Rosanna Costa: 개회사 - 중앙 은행의 재무 위험 관리 책임자 IV 회의

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Rosanna Costa: 개회사 - 중앙 은행의 재무 위험 관리 책임자 IV 회의

칠레 중앙은행 총재 Rosanna Costa 가 코스타리카 중앙은행, 라틴 아메리카 통화 연구 센터(Center for Latin American Monetary Studies, CEMLA)가 공동으로 주최한 중앙 은행 금융 위험 관리 책임자 IV 회의에서 개회사 2023년 4월 26일, 스페인 은행, 멕시코 은행 및 Banco Central de Chile, 산티아고 데 칠레.

중앙 은행 연설  |  

2023년 4월 27일

로  산나 코스타

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좋은 아침입니다. 라틴 아메리카 통화 연구 센터(CEMLA)와 코스타리카 은행(Banco Central de Costa Rica, Banco de España)이 공동으로 주최한 제4차 중앙 은행 금융 위험 관리 책임자 회의에 참석한 모든 참가자를 따뜻하게 환영합니다. , Banco de México 및 Banco Central de 칠레.

2020년에 첫 번째 버전이 시작된 이 이니셔티브는 중앙 ​​은행의 재무 위험 관리에 대한 현재 및 새로운 문제를 분석하기 위한 분석 및 성찰의 포럼으로 통합되었습니다. 이 회의를 통해 위험 관리 및 재무 위험의 거버넌스와 관련된 주제는 Covid-19 전염병이 제기한 문제가 강하게 지배하는 맥락에서 다양한 관점에서 다루어졌습니다.

모든 조직은 기능의 정상적인 수행을 방해하거나 방해할 수 있는 수많은 우발 상황에 종속됩니다. 특히 중앙은행과 같이 권한이 경제와 사회복지에 중요한 영향을 미치는 기관은 결정을 내릴 때 자체 위험뿐만 아니라 금융 부문과 거시 경제 전반의 더 광범위한 위험도 고려해야 합니다.

위험 관리는 잠재적 우발 상황을 식별하고 이를 평가하며 가능한 한 현실화를 피하기 위한 적절한 예방 조치를 채택하는 것뿐만 아니라 그러한 우발 상황의 영향을 시정하거나 완화하기 위한 적시 대응 계획을 수립하는 것을 목표로 합니다.

칠레 중앙 은행에서의 경험

칠레 중앙 은행에서는 무엇보다도 운영 중단 및 평판 손상을 방지함으로써 비즈니스 프로세스에 가치를 더한다는 것을 이해하고 통합 위험 관리의 개선을 지속적으로 모색하고 있습니다.

리스크 관리를 위해 이사회, 고위 경영진, 독립적인 전문가로 구성된 위원회(감사 및 규정 준수 위원회) 및 은행의 능력에 영향을 미칠 수 있는 리스크 관리를 위한 프레임워크를 촉진하는 리스크 위원회가 이끄는 기업 지배 구조를 갖추고 있습니다. 사명, 비전 및 전략적 목표를 달성하기 위해.

꽤 오랫동안 위험 지향적인 기능이 있었지만 2019년에 Bank는 전략적, 재무적 및 비재무적 위험(기업 위험)을 다루는 부서를 만들었습니다. 그 이후로 해결된 문제에는 포괄적이고 통합된 위험 평가, 선호도 및 관용 진술, 정책의 의사 결정 프로세스에서 전략적 포트폴리오 결정을 분석하는 프로세스에 자문 역할의 기업 위험 단위 통합이 포함됩니다. 영역.

우리는 최근 2023-2027년 5개년 기간 동안 우리 기관을 안내할 전략 계획을 공개했습니다. 위험 관리는 특히 정책 프레임워크의 강화와 관련하여 우리가 언급한 내용과 일치하며, 이는 은행 업무의 모든 영역에 지속 가능성 개념을 통합하는 것뿐만 아니라 새로운 위험 및 추세 식별을 포함합니다. . 목표는 프로세스 및 관련 위험에 대한 통합적 관점으로 정책을 강화하는 것입니다.

이 회의의 내용

최근 수십 년 동안 중앙 은행은 위험 관리에서 새로운 도전에 직면했습니다. 대 금융 위기와 이후 코로나19 대유행은 중앙 은행 운영의 질적 및 양적 변화를 촉발했으며, 이는 대차 대조표의 규모와 구성에 반영되었습니다. 예를 들어, 연준의 대차대조표는 2007년 GDP의 10% 미만에서 2022년에는 40%에 근접했습니다. 유로존의 경우 증가율이 훨씬 더 컸습니다. 같은 기간 70%.

칠레 중앙은행의 경우 대차대조표 규모는 2019년까지 GDP의 10~20%를 유지하다가 2021년에는 30%를 조금 넘는 수준으로 정점을 찍었다. 감소하고 있으며 2022년 말에는 GDP의 26.2%에 도달했습니다.

극도로 복잡하고 불확실한 상황에서 전례 없는 충격에 노출된 경제에 유동성을 제공하기 위한 조치로 인해 중앙은행은 비전통적인 통화 정책을 시행하게 되었습니다. 이것은 일반적으로 대차 대조표에서 발견되는 것보다 더 높은 수준의 위험이 있는 자산을 구매하거나 담보를 수락하는 것을 의미합니다. 전통적으로 중앙은행은 유동성이 높고 단기적인 투자를 선호해 왔으며, 이러한 선택은 일반적으로 국제 준비금이 투자되는 방식에서 명확하게 드러났습니다.

따라서 대차대조표 위험 관리의 관점에서 오늘날 중앙은행은 큰 도전에 직면해 있습니다. 이로 인해 더 큰 대차대조표를 관리할 수 있는 도구와 전략을 개발하여 절대 위험을 더 높일 필요가 생겼습니다. 이 모든 것은 덜 유동적인 금융 시장과 더 높은 수준의 변동성과 신용 위험이라는 맥락에서 이루어집니다.

이번 네 번째 모임은 이러한 상황을 염두에 두고 이전 모임의 유익한 경험을 계속 이어갈 목적으로 조직되었습니다.

이 회의는 중앙 은행의 재무 관리에 대한 일반적인 프레임워크로 시작되며 전략적 자산 배분 모델을 설계하고 관리할 때 주요 위험 관리 고려 사항을 다룰 것입니다. 초점은 (i) 전략적 자산 배분 프레임워크를 관리할 때 중앙 은행이 목표, 제약 및 위험 허용 기준을 정의하는 방법, (ii) 포트폴리오 최적화 방법이 위험 관리 고려 사항을 통합할 수 있는 방법 및 (iii) 지침 규칙이 무엇인지에 있습니다. 위험 관리 프레임워크 내에서 이러한 전략적 자산 배분의 조직적 측면.

중앙은행 대차대조표가 겪은 추가적인 스트레스 때문에 이미 언급한 바와 같이 관리해야 하는 새로운 위험 요소의 규모와 수 및 크기 측면에서 우리가 사용했던 도구를 재검토할 필요가 있습니다. 포트폴리오의 탄력성을 평가합니다. 이를 위해 대차대조표에 대한 스트레스 테스트의 설계와 이 도구가 기관이 위험 허용 범위를 명확히 하고 다양한 부정적인 시나리오를 처리하기 위한 포트폴리오의 역량을 평가하는 데 어떻게 도움이 되는지에 대해 논의하는 세션이 열릴 예정입니다. 필요한 경우 정책 조치를 관리합니다.

또한 역할과 책임을 명확하게 정의하는 견고한 구조를 갖는 것이 필수적이므로 위험 거버넌스에 대해서도 논의할 것입니다. 위험 관리 거버넌스 구조는 국가마다 다를 수 있으므로 모델의 구성 및 구현, 재무 위험 관리 목표의 보급을 허용하는 조직 내 제도적 장치 및 각 라인에서 수행하는 역할에 대해 알아보고자 합니다. 이 문제를 해결하기 위한 지침과 지침을 지정하기 위해 은행 당국과의 커뮤니케이션.

마지막으로 지속 가능성 및 기후 변화와 관련된 문제가 일부 중앙 은행의 대차 대조표 위험 관리 프레임워크에 통합되었습니다. 따라서 우리는 중앙 은행의 위험이 기후 변화에 의해 자체 자산의 신용 위험을 포함하는 채널과 실물 경제에 미치는 영향을 통해 어떻게 영향을 받는지 검토하고 이해하고자 합니다.

끝으로, 공동 주최 중앙은행인 CEMLA와 이 회의를 함께 준비하고 이 행사의 물류를 준비한 칠레 중앙은행 팀에 감사를 표하고 싶습니다.

현재 우리가 매우 불확실한 상황에서 살고 있을 때 위험 문제를 논의하는 것은 특히 관련이 있습니다. 이는 높은 불확실성이 결정을 내릴 때, 특정 사건에 확률을 할당할 때, 마지막으로 우리 기관이 관리되고 관리되는 방식에 대한 평가 프로세스에 영향을 미치기 때문입니다.

이 회의가 주제에 대한 우리의 지식을 풍부하게 할 것이라는 데 의심의 여지가 없습니다. 우리는 또한 기관 간 풍부한 정보 교환의 혜택을 받을 것이며, 이를 통해 위험 관리의 미래로 가는 길을 보여줄 수 있기를 바랍니다.

학습을 장려하고 시간이 지남에 따라 더 많은 대화를 생성하고 이 이틀 동안 다룰 주제에 대한 연속성을 제공할 공동 개발 작업을 생성하는 오늘과 내일의 매우 유익한 세션을 기원합니다.

매우 감사합니다.

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로산나 코스타

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