불스탁 주식투자연구소『주식,증권,펀드,재테크,테마주』 | 후성 - 실적은 부진, 기대감은 유지

<DIV> <A class=tx-link href="http://me2.do/G6ZZU48" target=_blank><IMG style="FLOAT: none; CLEAR: none" id=A_1722A1474FE02C3C14B33A class=txc-image border=0 hspace=1 vspace=1 src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/1722A1474FE02C3C14" width=680 actualwidth="680" id="A_1722A1474FE02C3C14B33A"/></A>  <A class=tx-link href="http://me2.do/FFHHy8A" target=_blank><IMG style="FLOAT: none; CLEAR: none" id=A_173D53474FE02C3D232F48 class=txc-image border=0 hspace=1 vspace=1 src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/173D53474FE02C3D23" width=680 actualwidth="680" id="A_173D53474FE02C3D232F48"/></A> <DIV style="BORDER-BOTTOM: #9fd331 3px double; BORDER-LEFT: #9fd331 3px double; PADDING-BOTTOM: 10px; BACKGROUND-COLOR: #e7fdb5; PADDING-LEFT: 10px; PADDING-RIGHT: 10px; BORDER-TOP: #9fd331 3px double; BORDER-RIGHT: #9fd331 3px double; PADDING-TOP: 10px" class=txc-textbox>    <DIV id=contents> 후성: 실적은 부진, 기대감은 유지 - 현대증권 3분기 실적 기대치 하회 후성은 3분기 영업이익 10억원, 순손실 9억원을 기록했다. 7~8월 LiPF6 이익률이 기대 대비 낮을 것으로 알려지며 20~30억원대의 영업이익이 예상되었으나 이를 하회하는 수치이다. LiPF6 가동률은 64%에 그쳐 매출액 대비 이익 개선폭이 적었으며, 냉매가스와 반도체 특수가스도 적자폭이 확대되었다. 4분기 긍정적인 시그널 보여 4분기 영업이익은 61억원으로 예상된다. LiPF6는 9월 연중 최고 가동률(80%), 최저 제품 재고를 기록한 것으로 파악되어 이익 개선 기대감이 크다. 냉매가스는 10월 가격 인상(5%)과 국내 수입 물량 감소에 따른 판매량 증가 및 수익성이 높은 불산가스 판매 호조로 1년 반만의 흑자전환 가능성이 높다. 대면적 및 대용량 이차전지 수요 급증 기대 당사 전망에 따르면 삼성SDI는 2013년 전기차 배터리 투자는 축소하는 반면, 2차전지 투자는 확대할 것으로 예상된다. 기존 스마트기기가 LTE, 대면적 고해상도 디스플레이를 탑재하면서 대면적 폴리머 및 대용량 수요급증이 기대되기 때문이다. 동사는 이차전지전해질 LG화학 80%, 삼성SDI 70%의 우월적인 점유율을 확보하고 있으며, 폴리머 전지 점유율은 더 높다는 점을 고려시 수혜가 예상된다. 적정주가 하향, 기대감은 유지 LIPF6 증설 지연 가능성을 고려하여 2013년 예상 매출액은 15.2%, 순이익은 25.8% 하향 조정한다. 적정주가를 8,000원으로 하향하며, 적정 PER 19.4배를 유지한다. 글로벌 시장에서의 독점적인 지위는 변함이 없고, 최근 태블릿PC 관련 업체들의 주가 리레이팅을 고려할 때 기대감을 낮출 이유는 없다.</DIV>  </DIV>   *** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.   <DIV style="BORDER-BOTTOM: #f3c534 1px solid; BORDER-LEFT: #f3c534 1px solid; PADDING-BOTTOM: 10px; BACKGROUND-COLOR: #fefeb8; PADDING-LEFT: 10px; PADDING-RIGHT: 10px; BORDER-TOP: #f3c534 1px solid; BORDER-RIGHT: #f3c534 1px solid; PADDING-TOP: 10px" class=txc-textbox>★여의도 긴급 정보★ <A class=tx-link href="http://me2.do/x2LU3kl" target=_blank>- ★주요기업 3분기 실적 발표 일정 공개!!!!★</A>                          <A class=tx-link href="http://me2.do/5WPYdA6" target=_blank>- [지금확인] 300만원을 단순간에 1억 만든 종목 ㅈ****</A> <A class=tx-link href="http://me2.do/5yVEHt7" target=_blank>- [시세임박] 확실한 종목선택! 이번주 목요일 절호의 기회</A>        <A class=tx-link href="http://me2.do/5nAyYjV" target=_blank>- 가스관株, 연일 강세!지금이라도 알고 대응하자!</A> <A class=tx-link href="http://me2.do/xxheWra" target=_blank>- 가파른 성장세!! 모바일 게임주 집중 분석!!</A>                           <A class=tx-link href="http://me2.do/5BgzdQo" target=_blank>- [초점] 대선 테마 따라잡다가 손해본사람들 필독!!</A> <A class=tx-link href="http://me2.do/Ghionny" target=_blank>- [다운로드] 세력 매집 신호 포착 프로그램</A>                            <A class=tx-link href="http://me2.do/xYuW3lb" target=_blank>- 남은 대선 기간 SNS株로 승부 보자!!</A> </DIV></DIV>