중국 재정·금융 불균형 심각 미 언론 “중국 금융위기 올 수도”
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재정·금융 불균형 심각 미 언론 “중국 금융위기 올 수도”
미국 언론은 지난 40년간 중국의 경제적 번영이 끝났고 시진핑 일행은 할 일이 없다고 분석했다. 개략도. (JADE GAO/AFP, Getty Images 제공)
베이징 시간: 2023-10-20 10:28
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[NTD 뉴스, 베이징 시간, 2023년 10월 20일] 심각한 재정 및 금융 불균형으로 인해 중국은 미지의 영역에 들어섰습니다. 2008년과 같은 금융위기가 단기간에 터지지는 않겠지만 정부 부채 규모가 너무 크고 경제성장률도 너무 느려 베이징 당국이 더 이상 문제를 은폐할 수 없다는 판단이다. 금융 시스템은 격동적이며 필연적으로 세계에 영향을 미칠 것입니다.
월스트리트 저널은 10월 19일에 위와 같은 경고를 발표했습니다.
'심각한 재정 및 금융불균형 , 중국 위기 가능성 경계' 라는 제목의 기사는 서두에서 중국 부동산 시장 거품의 가라앉기 와 지방정부 부채 상환 어려움으로 인해 중국 은행 시스템이 위기에 직면해 있음을 지적하고 있다. 중국의 금융 시스템은 정부의 지원을 받고 기술 관료들이 상황을 통제할 수 있다는 전통적인 견해가 있지만 "전통적인 견해는 심각하게 시대에 뒤떨어진 것일 수 있습니다."
기사는 “중국의 재정 및 금융 불균형이 매우 심각해지면서 국가를 미지의 영토로 몰아넣었고, 그 규모가 커서 전 세계를 미지의 영토로 몰아넣었다”고 전했다.
중국 공산당이 공식 발표한 3분기 국내총생산(GDP) 성장률이 4.9%에 달했지만, 외부 세계에서는 여전히 중국 경제의 '중기 전망이 크게 악화됐다'고 평가했다. 지난주 국제통화기금(IMF)이 발표한 일련의 보고서는 중국 경제 문제의 심각성을 드러냈다. 이 기관은 향후 4년 동안 중국의 평균 성장률이 4%에 불과할 것으로 예측하고 있습니다.
기사 분석에서는 지방자치단체 재정의 주요 수입원인 토지양도비가 고갈되면서 지방자치단체가 채무상환에 큰 어려움을 겪고 있으며, 지방정부 채무의 약 80%는 지방자치 . 은행. IMF는 이러한 부채 구조 조정 비용의 절반만이 중국 은행에 약 4,650억 달러의 손상 비용을 부과할 것으로 추정합니다.
IMF는 글로벌 은행을 대상으로 스트레스 테스트를 실시했는데, 중국에 대해 시뮬레이션된 최악의 시나리오는 2025년까지 중국 은행업의 자본적정성 비율이 지난해 11%에서 7.1%로 급락할 수 있다는 것이다. 해당 기관에서 실시한 것으로, 테스트한 모든 지역 중 최악의 사례입니다.
또한 중국에서는 대출 손실이 많을수록 은행의 대출이 줄어들고, 돈을 빌릴 수 없는 지방정부는 투자와 사회서비스를 삭감하고, 경제성장과 부동산 가치는 하락하는 악순환이 나타날 가능성이 높다. 더 하락합니다.
기사에서는 중국 내 대부분의 은행이 중앙이나 지방 정부에 의해 소유되거나 통제되는 점을 감안할 때 베이징 당국이 국유 은행의 도산을 허용하지 않고 은행 운영 및 패닉을 방지하기 위해 최선을 다할 것이라고 믿습니다. 그러나 일부 위기는 수년에 걸쳐 형성되며, 중국의 막대한 부채의 원인은 여러 측면에서 전형적인 '도덕적 해이 사례'라고 지적했다.
리서치 회사인 로듐 그룹의 중국 시장 조사 책임자인 로건 라이트(Logan Wright)는 부동산 산업을 예로 들어 중국 금융 위기의 돌파구를 분석한 적이 있습니다. 그는 과거에는 부동산 업계가 '너무 커서 실패할 수 없다'고 생각했지만, 정부의 정책 초점이 갑자기 바뀌면서 '점점 더 많은 개발사의 재정 상태가 점점 더 의심스러워지면서 신용 위험이 곧 나타났습니다'라고 말했습니다.
마찬가지로 주변 자산에서 암묵적인 정부 지원이 철회됨에 따라 투자자들은 이러한 지원이 소규모 은행, 모기지, 지방 정부와 같은 핵심 자산에 더 이상 제공되지 않는다고 믿을 수 있습니다. Wright는 “그것이 위기로 가는 잠재적인 경로입니다.”라고 말했습니다.
피터슨 국제경제연구소의 중국 전문가 마틴 초르젬파(Martin Chorzempa)는 중국의 부채 규모가 너무 크고 경제 성장도 너무 느리다며 더 이상 20년 전처럼 부실채권을 계속해서 줄이는 것이 불가능하다고 지적했다. . 문제가 해결되었습니다.
마지막으로 기사는 중국의 금융 시스템과 세계 다른 나라의 금융 시스템 사이의 연결이 제한되어 있어 위기의 확산을 제한할 수 있지만 중국의 금융 시스템은 매우 크다고 지적했습니다. 여전히 "어떤 식으로든" 충격파를 느낄 수 있습니다.
(편집자: 허 야팅)