[투데이리포트]KT, "2분기 실적은 요주..."매수_하나대투

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  제목:[투데이리포트]KT, "2분기 실적은 요주..."매수_하나대투

  [2012-05-08 08:33]

리포트뉴스

소제목	내용
	하나대투증권은 8일 KT(030200)에 대해 "2분기 실적은 요주의, 관전포인트는 LTE 가입자 확보"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 49,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 황승택 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 49,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
Report briefing	하나대투증권은 KT(030200)에 대해 "단기실적보다는 궁극적으로 LTE가입자 확보 규모가 투자심리를 좌우할 것으로 판단된다. 동사 입장에서는 뒤늦은 시장 참여에 따른 핸디캡(4월말 기준 58만, SKT 240만, LGU+ 190만)을 안고 있고, 3G 시장대비 LGU플러스의 시장경쟁력이 주파수/단말기/통화품질 등에서 월등히 개선된 것으로 나타나고 있는 만큼 동사의 가입자 확보가 쉬운 상황은 아닌 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "무선부분의 정체에도 불구하고 KT스카이라이프, BC카드 등 비통신 분야의 매출이 견조하게 증가하고 있으며 이에 따라 영업이익 기여도도 증가하고 있다는 점은 통신부분의 Risk를 감소시킬 것이라는 점에서 긍정적으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "2분기 실적은 4월 이동통신 3사의 LTE 전국 Coverage 시작에 따른 본격적인 가입자확보 경쟁이 시작된다는 점에서 보수적인 관점에서 접근해야 할 것으로 판단한다"라고 전망했다.
Report statistics	하나대투증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년11월 60,900원까지 높아졌다가 2012년2월 49,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 49,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. 오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 49,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터

분기	목표주가평균값	투자의견평균값	max목표가	min목표가	max투자의견	min투자의견
20112	56300원	3	65000원	46000원	3	3
20113	54518.52원	3	60000원	42000원	3	3
20114	51356.52원	2.98	60900원	42000원	3	2
20121	46800원	2.93	58000원	40000원	3	2
20122	45000원	3	50000원	42000원	3	3

컨센서스 하이라이트

항목	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표가	45541.67원	52000원	42000원

현증권사 투자의견 추이

날짜	투자의견	목표가
20120508	매수	49,000원
20120207	매수	49,000원
20111108	매수	60,900원

최근리포트 동향

날짜	증권사	투자의견	목표가
20120508	하나대투	매수	49,000원
20120508	HMC	매수	42,000원
20120508	IBK	매수(유지)	45,000원
20120419	한국	매수(유지)	43,500원 -끝-