헬스케어 소식 : 크리스탈, 메디프론, 동아에스티, 한미약품, 메디톡스

[블루오크]

 [헬스케어 주간 탐방 메모] KDB대우 김현태

탐방 메모 : 크리스탈, 메디프론, 동아에스티, 한미약품, 메디톡스

1. 크리스탈
- 자체개발 신약 아셀렉스(관절염)의 국내 파트너 기존 대웅제약에서 동아에스티로 변경. 8월부터 판매 본격화 예상
- 혈액암 치료제의 해외 기술 수출 추진 중. 현재 전임상 단계
* 아셀렉스의 국내 판매는 동사 실적 개선에 기여할 전망. 파이프라인의 개발 진전은 중장기 펀더멘털 개선을 견인할 것

2. 메디프론
- 치매 선별 키트: 15년 하반기 4개사를 통해 유럽 판매 예상. 16년 국내 판매 전망
- 국소도포 진통제(당뇨성 통증): 15년 하반기 한국 파트너 결정하고 공동 개발할 것
- 브레이케어 : 치매 관리 자회사. 7/1부터 영업 개시
* 파이프라인 개발 진전은 동사의 중장기 펀더멘털 강화를 견인할 전망. 또한 브레인케어 영업 정상화는 동사의 현금흐름 개선에 기여할 것으로 예상

3. 동아에스티
- 병원 사업부: 복수의 신제품 출시로 스티렌(위염) 약가 인하 영향 커버 예상
- 아라네스프 바이오시밀러(빈혈): 일본 외 지역에 대한 해외 파트너링 추진 중
- DA-9801(당뇨병성 신경병증): 16년 임상3상 진입 기대. 해외 파트너링 추진 중
* 15년 하반기 신제품 효과로 병원 사업부 매출 개선 전망. DA-3880 및 DA-9801 등은 해외 파트너링 추진 중, 성과 도출 가능할 것

4. 한미약품
- HM71224 기술수출 계약: 수취 계약금 일부 한미사이언스에 지급
- HM61713 기술수출 계약: 한미사이언스와 계약금 배분 비율 향후 정해질 것
- 세무조사 진행 중. 추징 금액 미정, 3분기 반영 예상
* 2분기 실적 시장 컨센서스 상당히 하회. 그러나 파이프라인의 개발 진전에 따라 중장기 펀더멘털 강화 가능할 것

5. 메디톡스
- 메디블룸 차이나: 중국 블루미지와 JV. 제품 등록에 2~3년 정도 소요 예상
- 이노톡스(해외): 밸리데이션 진행 중. 15년 4분기 정도 임상 신청 예상
- 코어톡스: 제오민 제형과 동일한 것. 15년말 국내 허가 기대
* 코어톡스 국내 출시는 톡신 제품라인 다양화 및 국내 보툴리눔 독소 시장 경쟁 우위 점하는 데 기여할 것. 이노톡스의 해외 개발 진전은 중장기 펀더멘털 강화에 기여 판단

보고서 링크 : <http://www.kdbdw.com/bbs/maildownload/2015073116320054>
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