금 관련 경제 소식들(6/7)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다. 시간이 빠듯한 분은 관심 있는 부분만 선택해서 보거나 시간을 두고 조금씩 읽으면 됩니다. 일부 글들은 급변하는 경제 상황과 시차가 있어서 그 내용들이 현 상황과 조금씩 다른 경우도 있습니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           월가는 중국의 금 매점에 우려-Want China Times

           금 기준가에 영향을 주는 거래는 일상적-FT

           유럽은 마이너스 금리로-Reuters

           5월 미국 고용은 217,000 증가, 실업률은 6.3%로 6년만의 최저-Bloomberg

           홍콩으로 가는 1톤의 금은 가짜로 드러나-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) 미국 금 보유량은 영에 가깝다-Rob Kirby

2) Greyerz, 앞으로 우리는 놀라운 세계를 보게 될 것-KWN

3) 질문: 이것은 미국 경제를 침몰시키는가?-Martin D. Weiss, Ph.D.

4) 미국의 돈 속도는 기록적인 저점으로 추락-Michael Snyder

5) 금, 은과 광산주의 하락: 위장된 강세-Larry Edelson

6) James Turk, 영국 금융 감독원 금 시장 조사에 대한 진실-KWN

7) 데이빗 스톡만- 이번 용융은 2008년보다 더 격렬할 것-KWN

8) Fleckenstein –ECB의 결정 & 디플레이션 주장은 허튼 소리-KWN

9) John Ing-이것은 시간이 문제일 뿐 재난으로 끝난다-KWN

1. 주간 금 시세

 

지난 목요일 유럽 중앙 은행의 마리오 드라기 총재는 저 인플레이션과 싸우고 유로권 경제를 부추기기 위해 금리를 낮추어 하룻밤 ECB에 맡기는 예금에 마이너스 금리를 적용할 것을 발표했습니다. 은행들이 ECB에 맡긴 돈에 ECB가 이자를 주는 것이 아니라 자금을 맡긴 은행들이 ECB에 수수료를 내고 맡겨야 한다는 것입니다. 유로권 은행들에 머물고 있는 돈들이 대출을 통하여 시스템으로 들어가지 않자 유럽 중앙 은행이 대출을 유도하기 위한 비상한 조치를 시행합니다. 2008년 금융 붕괴가 일어난 후 미국 연준과 유럽 연합 중앙 은행은 금리를 낮추고 돈을 인쇄하는 등의 온갖 수단들을 동원하고 있지만 경제 회복은 일어나지 않고 있습니다. 주식들과 채권 그리고 부동산들에서 거품들은 연준과 ECB의 값싼 통화 정책으로 인해 터질 때까지 당분간 이어질 듯합니다.

5월의 미국 고용 창출은 4월 282,000개에 이어 217,000 증가하였고 실업률은 6.3%로 6년만의 최저를 유지하고 있다고 미국 노동부의 통계는 보도했지만 2007년 이후 노동 시장에서 이탈한 인구가 1천 280만 명으로 늘어난 이면을 보면, 미국의 노동 시장은 개선이 아니라 사실상 악화되고 있습니다. 5월의 증가된 고용은 지금까지 진행되고 있듯이 그 절반 이상이 서비스업과 임시직들이 차지하면서 그 일자리의 질은 나아지지 않고 있습니다.

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2. 경제 소식

월가는 중국의 금 매점에 우려

2014년 6월 2일, Want China Times

http://www.wantchinatimes.com/news-subclass-cnt.aspx?cid=1203&MainCatID=12&id=20140602000001

인민 은행, 중국의 중앙 은행은 세계 최대의 금 매점 은행이고 월가 거래인들의 파멸 제공자라고 중국어 금융 소식 웹사이트인 BwChines는 한 홍콩 금융 분석가를 인용하여 보도한다.

렁 해밍은 말하기를 중국 중앙 은행은 2013년 금 가격이 27% 하락했던 미국 연준의 양적 완화 프로그램을 이용하였다. 이 은행은 1,000톤이 넘는 금을 사들였고 이는 지난 해 세계 3,756톤의 거의 3분의 1에 이른다.

세계의 금은 18만톤에 못 미치는 것으로 보도되고 있으며 그 금의 20%만이 거래 가능하다. 이것은 인민 은행이 계속 금을 보유할 듯하고 금 거래량을 제한하는 것이 되어 미국과 월가 거래인들 모두에게 우려이다.

렁은 말하기를 미국 연준은 골드만삭스, 시티뱅크, 제이피모건 체이스, 모건 스탠리와 다른 은행들과 같은 투자 은행들에게 해마다 시장에서 거래하도록 금을 대출해준다. 그 양은 400-500톤의 범위이고 인위적으로 가격을 누르는 활약을 한다. 가격이 그들 좋아하는 수준에 오면 이들 투자 은행들은 금을 되 사서 연준에게 돌려준다.

그러나 이 수단은 중국이 금을 매점하고 그 규칙들을 따르지 않기 때문에 진정 쓸모 없다고 렁은 말했다. 금 가격이 하락할 땐 우선 할 일은 금을 사들이는 것이고 가격이 계속 하락할 때 팔지 않는 것이다. 그것은 월가가 이에 대하여 중국에 반대하는 그 어떤 것도 할 수 없는 것으로 보인다고 렁은 말했다.  

렁은 말하기를 선도적인 세계 통화로서 등장한 이후 달러가 금 가격과 연계되어 오면서 인민은행은 워싱턴과 월가에 압력을 가하고 있다고 했다. 연준은 금 가격을 좋아하는 쪽으로 조작하기를 희망하지만 중국 중앙 은행이 그 길을 막아서고 있다고 렁은 말했다.

금 기준가에 영향을 주는 거래는 일상적

2014년 6월 3일, FT

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/7fd97990-eb08-11e3-9c8b-00144feabdc0.html

- 기사는 gata에서

http://www.gata.org/node/14061

영국의 금융 감독원이 금 기준가와 관련된 느슨한 통제에 대하여 버클레이에 2천 6백 만 파운드의 벌금을 가할 때 그것은 거의 1백 년 된 기준가의 비판가들에 더 많은 명분을 주었다. 그러나 그것은 런던의 시티에 있는 귀금속 거래인들에게 생각해볼 많은 것을 주기도 하였다.

금융 감독원은 말하기를 사건은 일회성- 단 한 번의 거래-이라고 하는 반면에 일부 시장 전문가들은 다른 견해를 가지고 있다. 그들은 기준가를 건드리는 관행은 버클레이 직원이 하였듯이 디지털 파생 계약들을 보호하기 위한 일상적인 것이라고 주장한다.

금 시장에서 한 헷지 펀드 운영자에 따르면, 그 결과로 버클레이의 고객들과 다른 시장 주도 은행들은 자신들이 항의를 받을 짓을 너무 많이 하고 있는지 보고 있을 수 있다.

“만약 내가 금융 감독원이라면 전자 거래를 하는 모든 은행들을 들여다 볼 것이다. 이는 빙산의 일각이고 기이한 파생상품과 장벽들이 있는 대규모 사안이 있다.”

시티에선 전자 옵션은 귀금속 부분에선 일반적인 것이고 특히 외환 거래에선 그렇다. 만기일에 미리 결정된 가격 혹은 장벽이 무너지면 연기가 일어난다. 그렇지 않으면 옵션 보유자들은 아무 것도 얻지 못한다.

한 대형 투자 은행의 전 귀금속 운영자는 말하기를 시장 참여자들 사이에 기준 가격과 장벽이 함께 만기일에 접근하면 전자 매도와 매수자들은 그들 포지션을 방어하기 위해 애를 쓸 것이라는 공감이 오랫동안 있어왔다고 한다.

“이것들은 소규모 상품들이 아니다. 그것들은 최고 전문가들을 위한 것이다”고 그 전 운영자가 말한다. “양쪽이 공격하거나 그들 장부를 보호할 수 있다는 기본적인 믿음이 있으며 나는 나의 거래인들이 그렇게 할 것으로 예상해왔을 것이다.”

금의 경우에 이것이 말하는 것은 기준가를 움직이게 하려는 것이며 그 기준가는 버클레이를 포함한 4개 은행들이 운영하는 기준가 정하기 경로에서 하루 두 번 경매를 통해 정해진다.

그것이 바로 버클레이 거래인 다니엘 플런켓이 2012년 6월 28일에 한 것이다. 정확하게 1년 전에 버클레이 은행은 12개월 후 금 가격이 온스당 1,558.96달러를 넘어서면 고객은 390만 달러를 받게 된다고 말하면서 한 고객에게 옵션 계약을 팔았다.

기준가에서 대규모 매도 주문을 하면서 플런켓은 금 가격을 그 장벽 아래로 밀었고 그리하여 지불을 피하였다. 거래상대방이 항의를 한 후 금융 감독원은 개입을 시작하였다. 버클레이는 고객에게 390만 달러를 지불하였고 플런켓 역시 95,600 파운드 벌금을 받았으며 시티에서 일하는 것이 금지되었다.

금융 감독원은 판결에서 금 기준가와 관련된 형편없는 통제들에 대하여 버클레이를 비난하였으며 말하기를 버클레이 은행은 자신과 고객 사이의 이해의 충돌을 관리하지 못했다고 했다.

"우리는 모든 기업들이 이런 형태의 행위들이 반복되지 않도록 확실히 하기 위해 그들 참고 금리와 기준가 작업을 열심히 들여다 보기를 기대한다”고 금융 감독원의 금융 범죄와 집행 책임자인 트레시 맥더모트가 말했다.

버클레이의 고객의 신원은 밝혀지지 않았다. 그러나 거래를 잘 아는 한 고참 금 거래인은 말하기를 그것은 또 다른 투자 은행이나 헷지 펀드가 아니라고 했다.

“이것은 정면승부를 하는 전문가들이 아니었다.”

프레셔스 메탈즈 인사이트의 전무인 필립 클랩위직은 말하기를 전자 옵션은 민간 은행들 뿐만 아니라 펀드들에게도 팔렸으며 전형적으로 금리 상품들로서 부유한 개인들에게 판매용으로 다시 포장되었다고 한다. 이번 경우에 기준가를 못 살게 구는 옵션 판매자들은 잔챙이가 아니라고 클랩위직은 말했다.

문제는 보다 더 광범위한 것이라고 믿는 그 헷지 펀드 운영자는 동의하면서 말하기를 자신의 회사 역시 버클레이 고객처럼 같은 처지에 있다면 금융 감독원에 항의를 하였을 것이라고 한다.

"골드만 삭스가 한 쪽에 있고 제이피 모건이 다른 쪽에 있다면 심각한 논쟁이 있게 된다. 그러나 시장의 모든 사람들이 세상 물정과 앙갚음에 대하여 같은 수준에 있는 것은 아니다.”

버클레이 사건을 잘 아는 금 거래인은 플런켓에 대한 동정을 나타냈고 금융 위기 전 시절에 그 거래인은 은행에 의해 팔린 전자 옵션을 그가 방어하지 않았다면 그의 상사들에 의해 견책을 받았을 수도 있다고 했다.

“지금 바뀐 것은 시장의 도덕성이다”고 그는 말한다. “항상 이렇게 되어 왔다고 우리는 그냥 말할 수 있다.”

유럽은 마이너스 금리로

2014년 6월 5일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2014/06/05/us-ecb-rates-decision-idUSKBN0EG1EN20140605

유럽 중앙 은행은 목요일 저 인플레이션과 싸우고 유로권 경제를 부추기기 위해 구명 조치를 추진하여 금리를 낮추고 하룻밤 예금에 마이너스 금리를 적용하고 은행들에 새로운 장기 펀드를 제공하였다.

일본과 같은 디플레이션의 위험에서 피하고자 ECB는 모든 주요 금리를 기록적인 저점으로 낮추었고 유로의 환율을 하락시켰다. 사상 처음으로 ECB는 중앙 은행에 하룻밤 두는 자금들에 대하여 0.1% 수수료를 부과하게 된다.

당장은 양적 완화로 알려진 대규모 자산 매입에는 미치지 못하지만 ECB의 드라기 총재는 필요할 경우 추가 조치가 있을 것이라고 했다.

5월 미국 고용은 217,000 증가, 실업률은 6.3%로 6년만의 최저

2014년 6월 6일, Bloomberg

http://www.bloomberg.com/news/2014-06-06/payrolls-in-u-s-rose-217-000-in-may-unemployment-rate-at-6-3-.html

5월 고용 숫자는 미국 침체 전 정점을 지니면서 이정표를 만들고 있다.

오늘 워싱턴의 노동부에 의하면 미국에선 4월에 282,000개 일자리 창출에 이어 5월에는 217,000개가 만들어졌다. 이는 2000년 초 이후 처음으로 4개월 연속 20만 개 일자리가 만들어진 것이다. 실업률은 예상 밖으로 거의 6년 만에 최저인 6.3%를 유지하고 있다.

홍콩으로 가는 1톤의 금은 가짜로 드러나

2014년 6월 6일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2014-06-06/one-ton-gold-shipment-hong-kong-revealed-contain-just-worthless-metal

2년 전 내부가 텅스텐으로 채워진 금화와 금괴의 이야기가 퍼지기 시작했다. 실물 금 부족(아시아 중앙 은행이 금을 사들이기 이후)과 밀수 증가(인도의 통제 덕분에) 사이에 금 사기가 다시 일어나고 있다. SCMP 보도에 따르면 본토의 중국인 사업가 자오 징준은 가나에서 산 2억 7천 만 홍콩 달러의 998킬로 그램 금괴가 금이 아닌 것으로 바뀐 것을 알게 되었다. 더 우려되는 것은 이들 금괴는 자오가 사기를 확인하기 전에 중국 창고로 운송되었다는 것이다.

사우스 차이나 모닝 포스트가 보도한 것은 탁송물품의 일부가 금괴로 교환된 후 경찰은 아프리카에서 본토 중국인 사업가가 사들인 홍콩 달러 2억 7천만 달러 금괴가 진짜인지 아닌지 간 밤에 합의를 보았다. 

수요일 43세의 자오 징준은 홍콩의 자신의 한 구매자 앞에서 자신의 탁송물품 일부를 열었고 금이 가치 없는 금속으로 바뀐 것을 알게 되었다.

한 고위 관료는 말하기를 모든 금이 바꿔진 것이 확인이 되면 십년 래 홍콩의 가장 큰 강탈 사건이 될 것이라고 했다.

경찰은 말하기를 자오는 4월 중순에 가나의 한 회사로부터 998킬로 그램의 금괴를 사들인 것으로 알려졌다.

14개 상자로 된 탁송물품은 그의 직원에 의해 호위되었으며 지난 달 말 전세 비행기로 가나에서 인도되었다.

“그 직원은 가나에서 전세 비행기에 실리기 전에 상자들 안에 금이 있는 것을 확인하였다고 경찰은 들었다”고 한 경찰 정보원은 말했다.

이 소식통은 말하기를 첵랍콕 공항에서 물류 회사의 담당자에게 탁송물품이 넘겨진 후 그 직원은 홍콩을 떠났다. 그 물건은 체완 창고로 배송되었다.

그 사업가는 허베이 성에서 월요일 도착하여 코울룬 샹리라 호텔에 투숙을 하였다. 수요일 그는 5개의 상자들을 그의 구매자의 헝 홈 사무실로 배송하였다.

“그가 상자들을 열었을 때 금괴 대신에 금속 괴들로 채워진 것을 발견하였다”고 그 정보원은 말했다. “그는 경찰들에게 상자들이 손을 탄 것으로 보인다고 말했다.”

...

한 경차 조사관은 말하기를 “홍콩으로 인도되기 전에 다른 금속 괴들로 바뀌어 졌을 수도 있는 가능성을 우리는 배제하지 않는다”고 했다.

자오는 그런 거래들을 여러 차례 한 것으로 알려졌다. 그의 사업 활동은 호주, 아프리카와 남아프리카로부터 철광의 구매를 포함한다.

4년 전 유엔 롱 회사로부터 265개의 금괴들이 압수되었다. 경찰은 세 명을 체포하였고 훔쳐졌던 9천 만 홍콩 달러의 금괴 거의 전부를 발견하였다.

가짜 10온스 금이 어떻게 생겼는지 궁금한 분들은 여기 사진들을 보기 바란다.

 

(사진: 가짜 금괴)

이번 경우엔 사기꾼들이 텅스텐 조차도 구할 수 없었던 것으로 보인다.

3. 달러의 몰락과 금

1) 미국 금 보유량은 영에 가깝다-Rob Kirby

(U.S. Gold Holdings Close to Zero-Rob Kirby)

2014년 5월 28일, USAWatchdog.com

http://usawatchdog.com/u-s-gold-holdings-close-to-zero-rob-kirby/

금융 분석가인 Rob Kirby는 법의학적인 거시경제 전문가이다. 그의 연구는 중앙 은행가들이 서로 믿지 못하고 있다는 것을 보여준다. 커비는 설명한다, “오스트리아는 자신들의 금이 진짜로 있는지 보기를 원하며 그 금이 팔려나가지 않았고 나쁜 일들이 그 금에 일어나지 않았는지 보고자 하는 듯하다.” 오스트리아는 독일처럼 그들 보유 금에 대한 우려를 하는 나라들의 목록에 올라왔다. 커비는 주장하기를 “우리는 그 신뢰에 균열이 간 것을 보고 있으며 5년 전에 영란 은행이나 미국 연준에 보관된 국가들의 금의 소유권이나 관리에 대한 어떤 의문도 없었는데 이제 우리는 의문을 품고 확인을 요구하는 나라들을 보고 있다. 중앙 은행들 사이의 신뢰에 균열이 있는 것이다. 이는 이제 뚜렷한 형태이고 시간이 가면서 그것은 가속될 것으로 나는 내다보다”고 했다.

오스트리아가 영란은행의 그들 금에 접근이 허용되지 않으면 어찌 되는가? 커비는 예상한다, “쌓이게 될 수 있다. 일부 다른 나라들이 그들 보유 금에 대한 우려를 할 수 있다. 커비는 지적한다, “막대한 양의 달러로 외환 계좌를 가지고 있는 세계 곳곳의 나라들은 겁나는 것이고 막대한 외환 준비금을 가진 나라들에게 문을 잠그는 것은 미친 듯 금을 사기 시작하게 할 것이다. 어느 시점에서 나라들이 그들 금이 훼손되었다고 느끼면 그들은 서둘러서 그것을 대체하려 할 것이다. 준비금으로 막대한 미국 달러를 들고 있는 나라들은 생각하기를 그 달러가 어떤 가치도 없을 것이라고 본다. 그것은 그 가치를 잃기 전에 혹은 가치가 없어지기 진에 달러를 소비하거나 사용하기를 원하려는 유혹을 일으킬 것이다. 언젠가는 어느 나라들에게 커지는 경향이 있다고 나는 생각한다.”

미국의 금은 어떻게 된 것일까? 포트녹스에 있는 것인가? 커비는 말한다, “미국이 상당량의 금을 가지고 있다고 나는 생각하지 않는다. 미국은 8천 톤이 넘는 보유 금을 가지고 있다고 주장한다. 그 숫자는 대단히 부풀려져 있고 아마 영에 가깝다고 나는 생각한다.”

미국이 그 금고에 대단히 적은 양의 금을 가지고 있다면 달러는 어떻게 될까? 커비는 주장한다, “세계 곳곳의 금융 시장에 재난이 있게 될 것이다. 가지고 있는 것으로 알려진 8천 톤의 금이 없다면 그것은 분명 국가 기밀이 될 것이다. 그래서 미국은 보유 금의 적절한 감사에 대하여 단호하게 반대하는 이유를 그것이 설명한다.”

커비는 국제 파생 거래인으로서 15년 경력을 가지고 있다. 주요 은행들에는 수 백조 달러의 파생상품들이 있다. 공공 시장도 없고 기준도 없으며 보장도 없다. 만약 누군가가 조금만이라도 계산을 잘못하면 커비는 말하기를 전체 시스템은 붕괴될 것이라고 한다. 카비는 설명한다, “독일 GDP의 20배가 되는 파생 상품을 안고 있는 독일의 한 은행이 있다. 독일은 그들 통화가 영으로 간 것을 본 적이 있다. 그들에게 일어난 적이 있기 때문에 독일 사람들은 이것이 일어날 수 있다는 것을 안다. 미국인들은 이것이 그들에게 일어날 수 있다고 생각하지 않는다. 미국인들은 오랫동안 돈을 인쇄할 수 있고 돈 인쇄로 모든 것을 통제할 수 있다고 생각한다. 돈을 계속 인쇄함으로써 부채 문제를 해결할 수는 없다. 이는 가장 높은 순위의 사기이다. 이는 결코 좋게 끝나지 않는다. 그들이 하고 있는 것은 인류 미래를 가지고 허세를 부리는 것이다. 그들은 인류의 미래를 가지고 허세를 부리고 있는 중이다.”

커비는 예상한다, “결국 우리는 더 이상 선택이 없는 곳까지 가게 될 것이다. 그것은 파열할 것이다. 우리는 이런 사기의 기반에서의 균열을 보고 있는 중이다. 금과 은은 여러분의 생명 보험 정책이며 이런 현재 시스템이 파열할 때까지 대단히 유용하지는 않을 것이다. 나는 현 시스템 파열일 가까이 와 있다고 생각한다. 미국이 달러를 인쇄하는 만큼 달러는 진정 영의 가치로 간다.”

2) Greyerz, 앞으로 우리는 놀라운 세계를 보게 될 것

(We Will Be Looking At A Frightening World In Coming Years)

2014년 5월 30일, KWN

스위스 마테호른 자산 운영사의 창설자인 Egon von Greyerz는 향후 몇 년간 대단히 놀랄만한 세계를 만들 일들에 대하여 KWN에 말하였다.

Greyerz:  “우리는 세계 경제의 위험한 시기에 살고 있다. 대부분 투자자들에겐 대단히 높은 만족감들이 있다. 금융 시장에서 일하는 사람들과 부자들에겐 이상향과 같을 것이다. 사실상 모든 자산 시장들은 상승하고 있고 서구의 많은 주식 시장들은 사상 최고 수준이다.

대단히 훌륭했던 존 몰딘의 샌디에고 회의에 최근 다녀왔었다. 그들의 미국의 성장 전망에 근거하여 그 상위권 경제 전문가들과 자금 운영자들이 세계 경제에 완전히 약세론을 견지하고 있는 것을 보고 나는 놀랐다.

싱가포르에서 최 상위 부자들을 위한 한 회의로 다녀왔는데 오늘날 세계의 위험들에 대하여 두려움과 우려가 거의 없다는 것을 나는 알게 되었다.

지금은 투자 시장들을 통제하는 사람들이 세계가 현재 직면하고 있는 위기와 위험들에 대하여 거의 관심을 기울이지 않고 있는 대단히 위험한 시기이다.

시스템에 존재하고 그 어느 때보다 더 동시에 존재하고 있는 대대적 위기들에 대하여, 일본, 유럽 연합, 영국, 중국 그리고 지정학적 위기들에 있어서, 우리는 논의해왔다. 오늘날 금융 시스템은 2008년에 가졌던 것과 동일한 문제들을 가지고 있지만 지난 몇 년간에 걸쳐 돈 인쇄는 향후 몇 년간 세계 금융 시스템에서 대대적인 충격을 가져올 평온과 도취감을 이루었다.

중국에선 자신 시장 거품이 통제 불능인 그림자 은행 시스템과 결합하여 중국 경제에 대대적 문제들을 일으킬 것이다. 이들 문제들 중 많은 것은 중국 내에 국한 되겠지만 이들 높은 수준에서 중국의 성장이 멈춘다는 것은 세계 무역과 경제에 부정적 영향을 줄 것이다.

일본은 대대적 부채, 노령화 인구, 붕괴하는 저축과 대규모 적자를 안고 있다. 지난 달 일본의 소매 판매는 사상 최대인 14% 하락했다. 가계 지출은 연간으로 거의 5% 하락했고 산업 생산은 쓰나미 이후 최대인 2.5% 하락했다.

유럽연합의 상태에 대한 헛된 낙관론이 있다. 스페인의 장기 실업률은 2007년 이후 500% 늘었다. 이제 2010년 이후 일자리가 없는 120만 명의 사람들이 스페인에 있다. 스페인 인구의 25%인 1천 240만 명이 빈곤 수준 혹은 사회적 소외 계층에 있는 것으로 평가되고 있다.

그래서 유럽 연합은 실질적 개선이 없으며 유럽 연합의 은행 시스템은 2008년보다 더 취약하다. 포르투갈의 최대 은행은 심각한 문제에 처해 있다. 그러나 미국에도 엄청나게 잘못된 낙관론이 있다. 난 그런 낙관론을 본 적이 없으며 이제 우리는 이들 생산에 전망들이 크게 낙관적임을 확인하게 되었다.

몬터레이 지층은 미국 쉐일 석유의 64%를 생산하는 것으로 보아왔다. 그 생산량은 이제 150억 배럴에서 겨우 6억 배럴로 수정되었다. 이는 생산량에서 96% 감소이다. 또한 미국에서 일어나고 있는 것은 쉐일 부채가 폭발하고 있는 것이다. 부채는 두 배가 늘었지만 수입은 겨우 5% 늘었다. 그래서 전형적으로 비용은 늘고 생산성은 하락하고 있는 것이다.

미국의 많은 경제 지표들은 대단히 약하다. 소매 판매는 하락하고 있고 은행 수익은 하락하고 있으며 기존 주택과 신규 주택 모두 주택 판매는 빠르게 하락하고 있고 미국인들의 56%는 오늘날 서브 프라임 신용을 갖는다. 그래서 미국의 평균적인 사람은 심하게 고통을 받고 있으며 돈 인쇄에 의한 인플레이션 된 자산 시장으로부터 어떤 혜택도 보지 못하고 있다.

부채 역시 세계 곳곳에서 늘고 있다. 세계 부채는 약 275조 달러 혹은 세계 GDP의 385%이다. 이는 세계 각 개인에게 38,000달러의 부채에 해당된다. 평균적인 미국인조차도 파산을 피해 근근이 살고 있는 것이다. 이런 부채가 어떻게 갚아질 수 있다고 생각할 수 있는가? 갚아질 수 없는 것이며 그것은 분명한 것이다.

이 모든 것은 유례가 없었던 돈 인쇄와 하이퍼인플레이션을 일으킬 것이다. 그 후에 우리는 금융 시스템의 디플레이션 붕괴를 볼 듯하다. 우리는 향후 몇 년간 대단히 다른 세계를 볼 것이 확실하다.

이제 서구에선 실물 금을 사는 것이 대단히 적다. 정련소와 서구 금 금고는 대단히 낮은 활동을 보도하고 있다. 그러나 중국과 러시아 같은 나라들은 계속 사들이고 있다. 이는 금 가격을 1,180 딜러에서 1,225달러까지 추가 하락시킬 수도 있다.

그러나 현재 수준에서 하락은 향후 몇 년간 엄청난 헐값으로 보여질 것이다. 2008년 조정은 8개월 지속되었고 681달러에서 바닥을 쳤다. 그리고 금은 33개월 상승하여 2011년 9월 1,921달러가 되었다. 흥미로운 것은 2011년 이후 조정이 정확하게 38%이고 6월에 33개월 지속되는 것이 된다. 그래서 상승과 같은 기간이기 때문에 33개월 후 금 시장 조정이 끝나는 주기가 될 것이다.

세계 주식 시장들은 지금과 7월 사이에 꼭지를 기록할 듯하고 그것은 약세장의 시작이 될 것이다. 그것이 일어날 때 두려움은 모든 시장으로 확산되고 금은 이 두려움의 가장 큰 수혜가 될 것이다. 요점은 금이 향후 세계가 감내할 부의 파괴에서 투자자들에 대한 가장 좋은 보호가 될 것이며 스스로를 보호할 시간들이 소진되어 가고 있다는 것이다.”

3) 질문: 이것은 미국 경제를 침몰시키는가?

(Question: Will this sink the U.S. Economy?)

2014년 5월 31일, Martin D. Weiss, Ph.D.

http://www.moneyandmarkets.com/question-will-this-sink-the-u-s-economy-61741

우린 곧 답을 드리겠다.

그러나 지금, 이것을 말해보자: 모든 주의를 날려버릴 때라고 생각을 하고 높은 위험에 높은 수익으로 간다면 세계 최대의 경제인 유럽에서 무슨 일이 일어나고 있는지 보기 바란다.

유럽 연합의 GDP는 거의 17조 달러이고 미국 경제보다 거의 1조 달러 크다.

그 인구는 5억 이상이고 물론 미국보다 크다.

6개의 대형 은행들은 미국 전체 은행들을 합한 것보다 더 큰 자산을 가지고 있다.

그리고 가라앉고 있다.

이번 주 유럽 중앙 은행 총재인 마리오 드라기는 결국 그것을 인정했다. 그는 유럽 연합이 디플레이션으로 가라앉고 있으며 은행들을 파멸시키고 기업 수익을 망가뜨릴 수 있고 기업들이 고용을 할 수 없는 악순환으로 빠지고 있음을 선언했다.

그리고 이번 주 유럽 지도자들은 유권자들이 유럽 체제에 반란을 일으키면서 고통스러운 일격을 받았다.

(차트: 유럽 인플레이션은 중앙 은행의 목표 수준보다 훨씬 아래로 하락)

세계 초강대국들 사이의 새로운 떠오르는 냉전 한 가운데에 붙들린 한 지역에 주는 잠재적 손상에 대하여 우리는 이야기를 시작하지도 않았다.

나는 경고한다. 멀리 떨어진 것이나 관련없는 것으로 이것을 여기지 말아야 한다. 왔다가 가는  또 다른 유로 위기라고 말할 수도 없다.

정반대이다. 오늘날 일어나고 있는 것은 -통화 위기, 디플레이션 위기, 부채 위기, 은행 위기, 실업률 위기, 그리고 유럽 와해의 오래된 눌려진 대중적 움직임- 모든 최근 유럽 위기들이 한 번에 한 장소에서 집중되고 있는 것이다.

그것은 과거와 현재의 유령들 집회이며 통일 유럽에 대한 변호자들과 변명자들 모두에게 다시 찾아오고 있다.

그리고 그 규모만으로도 전 세계에 큰 충격을 줄 듯하다.

우선 대륙의 각 나라 지도자들 뼈 속까지 충격파를 주고 있는 이번 주 유럽 선거에서 갑작스럽고 극적인 반 체제, 반 유럽 연합의 융기, 대중주의자들의 움직임을 생각해보라.

영국에서 영국 독립당은 유럽 연합 의회 승리를 휩쓸었고 보수당과 노동당이 선거에서 둘 다 패배한 것은 100년 동안 처음 있는 일이었다. 이들은 영국이 유럽 연합에서 완전히 철수하기를 원한다. 그들은 유럽 연합 내의 사람들의 자유 운동을 규합하기를 원한다. 영국 수상 데이빗 카메론은 그 당을 미치광이, 얼뜨기, 인종차별주의자들이라고 묘사하였다.

프랑스에선 국가 전선이 역사상 처음으로 승리를 거두었다. 그들은 프랑스가 유로권에서 나오기를 원하고 국경 통제를 다시 도입하기를 원한다.

지난 수요일, 당 대표인 마린 르 펭은 개별 회원국들의 권한을 회복시키기 위해 유럽 입법에서 권역을 만들 것을 약속했다.

네덜란드에서 승리는 네덜란드의 유럽 연합 이탈과 국경선 통제의 재도입을 선거운동으로 한 네덜란드 자유당에게 갔다.

독일을 위한 독일의 대안은 독일 정치의 신생 정당이 투표의 큰 부분을 차지하여 승리를 하였다. 그들 구호는 “통화 통합의 조심스럽고 조직적인 해산”이었다. 다른 말로 하자면 유로와 유로권을 끝내자는 것이다.

우리는 헝가리, 덴마크와 핀란드에서도 같은 추세를 보고 있다. 우리는 그것이 지방과 전국 선거들에서 일어나는 것을 보고 있다. 우리는 그것을 거리들에서 심지어 상위 특권층 사이에서도 보고 있다.

지금까지 인용한 나라들 모두에서 반 유대, 반 아랍과 반 이민 미사여구의 느낌과 함께 우익 정책들의 전통 안에서 오는 반란이 온다.

한편으로 스페인, 그리스와 포르투갈을 포함한 최소 5개 유럽 국가들에서 반란은 대부분 좌익에서 올 수 있다. 그들은 긴축에 반란하고 있다. 그들은 일자리를 원한다. 그들은 그들 연금의 유지와 회복을 원한다. 그러나 우익과 마찬가지로 그들은 유럽 체제에 신물이 났다.

디플레이션과 와해

이제 모두 합하면 무엇이 되는가?

세계 최대의 경제가 디플레이션 악순환으로 빠져들고 있으며 와해로 향하고 있고 사회적 혼란을 만들고 있다.

이것은 미국 경제도 같은 곤경으로 몰고 갈까 아니면 유럽에서 미국 시장으로 겁먹은 돈을 대대적으로 가게 할까?

금과 은 시장에는 어떤 영향을 줄까? 최근 귀금속 가격 하락은 공포의 매도를 불러일으킬까? 아니면 안전 자산을 찾는 유럽인들과 다른 사람들의 새로운 매수 물결을 유인할까?

4) 미국의 돈 속도는 기록적인 저점으로 추락

(The Velocity Of Money In The U.S. Falls To An All-Time Record Low)

2014년 6월 1일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/the-velocity-of-money-in-the-u-s-falls-to-an-all-time-record-low

경제가 건강할 때 사고 파는 것이 많고 돈은 급속하게 움직이는 경향을 보인다. 불행하게도 미국 경제는 지금 정 반대이다. 사실 아래에서 언급하는 것처럼 M2의 속도는 사상 최저로 하락하였다. 이는 디플레이션 시기로 들어섰다는 강력한 신호이며 연준은 금융 시스템에 돈이 넘치게 하여 이것과 싸우려고 시도해왔다.

이는 대대적인 금융 거품들을 일으켜왔지만 경제에 근본적으로 잘못된 것을 고치지는 못했다. 대단히 기본적인 수준에서 우리가 지켜보고 있는 경제 활동의 양은 되어야 할 곳 근처에도 못 가고 있고 경제를 통한 돈의 흐름은 대단히 침체되어 있다. 그들이 원하는 동아 오랫동안 행복한 말로 우리 문제들을 덮으려 애쓸 수 있지만 우리 경제를 파괴하고 있는 장기 추세의 그 어떤 것도 결국 해결되지 않았다는 것이 뚜렷해 질 것이다.

돈 공급에 대한 논의는 대단히 복잡한 것일 수 있고 그것은 사람들이 주의를 다른 데로 기울이게 할 수 있지만 그렇게 되어서는 안 될 것이다.

기본적으로 경제 활동이 많으면 손이 바뀌는 돈들이 많아진다.

경제 활동이 많지 않으면 시스템을 통한 돈의 유통 속도는 완만해진다.

그것 때문에 지금 미국에서 얼어나고 있는 것이 그렇게 곤혹스러운 이유이다.

첫째, 좁은 의미의 돈 공급인 M1을 먼저 보자. 다음은 M1을 정의하는 인베스토페디아의 내용이다.

모든 물리적인 돈인, 주화들과 통화들 그리고 요구불예금, 당좌예금과 당좌예금식 저축 예금도 포함하는 돈 공급의 측정이다. M1은 빠르게 통화로 전환될 수 있는 현금과 자산들을 포함하면서 돈 공급의 가장 유동성 있는 구성을 측정한다. 그것은 준 화폐인 M2 그리고 준준 화폐인 M3를 포함하지 않는다.

아래 차트에서 보듯 M1의 속도는 침체 동안 보통 하락한다. 차트의 그림자 부분을 보라. 그러나 지난 침체의 종료 이후 흥미로운 일이 일어났다. M1의 속도가 계속 하락하고 있으며 이제 거의 20년래 최저에 도달하였다.

 

(차트: M1속도)

다음에 M2를 보자. 그것은 돈 공급에서 몇 가지 더 포함한다. 다음은 인베스토페디아가 정의하는 M2이다.

현금과 당좌 예금을 포함하는 돈의 공급(M1)에 준 화폐를 포함하는 것이다. M2에서 준 화폐는 유동성은 덜 하고 교환 매개물로서 적절한 것은 아니지만 현금이나 당좌예금으로 신속하게 전환될 수 있는 저축 예금, MMF와 다른 정기 예금을 포함한다.

아래 차트에서 우리는 M2의 속도가 침체 이후 시기 동안 계속 하락하여 기록적인 수준까지 내려온 것을 볼 수 있다.

 

(차트: M2 속도)

이는 대단한 디플레이션 차트이다.

그것은 분명 미국의 경제 활동이 꾸준히 하강하고 있음을 보여준다.

그리고 정확하게 말하면 이것의 신호들은 우리 주변 곳곳에서 볼 수 있다. 주요 소매점들은 리만 브라더스 파산 이후 가장 빠른 속도로 문을 닫고 있으며 소비자 신뢰지수는 하락하고 대형 월가 은행들의 거래 수입은 하락하고 있으며 주택 판매의 꾸준한 하락은 경고 수준 이상이다.

게다가 미국의 고용 상황은 믿는 것보다 훨씬 덜 희망적이다. 상원 예산 위원회의 공화당이 내놓은 자료를 보면 전성기 때의 남자들 8명 중 1명은 노동력에 있지 않다.

"25세에서 54세 사이의 전성기 노동력인 남자들 수는 현재 6천 110만 명이다. 그 남자들의 8명 중 1명은 노동력에 있지 않고 있는데 그 의미는 노동을 하지 않고 있거나 일자리를 찾지 않고 있다는 뜻이다. 이는 1955년 기록이 시작된 이후 최고 기록이다. 추가로 290만 명이 노동력에 있지만 고용되어 있지 않은 상태이다(일자리를 찾으면 일을 하게 된다). 1억 2백만 명이 오늘날 미국 경제에서 일자리가 없는 것이다. 이는 침체가 시작되었을 때보다 오늘날 이 연령의 집단에서 거의 3백만 명이 더 많아졌다.

전성기 나의 사람들이 그렇게 많은 비율로 놀고 있었던 적이 없었다.

그들은 노동력의 부분으로 간주되지 않고 있기 때문에 미국 관료들은 실업률을 계속 좋게 보이게 할 수 있다.

물론 우리가 실제로 정직한 숫자들을 사용하면 실업률은 두 자리 수가 될 것이고 미국 경제는 2005년 이후 계속 침세 상태에 있는 것이며 모두들 불황을 끝내기를 원하였을 것이다.

그리고 이제 우리는 또 다른 하락으로 급속하게 다가가고 있다. 최근 글에서 나는 이것이 왜 진실인지 증거들을 설명하였다.

연준을 운영하는 이들은 이 모든 것을 알고 있다.

그들이 하고 있는 모든 양적 완화의 이유들 중 하나가 그것이다. 연준 사람들은 가만히 앉아서 아무 것도 하지 않으면 미국 경제가 급속하게 디플레이션 불황으로 가는 것을 알고 있다. 그래서 그들은 경제 활동을 살리려는 필사적인 시도로 시스템을 돈으로 덮었던 것이다. 그러나 대신에 새로운 돈의 대부분은 상위 부자들의 주머니에 머물렀고 미국의 빈부 격차만 늘리게 되었다.

이제 연준 관료들은 경제가 정상으로 돌아가고 있다고 믿으며 서서히 양적 완화를 줄이고 있다.

보기로 하자.

많은 사람들은 그렇게 낙관적이지 않다.

예를 들어 린지 그룹의 수석 시장 분석가인 피터 부크바는 양적 완화가 최종 끝나면 S&P 500이 15에서 20% 하락할 것으로 믿고 있다. 

다른 사람들은 그보다 더 심하게 될 것으로 믿는다.

2008년 이후 연준 대차대조표의 규모는 1조 달러 미만에서 4조 달러 이상으로 늘어났다. 이런 유례가 없는 것은 오고 있는 디플레이션 불황을 미루는데 성공했지만 장기적인 문제들을 더욱 더 나쁘게 만들었다.

그래서 피할 수 없는 붕괴가 올 때 그것은 훨씬 더 나쁘게 될 것이다.

대부분 미국인들은 이런 것들을 이해하지 못한다. 대부분 미국인들은 지도자들이 하고 있는 것을 그들이 잘 알고 있다고 믿을 뿐이다. 그리고 결국 미국인들은 오고 있는 것이 무엇인지 완전 깜깜한 상태가 될 것이다.

5) 금, 은과 광산주의 하락: 위장된 강세

(Gold, Silver, Mining Dip: A Bull in Disguise)

2014년 6월 2일, Larry Edelson

http://www.moneyandmarkets.com/gold-silver-mining-dip-a-bull-in-disguise-61707

지난 주의 폭락 이후 많은 투자자들이 금과 은 그리고 광산 주에서 다시 손을 들었다.

그러나 그것은 내 귀에선 음악으로 들린다. 

그렇다, 금은 내가 제시했던 지지선을 깨고 내려갔다. 그러나 그것은 단지 단기 적인 것이고 그 지선이 깨진 것은 더 하락하는 것을 확인해주는 것일 게다.

그것은 금과 은 그리고 광산주에 대단히 강세적인 장기적 그림을 변경하지는 않는다.

그 이유를 보기로 하자.

첫째, 믿을 수 있는 금에서의 주요 지지선은 1,252달러와 1,234달러로 내려와 있고 은에서는 18.30달러이다. 이 수준들은 무너지지 않았다.

둘째, 차트 기반이 아닌 나의 시스템 지지선은 금이 1,234달러, 은이 18.18달러이다. 그것들도 무너지지 않았다. 게다가 그것들이 위 차트의 지지선에 근접해 있다는 것은 대단히 강한 지지선 영역임을 확인해주는 것이다.

셋째, 아시아에 있는 나의 소식통은 말하기를 금 수요가 최근 극심하게 상승하였다는 것이다. 그 이유로 베이징은 통화 정책을 완화할 것으로 예상되고 있으며 태국의 계엄령은 많은 투자자들로 하여금 금으로 다시 돌아오게 하고 있다는 것이다.

금 수요는 다시 늘고 있다.

게다가 인도의 금 수요는 새로운 친 사업 지도자인 나렌드라 모디의 선출로 늘고 있다고 그들은 말한다.

나의 소식통들을 또한 말하기를 러시아와 중국 정부는 큰 거래량으로 금 시장에 들어오려고 한다는 것이다. 그것은 반 오바마 입장의 한 부분으로 최근 두 나라들의 천연가스 합의와 상호 보다 긴밀한 연결을 볼 때 놀라운 일도 아니다.

넷째, 지난 주 하락의 거래량은 지난 7월 이후 최고를 기록하여 정화의 신호이고 많은 최근의 강세론자들이 시장에서 떨어져 나갔음을 보여준다.

그리고 다섯째로 내가 연구하는 모든 지표들을 근거할 때 최근 금과 은의 하락은 실상은 내가 예상했던 것보다 더 강한 강세장 예상 전개를 설정하는 것일 수도 있다.

그 이유들은 거래 주기들과 물결 형태가 만들어지고 있는 것과 관련 있다. 여기서 설명하기엔 좀 복잡한 부분이 있다.

그러나 여기서 핵심 내용은 이렇다: 금, 은과 광산주는 표면상 약하게 보일 수도 있지만 이 약함은 금과 은에 대단한 상승이 될 것인, 단지 다음 큰 상승에 대한 위장일 것이라고 나는 믿는다.

최소한 금은 1,500달러 그리고 은은 23달러로

믿기 어려운가? 그럴 것이다. 시장이 여러분으로 하여금 믿게 원하는 것이 바로 그것이다. 그렇게 시장은 움직인다. 시장들에서 다수는 항상 틀리는 것이고 그것은 시장들이 가게 되는 곳을 위하여 필요한 에너지를 시장들에 주는 그 연료이다. 그것은 여러분을 속여서 내보낸다.

말할 것도 없이 속임수에 넘어가면 여러분은 잃거나, 기껏해야, 오게 될 가장 큰 움직임의 일부를 놓치게 된다.

그러면 지금은 어떻게 하라는 것인가? 나는 이렇게 조언한다:

A. 귀금속들의 최근 하락이 여러분을 속이지 못하게 한다. 금과 은은 더 하락할 수도 있지만 향후 대단히 강세장으로 드러날 바닥을 다지고 있는 것이다.

B. 현금을 모으고 그것을 사용하기 시작한다. 금과 은을 소유하지 않고 있다면 사기에 대단히 좋은 기회인 것이다.

금화와 은화가 아닌 금괴를 사야 한다. 이유: 웃돈이 덜 지불된다. 정해진 돈으로 더 많은 금을 구하게 된다.

향후 정부의 압류로부터 피할 수 있기 때문에 금화들을 사야 한다고 믿는 그런 진영에 나는 속하지 않는다.

첫째, 금은 압류되지 않을 것으로 나는 믿는다.

둘째, 내가 틀리고 워싱턴이 진정 미국인들의 금 보유를 압류하려 한다면 그들은 모든 것을 압류할 것이다. 그래서 금화에 웃돈을 주는 것인가?

여러분이 어떤 이유이든 일부 금화를 손에 넣고 싶다면 그렇게 하라. 하지만 상당량은 금괴에 두어야 한다.

ETF에 투자도 고려하라.

그리고 마지막으로,

그 무료 행사에서 나는 여러분들에게 금과 은은 왜 바닥을 기록했으며 금은 온스당 5,000달러 이상으로 은은 온스당 125달러 이상으로 간다고 내가 믿는지를 포함하여 금과 은에 대하여 여러분이 알아야 할 것에 대한 모든 것을 알려드리겠다.

6) James Turk, 영국 금융 감독원 금 시장 조사에 대한 진실

(The Stunning Truth About The FCA Gold Market Investigation)

2014년 6월 2일, KWN

James Turk는 영국 금융 감독원의 금 시장 조사가 LBMA에 의미하는 것인 무엇인지에 대하여 논의하였다.

“금은 더 하락하였고 공매도 노출이 월말 시장 보고서에서 가능한 좋게 보이려고 하락 압력을 계속 받고 있다.

이번과 같은 조작을 우리는 몇 년을 두고 보아왔지만 새로운 전개가 있었다. 주류 매체들은 영국 금융 감독원의 버클레이 은행에 부과한 벌금의 여파로 이런 조작들에 대한 것들을 쓰기 시작하였다.

이번 2천 6백만 파운드 벌금은 지난 몇 년간 가격 조작으로 벌어들인 것에 비하면 새 발의 피이다. 그러나 그 벌금은 금에서 벌어지고 있는 조작에 주류 매체들의 관심을 끌어들이기에 충분한 것이다.

블룸버그의 한 기사는 특히 영국 금융 감독원의 문서에 근거하여 밝히고 있다. 그것은 실물 금 시장의 공급은 제한적인데 종이 금 시장에서 공급은 무한한 그 종이 시장이 실물 금 가격을 조작하는데 어떻게 이용되고 있는지를 명확히 하고 있다.

이것이 의미하는 것은 금과 은이 부분 준비 기반으로 운영되고 있는 것이다. 다른 말로 하자면 구할 수 있는 실물 금보다 훨씬 더 많은 실물 금 인도 약속이 있는 것이며 그래서 음악이 멈출 때- 결국 항상 그렇게 된다- 리만 브라더스가 그 파생 상품들 약속을 지킬 수 없었을 때인 2008년에 일어난 것처럼 시스템 실패가 있게 되는 것이다.

중요한 점은 버클레이의 특이한 옵션 거래자인 다니엘 플런켓이 금 가격 기준가를 정하는 동안 금 가격을 더 낮추기 위하여 그가 소유하고 있지도 않은 (9천 3백만 달러 가치) 150개의 LBMA 금괴를 두 번이나 어떻게 요술을 부려냈는지를 영국 금융감독원 보고서가 보여준 것이다. 그리고 그는 버클레이의 현물 부서의 거래인으로부터 이들 존재하지도 않은 금괴를 다시 사들여서 공매도 포지션을 막았다.

블룸버그 기사는 영국 금융 감독원의 보고만큼 읽을 만하다. 다음은 두 내용을 보는 곳이다.

1) http://www.bloombergview.com/articles/2014-05-23/barclays-manipulated-gold-as-soon-as-it-stopped-manipulating-libor

2) http://www.fca.org.uk/static/documents/final-notices/barclays-bank-plc.pdf

이것은 은행들이 해왔던 나쁜 관행들의 빙산의 일각에 불과하다. 더욱 더 주류매체들은 정부의 가격 조작이 있는 문제의 핵심에 들어가지도 못했다.

금은 은행들의 선발된 무리들은 단지 전면에 나온 사람들에 불과하고 정부들에 의해 획책되고 고안된 금 가격 누르기 책략의 요원들로서 역할을 하고 있으며 버클레이는 이들 선발된 무리들에도 속하지 않을 수도 있다. 결국 런던 기준가를 둘러싼 달러표시 가격의 조작으로 버클레이는 고발되었지만 영국 금융 감독원은 그 전날 일어난 18달러 금 가격 하락을 조사하지는 않았다. 8월 COMEX 금 선물 가격의 큰 하락이 있었다는 보고를 함으로써(그것은 버클레이와 플런켓과 독자적으로 8월 COMEX 금 선물에서 상당한 매도에 의해 일어난 것이다) 영국 금융 감독원은 미국 시장에서 극심한 매도에서 온 금 가격 하락의 충격을 언급하는 정도였다.

그 날 금 가격 조작의 실질적 당사자는 누구였는가? 왜 미국 상품 선물 거래 위원회는 이 조작을 조사하지 않고 있는가? COMEX에서 단 몇 초 만에 무진장한 양의 매도는 어디에서 온 것인지 왜 조사를 하지 않는 것인가?

조사를 기다리다가는 한 세월이 갈 것이다. 미국 상품 선물 거래 위원회는 미국 정부에 의한 이런 조작에 눈을 감는다고 있음을 우리 모두는 알고 있다. 그러나 적어도 런던에서 무엇인가 되고 있다. 영국 금융 감독원은 올바른 방향으로 작은 단계를 밟았고 LBMA도 그렇다.”

7-1) 데이빗 스톡만- 이번 용융은 2008년보다 더 격렬할 것

(David Stockman- This Meltdown Will Be More Violent Than 2008)

2014년 6월 4일, KWN

데이빗 스톡만은 오고 있는 용융이 2008년 세계가 목격했던 재앙적 용융보다 더 격렬할 것이라고 KWN에 경고했다. 그는 1981년 위기 중에 레이건 대통령이 예산 관리청장이 되어 미국의 붕괴를 막는데 도움을 달라는 요청을 받은 인물이기 때문에 우리는 그의 말을 진지하게 받아들여야 한다.

Eric King:  “오늘날 세계가 직면하고 있는 큰 위험은 무엇이라고 보는가?”

Stockman:  “가장 큰 위험은 중앙 은행들이 세계 금융 시스템에서 만들어 놓은 이렇게 휘감긴 금융 코브라의 통제를 상실하는 것이 될 것이다.

모든 시장들은 탱탱한 스프링 안에 감겨 있다. 이는 전적으로 부자연스럽고, 완전히 불균형이다. 모든 공매도들이 내몰렸고 모두가 보트의 한 쪽에 몰려 있다. 중앙 은행들이 그 보트의 통제력을 상실하면, 그것은 불가피한 것이 된다, 여러분은 큰 화재를 맞이하게 될 것이다.

그것은 시간 문제일 뿐이고 5년의 한 판 승부는 2002년-2007년에 그들이 했던 것보다 더 심한 것이고 오게 되는 청산의 날, 용융은 더욱 더 큰 충격이 될 것임을 생각하여야 한다. 2008년 9월에 일어났던 것보다 더 격렬할 것이다.”

8) Fleckenstein –ECB의 결정 & 디플레이션 주장은 허튼 소리

(Fleckenstein - ECB Decision & Deflation Headlines Are Just Crap)

2014년 6월 5일, KWN

ECB의 결정과 주류 매체들의 디플레이션에 대한 머리기사는 허튼 소리에 불과하다고 Bill Fleckenstein은 KWN에 말하였다.

Eric King:  “ECB가 한 것에 대하여 어떻게 생각하는가?”

Fleckenstein:  “돈 인쇄를 통해 그들 경제를 갑작스럽게 출발하려고 애쓰고 있다. 그들은 QE를 수용하지 않았지만 세계의 예금자들에게 수수료를 부과한다는 것이 중요한 것이다. 그들은 또한 ㄷ 개의 LTRO(장기대출 프로그램)를 가지고 있고 그들은 매입을 종료하지 않고 있다.

그래서 그것은 QE의 변형이다. 그것은 이들 중앙 은행들이 하고 있는 더 많은 것들이며 무언가를 자극하려는 것이다. 그러나 이들 조치들 모두는 진짜 경제적 활동보다는 추가적인 부적절한 자본 배분을 일으킬 듯하다. QE는 작용하지 않고 있다. 미국에서 우리는 그것을 보고 있고 경제는 꼼짝도 하지 않는 것을 보고 있기 때문에 그것은 작용하지 않는다는 것을 우리는 알 수 있다.”

Eric King:  “ECB의 마이너스 금리 정책의 영향은 무엇인가?”

Fleckenstein:  “은행 시스템으로 어떻게 전달되는지에 달려 있다. 이들 은행들 일부는 실제로 대출을 할까? 그것이 ECB가 그들에게 원하는 것이다. 그래서 그들은 은행 시스템의 장애를 없애려고 두 번의 LTRO과 다른 행동을 했다. 2008년에서 5년이 지난 은행 시스템이 유럽에서 여전히 고장 나 있다는 것은 흥미로운 일이다. 그러나 이것이 더 많은 경제 활동을 일으킬까? 아마도. 보다 더 많은 투기를 일으킬까? 그럴 가능성이 높다.

미국은 돈 인쇄를 줄이려고 하는 동안 ECB는 부양을 하려고 애쓴다는 것이 중요한 이야기이고 어느 시점에서 엘리베이터 샤프트를 가격할 것이다. 그것은 중앙 은행들이 채택한 이른바 대단한 생각들 모든 것을 뒤엎을 것이다. 그러나 그런 일이 일어날 때까지 사람들은 계속 투기를 할 것이다.”

Eric King:  “ECB는 유럽에서 디플레이션과 싸우고 있다고 주장하는데.”

Fleckenstein:  “디플레이션이란 진정 웃기는 소리이다. 우리가 디플레이션을 맞이한다면 2008, 2009년 그리고 2010년에 했을 것이다. 그렇지 않았다. 주식 시장이 하락한다면 그것은 디플레이션이 아니다. 부동산이 시장이 하락한다면 그것은 디플레이션이 아니다. 여러분 통화에 대하여 거의 모든 것이 하락한다면 그것은 디플레이션이다.

디플레이션이 금융 불황의 기간과 관련되는 경향이 있는가? 그렇다. 그러나 항상 그렇지는 않다. 생산성과 전자부분의 진보는 전자 제품들의 가격을 항상 하락시키지만 사람들은 이를 디플레이션이라 부르지 않으며 특히 사람들이 사고 있는 모든 물건의 가격이 상승할 때는 그렇다. 디플레이션은 두려워할 것이 아니다. 불황은 두려워 할 것이지만 그것들은 동의어가 아니며 많은 사람들이 실수하는 것이기도 하다.

우리가 안고 있는 세계의 문제는 이들 멍청한 중앙 은행가들이다. 그들은 실수를 하고 그 실수를 고치기 위해 그들이 과거에 했던 것을 규모만 키워서 하고 있으며 우리는 미국에서 세 번째 반복을 하고 있다. 이것은 작용하지 않고 있지만, 작용하지 않게 될 때까지 중앙 은행들과 대중들이 인위적으로 더 높게 시장을 올리는 것은 긍정적인 것이라고 믿는다. 1999년에 새로운 시대를 우리는 맞이했다는 것을 기억하기 바란다. 당시에 우리는 중앙 은행들이 굉장하다고 생각했던 부동산 호황을 맞이했다. 그것은 터무니 없는 것이었다.

디플레이션의 두려움이란 실제로 파열한 거품들의 결과들이 불황과 디플레이션으로 갈 수 있다는 것이다. 그러나 활동적인 중앙 은행들과 불환 화폐 시스템이 있어서 이는 일어나지 않을 것이다. 그래서 디플레이션에 대한 우려를 하는 곳곳의 머리 기사들은 단지 허튼 소리일 뿐이다. 이 친구들은 그들 통화들을 가치 하락하여 인플레이션을 만들고 있고 주류 매체들은 디플레이션에 대한 머리 기사를 장식하고 있다. 그것은 어느 정도 신경질적이지만 모든 잘못 품고 있는 희망에도 불구하고 어느 시점에 대단히 험악하게 끝을 맺을 것이다.”

9) John Ing-이것은 시간이 문제일 뿐 재난으로 끝난다

(This Will End In Disaster - It’s Just A Matter Of Time)

2014년 6월 6일, KWN

캐나다의 전설인 존 잉은 ECB와 다른 정책가들의 행동은 재난으로 끝날 것이라고 KWN에 말하였다.

Ing:  “달러가 선택 안이 되는 바람에 금은 지난 주 겁 먹었다. 하지만 드라기가 유럽 금리를 마이너스로 하락시키면서 나는 목요일을 전환점으로 보았다.

금리가 마이너스일 때 그것은 인플레이션일 뿐만 아니라 금에도 좋은 것이다. 금은 지난 몇 주 동안 거래 범위에 있다가 벗어났다. 주식 시장은 계속 강세를 보이고 있지만 어느 누구도 즐기고 있지 않는 강세장으로 보인다.

세계 주식 시장들의 불패에 대한 철저한 믿음이 있는 듯 보인다. 투자자들은 지금 이를 위험 없는 시장으로 보고 있다. 시장들의 움직임은 연준이 유도한 것으로 우리는 믿는다. 그러나 유럽에서 마이너스 금리는 더 많은 돈 인쇄가 있을 것이라는 표시로 보이고 그것은 금에 유리한 것이다.

그 배경에 반하는 것으로 에콰도르는 그들 금을 교환하였다. 이 나라는 재정 문제가 있고 그들은 그들 금을 자금을 조성하는데 이용하여야 했다. 러시아를 포함하여 과거에 그렇게 하는 나라들을 우리는 보아왔다. 그러나 러시아는 금융 문제를 맞이한다는 것이 어떤 것인지 기억하고 있기 때문에 금을 사들이고 있다.

그것은 돈 인플레이션의 역사이다. 우리는 엄청난 혼란의 때들을 보아왔다. 예를 들어 멕시코 페소 위기, 1990년대 말 아시아 금융 위기, 2008년 위기 등이 그것이다. 문제를 해결하려고 정부들이 돈을 인쇄하기 때문에 이 모든 것이 온 것이다. 물론 결과들은 그 후에 온다.

최근 들어 우리는 식품 인플레이션과 경화 자산들에서 부동산과 고전적 자동차 같은 자산들에서 인플레이션을 겪고 있다. 이제 주식 시장들과 부동산에서 추진을 보았다. 사람들은 실행하는 비용이 낮기 때문에 부동산을 사는 것은 쉬운 것이라고 생각한다. 그러나 항상 그랬듯이 금리가 정상화되면 주식 시장들과 부동산 게임을 붕괴하면서 그들은 지불하게 된다.

연준이 대규모 미국국채를 사들일 때 그들은 돈을 시스템에 넣으려고 애쓰지만 돈은 은행들 준비금에 묶여 있다. 유럽 사람들은 돈을 금융 시스템에 강제로 넣게 하기 위해서 금리를 마이너스로 만들었다.

그러나 지금 경제로 사람들은 빌리지 않고 있다. 기업들은 공장을 지으려고 돈을 빌리지 않고 있으며 그들은 확장을 위해 돈을 빌리지 않고 있다. 돈을 빌리고 있는 사람들은 금융 시장들에서 레버리지를 활용하는 도박꾼들이고 거기서 승리하는 유일한 이들은 거대 중개인들인 은행들이다.

수 조 달러의 돈 인쇄는 서구에 마이너스 성장을 남겨주었다. 그렇다. 서구 중앙 은행들은 줄타기를 하고 있다. 그러나 나의 우려는 줄타기를 하면서 날마다 매시간 정책가들은 부채를 쌓고 있으며 인플레이션 결과물들도 쌓고 있다. 이는 재난으로 끝날 것이다. 시간 문제일 뿐이다.”

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[blaster]

감사합니다.

[홍그토비8]

홍선생님 또 한주간도 수고 하셨습니다.
좋은 주말 보내십시요!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1

[8888]

홍선생님 늘 감사합니다!!!!!

[가을하늘]

금화 와 소형 금괴도... 못 믿겠네요.
최근 국내도 일부 이상한 금이 유통 되었는데 ...

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다. ^00^

[갱수]

소식 감사합니다

[핑크팬더]

감사합니다~*

[빵돌이]

감사드립니다.

[청사과]

긴 연휴네요. 편히 쉬시기 바랍니다~

[골드정]

감사합니다^&^

[채식소식]

고맙습니다. 늘 건강하시길~~

[들꽃]

감사합니다^^

[담화]

존경하는 홍두깨님 고맙습니다

[자연의빛]

귀한 정보 감사합니다()()

[최춘연]

존경하는 홍선생님 늘 감사드립니다.

[골드엔젤]

감사합니다 ㅎ

[앞동산]

고맙습니다

[언제나]

마이너스금리,다음주, 우리시장은 어떻게 반응 할지 궁금합니다.
선생님!감사 드리며,내도록 건강하시고 평안 하십시요!!!

[사랑나누기]

고맙습니다.

[원짱]

감사합니다

[가거든]

감사합니다

[행복 창조]

고맙습니다

[그냥좋은사람]

홍두깨 선생님 감사합니다. 늘 건강하시고 행복하시길 바랍니다.^^

[억파이]

감사합니다

[로스차일드K]

잘 봤습니다.