼려했으며 처음에는 다자간 부채 탕감 노력을 기피했습니다. 대신 차입자가 단기적인 유동성 문제에만 직면하고 있다는 가정하에 긴급구제대출을 제공하거나 상환을 일시 중단하는 등 양자간 문제 해결에 주력했다.

파크스는 "베이징은 이제 일대일로 차입자 중 일부가 부실하고 단기 유동성 구제만으로는 문제를 해결할 수 없다는 사실을 깨닫고 있다"고 말했다.

파크스는 "경제 정책 개혁이나 모든 주요 채권자들과의 공동 부채 재조정 없이 재정적으로 어려움을 겪는 정부를 구제한다면 효과적으로 깡통을 걷어차고 다른 사람들에게 문제를 맡기는 것"이라고 말했다. 근본적인 지급능력 문제."

중국 대출에 대한 비밀 유지는 부채 탕감 진행을 지연시키는 또 다른 문제입니다. 사채권 보유자를 비롯한 비중국계 채권자들은 중국 채권자들이 특혜를 받을 수 있다는 우려로 차주들이 중국 대출과 관련된 모든 조건을 공개하지 않는 한 부채 탕감 협상에 참여하기를 꺼린다.

파크스 연구원은 "만약 중국이 부채를 우선적으로 처리해야 하는 선순위 채권자로 대우받고 다른 채권자들이 상환선 뒤로 밀려나면 우리는 수년간 정체 상태를 겪게 될 것"이라고 말했다.

미국이 지원하는 기관들도 부채 손실을 감수해야 한다

중국은 부채 탕감 노력이 지연되고 있다는 주장을 일축했다. 중국 국영 글로벌타임스(Global Times) 신문은 "이러한 악의적인 비난은 순전히 말도 안되는 소리"라며 중국이 정지한 총 채무 상환액이 G20 회원국 중 가장 크다고 덧붙였습니다.

중국은 대출금을 삭감하려면 IMF나 세계은행 등 다자간 기관도 대출금 일부를 탕감해야 한다고 주장한다. 미국은 두 대출 기관의 최대 주주입니다.

IMF와 세계은행은 전통적으로 부채에 대한 손실을 감수하지 않았습니다. 그렇게 하면 우선채권자 지위가 훼손되어 어려움에 처한 국가에 양허 금리로 대출을 확대할 수 있다고 주장했습니다.

랜더스는 “중국이 그렇게 큰 공식 채권자가 되는 것은 매우 새로운 일”이라며 “이는 중국이 세계에서 수행하는 새로운 역할”이라고 말했다. "여기서 복잡한 점은 중국이 전체 다자 체제가 편안하게 사용할 수 있는 다자 프레임워크에 익숙해지고 익숙해지도록 하는 방법입니다."

랜더스는 중국을 핵심 의사결정자로 삼아 파리클럽과 같은 공식 채권자 그룹을 만들 것을 제안한다.

Landers는 "파리 클럽이 구조 조정의 기준을 실제로 설정하는 기관이고 저소득 국가에 대한 세계 최대의 양자 채권자 중 하나가 이 기관의 일부가 아니라는 점은 다소 특별합니다"라고 Landers는 말했습니다.

사모채권자 증가

어렵게 얻은 글로벌 부채 시장에 대한 접근성에 힘입어 아프리카 국가들은 풍부한 수익을 위해 아프리카에 투자하려는 글로벌 투자자들에게 수십억 달러 상당의 채권을 발행했습니다. IMF에 따르면 2007년부터 2020년까지 아프리카 21개 국가에서 외화채권을 판매했는데, 이들 중 다수가 처음으로 외화채권을 판매했습니다. 2021년 아프리카 외화 채권 규모는 1,400억 달러(1,320억 유로)에 달했습니다.

민간 채권 보유자의 증가로 인해 채무 탕감 노력이 더욱 복잡해졌습니다. 이제 차용인도 이들과 함께 구제 프로그램을 구성해야 하기 때문입니다. 지난 6월, 2020년 팬데믹으로 인해 디폴트를 겪은 최초의 아프리카 국가인 잠비아는 중국을 포함한 공식 채권자들에게 빚진 63억 달러의 부채를 재조정하기로 합의했지만 채권 보유자들과 거래를 성사시키지 못했습니다.

G20 국가 그룹은 파리 클럽 회원과 기타 채권자를 모아 부채 재조정을 위한 새로운 공통 프레임워크를 만들었습니다. 통합 접근 방식은 최근 몇 달 동안 어느 정도 진전을 이루었습니다.

IMF는 2021년 차드가 채권자들로부터 필요한 부채 탕감을 제공하겠다는 약속을 얻는 데 11개월이 걸렸다고 밝혔습니다. 잠비아의 경우 9개월, 스리랑카는 6개월, 가나는 5개월이 걸렸다.

IMF 전략 및 정책 검토 부서의 기욤 샤베르(Guillaume Chabert) 부국장은 "과거에 관찰했던 2~3개월보다 여전히 높다. 따라서 여전히 우리가 원하는 수준은 아니지만 여전히 큰 진전이다"라고 말했다. .