2023년 10월 5일 목요일 증권사 리포트(펨트론)

[hjstock]

2023-10-05
상상인증권 / 이소중

투자의견 BUY 목표주가 31,000

펨트론은 검사장비 전문업체로 2022년 기준 매출 비중은 SMT(표면 실장 기술) 80%, 반도체 18%, 2차전지 2%다.

동사는 웨이퍼 패턴, 패키지, 메모리 모듈에 대한 반도체 검사장비(후공정)를 국산화해 OSAT H사 중심으로 중소형 반도체사로 최종 공급되고 있으며, 연간 매출액 약 150억원이 기대된다.

2023년 9월 6일 펨트론이 S사향 OSAT사로부터 패키징 검사장비 ‘아폴론’ 초도 물량을 수주했으며 이외에도 H사향 베트남 제 2공장에 검사장비를 1Q24부터 납품할 가능성이 높다.

한편 2차전지 검사장비의 경우 조립공정에서 사용되는 리드탭 검사장비를 판매 중이다.

동사는 제조장비와 검사장비를 L사향 제품을 납품하기 위해 인증 진행 중이며 승인이 연내로 기대된다.

3Q23 매출액은 190억원(+24% YoY), 영업이익은 25억원(+9% YoY)을 기록할 것으로 예상한다.

S사향 반도체 검사장비 매출은 아직 파악하기 어려운 만큼 추정치에 반영하지 않았기 때문에 추가적인 상승여력이 기대된다.

SMT/반도체/2차전지 검사장비 매출을 감안해 2024년 매출액은 1,078억원(+41% YoY), 영업이익은 240억원(+129% YoY)을 기록할 것으로 전망한다.

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