애니메이션: 국가별 주식 시장과 GDP 점유율(1900-2022)

[이매진]

애니메이션: 국가별 주식 시장과 GDP 점유율(1900-2022)

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국가별 주식 시장과 GDP 점유율(1900-2022)

세계 GDP 의 분포는 시간이 지남에 따라 다양해졌지만, 세계 주식 시장은 여전히 ​​소수의 선진 금융 시장에 의해 지배되고 있습니다.

2022년 미국은 전 세계 주식 시가총액의 59% , 전 세계 GDP에서 21% 를 차지했습니다. 이를 이해하면, 중국은 전 세계 GDP의 16% 를 차지함에도 불구하고 전 세계 주식 시장에서 차지하는 비중은 4%에 불과합니다 .

이러한 단절의 근원을 탐구하기 위해 James Eagle 의 이 애니메이션 막대 차트 는 1900년부터 2022년까지 122년 동안 세계 주식 시장에서 국가의 점유율과 세계 GDP를 비교합니다.

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차이 이해하기: 주식 시장과 GDP

GDP와 주식 시가총액 간의 격차를 살펴보기 전에 두 측정치 간의 근본적인 차이점을 이해하는 것이 중요합니다.

• GDP(국내총생산): 정부 지출을 포함하여 해당 연도에 한 경제에서 생산된 모든 상품과 서비스의 총 가치를 나타냅니다.
• 주식 시가총액: 주식 시장의 모든 미발행 주식의 달러 가치를 반영합니다. 이 주식의 가격은 경제 상황뿐만 아니라 현재 및 예상 재무 성과를 포함한 여러 요소에 따라 결정됩니다.

본질적으로 GDP의 변화는 경제의 건전성과 성장을 반영합니다. 한편, 주식 시장 가치 평가는 보다 미래지향적이며 특정 회사와 산업이 주주들에게 가치를 어떻게 제공할 것으로 예상되는지 추적합니다.

이러한 근본적인 차이점 외에도 주식 시장과 GDP 간의 차이에 영향을 미칠 수 있는 두 가지 다른 요소는 다음과 같습니다.

1. 금융 시장 성숙도: 모든 경제권이 동등하게 발전했거나 접근 가능한 금융 시장을 갖고 있는 것은 아닙니다. 미국과 같은 성숙한 금융 시장은 기업이 공공 자본에 접근할 수 있는 보다 유리한 환경을 제공합니다.
2. 경제 구성: 경제 구조가 항상 주식 시장을 반영하는 것은 아닙니다. 예를 들어, 한 국가의 농업 부문은 GDP의 큰 부분을 차지할 수 있지만 주식 시장에서 잘 대표될 만큼 수익성이 좋지 않을 수 있습니다.

또한, 국가의 정치적 안정성 및 규제 환경과 같은 요인도 투자자의 주식 시장 투자 의지에 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 맥락을 염두에 두고, 시간이 지남에 따라 세계 주식시장과 GDP의 구성이 어떻게 변화했는지 살펴보겠습니다.

1900년대: 다양한 글로벌 경제

1900년에는 세계 주식 시장과 경제가 상당히 다양했습니다. 영국은 가장 큰 주식 시장을 갖고 있었고, 미국은 GDP에서 가장 큰 비중을 차지했습니다.

국가글로벌 주식시장 점유율글로벌 GDP 비중

영국	24.2%	9.2%
우리를	14.4%	18.0%
독일	12.6%	7.6%
프랑스	11.1%	5.5%
오스트리아	5.0%	0.8%
중국	0.4%	11.0%
다른	32.3%	47.9%

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한편, 중국은 전 세계 GDP의 11%를 차지하는 두 번째로 큰 경제권이었지만 전 세계 주식 시장에서 차지하는 비중은 0.4%에 불과했습니다. 당시 중국은 국가의 마지막 왕조인 청나라의 통치를 받고 있었습니다.

1901년 미국은 영국을 제치고 세계 최대 주식시장이 됐다. 1945년에는 전 세계 주식 시장의 거의 절반 , 전 세계 GDP의 28%를 차지하면서 지배력이 확장되었습니다 .

다른 경제가 성장함에 따라 세계 GDP에서 미국이 차지하는 비중은 감소하기 시작했으나 주식시장 점유율은 계속 높아져 1966년 71.6% 로 정점을 찍었다 . 그러나 정점은 오래가지 않았고 일본 경제는 눈부신 회복세를 보였다.

1970~1990: 일본의 경제적 기적

제2차 세계대전 이후 일본 경제는 황폐화에서 급속한 경제 성장으로 방향을 전환했습니다.

정부 지침, 수출 중심 정책, 기술 혁신에 힘입어 일본이 세계 GDP에서 차지하는 비중은 1950년 3%에서 1980년대 8% 이상으로 뛰어올랐습니다. 동시에 세계 주식 시장에서 일본의 점유율은 1950년 1% 미만에서 1988년 40%로 증가하여 잠시 동안 최대 주식 시장을 보유한 국가가 되었습니다.

그러나 이 거품은 1990년대 초반에 터지면서 일본의 '잃어버린 10년'을 초래했다. 그 이후로 미국 경제와 주식 시장은 모두 세계 최대 규모가 되었습니다.

2000년대: 미국의 패권과 중국의 성장

21세기 초에는 Apple, Google, Amazon과 같은 거대 기술 기업의 성장에 힘입어 세계 주식 시장에서 미국의 입지가 확고해졌습니다.

동시에, 중국과 같은 신흥 시장이 연평균 약 10%의 성장률을 기록하면서 글로벌 경제 지형이 바뀌었습니다. 2010년까지 중국은 전 세계 GDP의 14%를 차지했습니다 .

그러나 중국의 주식시장은 그렇게 빠르게 성장하지 않았고, 2000년대 내내 미국 거래소가 주식시장을 장악했습니다. 2022년 현재 미국은 전 세계 주식 시가총액의 절반 이상을 차지하고 있으며, 그 뒤를 일본이 뒤따르고 있습니다.

국가글로벌 주식시장 점유율글로벌 GDP 비중

우리를	59.6%	20.7%
일본	6.3%	4.4%
영국	3.9%	3.1%
중국	3.6%	15.8%
프랑스	2.8%	2.9%
다른	23.8%	53.1%

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미국 주식 시장이 널리 퍼져 있는 이유 중 하나는 거래소가 엄격한 규제를 받고 기업에 상대적으로 안정적인 비즈니스 및 정치적 환경을 제공하기 때문입니다. 또한, 미국에는 다양한 산업 분야에서 세계에서 가장 가치 있는 기업 50개 중 31개 기업이 소재하고 있습니다.

한편, 중국의 주식시장은 세계 전체에서 차지하는 비중이 2000년 0%에서 3.6%로 증가했습니다. 세계 주식시장에서 상대적으로 작은 규모임에도 불구하고 중국 경제는 거대하며 세계 GDP의 거의 16% 를 차지합니다.

미래를 내다보며

주식 시가총액과 GDP의 근본적인 차이를 고려할 때, 이 두 측정값의 차이는 앞으로도 지속될 가능성이 높습니다.

예를 들어, 아프리카와 아시아의 많은 신흥 경제국은 향후 수십 년 동안 급속히 성장하여 세계 GDP에서 차지하는 비중이 높아질 것으로 예상 됩니다. 그러나 그들의 주식 시장은 동일한 궤적을 따르지 않을 수도 있습니다.

미국은 신흥 금융 시장과의 경쟁에 직면해 있지만, 가까운 미래에도 계속해서 세계 주식 시장을 지배할 수 있습니다.