프랑켄슈타인 괴물 금융에 대하여~

[이제열]

프랑켄슈타인 괴물 금융에 대하여~

프랑켄슈타인 괴물 금융 (Frankenstein Monster Finance) 이라는 용어는 금융 및 경제 분야에서 예상치 못한 부정적인 결과를 낳거나, 통제 불가능하고, 여러 불완전한 요소들이 결합되어 비효율적이거나 위험하게 된 시스템, 상품, 또는 규제 등을 비유적으로 지칭할 때 사용됩니다.

이 표현은 메리 셸리의 소설 프랑켄슈타인에서 창조자가 의도하지 않은 끔찍한 결과를 초래한 피조물에 빗대어, 금융 시스템 내에서 발생한 문제점이나 부작용을 설명하는 데 쓰입니다.

<주요 의미 및 적용 사례>

'프랑켄슈타인 괴물 금융'이 함의하는 몇 가지 특징과 적용 사례는 다음과 같습니다.

1. 통제 불가능한 부작용 발생

- 의미 : 선의의 목적이나 혁신적인 아이디어로 시작했지만, 그 규모나 복잡성 때문에 창조자(정책 입안자, 금융 기관 등)의 통제를 벗어나 금융 시스템에 광범위하고 심각한 해를 끼치는 현상이나 상품을 말합니다.

- 예시 : 2008년 금융 위기를 촉발한 복잡하고 불투명한 파생상품들 (예 : 서브프라임 모기지 기반 증권)이나, 의도치 않은 결과를 낳은 대규모 통화 정책 실험 (예: 장기간의 마이너스 금리 정책 및 중앙은행의 대차대조표 급증)에 대한 비판적 언급에서 사용되기도 합니다.

2. 비효율적이고 비합리적인 결합 (The Frankenstein Model)

- 의미 : 여러 개의 개별적이고 불완전한 시스템, 솔루션, 또는 투자 포트폴리오가 아무렇게나 "볼트로 연결"되어 전체적으로는 비효율적이고 일관성이 없으며 취약한 구조를 만들어내는 경우를 비유합니다.

- 신용 관리 인프라 : 문제를 해결하기 위해 여러 기술 솔루션을 임시방편으로 계속 덧붙여(bolting on)서 데이터 흐름을 방해하고 비용을 증가시키는 복잡하고 다루기 힘든 시스템.

- 공적 연금 펀드 : 여러 개의 분리된 펀드가 각각 수많은 활동적 운용사를 고용하고 비싼 대체투자를 하면서, 결과적으로 전체 포트폴리오는 시장 지수(index)와 비슷해지지만 훨씬 더 높은 비용을 초래하는 비효율적인 분산 투자 포트폴리오 (Frankenstein's Index Fund).

3. 규제와 법률의 의도치 않은 결과

도드 - 프랭크법 (Dodd - Frank Act)과 같은 대형 금융 규제가 금융 안정성을 높이기 위해 도입되었지만, 결과적으로 대형 은행은 더 커지고 소형 은행은 규제 부담으로 인해 줄어들어 시스템적 위험이 여전히 남아있거나 오히려 심화되는 경우를 비판하며 '도드-프랑켄슈타인 괴물 (The Dodd - Frankenstein monster)' 이라고 부르기도 합니다.

결론적으로, '프랑켄슈타인 괴물 금융'은 금융 혁신, 정책, 또는 시스템 구축이 예상치 못한 위험, 비효율성, 또는 심각한 시스템적 실패를 가져올 때, 그 불가피한 재앙을 경고하는 메타포로 사용됩니다.

항상 건강하시고 행복하세요~